استعراض موجز للقطاع

بينما أحتل مكانًا خاصًا (في أفكاري وفي NFTRH) بالنسبة لقطاع مخزون الذهب نظرًا لطبيعته المعاكسة للدورة الاقتصادية، فهو سوق كبير هناك، والنظرة الإستراتيجية للاقتصاد الكلي تساعد في تحديد المواقع بنجاح. فيما يلي لمحة سريعة عن بعض القطاعات/الأسواق مع أفكار عامة حول كل منها. سأقدم مخططًا أو رسمًا واحدًا لكل منها ولكن لن أقوم بترميزها أو الخوض في الكثير من التفاصيل الفنية أو الأساسية. هناك تقرير عطلة نهاية الأسبوع لكل تلك الأشياء. في الوقت الراهن، مراجعة موجزة.

تعدين الذهب/الفضة والملوك

لقد تأثر عمال مناجم الذهب بشكل أساسي بسبب التضخم الكلي حيث تجاوزت التكاليف (الطاقة والمواد والبشر) المنتج (الذهب) لأكثر من عام. كما هو الحال مع الأسواق/القطاعات الأخرى، أصبحت المعنويات مبالغ فيها على الجانب الهبوطي في سبتمبر، ومن هناك (أحد أهداف الدعم الهبوطي الرئيسية لدينا عند 230)، توقعنا حدوث ارتداد، ومع بعض نقاط التوقف والبدء، بدأ الارتفاع منطقيًا.

لقد رأيت الآن نموذج H&S المقلوب (الصعودي) يظهر بين "محللي" أسهم الذهب (رمز "المهووسين" إذا كان كل ما يديرونه هو أسهم الذهب وسط مجال يضم العديد من القطاعات التي تعمل بالفعل). لقد توقعنا تراجعًا قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط 50، والذي سيكون أفضل شيء يمكن القيام به خلال أسبوع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وهذا ما فعله هيوي. لا تزال إمكانات الصحة والسلامة موجودة على الرغم من انخفاض الاتجاهات.

خلاصة القول: تتجه أسهم الذهب نحو الانخفاض (المرجع: المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا وخاصةً لمدة 200 يوم) ولكن يمكن أن تراقب ارتفاعًا حقيقيًا (على عكس الارتداد) لكسر الاتجاه الهبوطي. وذلك لأن هذا قطاع يقع على الجانب الآخر من التضخم الدوري، وعندما يبدأ هذا القطاع في الفشل (الانكماش) ​​أو التحول (الركود التضخمي)، يمكن أن يبدأ عمال المناجم في اكتساب رياح مواتية أساسية. في الوقت الحالي، لا يزال هناك ارتداد، وأنا أحتفظ بالعديد من أسهم الذهب، بعضها للارتداد المذكور والقليل جدًا منها باعتباره "أساسيًا".

أشباه الموصلات

قطاعي المفضل بسبب الآثار المترتبة على هذا الرسم من SIA (متضمنة في طبعة 26 سبتمبر من NFTRH إلى جانب جزء خاص في نصف النهائي)…

من الأجهزة الطبية إلى العسكرية إلى السيارات والألعاب والعملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، لم يعد القطاع شبه دوري بعنف كما كان عندما كانت أجهزة الكمبيوتر الشخصية (والهواتف الذكية لاحقًا) أو الإفلاس. أشباه الموصلات موجودة في كل مكان، بما في ذلك في عقول المتطرفين المهووسين، داخل أجسادنا كحصان طروادة مكمل للقاحات كوفيد. لكني أمزح. بالتأكيد لا أحد يعتقد ذلك فعلا.

كانت مسرحية 2021 في نصف النهائي هي أول مخزون من المعدات شبه. هناك مجموعة من أربعة أعتبرها مخزون المعدات الأول، وأحتفظ بها جميعًا. ولكن في نهاية المطاف، سوف يتم حل مشاكل سلسلة التوريد المرتبطة بفيروس كورونا، وسوف تنتشر الثروة إلى صانعي الرقائق والمعاول والمجارف (معدات الاختبار، والمواد، وما إلى ذلك). وفي الواقع، إذا كان موسم الأرباح هذا دليلاً جيداً، فإن تلك الثروة قد بدأت بالفعل في الانتشار. لقد قمت بوضع العديد من هذه العناصر مع ترك عدد قليل منها على الكرمة للنظر فيها.

يمكن للمحكوم عليهم أن يحزنوا كما يريدون، لكن نصف النهائي لن يذهب إلى أي مكان. ليس إلا إذا تحلل المجتمع نفسه إلى نسخة واقعية من المجتمع المشي الميت (والذي، بعد سنوات من إخباري زوجتي بأنني يجب أن أشاهده، أصبحت أشعر بالإفراط في تناول الطعام مثل أي شخص آخر مؤخرًا). وهذا القطاع الذي كان في يوم من الأيام شديد التقلب أصبح الآن منسوجاً بشكل وثيق في معظم المجالات الاقتصادية.

ارتفع مؤشر SOX إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، وبدأ في إعادة تأكيد الريادة في مجال التكنولوجيا (NDX) والسوق الواسع (SPX).

القنب MSOs (مشغلي الولايات المتحدة متعددي الولايات)

نعلم جميعًا التغييرات التشريعية التي حدثت في عام 2020، حيث منحت المزيد من الولايات إمكانية وصول أقل تقييدًا وحتى غير مقيدة (تتجاوز الطبية) إلى وعاء. وجهة نظري الشخصية هي أنه إذا كانت المشروبات الكحولية قانونية، فلماذا لا تكون كذلك؟ إذا كان القدر غير قانوني، فالخمر محظور أيضًا. بعد كل شيء ، من غير المرجح أن يحرض مدخن المخدرات أو يرتكبه بسبب الوجبات الخفيفة أكثر من أي شخص لديه كل الموانع التي تم تجريدها من خلال عدد كبير جدًا من طلقات Southern Comfort.

إن منظمات MSO آخذة في النمو، والأساس المنطقي الذي رأيته للتصحيح المؤلم لعام 2021 هو أن التشريعات لم تتحرك إلى الدرجة التي توقعها المستثمرون في عام 2020. أولا وقبل كل شيء، لم يكونوا مستثمرين بشكل عام؛ لقد كانوا مهووسين بالزخم. يشهد القطاع هدوءًا مستحقًا، وبينما ندير التصحيح (والفرصة) في العديد من منظمات MSO كل أسبوع في NFTRH، التصحيح مستمر. لقد بدأت مراكز في عدد قليل من MSOs، ولكن لا تزال هناك مستويات دعم أقل ضمن الوضع الفني الصعودي المستمر للصورة الكبيرة.

إلى حد ما، أعتقد أن شركات MSO قد انخرطت في التصحيح في شركات القنب الكندية، وأنا لست إيجابيًا بشأنه. ولكن عاجلاً أم آجلاً، سوف تطفو الأساسيات على السطح في MSOs. سنواصل إدارة الرسوم البيانية في NFTRH. في أثناء، هذا الموقع يحتوي على بعض المعلومات المفيدة عن القطاع بأكمله، الولايات المتحدة وكندا على حد سواء، بما في ذلك أداة تعقب الإيرادات والدخل.

السلع

آه، المجموعة الهائلة من المواد والموارد المعروفة بالسلع. بدءًا من العناوين الرئيسية مثل النفط الخام والنحاس وحتى القيم المتطرفة مثل اليورانيوم والليثيوم، نغطيها جميعًا على نطاق واسع كل أسبوع في NFTRH (طالما أن تداولات التضخم "مستمرة" على الأقل). إنها تزود مركباتنا وشبكاتنا بالطاقة، وتوفر عظام الهيكل العظمي لمنازلنا ومبانينا، وتغذيتنا، وبالتالي الحياة نفسها.

القطاع الفرعي المفضل لدي هو الزراعة لأنه ببساطة حصل على أقل قدر من الضجيج (المرجع النفط/الغاز، والنحاس، والليثيوم، وما إلى ذلك) في عام 2021، ويحتوي مؤشر Ag على الرسم البياني لإثبات ذلك. معتدلة، ولكن لا تزال صعودية. هناك عدد كبير جدًا من القطاعات الفرعية في مجمع السلع الأساسية لهذه المقالة، لذلك دعونا نلاحظ ذلك مع إحياء توقعات التضخم حسب تدوينة الصباحلا يزال مؤشر CRB يستهدف المستوى 270+ وفقًا لهذا الرسم البياني الشهري الكبير المتضمن في معظم الأسابيع في NFTRH.

بعض الباقي

كما بنك الاحتياطي الفيدرالي يتظاهر بأنه متمحور حول الصقورومع إجراء تغيير طفيف على سياساتها التضخمية، ضحكت السوق ببساطة واشترت الأخبار، كما فعلنا من قبل. المتوقع نهاية الأسبوع الماضي في نفتره 679. مختلف في الآونة الأخيرة، انخفض توقعات التضخمأطلقت حملة سوق الأوراق المالية واصلت Good Ship Lollipop السير على قدم وساق داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ومن خلالها. واستغرقت بعض القطاعات الحساسة للانكماش فترة توقف قصيرة، ولكن هذا كان كل ما في الأمر.

هنا نجد المؤشرات الأمريكية (SPX، NDX، SOX، DJIA وزميلها في نظرية داو، Transports) جميعها بنكهات مختلفة من الاتجاه الصعودي. العالم (باستثناء الولايات المتحدة) في اللوحة السفلية متحيز للثورة كما لاحظنا أسبوعيًا NFTRH في الآونة الأخيرة، كانت الحقيبة المختلطة (الصعودية، الهبوطية، وربما القمة) هي العالم في هذا الوقت.

ويأتي هذا الاتجاه الصعودي وسط استئناف المعنويات الصعودية المفرطة هيكليًا في سوق الأسهم الأمريكية بعد التصحيح الذي تمس الحاجة إليه في شهر سبتمبر في السعر، وبالتالي المعنويات. ويأتي أيضًا في وقت يعتبر، في المتوسط، وقتًا موسميًا ثابتًا من العام.

لذا، على أقل تقدير، يدرك أصدقائي المتشائمون، و/أو المهووسون بمخزون الذهب و/أو السلع الأساسية، أن هرمجدون كان يروج لكم في عام 2020 وفي كل خطوة على الطريق منذ ذلك الحين من قبل المضاربين على الهبوط (مرحبًا زيرو هيدج) لا يزال من الصعب تحقيقه حيث يقوم جارث وواين وأولئك منا بتتبع وإدارة حفلة السوق بعقلانية. *

* لا، لم أذهب إلى بيرما بول. إنني أدرك تمام الإدراك أن هذا مظهر آخر من مظاهر عربدة السيولة لدى البنك المركزي، حيث أن الوحدات الصغيرة (المضحكة) المطبوعة لتسمية أسعار الأصول، بحكم تعريفها، تجعل تلك الأسعار ترتفع. إنه العرض (العملة) مقابل الطلب (السلع والخدمات). ولكنه أيضًا حقيقة واقعة في الوقت الحالي (ومنذ الربع الأول من عام 1).

أتمنى لك عطلة نهاية أسبوع سعيدة.

أفضل،
غاري تاناشيان

للحصول على تحليل "أفضل السلالات" من أعلى إلى أسفل لجميع الأسواق الرئيسية، اشترك في NFTRH قبلميوم، والذي يتضمن أسبوعيًا متعمقًا تقرير السوق، مفصلة تحديثات السوق، و  نفتره + التحديثات الديناميكية وأفكار إعداد الرسم البياني/التجارة. اشترك بواسطة PayPal or بطاقة إئتمان باستخدام زر على الشريط الجانبي الأيمن (إذا كنت تستخدم جهازًا محمولاً، فقد تحتاج إلى التمرير لأسفل). ابق على اطلاع بالمحتوى العام القابل للتنفيذ على NFTRH.com باستخدام نموذج البريد الإلكتروني على الشريط الجانبي الأيمن. تابع عبر  تويتر @NFTRHgt.

المصدر: https://www.ino.com/blog/2021/11/a-brief-sector-review/