في معرض تقديمه ل أيام القيمة المدمرة متعددة
بالنسبة إلى Bitcoin ، يعد تتبع سلوك الإنفاق على السلسلة أداة قوية في تقييم قوة السوق. ضمن تحولات الاتجاه الكلي للادخار والإنفاق تكمن أدلة لمشاعر المستثمرين على نطاق واسع ، ومن هذه التحولات يمكننا استنباط طرق موثوقة لتحديد الأسواق المحمومة.
في هذه المقالة ، سوف نستكشف جدوى إنشاء إشارة أعلى باستخدام مقارنات الاتجاه لحجم الإنفاق على السلسلة.
النسخة الحية من مضاعف أيام القيمة المدمرة هي متاح على طاولة العمل
أساسيات الإنفاق على السلسلة
لماذا يعتبر سلوك الإنفاق مهمًا؟
في الطبقة الأساسية ، يتم تحديد دورات السوق حسب العرض والطلب. عندما ترتفع الأسعار ، يغري أصحابها بالتنازل عن حصصهم للمشترين الجدد. إذا كان الطلب يفوق العرض المتاح ، يكون السعر قادرًا على التحركات المكافئة ، والتي تفتح المزيد من العرض للبيع. يتضاءل الطلب من المشترين الجدد في نهاية المطاف ، ويغرق السوق في الإمدادات ، وتنخفض الأسعار.
يتكرر هذا النمط دورة بعد دورة عبر كل فئة من فئات الأصول. لأول مرة في مجال التمويل ، يتيح لنا تحليل البيتكوين والتحليل على السلسلة قياس سلوكيات العرض والطلب الأساسية للمشاركين في السوق تحت نتائج السعر.
تقييم نشاط الانفاق
لقياس حجم الإنفاق ، نتطلع إلى تدمير أيام العملات المعدنية (CDD). تم اقتراحه لأول مرة في عام 2011، تمثل التحريات المسبقة عن العمالقة مجموع نشاط التسوية ذي المعنى الذي يحدث على السلسلة ، والمرجح للمدة الزمنية للحصة الأصلية.
على مستوى عالٍ ، تعد Coin Days Destroyed وكيلًا لـ سرعة الإنفاق. على الرغم من كونه مقياسًا قيمًا ، إلا أن التحريات المسبقة عن العمالء لها فارق بسيط خاص بها من المهم ذكره:
- يتزايد النطاق المحتمل لأعمار العملات المعدنية المستهلكة بقيمة 1 يوميًا لكل عملة معدنية متداولة ، مما يتسبب في حدوث a الانجراف التصاعدي طويل المدى بقيم CDD القصوى.
- ارتفاع الأسعار يعني أنه يمكن للمستخدمين الفرديين إنفاق عملات أقل لتحقيق الأرباح ، (على الرغم من أن اعتماد الشبكة يزيد من أعداد المستخدمين) ، وبالتالي تطبيق ضغط الانكماش على النطاق الأدنى من CDD وتوسيع النطاق بمرور الوقت.
يؤدي الارتفاع الهائل في سعر البيتكوين والنمو الدائم لأقصى عمر إلى تباينات سلوكية في أي مقياس يعتمد فقط على أيام العملات المدمرة. ومع ذلك ، لا يزال بإمكاننا استخدامه للإشارة مع بعض التحسين.
أيام القيمة المدمرة متعددة
محاسبة السعر
من أجل تعديل نشاط الإنفاق لتفاوت السعر بمرور الوقت ، نقوم بضرب التحريات المسبقة عن العملاء في عامل السعر. هذا يشكل مقياس نسميه أيام القيمة المدمرة (VDD)مرادف دمرت قيمة أيام العملات المعدنية، تم تقديمه في البداية بواسطة هانز هوج. سيؤدي ذلك إلى مواءمة أحجام العملات المعدنية المستهلكة مع تقييماتها النسبية ويشكل أساس قياس نشاطنا.
ابتكار مذبذب
أحد المؤشرات الدورية على السلسلة الأكثر موثوقية هو بوير متعددة، والذي يقارن قيمة الدولار الأمريكي على المدى القريب والبعيد لعائدات عمال المناجم. إنها تتفوق في استخدام أساسيات ربحية التعدين لتقييم دورات سوق البيتكوين.
من خلال إنشاء نسبة من الإجمالي اليومي للإيرادات والمتوسط السنوي (365 يومًا) ، يظهر مذبذب واثق يظهر الانحرافات عن الاتجاهات الحديثة.
هذه هي المنهجية السليمة التي يمكننا تطبيقها على "أيام القيمة المدمرة" لاشتقاق مقياس تكميلي لقوة السوق من خلال عدسة حجم العملة المستهلكة.
عندما يقارن Puell Multiple إجمالي الإيرادات في اليوم الواحد بالعام السابق ، فإننا نستخدم متوسط 30 يومًا من VDD كمقياس على المدى القريب. الصيغة هي:
تمهيد لتغيير العرض
الجزء التالي من اللغز هو التطبيع مع الارتفاع الدائم في العرض والعمر (وبالتالي أيام العملات المعدنية) بمرور الوقت. يُظهر الرسم البياني أعلاه اتجاهًا هبوطيًا تدريجيًا مع نضوج الأسواق ، ووجود المزيد من القيمة والعمر الافتراضي داخل الشبكة. بالنسبة لهذا النهج ، فإننا ننظر إلى الطريقة التي اقترحها كش ملك لسعره النهائي المتري.
عندما نقوم بتطبيع المقاييس حسب العرض ، نقوم بتضخيم الأيام الخوالي (مقام صغير) ، وكتم التاريخ الحديث (المقام الكبير). تتمثل إحدى التقنيات في قلب النسبة والضبط بمعامل 21e6. ستتقارب هذه النسبة من العرض المتداول مقسومًا على 21 مليونًا ببطء إلى 1 حيث يتم استخراج المزيد من المعروض ، مما يؤدي إلى إجراء تعديلات هبوطية أثقل على البيانات القديمة ، وجعلها تتماشى بشكل أفضل مع الأسواق الحديثة والأكثر نضجًا ، والتي عادة ما نهتم بها أكثر.
طريقة "التعديل النهائي" هذه هي مصدر إلهام مثالي لكيفية تطبيع نسبة أيام القيمة المدمرة لدينا إلى الحساب الأفضل لتغيرات العرض. يمكن كتابة الصيغة النهائية على النحو التالي:
من خلال استخدام نسبة العرض المتداول لسقف العرض المستقبلي ، يتم تعديل تحول الاتجاه لأيام القيمة المدمرة بمرور الوقت لمراعاة سقف الإصدار. النتائج النهائية تسفر عن مذبذب موثوق بشكل مثير للاهتمام مع قمم دورة محاذاة بشكل جيد.
تحديد نطاقات الاحتمالية
تتمثل إحدى طرق تحسين هذا المذبذب في تحديد نطاقات المفاتيح بناءً على قيم العمر. لتحقيق ذلك ، قمنا بتقسيم جميع قيم VDD Multiple عبر الوقت إلى رسم بياني احتمالي ، ثم تحديد النسب المئوية التي تمثل مستويات ذات مغزى وفقًا للتردد.
تنتج النتيجة النهائية لهذا التمرين سلسلة من النطاقات المهمة بناءً على التكرار التاريخي ، موضحًا أدناه كخطوط متقطعة.
في مثال السطر العلوي عند VDD مضاعف 2.9 ، تم إدراج قيمة المدرج التكراري على أنها 95٪. هذا يعني أن 95٪ من تاريخ البيتكوين قد تم تداوله مع VDD متعدد أقل من 2.9. هكذا، فقط 5٪ من تاريخ Bitcoin شهد أ أعلى قيمنا من 2.9. تساعدنا هذه الخطوط في تفسير "حرارة" السوق بناءً على سرعة الإنفاق.
الملاحظات الرئيسية
يقدم منتج تمريننا نطاقًا نهائيًا موثوقًا به يتماشى عند أو بالقرب من جميع قمم الأسعار الكلية منذ عام 2011. أربع من الإشارات السبع المطبوعة عند الذروات الكلية ، وجاءت الإشارات الأخرى بينما كان السعر يخلق ارتفاعات جديدة قبل القمم في أواخر عام 2017 مباشرة وأوائل عام 2021.
افكار اخيرة
إن استخدام تحولات الاتجاه في نشاط الإنفاق على السلسلة حيث يثبت المذبذب نفسه كمقياس موثوق لدرجات حرارة السوق والرغوة. أيام القيمة المدمرة المتعددة ليست حبة سحرية ، ولكن التضمين المخبوز لمقارنات الاتجاه والتعديل النهائي للعرض يجب أن يمنحها ميزة للإشارة إلى الأسواق الساخنة في المستقبل. علاوة على ذلك ، مع إنفاق عدد أقل من العملات القديمة ومقايضات الاتجاه لتراكم الأموال الذكية ، تميل أيام القيمة المدمرة المتعددة إلى القاع مما يشير إلى احتمال وجود سوق مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
ستجد رسم بياني مباشر لقيمة أيام العملات المعدنية المدمرة على طاولة العمل.
مراجع حسابات
- إدخال تعديل ثنائي BDD ، VOCD ومخاطر الاحتياطي، من خلال هانز هوج
- مضاعف بويل. مقياس جديد لدورات سوق البيتكوين، من خلال التشفير
- سعر المحطة، من خلال مات
- تجارب في التدمير التراكمي، من خلال ديفيد بويل و ويلي وو
المصدر: https://insights.glassnode.com/a-new-experiment-in-cumulative-destruction/
- 9
- حسابي
- تبني
- مميزات
- الإيدز
- الكل
- تحليل
- البند
- الأصول
- أفضل
- إلى البيتكوين
- دعوة
- يهمني
- تغيير
- عملة
- عملات معدنية
- خلق
- البيانات
- يوم
- الطلب
- دمر
- في وقت مبكر
- ممارسة
- توسيع
- تجربة
- تمويل
- الاسم الأول
- لأول مرة
- النموذج المرفق
- أساسيات
- مستقبل
- GitHub جيثب:
- في Glassno
- التسويق
- هنا
- مرتفع
- تاريخ
- كيفية
- HTTPS
- تحديد
- إدراجه
- إلهام
- مستثمر
- IT
- القفل
- كبير
- مستوى
- خط
- المدرج
- الماكرو
- القيام ب
- تجارة
- الأسواق
- قياس
- المقاييس
- مال
- قرب
- شبكة
- عروض
- طلب
- نمط
- السعر
- منتج
- المزيد من الربح
- يثبت
- الوكيل
- نطاق
- النتائج
- إيرادات
- تخفيضات
- إنقاذ
- حجم
- مسلسلات
- مستوطنة
- نقل
- صغير
- سمارت
- أنفق
- الإنفاق
- المحك
- تزويد
- الوقت
- تيشرت
- تتبع الشحنة
- جديد الموضة
- us
- USD
- المستخدمين
- التقييمات
- قيمنا
- ● السرعة
- حجم
- في غضون
- عام
- التوزيعات للسهم الواحد