كل ما تحتاج لمعرفته حول ETF للعقود الآجلة لـ Grayscale

كل ما تحتاج لمعرفته حول ETF للعقود الآجلة لـ Grayscale

الطابع الزمني: 4 أكتوبر 2023 9:10 صباحًا
عقدة المصدر: 2307940

تقليدي
تهتم المؤسسات المالية بشكل متزايد بمنح العملاء
التعرض للأصول الرقمية، مع استمرار خيارات الاستثمار في العملات المشفرة
يوسع. قامت شركة Grayscale Investments، وهي شركة معروفة في مجال العملات المشفرة، مؤخرًا
العناوين الرئيسية من خلال التسجيل في منتج مالي جديد: عقود الأثير الآجلة
صندوق المؤشرات المتداولة (ETF).

الرمادي
الاستثمارات: نظرة عامة

لفهم
أهمية ETF للعقود الآجلة، يجب عليك أولاً فهم تدرج الرمادي
الاستثمارات. تشتهر شركة Grayscale، وهي إحدى الشركات التابعة لمجموعة العملات الرقمية، بـ
منتجاتها الاستثمارية في العملات المشفرة، مثل Grayscale Bitcoin Trust
(GBTC) وصندوق Grayscale Ethereum Trust (ETHE). تسمح هذه الصناديق للمستثمرين بذلك
التعرض للبيتكوين والإيثريوم دون الحاجة إلى الإمساك فعليًا
الأصول الأساسية.

في الرمادي
تستلزم الإستراتيجية شراء العملة المشفرة الأصلية والحفاظ عليها بشكل آمن
نيابة عن المستثمرين، الذين يتم منحهم بعد ذلك أسهم الثقة. وقد جعل هذا الإطار
من الأسهل على المستثمرين المؤسسيين والمعتمدين الاستثمار في
صناعة العملة المشفرة.

التحقيق
ETF للعقود الآجلة للأثير

الأثير
العقود الآجلة ETF هي منتج مالي يتتبع تحركات أسعار الأثير
(ETH)، العملة الأصلية لسلسلة كتل الإيثريوم. على العكس من ذلك، فهي عبارة عن عملة مشفرة متداولة في البورصة
إلى صناديق الاستثمار المتداولة النموذجية التي تستثمر في الأسهم أو السندات، توفر التعرض للتكنولوجيا الرقمية
أصول. إذا تمت الموافقة على ذلك، فإن صندوق Ether Futures ETF الخاص بـ Grayscale سيحاول تحقيق ذلك فقط
هذا، ولكن مع تطور: سوف تستثمر بشكل أساسي في عقود الأثير الآجلة.

العقود الآجلة
العقود هي مشتقات مالية تسمح للمستثمرين بالمضاربة على
السعر المستقبلي للأصل دون امتلاكه. سوف يستثمر تدرج الرمادي في هذه
العقود في سياق ETF للعقود الآجلة، والتي تكون فعالة
اتفاقيات لشراء أو بيع الأثير بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي.
تسمح هذه الطريقة للمستثمرين بتداول تقلبات أسعار الأثير دون الحاجة إلى ذلك
للتعامل مع العملة المشفرة مباشرة.

الرمادي
تسعى شركة Investments للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لتحويل صناديق Ethereum وBitcoin إلى Spot
ETFs

Cryptocurrency
مدير الأصول Grayscale الاستثمارات
أعلنت عن تعاونها مع NYSE Arca ونيته في السعي
موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على التحول
صندوق إيثريوم بتدرج الرمادي (ETHE) إلى
صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (ETF).

النقاط الرئيسية:

  • أكبر
    منتج الاستثمار في إيثريوم: صندوق إيثريوم تراست (ETHE) الخاص بـ Grayscale، والذي تم إطلاقه في
    يتميز شهر مارس 2019 حاليًا بكونه الأكبر في العالم
    منتج استثماري في الايثيريوم. وهي تدير ما يقرب من 5 مليارات دولار من الأصول، أي ما يعادلها
    إلى 2.5% من إجمالي المعروض المتداول من ETH.
  • الاستثمار الحالي
    الإستراتيجية: تستثمر الثقة الحالية بشكل أساسي في العقود الآجلة للإثيريوم،
    تزويد المستثمرين بالتعرض غير المباشر للأصول الأساسية. بقعة ETF,
    من ناحية أخرى، سوف تستثمر بشكل مباشر في الأثير، مما يوفر فرصة أكثر مباشرة و
    وسيلة استثمار فورية لعشاق العملات المشفرة.
  • خطوة مماثلة
    لثقة البيتكوين: بالإضافة إلى السعي وراء إنشاء مؤسسة استثمارية متداولة للإيثر، فإن Grayscale كذلك
    تسعى للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لتحويل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) إلى مكان
    بيتكوين إتف. والجدير بالذكر أنه في الشهر الماضي، أبطلت لجنة من القضاة قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات
    القرار الأولي بمنع تحويل Grayscale لـ GBTC إلى ETF، مما دفع
    الجهة التنظيمية لإعادة النظر في الطلب.
  • في الرمادي
    تمثل الجهود المبذولة لتحويل كل من صناديق Ethereum و Bitcoin الاستئمانية إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية
    تطور كبير في مجال العملات المشفرة. إذا تمت الموافقة عليها، فإن صناديق الاستثمار المتداولة هذه
    يمكن أن يوفر للمستثمرين الرئيسيين إمكانية الوصول بسهولة إلى هذه الأصول الرقمية،
    ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تسريع اعتمادها وتوسيع نطاق العملة المشفرة
    سوق.

القفل
الفروق عن عروض Grayscale الحالية

في الرمادي
تختلف ETF Futures ETF عن سابقاتها في نواحٍ مختلفة. بينما ال
يستثمر صندوق Grayscale Ethereum Trust (ETHE) في الأثير الفعلي، وسوف تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية المقترحة بذلك
استثمر بشكل كبير في العقود الآجلة بناءً على سعر الأثير. هذا
التناقض له عواقب مختلفة:

  • التعرض ل
    تغيرات سعر الأثير: كما هو الحال مع المساهمين في ETHE، سيتعرض مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة لـ
    تغيرات أسعار الأثير. ومع ذلك، وذلك بسبب عوامل مثل العقود الآجلة
    انتهاء الصلاحية ومعدلات التمويل، قد لا يعكس سعر مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) بشكل وثيق
    السعر الفعلي للأثير.
  • مخاطر العقود الآجلة:
    ينطوي الاستثمار في العقود الآجلة على بعض المخاطر، بما في ذلك إمكانية
    التصفية إذا تأرجح سعر العقد بشكل غير مناسب. هذا الخطر لا
    موجودة في صناديق ائتمان Grayscale الحالية التي تحتفظ بالأصول الفعلية.
  • الضرائب :
    قد تختلف الضرائب على الأرباح والخسائر من العقود الآجلة عن تلك الخاصة بالعقود الآجلة
    حيازات العملات المشفرة المباشرة، مما يؤثر على الالتزامات الضريبية للمستثمرين.

الاعتبارات
والفوائد التي تعود على المستثمرين

المستثمرين
مع الأخذ في الاعتبار أن ETF الخاصة بـ Ether Futures ETF يجب أن توازن بعناية بين
الفوائد المحتملة مع الاعتبارات التالية:

الفوائد :

  • إمكانية الوصول:
    يسهل تنسيق ETF على مجموعة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك
    بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بمحافظ العملات المشفرة أو حلول الحفظ،
    الحصول على التعرض للأثير.
  • صناديق الاستثمار المتداولة غالبا ما تكون
    يتم تداولها في البورصات الرئيسية، مما يمنح المستثمرين السيولة والفرصة
    شراء وبيع الأسهم في أي وقت خلال يوم التداول.
  • تنويع:
    بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض للأثير كجزء من محفظة متنوعة، فإن
    قد توفر مؤسسة التدريب الأوروبية فوائد التنويع.

الاعتبارات:

  • مخاطر العقود الآجلة:
    كما ذكرنا سابقًا، فإن الاستثمار في العقود الآجلة ينطوي على مخاطر، بما في ذلك
    إمكانية خسارة المال إذا تأرجح السوق ضد العقد.
  • متابعة الخطأ:
    نظرًا لأن العقود الآجلة ليست مثالية، فقد لا يكون سعر ETF كاملاً
    تعكس السعر الحالي للأثير، مما يؤدي إلى أخطاء في التتبع.
  • المستثمرين
    وينبغي أن تضع في اعتبارها الآثار الضريبية للاستثمار في العقود الآجلة،
    والتي يمكن أن تختلف عن الاحتفاظ بالعملات المشفرة بشكل مباشر.
  • التنظيمية
    الإذن: قبل أن يتم بيع صندوق الاستثمار المتداول للمستثمرين، يجب أولاً الحصول عليه
    إذن تنظيمي. قد يكون لتأخيرات المنظمين أو رفضهم تأثير على
    الجدول الزمني للإطلاق.

تأثير على
سوق العملات المشفرة

في الرمادي
قد يكون لـ Ether Futures ETF عدد من الآثار المترتبة على العملة المشفرة
سوق:

  • زيادة
    السيولة: قد تزداد مشاركة مؤسسة التدريب الأوروبية في أسواق الأسهم العادية
    سيولة الأثير، مما قد يؤدي إلى زيادة اعتماد العملات المشفرة.
  • التيار
    القبول: قد يساهم وجود مؤسسة التدريب الأوروبية في تحقيق اعتراف أوسع
    وقبول العملات المشفرة كأصول استثمارية مشروعة.
  • السعر
    الحركات: قد يكون للاستثمارات الكبيرة في العقود الآجلة للأثير تأثير على العملة المشفرة
    السعر، خاصة إذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية تستقطب تدفقات رأسمالية كبيرة.
  • تنافسي
    الضغط: قد يؤدي الظهور الأول لصندوق Ether Futures ETF إلى دفع المؤسسات المالية الأخرى
    لمتابعة منتجات مماثلة متعلقة بالعملات المشفرة، وبالتالي توسيع نطاق
    عدد الخيارات المتاحة للمستثمرين.

وفي الختام

في الرمادي
يعد اقتراح صندوق Ether Futures ETF خطوة كبيرة إلى الأمام في مجال العملة المشفرة
مشهد الاستثمار. إذا تمت الموافقة على ذلك، قد توفر مؤسسة التدريب الأوروبية للمستثمرين خيارًا جديدًا
فرصة للحصول على التعرض للأثير، على الرغم من أنها ستكون مؤكدة
الفروق والاعتبارات عند مقارنتها بالعملات المشفرة الأخرى
خيارات الاستثمار.

الأفراد
عند التفكير في أن تقوم مؤسسة ETF للعقود الآجلة للأثير بإجراء بحث كامل،
دراسة المخاطر والمزايا ذات الصلة بعناية، والنظر في المخاطر والمزايا الخاصة بهم
أهداف الاستثمار وتحمل المخاطر، تماما كما هو الحال مع أي دولة أخرى
استثمار. المهتمين بالتحقيق في هذا الاحتمال الاستثماري الجديد
وينبغي أيضًا مراقبة التطورات التنظيمية والبقاء على اطلاع دائم بآخر المستجدات
الإطار الزمني لإطلاق ETF.

تقليدي
تهتم المؤسسات المالية بشكل متزايد بمنح العملاء
التعرض للأصول الرقمية، مع استمرار خيارات الاستثمار في العملات المشفرة
يوسع. قامت شركة Grayscale Investments، وهي شركة معروفة في مجال العملات المشفرة، مؤخرًا
العناوين الرئيسية من خلال التسجيل في منتج مالي جديد: عقود الأثير الآجلة
صندوق المؤشرات المتداولة (ETF).

الرمادي
الاستثمارات: نظرة عامة

لفهم
أهمية ETF للعقود الآجلة، يجب عليك أولاً فهم تدرج الرمادي
الاستثمارات. تشتهر شركة Grayscale، وهي إحدى الشركات التابعة لمجموعة العملات الرقمية، بـ
منتجاتها الاستثمارية في العملات المشفرة، مثل Grayscale Bitcoin Trust
(GBTC) وصندوق Grayscale Ethereum Trust (ETHE). تسمح هذه الصناديق للمستثمرين بذلك
التعرض للبيتكوين والإيثريوم دون الحاجة إلى الإمساك فعليًا
الأصول الأساسية.

في الرمادي
تستلزم الإستراتيجية شراء العملة المشفرة الأصلية والحفاظ عليها بشكل آمن
نيابة عن المستثمرين، الذين يتم منحهم بعد ذلك أسهم الثقة. وقد جعل هذا الإطار
من الأسهل على المستثمرين المؤسسيين والمعتمدين الاستثمار في
صناعة العملة المشفرة.

التحقيق
ETF للعقود الآجلة للأثير

الأثير
العقود الآجلة ETF هي منتج مالي يتتبع تحركات أسعار الأثير
(ETH)، العملة الأصلية لسلسلة كتل الإيثريوم. على العكس من ذلك، فهي عبارة عن عملة مشفرة متداولة في البورصة
إلى صناديق الاستثمار المتداولة النموذجية التي تستثمر في الأسهم أو السندات، توفر التعرض للتكنولوجيا الرقمية
أصول. إذا تمت الموافقة على ذلك، فإن صندوق Ether Futures ETF الخاص بـ Grayscale سيحاول تحقيق ذلك فقط
هذا، ولكن مع تطور: سوف تستثمر بشكل أساسي في عقود الأثير الآجلة.

العقود الآجلة
العقود هي مشتقات مالية تسمح للمستثمرين بالمضاربة على
السعر المستقبلي للأصل دون امتلاكه. سوف يستثمر تدرج الرمادي في هذه
العقود في سياق ETF للعقود الآجلة، والتي تكون فعالة
اتفاقيات لشراء أو بيع الأثير بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي.
تسمح هذه الطريقة للمستثمرين بتداول تقلبات أسعار الأثير دون الحاجة إلى ذلك
للتعامل مع العملة المشفرة مباشرة.

الرمادي
تسعى شركة Investments للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لتحويل صناديق Ethereum وBitcoin إلى Spot
ETFs

Cryptocurrency
مدير الأصول Grayscale الاستثمارات
أعلنت عن تعاونها مع NYSE Arca ونيته في السعي
موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على التحول
صندوق إيثريوم بتدرج الرمادي (ETHE) إلى
صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (ETF).

النقاط الرئيسية:

  • أكبر
    منتج الاستثمار في إيثريوم: صندوق إيثريوم تراست (ETHE) الخاص بـ Grayscale، والذي تم إطلاقه في
    يتميز شهر مارس 2019 حاليًا بكونه الأكبر في العالم
    منتج استثماري في الايثيريوم. وهي تدير ما يقرب من 5 مليارات دولار من الأصول، أي ما يعادلها
    إلى 2.5% من إجمالي المعروض المتداول من ETH.
  • الاستثمار الحالي
    الإستراتيجية: تستثمر الثقة الحالية بشكل أساسي في العقود الآجلة للإثيريوم،
    تزويد المستثمرين بالتعرض غير المباشر للأصول الأساسية. بقعة ETF,
    من ناحية أخرى، سوف تستثمر بشكل مباشر في الأثير، مما يوفر فرصة أكثر مباشرة و
    وسيلة استثمار فورية لعشاق العملات المشفرة.
  • خطوة مماثلة
    لثقة البيتكوين: بالإضافة إلى السعي وراء إنشاء مؤسسة استثمارية متداولة للإيثر، فإن Grayscale كذلك
    تسعى للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لتحويل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) إلى مكان
    بيتكوين إتف. والجدير بالذكر أنه في الشهر الماضي، أبطلت لجنة من القضاة قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات
    القرار الأولي بمنع تحويل Grayscale لـ GBTC إلى ETF، مما دفع
    الجهة التنظيمية لإعادة النظر في الطلب.
  • في الرمادي
    تمثل الجهود المبذولة لتحويل كل من صناديق Ethereum و Bitcoin الاستئمانية إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية
    تطور كبير في مجال العملات المشفرة. إذا تمت الموافقة عليها، فإن صناديق الاستثمار المتداولة هذه
    يمكن أن يوفر للمستثمرين الرئيسيين إمكانية الوصول بسهولة إلى هذه الأصول الرقمية،
    ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تسريع اعتمادها وتوسيع نطاق العملة المشفرة
    سوق.

القفل
الفروق عن عروض Grayscale الحالية

في الرمادي
تختلف ETF Futures ETF عن سابقاتها في نواحٍ مختلفة. بينما ال
يستثمر صندوق Grayscale Ethereum Trust (ETHE) في الأثير الفعلي، وسوف تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية المقترحة بذلك
استثمر بشكل كبير في العقود الآجلة بناءً على سعر الأثير. هذا
التناقض له عواقب مختلفة:

  • التعرض ل
    تغيرات سعر الأثير: كما هو الحال مع المساهمين في ETHE، سيتعرض مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة لـ
    تغيرات أسعار الأثير. ومع ذلك، وذلك بسبب عوامل مثل العقود الآجلة
    انتهاء الصلاحية ومعدلات التمويل، قد لا يعكس سعر مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) بشكل وثيق
    السعر الفعلي للأثير.
  • مخاطر العقود الآجلة:
    ينطوي الاستثمار في العقود الآجلة على بعض المخاطر، بما في ذلك إمكانية
    التصفية إذا تأرجح سعر العقد بشكل غير مناسب. هذا الخطر لا
    موجودة في صناديق ائتمان Grayscale الحالية التي تحتفظ بالأصول الفعلية.
  • الضرائب :
    قد تختلف الضرائب على الأرباح والخسائر من العقود الآجلة عن تلك الخاصة بالعقود الآجلة
    حيازات العملات المشفرة المباشرة، مما يؤثر على الالتزامات الضريبية للمستثمرين.

الاعتبارات
والفوائد التي تعود على المستثمرين

المستثمرين
مع الأخذ في الاعتبار أن ETF الخاصة بـ Ether Futures ETF يجب أن توازن بعناية بين
الفوائد المحتملة مع الاعتبارات التالية:

الفوائد :

  • إمكانية الوصول:
    يسهل تنسيق ETF على مجموعة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك
    بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بمحافظ العملات المشفرة أو حلول الحفظ،
    الحصول على التعرض للأثير.
  • صناديق الاستثمار المتداولة غالبا ما تكون
    يتم تداولها في البورصات الرئيسية، مما يمنح المستثمرين السيولة والفرصة
    شراء وبيع الأسهم في أي وقت خلال يوم التداول.
  • تنويع:
    بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض للأثير كجزء من محفظة متنوعة، فإن
    قد توفر مؤسسة التدريب الأوروبية فوائد التنويع.

الاعتبارات:

  • مخاطر العقود الآجلة:
    كما ذكرنا سابقًا، فإن الاستثمار في العقود الآجلة ينطوي على مخاطر، بما في ذلك
    إمكانية خسارة المال إذا تأرجح السوق ضد العقد.
  • متابعة الخطأ:
    نظرًا لأن العقود الآجلة ليست مثالية، فقد لا يكون سعر ETF كاملاً
    تعكس السعر الحالي للأثير، مما يؤدي إلى أخطاء في التتبع.
  • المستثمرين
    وينبغي أن تضع في اعتبارها الآثار الضريبية للاستثمار في العقود الآجلة،
    والتي يمكن أن تختلف عن الاحتفاظ بالعملات المشفرة بشكل مباشر.
  • التنظيمية
    الإذن: قبل أن يتم بيع صندوق الاستثمار المتداول للمستثمرين، يجب أولاً الحصول عليه
    إذن تنظيمي. قد يكون لتأخيرات المنظمين أو رفضهم تأثير على
    الجدول الزمني للإطلاق.

تأثير على
سوق العملات المشفرة

في الرمادي
قد يكون لـ Ether Futures ETF عدد من الآثار المترتبة على العملة المشفرة
سوق:

  • زيادة
    السيولة: قد تزداد مشاركة مؤسسة التدريب الأوروبية في أسواق الأسهم العادية
    سيولة الأثير، مما قد يؤدي إلى زيادة اعتماد العملات المشفرة.
  • التيار
    القبول: قد يساهم وجود مؤسسة التدريب الأوروبية في تحقيق اعتراف أوسع
    وقبول العملات المشفرة كأصول استثمارية مشروعة.
  • السعر
    الحركات: قد يكون للاستثمارات الكبيرة في العقود الآجلة للأثير تأثير على العملة المشفرة
    السعر، خاصة إذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية تستقطب تدفقات رأسمالية كبيرة.
  • تنافسي
    الضغط: قد يؤدي الظهور الأول لصندوق Ether Futures ETF إلى دفع المؤسسات المالية الأخرى
    لمتابعة منتجات مماثلة متعلقة بالعملات المشفرة، وبالتالي توسيع نطاق
    عدد الخيارات المتاحة للمستثمرين.

وفي الختام

في الرمادي
يعد اقتراح صندوق Ether Futures ETF خطوة كبيرة إلى الأمام في مجال العملة المشفرة
مشهد الاستثمار. إذا تمت الموافقة على ذلك، قد توفر مؤسسة التدريب الأوروبية للمستثمرين خيارًا جديدًا
فرصة للحصول على التعرض للأثير، على الرغم من أنها ستكون مؤكدة
الفروق والاعتبارات عند مقارنتها بالعملات المشفرة الأخرى
خيارات الاستثمار.

الأفراد
عند التفكير في أن تقوم مؤسسة ETF للعقود الآجلة للأثير بإجراء بحث كامل،
دراسة المخاطر والمزايا ذات الصلة بعناية، والنظر في المخاطر والمزايا الخاصة بهم
أهداف الاستثمار وتحمل المخاطر، تماما كما هو الحال مع أي دولة أخرى
استثمار. المهتمين بالتحقيق في هذا الاحتمال الاستثماري الجديد
وينبغي أيضًا مراقبة التطورات التنظيمية والبقاء على اطلاع دائم بآخر المستجدات
الإطار الزمني لإطلاق ETF.

الطابع الزمني:

اكثر من الأقطاب المالية