كان اليورو دولار أداة سمحت بائتمان عالمي ضخم ورافعة مالية. ستستفيد Bitcoin من إلغاء الاستفادة من هذا النظام الفاشل.
يتمتع Kane McGukin بخبرة 13 عامًا في إدارة الثروات تشمل الوساطة ومبيعات الأسهم المؤسسية. وهو مستشار استثمار مستقل مسجل.
مع اقتراب التقويم في سبتمبر 2021 ، تباطأت طابعة النقود وبدأ الأفراد يتعبون من متاعب تداول سلة من الأسهم التي تعمل من المنزل. في هذه المرحلة ، كان COVID-19 قد انتهى ، وكان التحطم خبرًا قديمًا وكان الإغلاق يقترب من عامين. كان معظمهم يتطلعون إلى تحويل تركيزهم إلى شيء جديد. شيء مثل العودة إلى ما كان في السابق وظائفهم الحقيقية.
يمكنك فقط إبقاء حيوان في قفص لفترة طويلة
هذه هي الحقيقة الصعبة للزاوية التي حاصرها الاحتياطي الفيدرالي.
لعقود من الزمان ، أدار المايسترو أوركسترا جميلة على ما يبدو ، لكن لا يمكنك إلا إبقاء الأشخاص والأدوات المالية مغلقة لفترة طويلة. في النهاية ، هناك نقطة انهيار - نقطة لم يعد بإمكانك فيها تدليك البيانات أو طباعة ما يكفي من المال لإرضاء الجشع البشري. الجشع ، تلك المشاعر الداخلية التي تدفع المرء إلى الاعتقاد أنه إذا حصلوا على المزيد من المال ، فسيجدون السعادة.
في مرحلة ما ، تبدأ الأرواح الحيوانية في التحريك. في أوقات الشدة الاقتصادية ، يكون لهذه الأرواح صوت خاص بها. عضو لا يمكن ترويضه أو التحكم فيه من قبل مجلس مؤلف من 12 عضوًا يرأسه رئيس.
لسنوات عديدة ، وبشكل أكثر تحديدًا في 2021 و 2022 ، شاهدت تناوب فئات الأصول المالية الرئيسية. ولدهشتي مؤخرًا ، حققت ثلاث فئات من الأصول عوائد إيجابية خلال الأشهر السبعة الماضية. هذه هي السلع والذهب والدولار (ولكن عند حساب [tru]تضخم مالي، 11.8٪ الآن مع ذروة بلغت 12.74٪ ، فإن عائد الدولار سلبي في الواقع حتى وقت كتابة هذا التقرير).
ملحوظة: العقارات الفعلية ارتفعت بشكل كبير في العديد من الأماكن في الولايات المتحدة ، على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة في السوق العامة تظهر عوائد سلبية. على الأرجح لأن الأسواق العامة كلها معطلة وهي أداة متداولة علنًا.
تمت معاقبة معظم الأصول منذ أواخر عام 2021 ، حيث بدأت الأسواق في الهدوء وبدأت الأسعار في عكس اتجاهها الهبوطي الذي دام 40 عامًا.
عندما يكون المال مجانيًا ، تتراكم الرافعة المالية في النظام
سوق اليورو دولار غامض بعض الشيء من حيث حجمه غير معروف نسبيًا (حوالي 14 تريليون دولار في عام 2016) ، وكانت مسؤولة عن ما يقرب من 90٪ من القروض الدولية في عام 1997. لذلك ، يمكن للمرء أن يفترض أن اليورو هو مركز معظم النشاط المالي العالمي عندما يتعلق الأمر بالإقراض. هذا واضح تمامًا عند عرض مخطط العقود الآجلة لليورو دولار أدناه.
خلفيّة: بدأ سوق اليورو دولار في عام 1957 عندما بدأت البنوك غير الأمريكية في الاحتفاظ بالدولار نيابة عن كيانات أو دول يحتمل أن تكون ممنوعة من الاحتفاظ بالدولار الفعلي مباشرة مع البنوك الأمريكية. للقيام بذلك ، هذه البنوك الوسيطة تلقى اهتمامًا أعلى على الدولارات التي أقرضوها ودفعوا أيضًا مستوى أعلى من الفائدة للمالك / صاحب الدولارات الشرعي ، ولكن ليس الفعلي. بالنظر إلى الروابط الإضافية ، التي تؤدي إلى المزيد من طبقات المخاطر ، فمن المنطقي أن يتوقع المستثمرون أسعار فائدة أعلى.
أصبحت هذه الدولارات ، بشكل أو بآخر ، المشتق الثاني من الدولار الأمريكي.
عندما تفككه ، أليس في الحقيقة مجرد بنك دولي يحتفظ بالدولار ويعيد إقراضها خارج نطاق الاختصاص القانوني للاحتياطي الفيدرالي؟
على نحو فعال ، تخلق هذه البنوك غير الأمريكية الأموال دون أن تتمتع بنفس الصلاحيات التي يتمتع بها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تذكر أن التصور العالمي هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الوحيد الذي يمكنه إقراض الدولارات. ومع ذلك ، نظرًا للانتشار العالمي للبنوك الاحتياطية الجزئية والهندسة المالية ، يمكننا أن نرى أنه من خلال دولارات اليورو ، لعبت العديد من المؤسسات المصرفية الأخرى دور "الاحتياطي الفيدرالي" مع إعادة إقراض الدولارات الخاصة بها في جميع أنحاء النظام المالي العالمي.
على مدى السنوات الـ 37 الماضية ، تم إنشاء قناة واضحة لليورودولار. مع اقتراب السعر من الجانب العلوي للقناة (يقترب من المساواة) ، تشكلت القيعان في الأسواق المالية ؛ ومع اقتراب السعر من الجانب السفلي للقناة ، تشكلت القمم في أسواق عالمية مختلفة.
لاحظ أن الجانب السفلي تنبأ ببعض أسوأ الأزمات المالية في التاريخ حيث تراجعت الرافعة المالية العالمية وبدأت أسعار اليورو دولار في الارتفاع خلال تلك الموجات نحو 100 دولار.
كما يظهر الرسم البياني ، في ثمانينيات القرن الماضي ، كانت الطفرة في الائتمان قد بدأت حقًا عندما بدأت العولمة في التسخين. في هذه المرحلة ، مع ترسيخ الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية ، كان اليورو هو المحرك الفعلي للنمو. تم استخدامها لتمويل النمو العالمي ، وخلق نفوذ أو في بعض الحالات التحايل على العقوبات من قبل الولايات المتحدة. خارج أوقات الأزمات ، ارتفعت دولارات اليورو بشكل عام بينما انخفض الدولار الفعلي. خلال الفترات الصعبة ، كان الإقراض والرافعة المالية يتراجعان ، بينما تلاشى الائتمان ، وضربت الكوارث الأسواق المالية العالمية (انخفضت دولارات اليورو ، وارتفاع الدولار).
بالتعريف, "العقود الآجلة لليورودولار هي عقود مالية آجلة على أساس سعر الفائدة خاصة بـ Eurodollar ، والتي هي مجرد دولار أمريكي مودع في البنوك التجارية خارج الولايات المتحدة."
TL ؛ DR
في العقود الأخيرة ، نظرًا لأن معظم الأصول تم تمويلها ، فإن عددًا قليلاً جدًا من الأصول يحتفظ فعليًا بالأصل الأساسي ، وتعتمد معظم المعاملات أو القروض على الاحتياطيات أو الائتمان أو انتشار من نوع ما ، بدلاً من نقل الأصول الأساسية المادية.
على سبيل المثال ، مع العقود الآجلة لليورو دولار كتوقع للمعدلات المستقبلية ، إذا انخفضت من 99 إلى 98 ، فإن التوقع هو أن تنخفض الأسعار (العلاقة: الأساسي - الدولار - يرتفع).
هذا ما روج له نظام بريتون وودز: اقتراض أموال رخيصة (بأسعار منخفضة) لرفع وشراء الأصول.
مع بدء ارتفاع الأسعار ، يؤدي ذلك في النهاية إلى إبطاء الحافز لشراء الأصول التي ترتفع بمرور الوقت. هذا يشجع الرافعات المالية المشتقة المبكرة للتراجع عن الدولار و / أو سندات الخزانة و / أو الذهب (الأمان) مع زيادة مخاطر السوق. هذا هو الهروب إلى الأمان: العودة إلى الأصول "الخالية من المخاطر". في المقابل ، يؤدي بيع الأصول والعودة إلى الأمان إلى الضغط على الأسعار والانهيار ، حيث يخسر المشترون المتأخرون أو الأيدي الضعيفة الأموال. بعد أن يتم التخلص منها ، تبدأ العملية مرة أخرى بدولارات اليورو بسعر أقل ومساحة للارتفاع مرة أخرى. عندما أنظر إلى هذه الرسوم البيانية ، فإن هذا هو ما يتضح تمامًا.
من ثمانينيات القرن الماضي وحتى الآن ، انخفض الدولار من 80 دولارًا إلى 160 دولارًا أمريكيًا ، بينما ارتفع اليورو دولار من حوالي 70 دولارًا أمريكيًا إلى أقل من 85 دولار أمريكي بقليل. أحدهما كان بمثابة الاحتياطي ، والآخر كان بمثابة أداة للرافعة المالية والائتمان لدفع الاستهلاك العالمي.
وفقًا ويكيبيديا,
"أدت عدة عوامل إلى تجاوز اليورو دولار أمريكي شهادات الإيداع (CDs) الصادرة عن البنوك الأمريكية كأدوات أساسية خاصة لسوق المال قصير الأجل بحلول الثمانينيات ، بما في ذلك:
- العجز المتتالي في ميزان المدفوعات للولايات المتحدة ، مما تسبب في تدفق صافٍ للدولار ؛
- اللائحة Q ، سقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على الفائدة المستحقة على الودائع المحلية أثناء التضخم المرتفع في السبعينيات
- كانت ودائع اليورو دولار مصدرًا أرخص للأموال لأنها كانت خالية من متطلبات الاحتياطي وتقييمات تأمين الودائع "
إلقاء نظرة أوثق
عند التكبير ، فإن الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو الإسفين الذي بدأ يتشكل في السنوات الأخيرة. منذ الأزمة المالية الكبرى ، لم يصل السعر إلى الحد الأعلى مما يشير إلى تراجع الزخم.
بالتفكير في هذا الأمر ، يبدو منطقيًا على جبهتين.
أولاً ، على الصعيد العالمي ، نحن في ذروة الائتمان والمال يتدفق في النظام. بلغت قيمة التحفيز الحكومي الأمريكي في عام 2020 40٪ من إجمالي الدولارات التي تم إنشاؤها على الإطلاق. فكر في ذلك لمدة دقيقة.
لذلك ، إذا احتاج الشخص العادي إلى الائتمان أو الرافعة المالية ، فهو متاح بشكل عام بطريقة أو بأخرى.
ثانيًا ، إذا كنت تفكر في اليورو دولار كمشتق من الدولار ، فمن المنطقي أنك لا تريد أن تدفع أكثر من المعدل (100) لرفع أكثر من المطلوب. خاصة إذا لم يكن معدل العائد الداخلي أعلى بكثير من معدل الاقتراض. إنه فقط ليس له معنى رياضي.
أخيرًا ، تعتبر العقود الآجلة لليورو دولار أيضًا قياس أسعار الفائدة أي أنها تستجيب لمعدلات الفائدة على ليبور لمدة 3 أشهر. منذ عام 1981 ، أسعار الفائدة لقد وقع من 16٪ إلى ما يقرب من 0٪ في عام 2021. وعلى العكس من ذلك ، ارتفع اليورو دولار. هل عملت سندات الخزانة كآلية ادخار بينما كانت عملة اليورو دولار المشتقة هي آلية الائتمان؟ خلال هذه الفترة ، بصفتها العملة الاحتياطية العالمية ، كانت الولايات المتحدة هي المستفيد إلى حد كبير هنا.
هذا هو السبب في احتدام المناوشات الكلية والجيوسياسية الحالية هذه الأيام.
إذا نظرنا إلى الوراء في الرسم البياني ، فإن هذه الديناميكية تجعل إعداد الوتد ممتعًا للغاية.
تميل الأوتاد عند القمم والقاع للإشارة إلى تصحيحات الأسعار وتغيرات الاتجاه في الاتجاه المعاكس. في هذه الحالة ، من المرجح أن تنخفض اليورو دولار إلى منتصف التسعينيات. إذا كان الأمر كذلك ، يمكنني أن أتخيل أنه سيعني أن الكثير من اللاعبين في الأسواق العالمية سيتخلصون من الرافعة المالية لسبب أو لآخر.
بالإضافة إلى ذلك ، قد يشير ذلك إلى أن أسعار الفائدة سيكون لديها مجال أكبر بكثير للارتفاع. التضخم أي شخص؟
مرة أخرى ، كمشتق ثانٍ أو ثالث ، لماذا تريد أن تدفع أكثر من 100 لمزايدة أكثر؟ هناك حاجة إلى مساحة للارتفاع ما لم يتبع العالم بأسره سياسة معدل فائدة صفري.
قد يعني ذلك أن أسعار الفائدة يجب أن تكون سالبة وأن تظل سالبة ، وهذا لا يعمل بالضبط. قليلة حاولت الدول الأوروبية ذلك، فقط للتوقف في وقت ما بعد ذلك لأنه لم يكن لديهم أي فكرة عما قد يكسر النظام. كما أنهم لم يفهموا العواقب غير المقصودة لأن ذلك لم يحدث من قبل (باستثناء اليابان).
يبدو أن الإعداد يشير إلى أننا قد نشهد انكماشًا في الأسهم ، ولكن من المحتمل ألا يكون ذلك لفترة طويلة نظرًا لوجود نقطتين فقط في الاتجاه الصعودي قبل الوصول إلى سعر اليورو دولار (100). هل التمديد التالي لدولار اليورو هو فقاعة جميع الأصول؟ هل هو مؤشر جودة؟ أم ، هل تسحب الولايات المتحدة كتاب قواعد اللعبة الياباني وتتخذ المعدلات السلبية لدرء ما لا مفر منه؟
صحيح أننا سخرنا وانتقدنا اليابان في الجزء الأكبر من 30 عامًا ، لذلك سيكون هناك تغيير في الموقف إذا عكست الولايات المتحدة مسارها في السياسات الاقتصادية. على نفس المنوال ، من الصعب تحديد ما تستطيع الإدارة الحالية فعله أو غير قادرة على فعله هذه الأيام. عذرا ، الدليل موجود في البيانات.
فكرتي بعد هذه المراجعة هي أن اليورو دولار كان أداة سمحت بائتمان عالمي ضخم ورافعة مالية لأكثر من ثلاثة عقود. ولكن ، لم يعد هناك أي مجال للركض لأننا في الأساس في المائة. ولكي يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى من التخلص من العلبة مرة أخرى ، سوف يحتاجون إلى أداة أخرى.
دور العملات المستقرة؟ اليورو دولار 2.0؟
اهم الاشياء اولا. إذا كانت العملة المشفرة لا طائل من ورائها ، فإن S&P ليس لديها عمل يبحث عنه مركب، بروتوكول سعر فائدة التمويل اللامركزي (DeFi). أقل من ذلك بكثير ، منحها تصنيف! هذه علامة أساسية ، في رأيي ، أن العملة المشفرة موجودة لتبقى ، والقضبان المالية تمر بمرحلة انتقالية بالتأكيد.
مع بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من البنوك المركزية العالمية من الذخيرة ، والأفراد والمؤسسات غير مهتمين بالعيش بدون ائتمان (كونهم منتجين إلى حد كبير). يوجد خياران فقط:
- قم بقصة شعر هائلة: دع اليورو يسقط وأوقف الرافعة بينما يستريح النظام المالي العالمي بطريقة سيئة.
- استحداث أداة أخرى في نظام مالي موازٍ تسمح للرافعة المالية والإقراض بالاستمرار ، ولكن الأهم من ذلك أنها تسمح للحكومات ببدء العمل على الطريق مرة أخرى. هذا هو المسار الذي تم اختياره على مدار العشرين عامًا الماضية. هذا دور يمكن أن تقوم به العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) ، والذي سيكون الأخير في رأيي هو النظرية النقدية الحديثة الكاملة. إضافة نظرة أعمق بكثير للأخ الأكبر حول كيف وأين ينفق الناس أموالهم. (تذكر كيف نجح ذلك مع Facebook…) بالإضافة إلى توفير القدرة على إضافة أو سحب الأموال في أي وقت تريده الوكالات ولأي سبب.
بافتراض إضافة وحدة جديدة إلى الرافعة المالية (الدولارات ، وسندات الخزانة ، والدولار الأوروبي ، والعملات المستقرة / العملات الرقمية للبنوك المركزية) ، فمن المحتمل أن يسمح هذا - على الأقل - بصرف الرافعة المالية التي حدثت على أصل سليم واحد ، وهو الذهب. للحصول على كتاب تمهيدي سريع عن هذا التاريخ الماضي ، اقرأ كتاب نيك باتيا "طبقات المال. " إنه سهل ويجب قراءته.
بالإضافة إلى ذلك ، نحن نشاهد حاليًا نظامًا ماليًا موازيًا جديدًا يتم بناؤه. هذه هي شبكة Bitcoin وهي توفر أصلًا نقديًا إضافيًا ومطلوبًا بشدة.
توفر Bitcoin جنبًا إلى جنب مع تكامل الأصول الرقمية الأخرى منحدرات داخلية وخارجية بين العملات المستقرة والأصول الرقمية والأصول التقليدية بالدولار / الأسواق المالية. في العقود القادمة ، ستكون الأموال قادرة على التدفق من شبكتنا المالية العالمية القديمة بالدولار إلى شبكة مالية جديدة مبنية على Bitcoin ، لأنه بعد كل شيء ، البيانات هي النفط الجديد. والمال هو أعظم شكل من أشكال التواصل لدينا.
ستكون هذه القوالب الداعمة مهمة مع استمرار النظام في انتقاله ، مثلما فعل في الثلاثينيات من نظام قائم على الذهب إلى نظام بريتون وودز للعملات المربوطة. في النهاية ، سيتم عقد اجتماع والإعلان عن اتفاقية بريتون وودز الجديدة ، مما يمهد الطريق لاقتصاد البيتكوين لتقديم دعم كبير للقضبان المالية القديمة والصدئة الفاشلة في الماضي.
ستكون العقود القليلة القادمة من التمويل ممتعة ، ولكن ليس من دون بعض المطبات والكدمات كما رأينا مؤخرًا مع زوال الخوارزمية عملة مستقرة Terra Luna.
الآراء الواردة في هذه المقالة لا تعتبر نصيحة استثمارية. الأداء السابق ليس مؤشرا على الأداء المستقبلي حيث أن جميع الاستثمارات تحمل مخاطر بما في ذلك الخسارة المحتملة للمبدأ.
هذا منشور ضيف بواسطة كين ماكجوكين. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc. أو بيتكوين مجلة.
- 100
- 11
- 20 سنة
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 98
- من نحن
- حسابي
- المحاسبة
- نشاط
- إضافة
- إضافي
- إدارة
- نصيحة
- المستشار
- اتفاقية
- خوارزمية
- الكل
- أمازون
- حيوان
- أعلن
- آخر
- أي شخص
- حول
- البند
- الأصول
- ممتلكات
- متاح
- المتوسط
- مصرف
- البنوك والمصارف
- البنوك
- لان
- قبل
- بدأ
- البداية
- يجري
- أقل من
- تستفيد
- قطعة
- إلى البيتكوين
- مجلس
- ازدهار
- الاقتراض
- سمسرة
- BTC
- شركة BTC
- فقاعة
- يبني
- الأعمال
- يشترى
- المشترين
- التقويم السنوي
- قادر على
- حمل
- الاستمرار في
- الحالات
- مما تسبب في
- CBDCs
- سقف
- عزز
- مركزي
- البنك المركزي
- عملات البنك المركزي الرقمية
- البنوك المركزية
- الشهادات
- الرسوم البيانية
- أرخص
- اختيار
- فصول
- أقرب
- آت
- تجاري
- السلع
- Communication
- استهلاك
- تواصل
- عقود
- التصحيحات
- استطاع
- دولة
- زوجان
- كوفيد-19
- تحطم
- خلق
- خلق
- ائتمان
- أزمة
- العملات المشفرة
- العملات القوية الاخرى
- العملة
- حالياًّ
- حاليا
- البيانات
- يوم
- اللامركزية
- التمويل اللامركزي
- أعمق
- الصدمة
- فعل
- رقمي
- الأصول الرقمية
- الأصول الرقمية
- العملات الرقمية
- مباشرة
- الكوارث
- لا
- دولار
- دولار
- إلى أسفل
- قيادة
- سائق
- أثناء
- ديناميكي
- في وقت مبكر
- اقتصادي
- اقتصاد
- يشجع
- الهندسة
- الكيانات
- إنصاف
- خاصة
- أساسيا
- أنشئ
- عزبة
- ETFs - Exchange Traded Funds
- مثال
- إلا
- متوقع
- الخبره في مجال الغطس
- أعربت
- العوامل
- بنك الاحتياطي الفيدرالي
- اتحادي
- مجلس الاحتياطي الاتحادي
- تمويل
- مالي
- أزمة مالية
- قطعا
- الاسم الأول
- طيران
- تدفق
- تركز
- النموذج المرفق
- كسري
- مجانًا
- بالإضافة إلى
- مرح
- أساسي
- أموال
- مستقبل
- العقود الآجلة
- على العموم
- الجغرافية السياسية
- الحصول على
- إعطاء
- العالمية
- العولمة
- على الصعيد العالمي
- الذهاب
- ذهبي
- شراء مراجعات جوجل
- حكومة
- الحكومات
- عظيم
- أعظم
- التسويق
- ضيف
- زائر رد
- وجود
- هنا
- مرتفع
- أعلى
- تاريخ
- عقد
- عقد
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- الانسان
- فكرة
- أهمية
- Inc.
- عاجز
- بما فيه
- الأفراد
- تضخم مالي
- تبصر
- المؤسسية
- المؤسسات
- صك
- التأمين
- التكاملات
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- عالميا
- استثمار
- الاستثمارات
- المستثمرين
- IT
- نفسها
- اليابان
- اليابانيّة
- المشــاريــع
- الاختصاص القضائي
- قيادة
- يؤدي
- ليد
- شروط وأحكام
- الإقراض
- مستوى
- الرافعة المالية
- على الأرجح
- الذين يعيشون
- القروض
- lockdowns
- مقفل
- طويل
- بحث
- أبحث
- الماكرو
- رائد
- يصنع
- إدارة
- تجارة
- الأسواق
- هائل
- رياضي
- الاجتماع
- الأعضاء
- ربما
- الحد الأدنى
- زخم
- نقدي
- مال
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- يتحرك
- الأمم
- قرب
- بالضرورة
- إحتياجات
- سلبي
- صاف
- شبكة
- أخبار
- زيت
- مراجعة
- آراء
- مزيد من الخيارات
- طلب
- أخرى
- الخاصة
- مدفوع
- جزء
- المدفوعات
- مجتمع
- أداء
- فترة
- فترات
- شخص
- الشخصية
- مادي
- لاعبين
- لعب
- البوينت
- نقاط
- سياسات الخصوصية والبيع
- سياسة
- إيجابي
- محتمل
- الضغط
- السعر
- ابتدائي
- مبدأ
- خاص
- عملية المعالجة
- بروتوكول
- تزود
- ويوفر
- توفير
- جمهور
- السوق العام
- جودة
- سريع
- الأجور
- العقارات
- واقع
- مؤخرا
- تعكس
- مسجل
- صلة
- المتطلبات الأساسية
- حجز
- مسؤول
- عائد أعلى
- عائدات
- عكس
- مراجعة
- ارتفاع
- المخاطرة
- طريق
- النوع
- يجري
- السلامة
- الأملاح
- عقوبات
- إحساس
- الإعداد
- نقل
- المدى القصير
- إشارة
- منذ
- حجم
- So
- بعض
- شيء
- على وجه التحديد
- أنفق
- انتشار
- Stablecoins
- بدأت
- المحافظة
- إقامة
- حافز
- ضجة
- الأسهم
- إجهاد
- الدعم
- دعم
- مفاجأة
- نظام
- أرض
- •
- الأشياء
- عبر
- طوال
- الوقت
- مرات
- رمز
- أداة
- تجارة
- تقليدي
- المعاملات
- تحويل
- انتقال
- TRU
- لنا
- الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
- الحكومة الأميركية
- مع
- فهم
- متحد
- الولايات المتحدة
- مختلف
- صوت
- ثروة
- إدارة الثروة
- ابحث عن
- في حين
- من الذى
- ويكيبيديا
- بدون
- للعمل
- عمل
- العالم
- سوف
- جاري الكتابة
- سنوات
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- صفر