بالنسبة للعامل المبتدئ، خيارات الأسهم الموظف قد يبدو أجنبيًا تمامًا. ولكن بالنسبة لمعظم العاملين في مجال التكنولوجيا، يعد هذا أمرًا شائعًا يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم فهمها بشكل صحيح. باختصار، خيارات أسهم الموظفين، وخطط شراء أسهم الموظفين (إسبق)، ووحدات الأسهم المقيدة (RSUق) كل إعطاء الموظف أكثر بكثير من الجانب الإيجابي (والسلبي) من الراتب التقليدي. ونتيجة لذلك، أنت تداول أجر ثابت مقابل إمكانية امتلاك أسهم الشركة يمكن تقييمها بأكثر من ذلك عندما تقرر البيع. ولكن هل هذه المقامرة تستحق العناء؟
JT ، عامل التكنولوجيا منذ فترة طويلة، قضى معظم حياته في العبث باعتباره مهندس في بعض أكبر الشركات في مجال الكمبيوتر. إنه ليس غريباً على عالم التعويض على أساس الأسهم ويعلم أن الأمر قد يستحق نقص الراتب إذا تم القيام به بشكل صحيح. في هذه الحلقة، تقدم JT نظرة عامة كاملة على ما يعنيه التعويض القائم على الأسهم، الثلاثة أنواع مختلفة من الأسهم سيتم عرض عليك، وكيف يقارن هذا النوع من الدفع بالراتب العادي.
كما أنه يتعمق توقيت بيع الخاص بك الأسهمأطلقت حملة الفخاخ الضريبية قد يكلفك ذلك الآلاف، و كيفية إنشاء خطة تتيح لك الربح عندما يتم الدفع في الأسهم. إذا كنت تتوقع أنك تعمل في شركة ناشئة، أو شركة تقنية، أو مجموعة شركات متداولة علنًا، فيجب أن تعرف ما تعنيه هذه الأنواع من التعويضات. أو ستخاطر بخسارة المكافأة الحقيقية للراتب القائم على الأسهم.
انقر هنا للاستماع إلى Apple Podcasts.
الاستماع إلى البودكاست هنا
اقرأ النص من هنا
ميندي:
مرحبًا بكم في إصدار BiggerPockets Money Podcast Finance Friday حيث نتحدث مع صديقي JT حول كيفية تعامله مع تعويضات شركة التكنولوجيا الخاصة به.
JT:
الأنواع الثلاثة الأكثر شيوعًا للتعويضات القائمة على الأسهم التي قد تراها، أحدهما هو خطة شراء أسهم الموظفين. الشكل الأكثر شيوعًا الذي ستراه هو وحدة الأسهم المقيدة أو RSU، ومن ثم ستقدم بعض أنواع الشركات لبعض أنواع الموظفين أيضًا حزمة خيارات حيث سيحصل هؤلاء الموظفون على خيار شراء أسهم الأسهم بسعر معين. سعر.
ميندي:
اهلا اهلا اهلا. اسمي ميندي جنسن ومعي، كما هو الحال دائمًا، مضيف مشارك ذكي وفريد من نوعه في RSU، سكوت ترينش.
سكوت:
شكرا لك ميندي. سأمارس بالتأكيد خيار أن أُطلق علي اسم ذكي وفريد حقًا.
ميندي:
كان ذلك جيدا. جدا فقط على الكرة. أنا وسكوت هنا لجعل الاستقلال المالي أقل رعبًا، وليس فقط بالنسبة لشخص آخر، لنقدم لك كل قصة مالية لأننا نؤمن حقًا أن الحرية المالية يمكن تحقيقها للجميع، بغض النظر عن متى أو أين تبدأ.
سكوت:
صحيح. سواء كنت ترغب في التقاعد مبكرًا والسفر حول العالم، استمر في القيام باستثمارات كبيرة في أصول مثل العقارات، أو ابدأ مشروعك التجاري الخاص أو شارك في نجاح عملك من خلال خيار خطة شراء أسهم الموظفين أو وحدات الأسهم المقيدة. سنساعدك على تحقيق أهدافك المالية والحصول على المال حتى تتمكن من الانطلاق نحو تحقيق أحلامك.
ميندي:
سكوت، أعتقد أن إخلاء المسؤولية هذا هو الأكثر أهمية في هذه الحلقة بالذات. محتويات هذا البودكاست إعلامية بطبيعتها وليست مشورة قانونية أو ضريبية ولا نشارك أنا ولا سكوت ولا BiggerPockets في تقديم المشورة القانونية أو الضريبية أو أي نصيحة أخرى. يجب عليك طلب المشورة الخاصة بك من المستشارين المحترفين، بما في ذلك المحامين والمحاسبين فيما يتعلق بالآثار القانونية والضريبية والمالية لأي قرار مالي تفكر فيه. أيضًا، لا يخبرك JT بكيفية التعامل مع توفر مخزونك، فهو يشارك فقط كيفية تعامله مع مخزونه. حسنًا، نحن الآن نتحدث مع صديقي جيه تي، الذي يعمل في شركة تكنولوجيا كبيرة ويحصل على خيارات الأسهم، ووحدات الأسهم المقيدة، وإمكانية الحصول على النقد كجزء من حزمة التعويضات الخاصة به، وحزمة التعويضات الشاملة الخاصة به. لذلك نحن نتحدث معه اليوم حول ما يعنيه ذلك على وجه التحديد وكيف يتعامل مع توزيعاته.
قبل أن نبدأ عرض اليوم، دعونا نأخذ استراحة سريعة. وقد عدنا. لقد بدأنا اليوم شريحة جديدة تسمى لحظات المال حيث نقدم لك أفضل النصائح والحيل والحيل المالية حتى تتمكن من تحقيق أقصى استفادة من رحلتك المالية. إليك نصيحة اليوم. هل تعلم أنه يمكنك شراء بطاقات هدايا مخفضة للمطاعم والمنتجعات الصحية والمتنزهات ودور السينما والسفر، وإذا كنت تعيش في كولورادو، للتزلج في Sam's Club في كوستكو؟ تعتبر بطاقات الهدايا هذه مناسبة للإهداء بالإضافة إلى استخدامك الشخصي، ويبلغ الخصم المعتاد حوالي 20%. على سبيل المثال، يمكنك شراء بطاقات هدايا بقيمة 100 دولار أمريكي لـ California Pizza Kitchen مقابل 80 دولارًا فقط، مع توفير فوري بنسبة 20%. هل لديك نصيحة عظيمة؟ نحن نحب أن نسمع ذلك. يمكنك مشاركتها معنا عن طريق البريد الإلكتروني [البريد الإلكتروني محمي] أخبرنا إذا كان بإمكاننا استخدام اسمك حتى نتمكن من منح الائتمان عند استحقاقه. اليوم نتحدث مع صديقي جي تي، الذي يعمل في شركة تكنولوجيا كبيرة. JT موجود هنا لمشاركة كيفية تعامله مع وحدات RSU الخاصة به. مرحبًا بك في بودكاست BiggerPockets Money. أنا متحمس جدًا للتحدث معك اليوم.
JT:
شكرا ميندي. يسعدني أن أكون هنا.
ميندي:
قبل أن نبدأ، دعنا نلقي نظرة بسيطة على خلفيتك حتى يفهم المستمعون من أين أتيت.
JT:
شيء مؤكد. حسنًا، لقد كنت دائمًا مهتمًا بالكمبيوتر والتكنولوجيا. لقد كنت في منتصف التسعينيات وأواخرها مهووسًا بالمدرسة الثانوية التي يمكن أن تتخيلها من جميع الأفلام، وكنت قادرًا على الاهتمام بالكمبيوتر والرياضيات والعلوم، والحصول على درجة البكالوريوس والماجستير في هندسة الكمبيوتر وبناء ذلك في مهنة تطوير وتصميم المعالجات الدقيقة. لذلك عملت لدى شركات مثل Intel وAMD وApple وSamsung وAmazon وGoogle. بعض هؤلاء الذين عملت معهم، وبعضهم لم أعمل معهم، لكن هذه هي الشركات التي ستذهب حقًا وتقرر، مهلاً، أحتاج إلى شريحة الكمبيوتر الصغيرة الخاصة بي للقيام بشيء ما. وهذا ما أساعد في العمل عليه، إنه عمل رائع جدًا.
ميندي:
يبدو هذا وكأنه شيء لن أتنافس معك أبدًا للحصول على وظيفة من أجله. حسنًا ، دعنا ندخل في التعويض الخاص بك. دعونا نتحدث عن هذا المفهوم الكامل للتعويض الإضافي أو التعويض الإضافي. هل يمكنك شرح الإطار المحيط بالتعويض على أساس الأسهم؟
JT:
يعد التعويض القائم على الأسهم شائعًا جدًا في بعض المجالات وأقل شيوعًا في مجالات أخرى. وفي مجال عملي في مجال التكنولوجيا، ستسمع أن المبرمجين ومطوري البرامج ومصممي الأجهزة غالبًا ما يحصلون على تعويضات كبيرة جدًا، أو حتى غالبية تعويضاتهم النهائية تكون بسبب المخزون وليس بسبب الراتب. ستتعامل الشركات المختلفة مع هذا بطرق مختلفة تتوافق مع ثقافتها، ولكن من الشائع جدًا في شركات التكنولوجيا التي تتراوح من أصغر الشركات الناشئة إلى أكبر الشركات العامة أن يكون لها جزء مهم جدًا من تعويضات موظفيها بشكل ما. المخطط القائم على الأسهم. الأنواع الثلاثة الأكثر شيوعًا للتعويضات القائمة على الأسهم التي قد تراها، أحدهما هو خطة شراء أسهم الموظفين، وهي ليست في الواقع تعويضًا. إنها حقًا ميزة أو فائدة قد تحصل عليها من العمل في شركة. وأعتقد أن هذا الأمر أكثر اتساعًا عبر مجموعة متنوعة من الشركات المختلفة وليس فقط التكنولوجيا.
عندما تبدأ بالفعل في الدخول في حزم التعويضات، فإن الشكل الأكثر شيوعًا الذي ستراه هو وحدة الأسهم المقيدة أو RSU، ومن ثم ستقدم بعض أنواع الشركات لبعض أنواع الموظفين أيضًا حزمة خيارات حيث سيحصل هؤلاء الموظفون على خيار شراء أسهم الأسهم بسعر معين. على الرغم من أن كل هذه الأشياء مختلفة نوعًا ما وتختلف كثيرًا في التفاصيل، إلا أنها جميعًا تتبع نفس المسار العام الذي تتبعه خلال حياتك المهنية. هناك نقطة تقول فيها الشركة، حسنًا، سأقدم لك منحة أو أقدم لك عرضًا حيث إذا استوفيت مجموعة معينة من المتطلبات، فإما أن نبيع لك أسهمًا أو نمنحك أسهمًا أو ربما نمنحك خيارًا . هذه هي مرحلة المنحة. وبمرور الوقت، عندما يستوفي الموظف أيًا كانت تلك المتطلبات، فإن مجالات التعويض هذه ستستحق.
في كثير من الأحيان، سيتم استحقاقها على مدى فترة من الزمن، ولكن بعض هذه الأشياء ستستحق دفعة واحدة، وذلك عندما ينتقل السهم من ليس تحت سيطرتك حقًا وليس تحت سيطرتك حقًا، إنه مجرد وعد، ليصبح تحت سيطرتك فعليًا سيطرتك ويمكنك بيعها، يمكنك التصويت بها، يمكنك الحصول على أرباح لأنك تمتلكها. جميع مزايا كونك مساهمًا أصبحت الآن ملكك لتلك الأسهم. ومن ثم فإن المرحلة الأخيرة التي تشكل جزءًا من هذا التعويض هي في مرحلة ما ربما ترغب في بيع هذا السهم وجميع هذه الأشكال الثلاثة المختلفة للتعويض لها الكثير من القواعد المختلفة عند البيع، كيف يتم فرض الضريبة عليها؟ كم أنت تخضع للضريبة؟ هل يهم متى تبيع أم عندما تحصل عليه؟ ولكن ستكون هذه هي المرحلة الثالثة عندما تقرر، مهلاً، لا أريد هذا المخزون بعد الآن. إما أنني بحاجة إلى المال أو أريد أن أكون في وضع مالي مختلف عن مجرد امتلاك كل هذه الأسهم في شركة واحدة.
سكوت:
جي تي، هل هذه الأنواع المختلفة من الحزم، في تجربتك، متاحة عادةً مع الشركات العامة أو الشركات العامة الكبيرة التي ستقدم لموظفيها هذا أو هل لديك أي خبرة مع الأشخاص الذين حصلوا على هذه الأنواع من المصالح في الشركات المملوكة للقطاع الخاص أو الشركات الصغيرة؟
JT:
لذلك يعتمد الأمر على الحزمة التي هي عليها. أعتقد أن خطة شراء أسهم الموظفين عادة ما تكون متاحة فقط للشركات الكبرى التي تتداول علنًا، ولكن عندما تبدأ في النظر إلى أسهم مقيدة قليلاً ثم بالتأكيد في مساحة الخيارات، ستكون تلك متاحة أكثر في الشركات الصغيرة وفي الشركات الناشئة. بالنسبة للكثير من موظفي التكنولوجيا الذين يحبون حقًا العمل في الشركات الناشئة ويريدون حقًا جعل هذا الجزء من حياتهم المهنية، في كثير من الأحيان ستكون الرواتب أقل، ومعظم إيجابياتهم للعمل في تلك الشركات الناشئة بدلاً من شركة عامة أكبر ستذهب إلى تكون الخيارات في تلك الشركة التي يتلقونها كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بهم. وهذه المقايضة هي أن ينتهي بك الأمر إلى شيء أكثر غموضًا. تفشل الكثير من الشركات الناشئة وستكون خياراتك بقيمة 0 دولار، ولكن هناك دائمًا احتمال أن تعمل لصالح شركة Uber التالية أو شركة Stripe التالية أو شركة التكنولوجيا الكبيرة العملاقة التالية التي عندما تقرر طرح أسهمها للاكتتاب العام أو البيع لها شركة أسهم خاصة، مهما كان خروجها، فإنك الآن تحصل على هذا العائد الضخم الذي كان من المستحيل عليك أن تراه في شركة عامة كبيرة إذا كان هذا هو المكان الذي بدأت فيه حياتك المهنية.
سكوت:
مذهل. دعونا ندخل في التعريفات بشكل أعمق قليلا. دعونا نستكشف الفرق بين خطة شراء أسهم الموظفين، ووحدات الأسهم المقيدة، ثم الخيارات.
JT:
شيء مؤكد. ويمكننا تأطيرها من حيث تلك المراحل الثلاث للمنحة، والسترة، ومن ثم البيع. لذا فإن خطة شراء أسهم الموظفين ستكون الأكثر شيوعًا، فهي متاحة عبر الكثير من الشركات المختلفة، عبر الكثير من القطاعات المختلفة. والمنحة لذلك أو العرض المعني هو أنك كموظف سيكون لديك خيار أخذ جزء من راتبك ووضعه جانبًا في حساب ضمان خاص لبعض الوقت، وفي نهاية تلك الفترة الزمنية، ستستخدم الشركة هذه الأموال لشراء الأسهم في كثير من الأحيان بسعر مخفض ومن ثم سيكون لديك السيطرة على هذا السهم. ستقوم الشركات المختلفة بذلك بطرق مختلفة بأوقات مختلفة وخصومات مختلفة، ولكن قد تنص المنحة المشتركة على أنه إذا قمت بوضع نسبة معينة من راتبك، فإنها عادةً ما تصل إلى 15٪ من راتبك من بداية أبريل وحتى نهاية سبتمبر، سنشتري في نهاية سبتمبر، وستحصل على خصم 15% وستحصل على خصم 15% على السعر الأقل في بداية أبريل أو السعر في نهاية سبتمبر .
سكوت:
لذلك اعتادت شركتي القديمة أن يكون لديها هذا الخيار وكان الحد الأقصى هو أنه يمكنك وضع ما يصل إلى 25,000 دولار في الخطة وشراء جميع الأسهم بخصم 15٪. لست متأكدًا مما إذا كانت لدينا نفس القواعد بأقل سعر في هذا النطاق، ولكن يمكنك أيضًا بيع السهم في اليوم التالي بعد شرائه. لذا، ستضع كل أموالك جانبًا للربع في مجموعة ربما، لا أعرف، خمسة و10 آلاف، واشتري السهم وبعد ذلك سيكون لديك على الفور قيمة أكبر بنسبة 15% في الداخل، فقط قم ببيعه ودفع ثمنه ضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل. ولم أكن أرغب بالضرورة في الاستثمار في الشركة، أردت فقط الاستفادة من هذه الميزة. أود بشدة أن أشجع أي شخص يستمع إلى استكشاف خطة ESPP الخاصة به في العمل والتفكير في القيام بشيء بها لأنها ميزة عادةً، واعتمادًا على قواعد خطتك، قد يكون لديك خيار القيام بما كنت أفعله، على سبيل المثال. نعم، هناك خطر من الممكن أن ينخفض في ذلك اليوم، لكنني فعلت ذلك لمدة ثلاثة أو أربعة أرباع قبل أن أغادر وفي كل مرة حققت مكاسب جيدة بنسبة 15٪. مرة أخرى، تنطبق ضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل بالتأكيد، ولكن هذا مجرد سبب لعدم حصولي على بضعة آلاف من الدولارات الإضافية؟ فهل هذا رأيك في تلك الخطط أيضًا؟
JT:
نعم، هذه هي الطريقة التي تعاملت بها مع تلك الخطط أيضًا. عرضت كل شركة كنت فيها خطة لشراء أسهم الموظفين، وقد استفدت من تلك الخطة وفعلت نفس الشيء الذي فعلته. بمجرد تسوية عملية الشراء ودخولها تحت سيطرتي، سأبيعها على الفور وأأخذ الفرق بين المبلغ الذي حصلت عليه من السهم والمبلغ الحالي وأعتبر كل ذلك إما كدخل أو رأس مال قصير الأجل المكاسب اعتمادا على ما قامت به في اليومين أو الثلاثة أيام بين تاريخ الشراء وتاريخ التسوية. هناك بعض المخاطر هناك بالرغم من ذلك. بعض الشركات متقلبة بشكل لا يصدق وقد يكون لديك حدث إخباري سيئ حقًا يحدث في اليوم الذي تنخفض فيه المبيعات هناك والسهم بأكثر من 15٪ في الأيام الثلاثة أو نحو ذلك قبل الشراء وتكون قادرًا على بيعه. أعتقد أن هذا ليس شائعًا جدًا، وأنا مثلك لم أواجه ذلك، ولكنه موجود كخطر خارجي.
ميندي:
تمام. قال سكوت للتو "لم أكن أرغب في الاستثمار في تلك الشركة، أردت فقط الميزة"، وستظل شركة سكوت الأخيرة بدون اسم، على الرغم من أنك إذا استمعت إلى هذا العرض فإنك تعرف الشركة التي هي، لذلك لم تكن جزءًا لخطته لامتلاك أسهم في تلك الشركة المحددة. هل رأيك في الجدوى المالية للشركة له أي تأثير على قرارك، أم أنك ستتعامل مع وحدة رسو الخاصة بك بنفس الطريقة بغض النظر عن السبب؟
JT:
إذن، هناك ما سأفعله نظريًا وما قمت به بالفعل. أعتقد، كما هو الحال مع كل شيء آخر تتحدثون عنه جميعًا، فإن الشيء المهم في اعتقادي هو أن يكون لديك خطة وأن تقرر مسبقًا ما تريد أن تفعله بهذه الأموال. الطريقة الرئيسية التي أحب أن أفكر بها هي أن أتخيل أنني كنت أسير في الشارع ووجدت 1,500 دولار ملقاة في الشارع أو أي شيء آخر، فالتقطتها، هل سيكون أول ما يخطر في بالي هو أنني سأذهب لأخذ هذه الـ 1,500 دولار و أذهب وأشتري أسهم شركتي بهذه الـ1,500 دولار؟ أعتقد أن هذا ليس ما سيفعلونه بالنسبة لمعظم الأشخاص العاملين في المجال المالي المستقل. لقد صدمنا، وأعتقد ذلك بحق، أن صناديق المؤشرات أفضل من محاولة اختيار الأسهم الفردية التي من المؤكد أنك ستفعلها بشكل أفضل في اختيار سلة واسعة من الأسهم بدلاً من المراهنة بكل شيء على شركة فردية.
لكنني أرى الكثير من الناس أنه بمجرد أن لا يكون نقدًا، فهو مخزون، وهو مخزون في المكان الذي يعملون فيه ويريدون أن يعتقدوا أنه يعمل بشكل جيد ويريدون أن يعتقدوا أنه سيرتفع فقط من هنا وأعتقد ربما يكونون مفرطين في التفاؤل وربما يعتقدون أن لديهم معرفة أكثر مما لديهم بالفعل حول كيفية عمل شركتهم. رأيي هو أنه إذا كانت لديك هذه المعرفة بالفعل، فأنت تحت مراقبة شديدة للغاية من شركتك للتأكد من أنك لا تنتهك قوانين التداول الداخلي. وإذا لم تكن أنت، فمن المحتمل أنك لا تملك القدر الكافي من المعرفة حول البيانات المالية القادمة لشركتك كما تعتقد. لذا أعتقد أنه ما لم تكن خطتك هي أنني وجدت 1,500 دولار في الشارع وسأقوم بإرجاعها وأضعها في أسهم شركتي، فيجب أن تحاول ألا تنخدع بأي من الآثار الضريبية.
وهناك بعض العواقب الضريبية المفيدة حقًا للاحتفاظ ببعض هذه الأشياء لفترة أطول من الوقت، خاصة عندما تبدأ في النظر في الخيارات، ولكن لا تدع الذيل الضريبي يهز الكلب ثم حاول ألا تبالغ في المبالغة بشأن أموالك. الرأي حول ما ستفعله شركتك ما لم تكن هذه هي خطتك. إذا كنت تعتقد، أعتقد أن هناك جانبًا إيجابيًا هنا، فأنا أريد المقامرة. لا يعد هذا مقامرة أكثر أو أقل من مراهنتي على أي شركة أخرى في سوق الأوراق المالية لمجرد أنني أعمل هناك، لكنني أريد المقامرة ومحاولة الحصول على بعض الاتجاه الصعودي الذي أعتقد أنه موجود. أعتقد أن هذا أمر جيد وقد فعلت القليل من ذلك، ولكن أعتقد إلى حد كبير أن معظم الناس يستفيدون بشكل أفضل من خلال البيع واتباع خطة المستثمر الحالية الخاصة بهم لمعرفة أين يذهب أموالي القادمة لتحقيق أهدافي المالية.
ميندي:
عندما يتعلق الأمر ببيع هذا السهم بسعر مخفض، يا سكوت، لقد قمت ببيعه في اليوم التالي، هل يمكنك اتخاذ قرار بشأن وقت اللعبة أم أنه يتعين عليك بدء عملية البيع مقدمًا وتأمل فقط ألا تنخفض الأسعار بين الوقت الذي أنت تبدأ وتبيع فعلا؟
سكوت:
يمكنني في الواقع تحمل موقفي لأنني كنت عضوًا في الفريق المالي وقمنا بإعداد البيانات المالية لذلك، وكان علي إنشاء مثل هذا النظام مع مجموعة الموارد البشرية مقدمًا والذي ينص على ما يلي: "أنا لا أتداول بناءً على أي معرفة داخلية. أنا فقط أقوم بإعداد خطتي لشراء أكبر قدر ممكن من هذا السهم ثم بيعه في اليوم التالي قبل الموعد المحدد. من الواضح أنني لا أملك معرفة بما سيكون صحيحًا بعد ثلاثة أشهر أو ستة أشهر أو تسعة أشهر، فأنا فقط أقوم بإعداد ذلك كمعايير لخطتي مقدمًا وليس من الممكن أن تكون معرفتي بالأعمال التجارية يمكن أو لا يمكن أن تؤثر على ذلك. أنا فقط أستفيد من الميزة وأحصد انتشارًا بنسبة 15٪.
JT:
ولم أكن أبدًا في هذا الموقف الذي عرفت فيه بالفعل عن البيانات المالية للشركة أكثر مما يمكنك قراءته من أي من وثائقهم العلنية. لذلك بالنسبة لي، بمجرد استقرار هذا السهم، يمكنني بيعه كما لو كان أي سهم آخر في حساب وساطة لدي للعديد من الشركات. ستفرض بعض الشركات فترة حظر حيث لا يُسمح لأي موظف بتداول هذا السهم، وعادةً ما يكون ذلك في وقت ما من عدة أسابيع أو ربما قبل شهر من نهاية الربع حتى إعلان النتائج حتى يتمكنوا من التأكد من ذلك. كل شيء هو معلومات عامة واضطررت إلى التوقيع على اتفاقيات تنص على أنني سألتزم بفترات الحظر هذه كجزء من عقود العمل الخاصة بي لبعض الشركات التي عملت بها.
ميندي:
إذن، كم مرة يحصل الشخص على تعويض على أساس الأسهم؟
JT:
وهذا شيء آخر من تلك الأشياء التي تختلف بشكل كبير من شركة إلى أخرى. في الشركات التي عملت بها، هناك عادةً ثلاثة أحداث كجزء من حياتك المهنية حيث قد يتم منحك شكلاً من أشكال الأسهم. من الشائع أن تقوم بتسجيل الدخول إلى الشركة، لذلك قد تقول الشركة: "مرحبًا، نريدك أن تأتي للعمل لدينا. هذا هو الموقف الذي سيكون لديك. إليك ما سيكون عليه راتبك، وبعد ذلك سنقوم أيضًا بتقديم منحة أسهم لك من الأسهم المقيدة أو ربما الخيارات أو ربما يمكنك اختيار ما ترغب في أن يأخذ هذا التعويض شكله. في كثير من الأحيان، سيكون لمنحة تسجيل الدخول جدول استحقاق محدد للغاية. الاستثمار مرة أخرى هو عندما تصبح الأسهم متاحة لك لتتحكم فيها وتفعل ما تريد بها. سيكون جدول الاستثمار الشائع جدًا هو القول بأنك لن تحصل على أي سهم في السنة الأولى.
في نهاية السنة الأولى من توظيفك في هذه الشركة، سنمنحك 25% من الأسهم الممثلة في هذه المنحة، وبعد ذلك على مدار السنوات الثلاث التالية، ستحصل كل ربع سنة على نسبة إضافية تبلغ 16 من تلك المنحة. لذا فإن جدول الاستحقاق هذا معروف نوعًا ما في الصناعة على أنه منحة مدتها أربع سنوات مع منحدر مدته عام واحد يتم استحقاقه كل ثلاثة أشهر. لذلك لا تحصل على شيء لفترة من الوقت، وتحصل على هذا الجزء الكبير من العام، والذي يكون دائمًا مثيرًا حقًا، ثم تحصل على أجزاء وأجزاء منه خلال الفترة المتبقية من تلك المنحة. في الأوقات الأخرى التي قد ترى فيها منحًا إضافية هي إذا تمت ترقيتك، وفي بعض الأحيان سيأتي ذلك مع منحة أيضًا. ستحصل على بعض الزيادة في الراتب كجزء من هذا العرض الترويجي ثم منحة إضافية قد يكون لها نفس جدول الاستحقاق مثل منحة تسجيل الدخول الخاصة بك. في كثير من الأحيان، ستشاهد الهاوية لأنه إذا تمت ترقيتك، فإنهم يعرفون بالفعل أنك تقوم بعمل جيد ولا يحتاجون إلى محاولة إبقائك هناك لمدة عام للتأكد من أن كل شيء سيسير على ما يرام. لذلك قد تحصل على جزء من 16 كل ربع سنة أو ثُمن كل ستة أشهر أو على أي حال يقررون تنفيذ جدول الاستحقاق الخاص بهم.
وبعد ذلك ستقوم بعض الشركات أيضًا بتقديم منح إضافية كجزء من مراجعات الأداء نصف السنوية أو السنوية. لذلك عندما أتحدث مع مديري، قد أحصل على زيادة في الراتب ومن ثم منحة لاحقة. في بعض الأحيان يطلق عليها أيضًا منحة تنشيطية. وهذا يحافظ على تدفق الأسهم المقيدة لي أثناء عملي في الشركة. ستعمل الشركات المختلفة بشكل مختلف. لقد عملت في شركات ستقدم منحة تسجيل الدخول، وهذا حقًا نوع من كل الأسهم التي تراها. أنا على علم بالشركات التي بدلاً من تقديم هذه المنح التنشيطية كل عام، قد تمنحك منحة عندما تقوم بتسجيل الدخول وتقول، حسنًا، سيستحق هذا السهم على مدار عامين أو ثلاثة أعوام أو أربعة أعوام ولا ترى ذلك أي شيء حتى مرور سنتين أو ثلاث أو أربع سنوات. وبعد ذلك سيقومون بتقديم منحة أخرى بناءً على أدائك ومستوى أداء الشركة وكل تلك العوامل الأخرى. لذا فإنهم يميلون إلى العمل بشكل مختلف قليلاً، ولكن أعتقد أن مكافأة تسجيل الدخول هذه مع تجديد المعلومات السنوية شائعة جدًا، خاصة في صناعة التكنولوجيا.
ميندي:
يبدو الأمر كما لو أنك عندما تتفاوض بشأن تعويض التوظيف الخاص بك أو تُعرض عليه، فإنك تحتاج إلى قراءة التفاصيل الدقيقة، وقراءتها بالكامل بدلاً من مجرد الاستماع إلى ما يقوله قسم الموارد البشرية، "أوه، لقد تجاوزنا هذا الأمر". اقرأ كل هذه المستندات على وجه التحديد حتى تفهم بالضبط ما يحدث.
JT:
أوه، 100٪ نعم. إنه مهم جدًا لوحدات RSU. وبعد ذلك عندما تبدأ في الدخول في الخيارات، والخيارات خاصة في الشركات الصغيرة، فإنك تحتاج حقًا إلى فهم جيد حول كيفية عمل البرنامج المحدد لشركتك وما هي المخاطر بالنسبة لك، وما هي الآثار الضريبية بالنسبة لك، و ما هو الاتجاه الصعودي المحتمل بالنسبة لك أيضا. نقطة أخرى تتعلق بذلك هي في كثير من الأحيان أن التعويض القائم على الأسهم هو أحد الأجزاء الأكثر قابلية للتفاوض في حزمة تعويضات تسجيل الدخول الخاصة بك. واعتمادًا على الشركة، قد تكون قادرًا على تحيز تعويضك إما نحو الراتب، فقد تقول، مهلاً، أرغب في الحصول على 10,000 دولار إضافية سنويًا على الراتب، ولكن يمكنك خصم 80,000 دولار من المنحة الخاصة بي. أو قد تقول، أنا على استعداد لأخذ راتب أصغر، ولكني أريد مبلغًا أكبر من هذا التعويض القائم على الأسهم حسب الاعتماد فقط. بعض الشركات سوف تسمح بذلك. تتمتع بعض الشركات بمرونة أقل هناك، ولكنها ستسمح لك بتحيز التعويض الخاص بك ليناسب ملف تعريف المخاطر المفضل لديك لحياتك المهنية.
سكوت:
أعتقد أنه لتسليط الضوء على ما تقوله هنا، يعد هذا قرارًا استثماريًا في كثير من الحالات حيث يقوم الكثير من الأشخاص بتحيز تعويضك بطريقة أو بأخرى. أنا مهووس بالتمويل الشخصي مع كل هذه الأشياء وأحب أن أجعل الاحتمالية شيئًا مرجحًا. لذا، في البداية، أود أن أفكر في أنني سأحاول الانضمام إلى شركة تتمتع بآفاق نمو جيدة. هذا هو الجزء المتعلق بالمقامرة، ولكن هذا شيء سأحاول البحث فيه بشكل مكثف. وبعد ذلك ربما أرغب في التحيز إذا تمكنت من القيام بذلك، واعتقدت أن الشركة كانت ذات قيمة أكبر إلى حد ما تجاه الخيار الصعودي وأقل تجاه التعويض النقدي اليوم. لكن هذه مقايضة أعتقد أن القليل من الناس يفهمونها جيدًا. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار في شركة عامة ذات راتب أعلى مع مجموعة خيارات عادلة ولكن ليست براقة وشركة ناشئة قامت للتو بجمع الأموال بتقييم مجنون، فسوف تقوم الشركة الناشئة بتوزيع أسهم مثل الحلوى، أليس كذلك؟
لأنهم حصلوا للتو على هذا التقييم المذهل من شركة رأس المال الاستثماري. حقوقهم هي أنهم لا يملكون الإيرادات لدعمها في هذا الوقت، وكل هذا النوع من الأشياء. وهذا شيء يجب أن تكون على دراية به، أليس كذلك؟ سيحاولون أن يدفعوا لك مبلغًا أقل مما سيؤدي إلى تقليل ملف تعريف النفقات الخاص بهم في بيان الدخل الخاص بهم وجعل الأمور تبدو جيدة، وقد حصلت على فرصة، ولكن ربما ليس احتمالًا كبيرًا جدًا مقارنة بشركة أكثر استقرارًا إنتاج كميات كبيرة من التدفق النقدي. قد تمنحك أسهمًا أقل، ولكن قد يكون هناك مسار أكثر وضوحًا نحو النمو وسجلًا حافلًا بالنجاح. وأعتقد أن الناس لا يفكرون حقًا في ذلك طوال الوقت عندما يتخذون هذه القرارات. هل تقول أن هذا كان صحيحًا مع أي من أقرانك أو الأشخاص الذين عرفتهم في الماضي؟
JT:
معظم مسيرتي المهنية كانت في شركات أكبر، لذا ليس لدي الكثير من الخبرة في حزمة خيارات الشركات الناشئة، لكن ليس عليك أن تذهب بعيدًا لتسمع قصصًا حيث حتى الرهانات الجيدة مع الشركات الناشئة ينتهي بها الأمر إلى أن تكون مشكلة كبيرة بالنسبة لي. الموظفين الأفراد. وأنا بالتأكيد أشجع أي شخص يتطلع إلى العمل في شركة ناشئة ومفتون بإغراء امتلاك 0.2% من أسهم Stripe أو DoorDash التالية أو أي شيء آخر، على أن يفهم حقًا المخاطر التي تتعرض لها، حتى على افتراض أن الشركة تفعل ذلك. حسنًا. لذلك يجب عليك بالتأكيد التحدث إلى أحد المتخصصين حول هذا الموضوع، ولكن عندما تكون بالفعل في هذا الجزء من الشركة، فإنك تتعرض لخطر الوهم. إذا استحوذت الشركة على مستثمرين إضافيين، فقد يكون مبلغ الشركة التي تمتلكها أقل مما تعتقد. أنت تتحمل الكثير من المخاطر الضريبية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى... في كثير من الأحيان، ستحصل على هذه الخيارات لهذه الشركة الخاصة التي لا يوجد سوق لها، لذلك لا يزال يتعين عليك ذلك لذلك لا يزال يتعين عليك التعامل مع الآثار الضريبية المحتملة تبلغ قيمتها ملايين الدولارات، لكن لا يمكنك بيع أسهمك بعد ذلك.
وكما قلت، ليس عليك أن تذهب بعيدًا لتقرأ قصص الأشخاص الذين دخلوا في الشركة الناشئة، حتى الشركة الناشئة التي تسير على ما يرام ولا يمكنهم فعل أي شيء بتعويضاتهم القائمة على الأسهم بسبب ظروف حياتهم. لذلك من المهم حقًا أن يكون لديك فهم جيد لما يحدث مع هذه الخطط في ظروفك، خاصة بالنسبة لبعض هذه الشركات الناشئة الصغيرة.
سكوت:
جي تي، هل هذا عالم يمكن الوصول إليه للأشخاص الذين هم في مستوى المبتدئين أو المبتدئين في الأعمال التجارية أم أننا نتحدث حقًا عن شيء أكثر أهمية للمهندسين ذوي الخبرة الأكبر بكثير، والعاملين في مجال المنتجات والتكنولوجيا، والمديرين التنفيذيين، وتلك الأنواع من أشياء؟
JT:
نعم، هذا سؤال جيد. وسوف يعتمد الأمر مرة أخرى، إلى حد كبير على الشركة. أود أن أقول إن معظم شركات التكنولوجيا سيكون لديها بعض عناصر التعويض القائم على الأسهم عبر درجاتها الوظيفية. لذلك، إذا قمت بإحضار شخص ما خارج المدرسة للتو، فإن نسبة معينة من تعويضاته ستكون من هذه الخطط القائمة على الأسهم بدلا من الراتب فقط. كلما ارتقت إلى مستوى أعلى في الشركة، عادة ما يكون تأثير التعويض القائم على الأسهم أكبر كجزء من تعويضك الإجمالي. تسمع أحيانًا شيئًا ما في الأخبار حول كيف وافق المدير التنفيذي لشركة أو أخرى على تخفيض راتبه إلى دولار واحد فقط مقابل أشياء تجري في العمل. وهم يهملون الإشارة إلى أن هذا الموظف الكبير لديه خيارات بقيمة 15 مليون دولار يتم استحقاقها هذا العام والتي يمكنهم الاستفادة منها إذا أرادوا ذلك. ولكن بشكل عام، في العديد من شركات التكنولوجيا لجميع الدرجات الوظيفية، يعد التعويض القائم على الأسهم شكلاً شائعًا جدًا من أشكال التعويض.
لذا فإن الأسهم المقيدة هي بالتأكيد أقل شيوعًا من خطة شراء أسهم الموظفين. إنه جزء من التعويض الخاص بك بدلاً من كونه مجرد شيء يمكنك الاستفادة منه. مرة أخرى، يمكنك تقسيمها إلى المنحة والسترة والبيع. بالنسبة للمنحة، ستقول شركتك عادة، إذا كنت لا تزال تعمل، فسنمنحك في بعض جدول الاستحقاق السيطرة على كمية معينة من الأسهم. وفي كثير من الأحيان يتم تقديمها إما كمبلغ نقدي، كما قد يقولون، سنمنحك أسهمًا بقيمة 10,000 دولار، وبعد ذلك في مرحلة ما سيوافق مجلس الإدارة على هذه المنحة لجميع الموظفين الذين قد يتناسبون مع تلك المنحة. وفي ذلك الوقت سيتم تحويل مبلغ 10,000 دولار أمريكي إلى أسهم، وسيظل كأسهم خلال بقية فترة الاستحقاق. لذا، إذا كان لديك 10,000 دولار وكان سعر سهمك 10 دولارات عندما وافق مجلس الإدارة على المنحة، فإنهم يمنحك 100 سهم وسيكون هذا هو ما ستستفيد منه. أثناء مرورك بفترة عملك، عندما تستوفي جدول الاستحقاق هذا، فإنك تحصل فقط على تلك الأسهم، وهذه الأسهم الآن تحت سيطرتك. إنهم كما لو كنت قد اشتريتهم من السوق.
وعندما يستحقون ذلك، يتم احتساب ذلك لك كدخل بقيمته الحالية. لذا، إذا كان لديك 100 سهم تم استحقاقها، وعلى الرغم من أنه إذا كان سهمك عند المنحة قد يكون 10 دولارات للسهم، إذا كان الآن 20 دولارًا للسهم في تلك الـ 100 سهم، فسيتم احتسابه على أنه 2,000 دولار من الدخل وسيتم فرض ضريبة عليه كدخل عندما سترات. ومن ثم اعتبارًا من تلك الفترة، يبدو الأمر كما لو أنك اشتريته بسعر 20 دولارًا أمريكيًا وسيتم تطبيق جميع مكاسب رأس المال العادية قصيرة وطويلة الأجل، لكنك ستدفع الضرائب عند وقت الاستحقاق وسيخرج كدخل وتخضع للضريبة كدخل بالقيمة التي كانت عليها عند استحقاقها.
ميندي:
أعتقد أنه من المهم ملاحظة أنك تدفع ضرائب على مستوى الدخل، وليس ضرائب أرباح رأس المال طويلة الأجل على هذا. وأعتقد أن مكاسب رأس المال قصيرة الأجل هي في الأساس نفس مستوى دخلك، أليس كذلك؟ لذلك لا يهم إذا كنت تحصل على الخيارات ثم تبيعها على الفور. هذا هو نفس الشيء.
JT:
صحيح. نعم. لذا، إذا كنت ستحصل على أسهم مقيدة ثم تبيعها على الفور، بافتراض أن السهم كان ثابتًا، فمن المحتمل أن يكون هناك القليل من الحركة، وأي تغيير في سعر السهم بين وقت استحقاقك ووقت بيعك سيكون على المدى القصير. الربح أو الخسارة على المدى القصير ومن ثم يتم احتساب قيمة السهم عند استحقاقه كدخل لك. أحد الفخاخ التي يمكن للناس الوقوع فيها هنا هو أن معدل الاستقطاع من الأسهم المقيدة ليس هو نفس معدل الاستقطاع من دخلك. وخاصة إذا كنت من أصحاب الدخل المرتفع، فقد تجد في نهاية العام أنك لم تحجب ما يكفي من الضرائب وأنك مدين بالمزيد. لذلك هذا مكان شائع جدًا، خاصة بالنسبة لأصحاب الدخل المرتفع الذين هم في بعض الشرائح الضريبية الأعلى أو الأفراد الذين لديهم جزء كبير من تعويضاتهم على أساس تعويضات على أساس الأسهم لأن الاستقطاع يختلف تمامًا. وعلى حد علمي، لا توجد طريقة لاختيار اقتطاع المزيد لتلبية متطلبات الاستقطاع الضريبي الخاصة بك. إما أن ينتهي بك الأمر إلى الحاجة إلى دفع الضرائب المقدرة أو تعويضها في نهاية موسم الإيداع.
سكوت:
لذا، إذا حصلت على المال وحققت نجاحًا كبيرًا مثل هذا، أو حقًا بأي تنسيق آخر وكنت قادرًا على وضع مبلغ كبير من النقد في حسابك المصرفي من خلال شيء آخر غير كشوف المرتبات من شركتك، فمن المحتمل أن تكون فكرة جيدة أن قم بتعيين مجلس الضرائب وكن متحفظًا للغاية بشأن هذه الأموال حتى تقوم بتقديم ضرائبك بالكامل وتشعر أنك تفهم ذلك. لأن هذه الأنواع من الفخاخ يمكن أن تحدث بعدة طرق مختلفة إذا كنت معتادًا على قيام صاحب العمل بحجب الضرائب الخاصة بك والتعامل معها بشكل أو بآخر طوال العام والحصول على استرداد كبير.
JT:
وهناك ضرائب محتجزة للمخزون المقيد. سيكون لديك عادةً خيار إما تمويل حسابك مسبقًا مع الوصي الخاص بك بالمال لدفع الضرائب، أو أنهم سيبيعون أي نسبة مئوية مطلوبة من الأسهم لتلبية متطلبات الاستقطاع، ولكن عليك فقط توخي الحذر. بالنسبة لبعض الشرائح الضريبية، سيكون معدل الاستقطاع على وحدات رسو أعلى من معدل الضريبة النهائي، وبالنسبة لأصحاب الدخل المرتفع الآخرين سيكون أقل. لذلك فهو مجرد شيء تحتاج إلى الاهتمام به.
ميندي:
لذلك، في حين أنك قد لا تعرف أي طريقة لتغيير الاستقطاع لوحدات رسو، يمكنك تغيير الاستقطاع في راتبك إذا كنت لا ترغب في دفع مصلحة الضرائب الأمريكية في 15 أبريل إلى أي مبلغ إضافي تدين به. في الحلقة 360 مع ناتالي كولوديج، قالت إن هذا هو الوقت المناسب حقًا للجلوس مع مسؤول الضرائب الخاص بك للحصول على بعض التخطيط الضريبي، والقيام ببعض التخطيط الضريبي للعام مقدمًا. إذا كنت تعلم أن هذا جزء من تعويضك الضريبي أو تعويض موظفيك وستواجه فاتورة مفاجئة هذا العام، وهو ما يحدث لكثير من الناس بسبب التغييرات في قانون الضرائب، فربما يكون الآن هو الوقت المناسب حقًا اجلس مع محترف الضرائب الخاص بك وقل، مهلاً، ما الذي يمكننا فعله للمضي قدمًا حتى لا يحدث هذا في 15 أبريل؟ أنا شخصياً لا أحب كتابة شيك كبير إلى مصلحة الضرائب الأمريكية، لكنني أفضل أن أكتب شيكًا إلى مصلحة الضرائب الأمريكية بدلاً من أن يرسلوا لي شيكًا لأن هذا يعني أنني منحتهم قرضًا مجانيًا طوال العام ولا أفعل ذلك. لا أحب ذلك. لكنني استطرد.
JT:
حسنًا، ستفرض عليك مصلحة الضرائب الأمريكية فائدة إذا كنت مدينًا لها بالكثير، لذا عليك أن تكون حذرًا بشأن ذلك أيضًا، لأنني لا أحب أن أدفع فائدة أكبر لمصلحة الضرائب من هامش حساب التوفير الخاص بي، على سبيل المثال.
ميندي:
نعم، وأنا أعمل لحسابي الخاص كوكيل عقاري، لذا يتعين علي دفع ضرائب ربع سنوية على أي حال. لذا فإن وضعي الخاص مختلف، لكن نعم، كان من الجيد دائمًا أن أكتب لهم شيكًا في 15 أبريل.
سكوت:
جي تي، ما هي إستراتيجيتك المحددة فيما يتعلق بكيفية التعامل شخصيًا مع كل هذا في ضوء معلومات الثروة التي شاركتها معنا اليوم؟
JT:
لذلك بالنسبة لمخزوني المقيد ولخيارات أو أسهم خطة شراء أسهم الموظفين، فهذه هي الأسهم التي سأبيعها بشكل أساسي على الفور. موقفي هو كما قلت من قبل، إذا كنت أسير في الطريق ووجدت بعض المال هناك، فلن أذهب لشراء أسهم في شركتي. وعندما نظرت إلى قيمة هذا السهم المقيد، بدا لي أن الوضع أفضل بالنسبة لي لتحويله إلى VTI أو VTSAX أو أي شيء تبدو عليه بقية خطة التخصيص الخاصة بي. لقد كانت هناك أوقات، لقد كنت في شركتي لعدد من السنوات حتى الآن، وكانت هناك فترات من الوقت حيث كان هذا قرارًا ماليًا مؤسفًا للغاية، ولو أنني احتفظت بأسهم الشركة وقمت ببيعها لاحقًا، لكان الأمر قد حدث كان هناك فرق كبير في وضعنا المالي تصل قيمته إلى عدة مئات الآلاف من الدولارات. كانت هناك أوقات أخرى في نفس الشركة حيث كنت سعيدًا جدًا لأنني قمت ببيع أسهمي المقيدة على الفور لأن السعر الحالي انخفض قليلاً عن بعض المستويات التي قمت ببيعها.
وقد تعلمت مني للتو أنه يمكنني تجاهل صناديق المؤشرات الخاصة بي لعدة أشهر أو سنوات في المرة الواحدة ولا بأس بذلك، لكنك تعطيني حصة واحدة من أسهم الشركة وأنا أنظر إليها كل يوم. هل هو اليوم؟ انها أسفل اليوم؟ هل كان الأمر متروكًا للأسبوع؟ هل كان منخفضا لمدة أسبوع؟ لذلك من الواضح أنني لا أملك مزاجًا للاستثمار في الأسهم الفردية، ولكن إذا ذهبت لوضعها في صندوق مؤشر، سأكون سعيدًا بتركها بمفردها والسماح لها بالنمو. وهذا لا يخيفني، سواء كان ذلك مرتفعًا قليلاً أو منخفضًا قليلاً أو مرتفعًا كثيرًا أو منخفضًا كثيرًا. إنها تفعل ما تريده فقط.
ميندي:
تمام. أحب ذلك. لديك خطة، وكما هو الحال مع دفع مبلغ إضافي على الرهن العقاري الخاص بك حتى عندما يكون معدل الرهن العقاري 3٪ مقابل عدم دفع مبلغ إضافي على الرهن العقاري الخاص بك، فإنه يمنحك الجيبيين للحصول على هذا السهم في محفظتك. أنت لا تريد أن تكون محفظة أسهم فردية أو مستثمرًا فرديًا في الأسهم، لذا ما يخبرني به هو أنك فكرت في الأمر. أعتقد أن أهم ما يمكن تعلمه من هذه الحلقة بأكملها هو أنك تحتاج إلى التفكير فيما تفعله بإستراتيجية الاستثمار الخاصة بك. ما هي الحلقة... لقد قمنا للتو بعمل حلقة حول الخروج بخطة استثمارية، وكانت تلك الحلقة 362، ضع خطة استثمارية وتابعها. ولا أريد أن أقول إنه لا يهم ما تفعله طالما أن لديك خطة، بل يهم نوعًا ما ما تفعله، ولكن الأهم هو أن تفكر فيه. تسمع عن هؤلاء الأشخاص الذين يخسرون كل شيء في العملات المشفرة أو يخسرون كل شيء في أسهم الميمات، وذلك لأنهم سيكسبون في النهاية. أوه، الجميع يتحدثون عن ذلك. يجب أن تكون جيدة. هذا ليس صحيحا بالضرورة. فقط لأن الجميع يتحدثون عنه لا يجعله جيدًا. هذا يعني فقط أن الجميع يتحدثون عنه. تمام. لذا، نظرًا لأنك تعمل في شركة تكنولوجيا وتراجعت أسهم التكنولوجيا، فهل هناك أي عتبة لن تبيعها على الفور؟
JT:
إذن، هناك، ويمكننا أيضًا أن نتحدث قليلًا عن الخيارات إذا أردنا التحدث عن الخيارات.
ميندي:
هذا مخصص خصيصًا لوحدات رسو، والتي يتم منحها لك. تلك تعطى لك. لقد دفعت 0 دولارًا مقابلها، لذا حتى لو كانت تساوي فلسًا واحدًا عند بيعها، فلا تزال تجني المال منها.
JT:
وأعتقد أن كل منحة رسو حصلت عليها، أو كل وحدة رسو حصلت عليها، سأبيعها في غضون أسبوعين للخروج من هذا المركز وتوجيه تلك الأموال إلى بقية خطتنا المالية.
ميندي:
لذلك ستبيع وحدات RSU على الفور. لديك أموال وخيارات رسوس، هل سبق لك أن أخذت النقود؟
JT:
لا، وكما قلت، ستعمل الشركات المختلفة بشكل مختلف في مراجعات أدائها. شركتي الحالية، في كثير من الأحيان عندما يقومون بالأداء، سيكون لتعويض الجدارة لهذه الأشياء طويلة المدى الاختيار بين ما إذا كنا نرغب في أخذ هذا المبلغ نقدًا. لا يزال هذا ينطبق، كل الاستحقاقات هي نفسها فعليًا، لكنهم سيقولون، مهلاً، سنمنحك تعويضًا قدره 10,000 دولار. يمكن أن يكون لديك مبلغ نقدي قدره 10,000 دولار أمريكي على مدى ثلاث أو أربع سنوات أو أي شيء آخر. يمكنك الحصول على ما قيمته 10,000 دولار من الأسهم المقيدة أو يمكنك الحصول على 10,000 دولار من الخيارات. ومن ثم في هذه الشركة، علينا أن نختار أيًا من هذه الأشياء نريد أن تُمنح لنا هذه الجائزة بأكملها.
ميندي:
وهل هناك أي عتبة لن تبيعها؟ من الواضح أنه إذا اخترت هذا الخيار، فلديك خيار شراء عدد X من الأسهم بهذا السعر. لذا، إذا افترضنا أن سعر السهم 50 دولارًا، وإذا كان السهم يتداول حاليًا بسعر 35 دولارًا، فليس من المنطقي أن تشتريه بسعر 50 دولارًا وتبيعه بسعر 35 دولارًا إلا إذا كنت بحاجة إلى خسائر. لكنني لا أعرف، أنا لا أحب الخسائر.
JT:
لا، أنا لا أفعل ذلك.
سكوت:
ما يفعلونه هو أنهم يعطونك... لذا دعني أسألك هذا من وجهة نظر نفسية. عندما كنت أقوم بـ SPP لم يقم زملائي بذلك وكنت في حيرة من أمري. لماذا لا تفعل هذا؟ وأعتقد أن هناك عنصرًا نفسيًا، لا، هذا اختبار لصاحب العمل. ويمكنك أن تتساءل عما إذا كان الموظفون في موقفك يفكرون في أن هذا اختبار، والخيارات، إذا أخذت خيار الخيار، خيار الخيار، فهذا يعني أنني أعتقد أن الشركة سوف تنفجر وستقوم بعمل رائع السنوات القليلة المقبلة. إن وحدات رسو، لأنني أملك السهم فقط، هي خيار أكثر اعتدالا. حتى لو انخفضت قيمتها، فإنها ستظل ذات قيمة، لذلك لدي بعض القيمة هناك. ومن ثم فإن النقد هو الأكثر تحفظا. هل تعتقد أن هناك أي عنصر من ذلك يجب أخذه في الاعتبار أم أن هذا كله في أذهان الناس؟
JT:
أعتقد إلى حد كبير أن هذا في رؤوس الناس. الطريقة التي أنظر بها إلى الأمر هي أنها تمنحك فرصة لتشكيل ملف تعريف المخاطر الخاص بتعويضاتك. يمكنك حقًا أن تعجبك الشركة التي تعمل بها وتعتقد أنها ستحقق أداءً جيدًا ولا ترغب في امتلاك أسهمها. قد لا تحب وظيفتك حقًا ثم تعتقد أن شركتك سيئة، ولكن إذا كانت قد مرت بعام رائع حقًا وتضاعفت قيمة سعر السهم أربع مرات، فأنت تريد أن تكون منفتحًا على هذا الاتجاه الصعودي. لذلك أعتقد أن الانتخابات توضح المزيد عن الطريقة التي تريد بها تشكيل تعويضاتك ومقدار المخاطرة التي ترغب في تحملها كجزء من حياتك المهنية وراتبك أكثر مما تعتقد أن هناك بعض المديرين أو المديرين التنفيذيين على المستوى C الذين ينظرون إلى جدول بيانات لكل من حصل على أموال نقدية بدلاً من الخيارات وقال، حسنًا، لا أعرف شيئًا عن ذلك. من الواضح أنهم لا يستثمرون في الشركة.
سكوت:
تمام. والسؤال الأخير الذي أود طرحه هو حول الضرائب. هيا بنا، سأستخدم مثالي. كان لدي برنامج شراء أسهم الموظفين. إذا وضعت 10,000 من راتبي فيه، فيمكنني شراء أسهم بقيمة 1,150 دولارًا بخصم 15٪. ثم أستدير وأبيعه. إن مبلغ 1,150 هذا لا يقتصر على أنني أتلقى ضريبة على راتبي بالطبع، ولكنني أخضع أيضًا للضريبة على مكاسب رأس المال قصيرة الأجل، ومكاسب رأس المال ليوم واحد من هذا الفارق بين 1,150، كان بإمكاني ترك هذا المال في الأسهم لمدة سنة واحدة لتحويل ذلك من مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل إلى ضريبة أرباح رأسمالية طويلة الأجل. في تلك المرحلة، لم يكن الأمر مهمًا كثيرًا لأن شريحتي الضريبية كانت منخفضة جدًا وكانت قابلة للمقارنة جدًا، ولكن بالنسبة لبعض الأشخاص قد يحدث ذلك فرقًا كبيرًا. كيف تقترح التعامل مع هذه المشكلة؟ يبدو أنك تبيع على الفور الكثير من هذه الأشياء، ولكن هل توجد ظروف، هل يمكننا تعديل تلك الظروف بطريقة تجعلك تبدأ ممارسة اللعبة الضريبية؟
JT:
بالتأكيد. وأعتقد أن المكان الذي تفعل فيه ذلك هو الخيارات. لذا فإن الشيء الجميل، والشيء البسيط فيما يتعلق بالأسهم المقيدة هو أنه عندما تحصل على كل الدخل، لا يمكنك فعل أي شيء حيال ذلك. لديك عدد مرات قيمة الأسهم، ومبلغ الدخل المنسوب إليك وأنت مدين بالضرائب عليه على الفور، وهذا هو أساس التكلفة الخاصة بك للسهم. لذا، نعم، قد يرتفع السهم قليلاً أو ينخفض قليلاً بين وقت استحقاقك وعندما تكون قادراً على البيع، ولكن ليس هناك الكثير الذي يمكنك القيام به من منظور ضريبي في تلك المرحلة. خطة شراء أسهم الموظفين كما ذكرت، هناك بعض العواقب الضريبية الحقيقية للاحتفاظ بها لمدة عام واحد أو أنها تتحسن قليلاً بعد عامين، خاصة إذا كانت لديك فترة النظر إلى الوراء. لذا، إذا كان عليك النظر إلى الوراء، يمكنك أن تقول مخزوني، كانت قيمة السهم في البداية 100 والآن أصبحت 150 وما زلت أدفع 85. لذا، عندما تبيع ما بين 85 إلى 100، يكون ذلك دخلًا دائمًا. هذا الخصم بنسبة 15٪ هو دائمًا دخل دائمًا. اعتمادًا على الوقت الذي تبيع فيه الدخل الذي يتراوح بين 100 إلى 150 دولارًا، فقد تكون مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. وأعتقد أنه عادة ما يتعين عليك الاحتفاظ بالسهم لمدة عام، ويجب أن يكون قد مر عامين على تاريخ المنحة.
سكوت:
رائع. لقد اتخذت القرار الصحيح، ولكن عن جهل، وليس عن ذكاء.
JT:
حسنًا، وأعتقد أنك ذكرت أن خطتك لم تتضمن بند النظر إلى الوراء على أي حال، وهذا هو المكان الذي تأتي فيه هذه القطعة الإضافية. بالنسبة لخطة شراء أسهم الموظفين لمعظم الناس، أعتقد أنني أتخذ نفس المنظور الذي تتبعه و أن القيم ليست كبيرة حقًا بما يكفي لإحداث فرق كافٍ في وضعك المالي للقلق حقًا أو لتبرير مخاطر الاحتفاظ بهذا السهم لمدة 12 إلى 18 شهرًا نظرًا لأي تقلبات قد تكون في السهم. سيحسب الأشخاص المختلفون هذا الخطر بشكل مختلف، لكنني لا أعتقد أن الضرائب الإضافية على مبلغ 50 دولارًا للسهم الواحد تضمن الاحتفاظ بهذا السهم لمدة عامين. ستكون الخيارات قصة مختلفة إلى حد ما لأنها يمكن أن تكون قيمتها أكثر بكثير، وهناك نوع من الخيارات التي لها نوع مماثل من السلوك الضريبي مثل خطة شراء أسهم الموظفين، وتلك هي خيارات الأسهم الحافزة. وسيسمح لك ذلك بالقول، حسنًا، سأمارس هذا السهم. هناك فرق. لذلك يمكنهم أن يقولوا، مرحبًا جي تي، سنقدم لك مجموعة من الخيارات بسعر دولار واحد. وهو أمر عظيم. لديك خيار شراء أسهم شركتك مقابل دولار واحد.
إذا كان سعر السهم هو 10 دولارات عند ممارسة تلك الأسهم، فسيصبح الأمر كله مثيرًا للاهتمام. ماذا تفعل بهذه الـ 9 دولارات الإضافية؟ بالنسبة لبعض أنواع الخيارات، الأمر نفسه هو الدخل. وهو دخل على الفور وتحتاج إلى حساب الضرائب على هذا الدخل. بالنسبة لخيارات أسهم الحوافز هذه، ليس بالضرورة أن يعتمد الدخل على وقت البيع. لذا، إذا كنت تحتفظ بالسهم لمدة عام بعد التمرين وسنتين بعد المنحة، فإن 9 دولارات هي مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. وإذا ارتفعت قيمة الشركة بما يكفي وكان عدد الأسهم التي تمتلكها كافيًا الآن، فأنت لا تنظر بالضرورة إلى 10% من 500 دولار أو أي شيء آخر، فمن المحتمل أنك تبحث عن أعلى فئة ربحية في ولاية كاليفورنيا. من المحتمل أن يكون هذا مئات الآلاف من الدولارات مقابل الاحتفاظ بالسهم لمدة عام مقابل بيعه على الفور. ومرة أخرى، سيكون هذا قرارًا فرديًا. هل تعتقد أن الأمر يستحق المخاطرة بالاحتفاظ بهذا السهم طوال العام حتى تتمكن من بيعه؟ أم أنك لا تريد هذه المخاطرة، وترغب في دفع الضرائب وترغب في البيع والدخول في أي شيء آخر تتضمنه خطتك المالية مقابل تلك الدولارات الإضافية؟ ولكن يمكن أن ينتهي الأمر بأموال حقيقية اعتمادًا على ما فعله سعر سهم الشركة وعندما تقرر ممارسة الرياضة.
سكوت:
جي تي، لقد كان هذا رائعًا. شكرًا لحضورك في البرنامج ومناقشة هذا الموضوع معنا. أعتقد أنهم بعض الأشخاص، وآمل أن تتاح الفرصة للعديد من مستمعينا للمشاركة في خطط مثل ما ناقشناه اليوم. وعندما تفعل ذلك، يرجى الرجوع إلى هذه الحلقة واعلم أن هناك خيارات وقرارات يمكنك اتخاذها والتي يمكن أن يكون لها تأثيرات كبيرة على حياتك. جي تي، أين يمكن للأشخاص معرفة المزيد عنك وعن شركة التخطيط المالي والإستراتيجية الضريبية التي ستبدأها قريبًا؟
JT:
نعم، أعتقد أنني سألتزم بتصميم المعالجات الدقيقة. وربما أفضل طريقة للتواصل معي إذا كنت تريد ذلك حقًا هي الانضمام إلى مجموعتك على الفيسبوك. أنا نشيط هناك، وسأحضر في وقت مبكر إذا كنت تريد الإشارة إلي هناك، ويسعدني أن أتحدث عن كل هذه الأشياء أو أسمع خلافات حول سبب عدم كون النهج الذي أتبعه هو الأفضل.
ميندي:
خلافات محترمة.
سكوت:
لا أعتقد أنك ستحصل على الكثير من هذه المجموعة، ولكن يمكنك العثور على هذه المجموعة على facebook.com/groups/bpmoney. نشكرك على كونك جزءًا من مجموعة JT، ونشكرك على الاستماع، ونشكرك على مشاركة حكمتك حول هذا الموضوع المعقد للغاية اليوم.
JT:
نعم شكرا. حظيت بوقت ممتع. أحب التفكير في هذه الأشياء، لذلك من الممتع التحدث عنها.
ميندي:
شكرًا لك جي تي، وسأتحدث معك قريبًا. وكان هذا هو JT، وهو موظف كبير في مجال التكنولوجيا يتحدث عن حزمة التعويضات الخاصة به، وحزم تعويضات الأسهم بشكل عام وكيف يتعامل مع حزمة التعويضات الخاصة به. سكوت، ما رأيك في جي تي؟
سكوت:
يتمتع JT بمعرفة كبيرة، ومن الواضح أنه أعطانا الكثير من الأفكار، ولديه خبرة في العديد من الشركات المختلفة، على الرغم من أن معظمها شركات عامة كما أقر بذلك. لقد فكر في هذا الأمر مليًا وأعتقد بطريقة ربما أفادته وأظن أن العديد من زملائه المقربين استفادوا من حكمته على مر السنين. وأنا متأكد من أنه قام بعمل جيد للغاية واختار الشركات التي يعمل بها بحكمة أيضًا إلى درجة أنها ربما تكون قد أنتجت بشكل جيد جدًا ضمن هذه الخطط.
ميندي:
نعم، أعتقد أن أهم ما يمكن استخلاصه من هذا العرض هو أن لديه خطة جاهزة. لقد فكر في الأمر. لقد قرر أنه يريد أن تبدو محفظته الاستثمارية بهذا الشكل، بحيث تتكون من هذه الأنظمة وهذه الأجزاء وهذه الأدوات الاستثمارية. وهذا ما يفعله. إنه لا يبتعد عن الظلال، ولا يغامر بالسير في هذا الطريق ليجرب هذا، ويجرب ذلك، ويجرب ذلك. لديه خطة وهو ملتزم بها، وأعتقد أن هذا مهم حقًا. ليس عليك بيع أسهم شركتك على الفور إذا كنت لا ترغب في ذلك. إذا، كما قال، وجدت 1,500 دولار في الشارع وستستخدم هذا المال لشراء أسهم شركتك على أي حال، فإن الحصول على المنح والاحتفاظ بهذا السهم يعد أمرًا رائعًا. هذه خطة رائعة، لكن هذه هي الكلمة الأساسية هنا. إنها خطة. لديه خطة جاهزة ويقوم بتنفيذ خطته وأعتقد أن هذا أمر رائع حقًا.
سكوت:
نعم. وأعتقد أيضًا أننا سمعنا هذا الإطار في النهاية، وكان الأمر كذلك، إذا كنت قد استثمرت في شركة التكنولوجيا الرائعة الخاصة بي، فمن المحتمل أن أحصل على بضع مئات من الدولارات فوق استراتيجية صندوق المؤشرات الخاصة بي. ومع ذلك، فهو أيضًا سعيد بهذه النتيجة أو يمكنه التعايش معها لأنه لا يفكر من حيث النتائج، بل يفكر من حيث الرهانات. التفكير المبني على الاحتمالية، يعتبر كتاب التفكير في الرهانات مع آني ديوك كتابًا رائعًا، على سبيل المثال، لفهم هذا الأمر. يقول، محفظتي، خطتي هي هذه وأنا سعيد بالتعايش معها على الرغم من أنني ربما كنت سأحقق نتائج أفضل لو أنني تخلصت من كل ذلك في أسهم شركتي. هذا موقف حكيم حقًا يجب اتخاذه في رأيي، وهو أمر أعتقد أنه صعب على الكثير من الناس. أعتقد أنه سيكون من الصعب حقًا تفويت نمو الشركة بهذه الطريقة، لكنني أعتقد أنني أحترم نهجه ومن المرجح أن يتخذ نفس الخطوات التي يتخذها في منصبه.
ميندي:
كان من الممكن أن تسلك شركته طريق إنرون أو وورلدكوم حيث حصل على المنح، واحتفظ بها ثم خسر كل شيء. فمجرد صعود شركته لا يعني أنها سترتفع دائمًا. إنه يعمل في شركة تكنولوجيا كبيرة في الوقت الحالي، انخفض سعر السهم، لكن هذا لا يعني أنه سينخفض دائمًا. إنه كما قلت، لقد كانت مقامرة. وكما قال، لقد كانت مقامرة. لقد كان يقامر على أن يكون السهم مختلفًا عما كان عليه في النهاية، ولا بأس بذلك. لقد قام بمقامرة مدروسة، كما أعتقد، ولم ينجح الأمر. لا يزال في حالة جيدة. ليس الأمر كما لو أنه خسر كل شيء. إنه لم ير بعضًا من النمو الهائل الذي فعله الآخرون. لكنه قال أيضًا، ليس لدي أي مشكلة مع ما يحدث مع صناديق المؤشرات الخاصة بي. تم ضبطها ونسيانها. في رأيه، يمكنه وضع الأموال في صندوق المؤشر وتركه. في رأيه، إذا كان يمتلك سهمًا واحدًا من أسهم شركته، فإنه يفكر فيه باستمرار، وهذا لا يستحق العناء العقلي الذي يأخذه منه. لذا فقد تخلى عن ذلك بطريقة مدروسة، وأعتقد أن المناورة الصحيحة هي أن يكون لديك خطة وتلتزم بها قدر الإمكان.
سكوت:
انا اوافق تماما.
ميندي:
حسنًا، عليك أن تفعل ذلك لأنه على حق. تمام. وبهذا تنتهي هذه الحلقة من BiggerPockets Money Podcast. إنه سكوت ترينش وأنا ميندي جنسن أقول تشاو تشاو براون كاو.
سكوت:
إذا كنت قد استمتعت بحلقة اليوم ، فيرجى إعطائنا تقييمًا بخمس نجوم على Spotify أو Apple. وإذا كنت تبحث عن المزيد من المحتوى المالي ، فلا تتردد في زيارة قناتنا على YouTube على youtube.com/biggerpocketsmoney.
ميندي:
تم إنشاء BiggerPockets Money بواسطة ميندي جنسن وسكوت ترينش. من إنتاج كولين بينيت. التحرير بواسطة Exodus Media. كتابة الإعلانات بواسطة نيت وينتراوب. وأخيرًا، شكرًا جزيلًا لفريق BiggerPockets على جعل هذا العرض ممكنًا.
شاهد البودكاست هنا
[المحتوى جزءا لا يتجزأ]
ساعدنا في الوصول إلى مستمعين جدد اي تيونز من خلال ترك لنا التصويت والمراجعة! يستغرق الأمر 30 ثانية فقط. شكرا! نحن نقدر ذلك حقا!
في هذه الحلقة نغطي
- وأوضح التعويض على أساس الأسهم ولماذا تفضل الشركات دفع الأسهم بدلاً من الراتب
- إسب، وحدات رسو، خيارات الأسهموالطرق المختلفة التي يمكنك من خلالها الحصول على أموالك في شركة تكنولوجيا
- متى تبيع أسهم شركتك و نصائح ضريبية يمكن أن يمنعك ذلك من امتلاك فاتورة IRS كبيرة
- من هو المؤهل للدفع في المخزون، وما إذا كان بإمكان العمال المبتدئين الوصول أم لا
- • جدول دفع الأسهم ومتى يمكن للموظفين أن يتوقعوا الحصول على تعويض كامل عن سنوات الولاء للشركة
- استراتيجية بيع أسهم JT وما إذا كان يختار بيع أسهم الشركة أو الاحتفاظ بها
- و So أكثر بكثير!
روابط من العرض
هل أنت مهتم بمعرفة المزيد عن الرعاة اليوم أو أن تصبح شريكًا في BiggerPockets نفسك؟ تحقق من صفحة الراعي!
ملاحظة بواسطة BiggerPockets: هذه آراء كتبها المؤلف ولا تمثل بالضرورة آراء BiggerPockets.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- المصدر https://www.biggerpockets.com/blog/money-379
- 000
- 1
- 10
- 100
- 15%
- 2%
- a
- ماهرون
- من نحن
- حوله
- يمكن الوصول
- حسابي
- في
- نشط
- في الواقع
- إضافي
- تقدم
- مميزات
- نصيحة
- المستشارين
- بعد
- الوكيل
- العدواني
- اتفاقيات
- قدما
- الكل
- توزيع
- وحده
- سابقا
- بالرغم ان
- دائما
- أمازون
- AMD
- كمية
- المبالغ
- تسلية
- و
- أعلن
- سنوي
- آخر
- أي شخص
- تفاح
- التقديم
- نقدر
- نهج
- تقترب
- الموافقة على
- من وزارة الصحة
- ابريل
- المناطق
- حول
- ممتلكات
- يمكن بلوغه
- اهتمام
- المؤلفة
- توفر
- متاح
- جائزة
- الى الخلف
- سيئة
- كرة
- مصرف
- حساب البنك
- على أساس
- في الأساس
- أساس
- سلة
- لان
- أصبح
- أن تصبح
- قبل
- البداية
- يجري
- اعتقد
- مفيد
- تستفيد
- الفوائد
- أفضل
- الرهانات
- أفضل
- رهان
- ما بين
- انحياز
- كبير
- التكنولوجيا الكبيرة
- أكبر
- مشروع قانون
- قطعة
- ضربة
- مجلس
- مجلس إدارة
- علاوة
- كتاب
- الحدود
- رئيس
- اشترى
- استراحة
- جلب
- واسع
- بصورة عامة
- سمسرة
- نساعدك في بناء
- باقة
- الأعمال
- الأعمال
- يشترى
- كاليفورنيا
- تسمى
- يستطيع الحصول على
- حلوى
- الموارد
- ضريبة الأرباح الرأسمالية
- أسر
- بطاقات
- التوظيف
- حذر
- الحالات
- النقد
- تدفق مالي
- اشتعلت
- الرئيس التنفيذي
- معين
- بالتأكيد
- فرصة
- تغيير
- التغييرات
- قناة
- تهمة
- الدردشة
- التحقق
- رقاقة
- خيار
- اختار
- اختيار
- ظروف
- واضح
- بوضوح
- اغلاق
- ناد
- الزملاء
- كولورادو
- تأتي
- آت
- مشترك
- الشركات
- حول الشركة
- الشركة
- مماثل
- مقارنة
- تعويضات
- المنافسة
- إكمال
- تماما
- مجمع
- تتألف
- الكمبيوتر
- هندسة الكمبيوتر
- أجهزة الكمبيوتر
- مفهوم
- تكتل
- النتائج
- محافظ
- نظر
- ثابتة
- باستمرار
- محتوى
- محتويات
- استمر
- عقود
- مراقبة
- تحول
- تحويلها
- حقوق التأليف والنشر
- التكلفة
- أساس التكلفة
- استطاع
- مجلس
- زوجان
- الدورة
- خلق
- خلق
- ائتمان
- التشفير
- ثقافة
- حالياًّ
- حاليا
- وصي
- التاريخ
- يوم
- أيام
- صفقة
- قررت
- القرار
- القرارات
- قطعا
- الدرجة العلمية
- اعتمادا
- يعتمد
- تصميم
- المصممين
- تصميم
- المطورين
- تطوير
- فعل
- اختلف
- فرق
- مختلف
- أشكال مختلفة
- مدير المدارس
- الإدارة
- خصم الإخوة الإضافي
- الخصومات
- ناقش
- مناقشة
- التوزيعات
- أرباح
- وثائق
- لا
- كلب
- فعل
- دولار
- دولار
- لا
- DoorDash
- إلى أسفل
- الجانب السلبي
- أحلام
- دوق
- في وقت مبكر
- طبعة
- على نحو فعال
- ثامن
- إما
- انتخابات
- مؤهل
- جزءا لا يتجزأ من
- موظف
- الموظفين
- توظيف
- شجع
- مخطوب
- مهندس
- الهندسة
- كاف
- كامل
- تماما
- دخول
- مستوى الدخول
- إنصاف
- الضمان
- خاصة
- عزبة
- مقدر
- حتى
- الحدث/الفعالية
- أحداث
- EVER
- كل
- كل يوم
- كل شخص
- كل شىء
- بالضبط
- مثال
- متحمس
- المثيره
- تنفيذ
- تنفيذي
- مُديرين تنفيذيين
- ممارسة
- خروج
- هجرة جماعية
- توقع
- الخبره في مجال الغطس
- تمكنت
- شرح
- شرح
- اكتشف
- احتفل على
- فيسبوك
- مواجهة
- العوامل
- يفشلون
- عادل
- بإنصاف
- ساحر
- قليل
- حقل
- مجال
- إيداع
- نهائي
- تمويل
- مالي
- الاستقلال المالي
- المالية
- نهاية
- شركة
- الاسم الأول
- تناسب
- مسطحة
- مرونة
- تدفق
- اتباع
- متابعيك
- أجنبي
- النموذج المرفق
- شكل
- أشكال
- إلى الأمام
- وجدت
- FRAME
- الإطار
- مجانًا
- حرية
- كثيرا
- الجمعة
- صديق
- تبدأ من
- بالإضافة إلى
- مرح
- صندوق
- أموال
- ربح
- الرأس مالية
- مغامرة
- لعب القمار
- لعبة
- العلاجات العامة
- على العموم
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- الحصول على
- عملاق
- هدية
- هدية بطاقات
- منح
- معطى
- يعطي
- إعطاء
- Go
- الأهداف
- يذهب
- الذهاب
- خير
- شراء مراجعات جوجل
- منح
- منح
- منح
- عظيم
- تجمع
- النمو
- التسويق
- الخارقة
- مقبض
- مقابض
- معالجة
- يحدث
- يحدث
- سعيد
- الثابت
- أجهزة التبخير
- اﻟﺤﺼﺎد
- وجود
- رأس
- سمعت
- بشكل كبير
- عقد
- مساعدة
- هنا
- مخفي
- مرتفع
- أعلى
- تسليط الضوء
- جدا
- تأجير
- ضرب
- عقد
- عقد
- أمل
- نأمل
- كيفية
- لكن
- hr
- HTTPS
- ضخم
- مئات
- سوف
- فكرة
- جهل
- فورا
- التأثير
- الآثار
- آثار
- أهمية
- مفروض
- مستحيل
- in
- في العمق
- حافز
- بما فيه
- دخل
- القيمة الاسمية
- لا يصدق
- لا يصدق
- استقلال
- مستقل
- مؤشر
- فرد
- الأفراد
- العالمية
- تأثير
- معلومات
- معلوماتية
- بدء
- مطلع
- من الداخل التداول
- لحظة
- بدلًا من ذلك
- إنتل
- مصلحة
- يستفد
- وكتابة مواضيع مثيرة للاهتمام
- السريرية
- تقديم
- استثمر
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- المشاركة
- مصلحة الضرائب
- قضية
- IT
- وظيفة
- الانضمام
- رحلة
- احتفظ
- القفل
- نوع
- علم
- المعرفة
- معروف
- نقص
- كبير
- إلى حد كبير
- أكبر
- أكبر
- اسم العائلة
- متأخر
- إطلاق
- القانون
- القوانين
- المحامين
- تعلم
- تعلم
- يترك
- مغادرة
- شروط وأحكام
- يتيح
- مستوى
- ومستوياتها
- LG
- الحياة
- على الأرجح
- مما سيحدث
- استماع
- القليل
- حي
- قرض
- طويل
- طويل الأجل
- يعد
- بحث
- يبدو مثل
- بدا
- أبحث
- فقدان
- خسارة
- خسائر
- الكثير
- حب
- منخفض
- مربح
- صنع
- الرئيسية
- رائد
- أغلبية
- جعل
- القيام ب
- كثير
- كثير من الناس
- تجارة
- سادة
- الرياضيات
- أمر
- المسائل
- أقصى
- الحد الأقصى للمبلغ
- ذات مغزى
- يعني
- الوسائط
- تعرف علي
- يجتمع
- ميمي
- الأسهم ميمي
- عقلي
- المذكورة
- جدارة
- منتصف
- ربما
- مليون
- ملايين
- مانع
- لحظات
- مال
- شهر
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- رهن
- أكثر
- حركة
- فيلم
- أفلام
- متعدد
- الاسم
- مجهول
- الطبيعة
- بالضرورة
- حاجة
- الحاجة
- لا هذا ولا ذاك
- جديد
- أخبار
- التالي
- عدد
- أحيانا
- عرض
- عرضت
- في كثير من الأحيان
- حسنا
- قديم
- ONE
- جاكيت
- مراجعة
- آراء
- الفرصة
- متفائل
- خيار
- مزيد من الخيارات
- طلب
- أخرى
- أخرى
- في الخارج
- الكلي
- نظرة عامة
- الخاصة
- تملك
- صفقة
- حزم
- مدفوع
- المعلمات
- الحدائق
- جزء
- شارك
- خاص
- الشريكة
- أجزاء
- الماضي
- مسار
- دفع
- كشف رواتب
- الند
- مجتمع
- الشعب
- نسبة مئوية
- أداء
- فترة
- فترات
- الشخصية
- التمويل الشخصي
- شخصيا
- منظور
- مرحلة جديدة
- اختيار
- التقطت
- قطعة
- قطعة
- البيتزا
- المكان
- خطة
- تخطيط
- خطط
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- لاعب
- لعب
- من فضلك
- بودكاست
- البوينت
- تجمع
- فرقعة
- محفظة
- ان يرتفع المركز
- ممكن
- محتمل
- يحتمل
- عمليا
- المفضل
- أعدت
- قدم
- جميل
- السعر
- طباعة
- خاص
- الأسهم الخاصة
- برو
- الاحتمالات
- المحتمل
- المشكلة
- أنتج
- منتج
- محترف
- ملفي الشخصي
- الربح
- البرنامج
- المبرمجين
- وعد
- الترويج
- ترقية
- اقترح
- آفاق
- محمي
- تقديم
- جمهور
- الشركات العامة
- علانية
- شراء
- شراء
- وضع
- ربع
- سؤال
- سريع
- رفع
- رفع
- نطاق
- تتراوح
- معدل
- تصنيف
- الوصول
- عرض
- حقيقي
- العقارات
- مال حقيقي
- تسلم
- سجل
- تخفيض
- برد
- بخصوص
- منتظم
- لا تزال
- مثل
- ممثلة
- مطلوب
- المتطلبات الأساسية
- بحث
- REST
- مطاعم
- مقيد
- نتيجة
- النتائج
- إيرادات
- مراجعة
- التقييمات
- مكافأة
- المخاطرة
- المخاطر
- محفوف بالمخاطر
- طريق
- دائري
- طريق
- القواعد
- قال
- الرواتب
- راتب
- تخفيضات
- الأملاح
- نفسه
- سامسونج
- مدخرات
- حساب التوفير
- جدول
- مخطط
- المدرسة
- علوم
- الموسم
- المخضرمين
- ثواني
- قطاعات
- طلب
- بدت
- قطعة
- SELF
- بيع
- بيع
- تبيع
- كبير
- إحساس
- سبتمبر
- طقم
- ضبط
- التسوية (Settled)
- مستوطنة
- تاريخ التسوية
- عدة
- الشكل
- مشاركة
- شاركت
- المساهم
- مشاركة
- مشاركة
- قصير
- المدى القصير
- ينبغي
- إظهار
- إشارة
- هام
- مماثل
- الاشارات
- حالة
- SIX
- ستة أشهر
- الأصغر
- سمارت
- So
- تطبيقات الكمبيوتر
- مطوري البرامج
- باعت
- بعض
- شخص ما
- شيء
- قليلا
- قريبا
- الفضاء
- تختص
- محدد
- على وجه التحديد
- قضى
- غزل
- انقسم
- الرعاة
- سبوتيفي
- انتشار
- جدول
- مستقر
- Star
- بداية
- ابتداء
- يبدأ
- بدء التشغيل
- البدء
- الولايه او المحافظه
- ملخص الحساب
- إقامة
- ثابت
- خطوات
- لحام عصا
- الشائكة
- لا يزال
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- الأسهم
- قلة النوم
- قصص
- قصتنا
- غريب
- الإستراتيجيات
- شارع
- شريط
- تحقيق النجاح
- هذه
- فائق
- الدعم
- مفاجأة
- المحيط
- نظام
- أنظمة
- TAG
- أخذ
- يأخذ
- مع الأخذ
- حديث
- الحديث
- ضريبة
- الضرائب
- فريق
- التكنولوجيا
- شركات التكنولوجيا
- شركة التقنية
- صناعة التكنولوجيا
- أسهم التكنولوجيا
- تكنولوجيا
- يروي
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- تجربه بالعربي
- •
- الدولة
- العالم
- من مشاركة
- هناك.
- شيء
- الأشياء
- تفكير
- الثالث
- هذا العام
- فكر
- الآلاف
- ثلاثة
- عتبة
- عبر
- طوال
- الوقت
- مرات
- توقيت
- معلومات سرية
- نصائح
- إلى
- اليوم
- اليوم
- طن
- جدا
- تيشرت
- موضوع
- نحو
- مسار
- تجارة
- تجارة
- تقليدي
- مسار
- النص الكامل
- الفخاخ
- سفر
- صحيح
- منعطف أو دور
- أنواع
- عادة
- اوبر
- غير مؤكد
- مع
- فهم
- فهم
- فهم
- يؤسف له
- فريد من نوعه
- وحدة
- الوحدات
- المقبلة
- رأسا على عقب
- us
- تستخدم
- عادة
- تقييم الموقع
- قيمنا
- قيمتها
- القيم
- تشكيلة
- السيارات
- مشروع
- فينشر كابيتال
- مقابل
- الاستحقاق
- بقاء
- فيديو
- متقلب
- تطاير
- تصويت
- المشي
- مطلوب
- مذكرات
- شاهد
- طرق
- ثروة
- أسبوع
- أسابيع
- ترحيب
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- سواء
- التي
- في حين
- من الذى
- سوف
- مستعد
- حكمة
- WISE
- في غضون
- كلمة
- للعمل
- اكتشف - حل
- عمل
- عامل
- العمال
- عامل
- أعمال
- العالم
- قيمة
- سوف
- اكتب
- جاري الكتابة
- مكتوب
- X
- عام
- سنوات
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- نفسك
- موقع YouTube
- زفيرنت