سوق الدب يوم الجمعة

الطابع الزمني: 6 مايو 2022 3:08 صباحًا
عقدة المصدر: 1298865

فيسبوك تويترالبريد إلكتروني:

تتعرض أسواق الأسهم للانهيار

من الصعب بعض الشيء معرفة من أين نبدأ اليوم بعد أن اجتاحت الأسواق موجة كبيرة من النفور من المخاطرة بين عشية وضحاها ، لذلك دعونا نبدأ من حيث أعتقد أن العفن بدأ حقًا ، قرار سياسة بنك إنجلترا بين عشية وضحاها. رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ إلى 1.0٪ في قرار منقسم (أراد ثلاثة أعضاء 0.50٪) ، وهو ما يتماشى مع التوقعات. وهذا ما قالوه ، وليس ما فعلوه ، هو الذي أدى إلى تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 2.0٪. كانت المفاجأة هي توقعات النمو لعام 2023 ، والتي انخفضت بشكل كبير إلى -0.25٪ من 1.25٪ سابقًا.

قال بنك إنجلترا بشكل أساسي أنه سيكون هناك ركود في العام المقبل ، وهو أمر يتعارض إلى حد ما مع تصريحات الاحتياطي الفيدرالي بأن الهبوط السهل كان ممكنًا في الولايات المتحدة. قال مسؤولو بنك إنجلترا خلال الليل أنهم سوف يركزون على معالجة التضخم لأنه لم يكن هناك الكثير مما يمكنهم فعله لتعويض التباطؤ. لسوء الحظ ، سيتعين على المستهلكين في المملكة المتحدة تحمل ارتفاع تكاليف المعيشة والركود الذي من شأنه أن يجعل ستون كولد ستيف أوستن يشعر بالفخر. ليس من المفاجئ أن بنك إنجلترا لا ينوي البدء في تخفيض ميزانيته العمومية البالغة 875 مليار جنيه إسترليني حتى الآن. الإيجابي الوحيد هو أن بنك إنجلترا من المرجح أن يرفع المعدلات بزيادات صغيرة ويترك الأسواق نفسها تقوم بمعظم الأعمال القذرة.

يتعارض هذا إلى حد ما مع تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على هندسة هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي بينما يتدافع للسيطرة على التضخم. بالنظر إلى علم الاقتصاد ، كان دكتوراه في الفلسفة مصرينًا على أن التضخم كان "مؤقتًا" في العام الماضي ، فأنا أجاهد من أجل الشراء الكامل لذلك ، وعلى ما يبدو ، هو الشارع. لقد جادلت أمس بأن رفع أسعار الفائدة بنسبة 0.50٪ في اجتماع مع التوسع السريع لبيع 95 مليار دولار من السندات و MBS شهريًا من الميزانية العمومية لم يكن مسالمًا على الإطلاق. أيضًا ، تركت تعليقات باول مجالًا كبيرًا للمناورة للرفع بنسبة 0.75٪ إذا لزم الأمر. يمكن أن تكون الزيادات بنسبة 0.50٪ "مؤقتة" مثل التضخم. بدا أن الأسواق قد توصلت إلى هذا الإدراك بين عشية وضحاها ، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مرة أخرى بنسبة 3.0٪ وبقيت هناك ، والجميع يعلم بأمر الاشتعال في أسواق الأسهم.

تراجع بنك الاحتياطي الهندي عن التضخم هذا الأسبوع بالإضافة إلى رفع أسعار الفائدة غير المخطط له. أنا في الواقع أحييهم على هذا ؛ ليس هناك عيب في الاعتراف بشكل فعال بأنك كنت غير صحيح والتصرف بحسم لحل هذه الفوضى. حتى عضو البنك المركزي الأوروبي قال خلال الليل أنه سيتم النظر في رفع سعر الفائدة في اجتماع يونيو. يعتبر التفكير والقيام بشيئين مختلفين ، على الرغم من أنه إذا كان زوج اليورو / الدولار الأمريكي يدور حول التكافؤ ، فقد تكون أفكارهم مركزة. ومع ذلك ، فإن بطاقة الخروج الشرعية الخاصة بهم هي أنهم ينتقلون بسرعة إلى الإشراف على اقتصاد الحرب الزائف.

على الرغم من ذلك ، لم يكتسب بنك الاحتياطي الأسترالي الكثير من الأصدقاء مع توجيهاته. رفع معدلات بنسبة 0.25٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع ، بينما لا يزال يلعب بطاقة الصقور الحذرة. لكن بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي هذا الصباح ، قال رسالة مختلفة إلى حد ما ، وأنا أتساءل عما إذا كانوا يأملون ألا يشاهدها أحد لأنه يوم الجمعة. لقد رفعت بشكل كبير توقعات متوسط ​​التضخم المخفض إلى 4.75٪ بحلول ديسمبر 2022 ، و 3.25٪ بحلول ديسمبر 2023 ، مع بقاء التضخم الأساسي فوق النطاق المستهدف بنسبة 2-3٪ حتى عام 2024. وقالت إنه كان من المناسب البدء في تطبيع أسعار الفائدة وهذا أكثر ستكون هناك حاجة إلى زيادات لكبح جماح التضخم. كان من الممكن أن تتعرض الأسهم الأسترالية لضربة قوية اليوم بعد هبوط وول ستريت خلال الليل على أي حال ولكن من المحتمل أن تتعرض لمصير مماثل على أي حال بعد إصدار بنك الاحتياطي الأسترالي SoMP.

ببطء ولكن بثبات ، يتم جر المعتصمين بالبنك المركزي إلى معركة التضخم ، حتى لو كانوا يقاتلون إجراءات الحراسة الخلفية الحذرة. حقيقة أن التضخم قد عاد إلى العالم بعد 20 عامًا ، أو أن فترة الـ 15 عامًا من تكلفة رأس المال قد انتهت بنسبة صفر في المائة ، أو أنه لم يعد بإمكاننا الاعتماد على البنوك المركزية لعكس تدفق تحويلات الثروة إلى مالكي المنازل والمستثمرين في الأسهم وديون الشركات كاليجولا من خلال التيسير الكمي ، يبدو أن بزوغ فجر العالم. ربما نكون قد وصلنا إلى ذروة العولمة ومع تباطؤ الصين ، وهي عملية قائمة قبل كوفيد-صفر قد أضيف ، وحرب في أوروبا الشرقية من شأنها أن تصدم سلاسل القيمة الغذائية والطاقة في العالم ، فليس من المفاجئ أن أسواق الأسهم قد يكون لديك أفكار ثانية حول التقييمات ، حتى على هذه المستويات.

ومع ذلك ، لم ينته الأسبوع ، مع استمرار ظهور جداول الرواتب بغير القطاع الزراعي في الولايات المتحدة. تتوقع السوق إضافة حوالي 400,000 وظيفة ، تقريبًا مثل مارس ، مع انخفاض معدل البطالة إلى 3.50٪. يجب أن يؤدي الاختلاف الحاد ، لأعلى أو لأسفل ، من متوسط ​​التوقعات ، إلى نتيجة ثنائية للغاية نظرًا للطبيعة الفصامية للأسواق المالية قصيرة الأجل في الوقت الحالي. يجب أن تؤدي طباعة شمال 500,000 إلى تشديد أسرع من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الركود المحتمل الذي يساوي بيع الأسهم والسندات والذهب والعملات المشفرة و DM و EM FX ، وشراء رد فعل الدولار الأمريكي. على العكس من ذلك ، فإن القراءة تحت 300,000 يجب أن تشهد الصعداء أقل من ارتفاع تشديد الاحتياطي الفيدرالي. شراء الأسهم والسندات والذهب والعملات المشفرة وعملات DM و EM وبيع الدولار الأمريكي. إنه هذا النوع من السوق.

لحسن الحظ ، لا يزال لدى معظمنا عطلة نهاية الأسبوع مجانية ، ولكن إذا أراد المرء مراقبة اتجاه السفر لمعرفة معنويات السوق ، فقد يكون من المثير للاهتمام مشاهدة مساحة التشفير في نهاية هذا الأسبوع ، خاصة إذا حصلنا على بعض القنابل الرئيسية. احتفظت Bitcoin بالدعم تمامًا قبل الدعم عند 37,400.00 دولارًا أمريكيًا يوم الأربعاء ، وارتفعت بنسبة 5.20٪ في الارتفاع العام بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. بين عشية وضحاها ، خسر حوالي 8.0٪ وتم تداوله عند مستوى منخفض بلغ 35,600.00 دولارًا أمريكيًا ، متجاوزًا دعم المثلث عند 37,400.00 دولارًا أمريكيًا. قد تؤدي التطورات السلبية خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى عمليات بيع مكثفة إلى حوالي 32,000.00 دولارًا أمريكيًا يوم الإثنين لبداية سيئة. إذا استمرت معنويات المخاطرة في الانخفاض ، فإن عظام الدجاج على الرسوم البيانية الفنية تشير إلى أن عملة البيتكوين قد تكون في طريقها إلى 28,000.00 دولارًا أمريكيًا ثم 20,000.00 دولار أمريكي. HODL على الحياة العزيزة.

الطابع الزمني:

اكثر من MarketPulse