إن تقليص برنامج التيسير الكمي ورفع أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية ليسا السبيل الوحيد لمكافحة التضخم. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بسحب الأموال من السوق بشكل نشط. كيف يمكن أن يؤثر ذلك على مؤشرات الأسهم و اليورو مقابل الدولار الأميركي؟ دعونا التحقق من ذلك ووضع خطة التداول.
التوقعات الأساسية الشهرية للدولار
بعد S&P 500مع الإغلاق القياسي السابع والأربعين، يخطر لي أكثر فأكثر أنه يتم قيادة الثيران إلى المسلخ. ينمو مؤشر الأسهم عندما يرتفع الاقتصاد على الأسهم الدورية وعندما ينخفض. وفي الحالة الأخيرة، فإن عمالقة التكنولوجيا هم الذين ينمون. يرتفع المؤشر وسط ارتفاع التضخم حيث يعتقد الجميع أن هذه هي الذروة، ووسط تباطؤ التضخم أيضًا. ال S&P 500 سوف يستمر في الارتفاع حتى لو استمر صقور بنك الاحتياطي الفيدرالي في القول بأن الوقت قد حان لتقليص برنامج التيسير الكمي. ويقولون إن البنك المركزي سيواصل التحرك بوتيرة بطيئة على الرغم من ذلك. الفقاعة تنفجر، فماذا سيحدث ل اليورو مقابل الدولار الأميركي بمجرد أن ينفجر؟
ويؤمن المستثمرون بالطبيعة المؤقتة للتضخم المرتفع والوتيرة البطيئة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وهم لا يشككون في أن حزم الإغاثة المالية الجديدة ستتم الموافقة عليها بالسرعة نفسها التي تمت بها الموافقة على حزم الإغاثة السابقة مع سيطرة الديمقراطيين على الكونجرس. إن أرباح الشركات ومعدلات الاقتراض المنخفضة تثير إعجاب السوق، في حين تعتبر عوامل مثل المبالغة في تقييم الديون وسقف الديون غير ذات صلة وبالتالي مهملة. هناك عامل واحد فقط يشجع الشهية المفرطة لشراء الأسهم، وهو أن الناس لديهم الكثير من المال. السيولة مرتفعة للغاية، و S&P 500 يجب أن يبدأ المضاربون على الارتفاع في القلق حيث بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في سحب الأموال من النظام.
وصلت عمليات إعادة الشراء العكسي التي أجراها البنك المركزي إلى مستوى قياسي جديد بلغ 1.087 تريليون دولار في 12 أغسطس. يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا النوع من الاقتراض لإبطاء نمو المعروض النقدي والتضخم. ومع ذلك، قد تصاب الأسواق المالية بالانزعاج عندما ينمو M2 بشكل أبطأ من نمو الناتج المحلي الإجمالي. وفي الوقت نفسه، من المرجح أن ترتفع أحجام التجارة، حيث تستخدم وزارة الخزانة النقد لتجنب اختراق سقف الديون.
ديناميات عمليات الريبو العكسي
المصدر: بلومبرج.
تباطأ التضخم في يوليو، لكن أسعار المنتجين تجاوزت توقعات بلومبرج للشهر الخامس على التوالي. ولن يتعجل بنك الاحتياطي الفيدرالي في تطبيع السياسة النقدية، ولكن الانسحاب من التيسير الكمي مسألة وقت فقط. ويعتقد 43 خبيرًا من أصل 120 من رويترز أن البنك المركزي سيعلن عن بداية تقليص برنامجه البالغة قيمته 30 مليار دولار في سبتمبر. أكثر من 1٪ من المشاركين يراهنون في نوفمبر أو ديسمبر. ويتوقع 2022% من الاقتصاديين أن يبدأ برنامج شراء السندات في الانكماش في الربع الأول من عام 4. وأجاب الباقون أن ذلك سيحدث في الربع الرابع من عام 2021.
والسيناريو الأكثر ترجيحاً هو تقليص شراء السندات بمقدار 10 مليارات دولار شهرياً، لكنني أعتقد أن ذلك سيكون أسرع. إن الانخفاض الجذري في عجز الموازنة وفي حاجة وزارة الخزانة إلى قروض جديدة من شأنه أن يحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حوت في بركة سوق الديون، مما يؤدي إلى تقلبات مفرطة.
خطة تداول شهرية لـ اليورو مقابل الدولار الأميركي
لذا، فإنهم يواصلون إقناع المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقوم بتطبيع سياسته بوتيرة بطيئة بينما يواصل البنك المركزي سحب السيولة من النظام المالي بنشاط. ال S&P 500 وبالتالي سوف يتم تصحيحه عاجلاً أم آجلاً، وسوف ينمو الطلب على الدولار الأمريكي. الاستمرار في بيع اليورو مقابل الدولار الأميركي صاعد مع أهداف عند 1.166 و 1.158.
مخطط أسعار EURUSD في الوقت الحقيقي
يعكس محتوى هذا المقال رأي المؤلف ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي لشركة LiteForex. يتم توفير المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها بمثابة تقديم مشورة استثمارية لأغراض التوجيه 2004/39 / EC.
- 2021
- 7
- نصيحة
- الكل
- تحليل
- شهية
- البند
- أغسطس
- مصرف
- مليار
- المدونة
- بلومبرغ
- الاقتراض
- فقاعة
- الثيران
- شراء
- النقد
- البنك المركزي
- تعليقات
- مؤتمر
- محتوى
- استمر
- تواصل
- دين
- الطلب
- الديمقراطيون
- فعل
- دولار
- اقتصاد
- خبرائنا
- FAST
- بنك الاحتياطي الفيدرالي
- اتحادي
- مالي
- أموال
- الناتج المحلي الإجمالي
- النمو
- متزايد
- التسويق
- مرتفع
- كيفية
- HTTPS
- صورة
- مؤشر
- تضخم مالي
- استثمار
- المستثمرين
- IT
- يوليو
- ليد
- سيولة
- شعار
- تجارة
- الأسواق
- مال
- رسمي
- عمليات
- مراجعة
- مجتمع
- سياسة
- أرسال
- السعر
- منتج
- البرنامج
- Q1
- الأجور
- الإغاثة
- REST
- رويترز
- عكس
- So
- بداية
- بدأت
- مخزون
- الأسهم
- تزويد
- نظام
- مؤقت
- الوقت
- تجارة
- تجارة
- خزينة
- USD
- تطاير