يسلط اضطراب سوق العملات المشفرة الضوء على مخاطر الرافعة المالية في التداول

رافعة مالية العملات المشفرة التداول - أي تداول العملات المشفرة بأموال مقترضة - ينطوي على مخاطر كبيرة. هذا يرجع إلى حد كبير إلى الطبيعة غير المنتظمة للسوق.
في مايو ، انتعش سوق العملات المشفرة ، الذي نما بشكل كبير خلال السنوات القليلة الماضية ، بعنف بعد سلسلة من أحداث السوق السلبية وخسر أكثر من 50٪ من قيمتها السوقية. التراجع ، الذي تسبب في خسارة هائلة في السوق بقيمة 2 تريليون دولار ، كشف أيضًا عن بعض أكبر نقاط الضعف في السوق. أحدهما هو الاستخدام المتهور للرافعة المالية في سوق متقلبة تاريخياً.

وقد أيد المستثمر الملياردير مايك نوفوغراتز هذا الاتجاه مؤخرًا. تعتبر Novogratz مقاتلة شرسة للصناعة بشكل عام وكانت ذات يوم من المؤيدين المتحمسين لنظام Terra البيئي قبل انهياره.

في الآونة الأخيرة ، اعترف بأنه قلل من حجم الرافعة المالية في السوق والخسائر التي ستحدثها.

لم أكن أدرك حجم نفوذ النظام. وقال: "لا أعتقد أن الناس كانوا يتوقعون أن حجم الخسائر هو الذي سيظهر في الميزانيات العمومية للمؤسسات المهنية ويتسبب في سلسلة ديزي".

في حديثه إلى كوينتيليغراف في وقت سابق من هذا الأسبوع ، عزز المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة KoinBasket خليل الله بايج وجهة النظر القائلة بأن السوق مليء بالفعل بالرافعة المالية وسيستغرق بعض الوقت للتعافي:

"أسواق العملات المشفرة لا تزال في مرحلة البحث والتطوير ، ولا ينبغي لنا أن نفاجأ برؤية عدد قليل من مشاريع التشفير تفشل ، خاصة تلك المبنية على الضمانات والرافعة المالية."

وأضاف أنه من المرجح أن تدرس الجهات التنظيمية فجوة النفوذ لحماية المستثمرين ، "على الرغم من أن هذه الأحداث قد فتحت الأبواب للمنظمين والمشاركين في الصناعة لبناء آليات قوية لتجنب مثل هذه الكوارث في المستقبل".

ما هو النفوذ؟

توجه الرافعة المالية إلى استخدام رأس المال المقترض للتداول وعادة ما يكون تحت تصرف المتداولين المحترفين الذين يتمتعون بخبرة كبيرة في إدارة المخاطر.

لتداول المنتجات ذات الرافعة المالية ، يحتاج المتداولون عادةً إلى عمل حد أدنى للإيداع لدى وسيط يدعم هذا النوع من التداول. المنصات التي تدعم التداول بالهامش تقرض الأموال بشكل فعال للمستثمرين لفتح صفقات أكبر.

تخضع المراكز المحتفظ بها لأكثر من فترة معينة لرسوم فائدة تُخصم من الأموال المحتفظ بها كضمان. غالبًا ما تختلف التكاليف وتعتمد على مقدار الأموال الممنوحة لفتح مراكز الهامش.

تتضخم المكاسب والعجز لأن الأرباح والخسائر في حسابات الهامش تستند إلى الحجم الدقيق للمركز المفتوح. لذلك ، من المرجح أن يتعرض التجار عديمي الخبرة الذين يستخدمون استراتيجيات الرافعة المالية العالية للخطر في لحظات تقلبات السوق العالية.

ليس من المستغرب ، مع الرافعة المالية تجارة في العملات المشفرة يؤدي إلى العديد من التصفية بسبب الطبيعة المتقلبة للسوق. وفقًا لبيانات من Coinglass ، وهي منصة لتحليل البيانات المشفرة ومنصة للعقود الآجلة ، يقوم سوق التشفير بتصفية مئات الملايين من الدولارات كل أسبوع.

على سبيل المثال ، في 13 يونيو ، تمت تصفية أكثر من 1 مليار دولار من التوكنات في غضون 24 ساعة بعد انهيار السوق دون سابق إنذار. ارتبطت معظم عمليات التصفية بالرافعة المالية المفرطة.

من الناحية التاريخية ، يؤدي التداول المفرط في الرافعة المالية إلى انفجار فقاعة ، خاصة إذا تم تصفية عدد كبير من اللاعبين الرئيسيين في وقت واحد بعد قوى السوق السلبية المستمرة.

سلط Baig ، الذي تساعد شركته المستثمرين في تداول مؤشرات التشفير ومحافظ التشفير المتنوعة ، الضوء على بعض الأخطاء الشائعة التي يرتكبها العديد من المتداولين الأفراد والمؤسسات عند التعامل مع العملات المشفرة.
وفقًا للمدير التنفيذي ، فإن العديد من متداولي العملات المشفرة لديهم مهارات ضعيفة في إدارة المخاطر ، خاصة عندما يتعلق الأمر بالحد من الخسائر. وذكر أن مخاطر الاستثمار في العملات المشفرة يجب ألا تتجاوز بشكل مثالي 15٪ من محفظة الشخص. بالطبع ، نادرًا ما يتم اتباع هذه القاعدة ، ومن هنا جاءت عمليات التطهير المستمرة.

كما تحدث عن الحاجة إلى نشر المخاطر على استثمارات العملات المشفرة لتجنب مثل هذه السيناريوهات وقال ذلك المستثمرين يجب أن تنشر مخاطرها بين الأصول طويلة الأجل لتجنب أن تكون مفعم بالحيوية.