التوقعات: لعام 2023 ، الحداثة في الداخل ، المقلدون بالخارج

لما بدا إلى الأبد في رأس المال الاستثماري ، سعت الشركات الناشئة والمستثمرون إلى ميزة من خلال ربط أنفسهم بالمساحة الساخنة في الوقت الحالي.

متى اوبر كانت صاعدة في أوائل عام 2010 ، وعادة ما وصفت الشركات الناشئة نفسها على أنها "أوبر التالية" في مجالها. عندما كانت مجمعات التجارة الإلكترونية ساخنة العام الماضي ، بدا الأمر كما لو كان الجميع يفعل ذلك. ينطبق الشيء نفسه على النقل بالشاحنات المستقل ، والطباعة ثلاثية الأبعاد ، "اشتر الآن ، وادفع لاحقًا" ، مشتري i. ... أينما رأيت اتجاهًا ساخنًا ، ستجد مجموعة من الشركات الناشئة الممولة جيدًا. 

عملت هذه الإستراتيجية بشكل جيد عندما كان المستثمرون في السوق العامة والمستحوذون على متنها. يمكن للشركات البعيدة عن الربحية أن تستفيد من إمكانات صناعتها المتصورة لتغيير المستقبل ، كما رأينا في الأيام الأولى من طفرة SPAC.

ولكن كان ذلك حينها. هذا الان. لقد انحسر المد المتصاعد منذ فترة طويلة ، وتحول طفرة SPAC إلى الانهيار. في سوق اليوم ، تشهد الشركات المرتبطة بالقطاعات الساخنة التي لم تعد مفضلة أسعار الأسهم تتعرض للهجوم إلى حد كبير في جميع المجالات.

إذن ما الذي يجب على صاحب رأس المال الاستثماري فعله؟ بالنسبة لعام 2023 ، نتوقع أن يبحث المستثمرون المبتدئون عن حداثة في الشركات التي يعودون إليها. تخلص من خطط أعمال "أنا أيضًا". مع هؤلاء الملتويون أو المتميزون بما يكفي للوقوف بمفردهم.

تعريف الجدة

هذا التأكيد يولد السؤال: ما الذي يعتبر الرواية؟ على وجه الخصوص ، ماذا تعني الجدة في المرحلة المتأخرة ، حيث من المفترض أن تكون نماذج الأعمال موجودة لفترة كافية حتى يتمكن الآخرون من تقليدها؟

بشكل عام ، نحن نبحث عن الشركات في القطاعات الممثلة تمثيلا ناقصًا والتي لها تقدم كبير على المنافسين المحتملين في مجال التكنولوجيا أو الحصول على حصة في السوق. من المفيد أيضًا أن تكون من النوع الذي لا يذكر الناس بشركة ناشئة أخرى.

بالطبع ، هناك بعض الذاتية ، ولن يتفق الجميع مع اختياراتنا. ومع ذلك ، هناك عدد قليل من أبرز المتلقين للتمويل في المراحل المتأخرة:

لفهم المنطق في تحديد الجدة ، والأرقام المعنية ، دعنا نكسر بعض هذه القوائم بمزيد من التفصيل:

أندوريل: سنبدأ بالاسم الأكثر تمويلًا في القائمة ، وهو شركة تكنولوجيا الدفاع الناشئة أندوريل، التي جمعت 1.5 مليار دولار أوائل هذا الشهر في جولة من السلسلة E تقدر الشركة بمبلغ 8.5 مليار دولار. بدأت في 2017 من قبل Oculus مؤسس بالمر لوكي، Anduril تبرز في مجال بدء التشغيل في ذلك تاريخيا لم يكن الدفاع مساحة شعبية للشركات المدعومة من المشاريع ، على الرغم من ضخامة الإنفاق الذي يذهب إلى القطاع.

بدء تشغيل Bee بي وايز و بيهيرو: تشكل الشركات الناشئة المرتبطة بـ Bee مساحة متنامية ، ولكنها أيضًا مساحة مختلفة جدًا. ميزة فريدة واحدة هي  بيويز، وهي شركة مقرها إسرائيل تصنع خلايا نحل آلية وجمعت حوالي 119 مليون دولار حتى الآن. آخر بيهيرو، التي جمعت 66 مليون دولار حتى الآن لتقديمها "التلقيح كخدمة" ، مضيفة علوم البيانات وشبكات الاستشعار إلى الأعمال القديمة المتمثلة في إقناع النحل بعملهم.

أيسلندا: مقرها دالاس أيسلندا جمعت الكثير من النقود ، حتى في هذا السوق المنخفض. الشركة الناشئة ، التي تطور متصفحات المؤسسة تقول إنها تعزز الأمن وإنتاجية العمال ، جذبت 275 مليون دولار على عدة جولات هذا العام ، في آخر تقييم تم الإبلاغ عنه بلغ 1.3 مليار دولار.

ثيرابودي: مقرها لوس أنجلوس ثيرابودي, التي جمعت 165 مليون دولار في سبتمبر ، تشتهر بمسدسات التدليك ، والتي تدعي أنها يمكن أن تساعد في الأداء البدني والألم والتوتر والنوم. 

هذه ، بالطبع ، ليست سوى أمثلة قليلة. يتعامل آخرون في القائمة مع الأسواق التي تتراوح من لعبة الجولف المصغرة إلى تدفئة المنزل باستخدام الطاقة الحرارية الأرضية إلى البيرة المصنوعة يدويًا الخالية من الكحول.

ربما استثمار جديد أيضًا

بالإضافة إلى دعم المزيد من الأعمال التي تبدو أصلية ، قد يكون المستثمرون في المرحلة اللاحقة أكثر ميلًا إلى التفكير في الشركات التي قامت بجولة أولية معروفة أو لديها شركة رأس مال مخاطر في مرحلة مبكرة في ورقة الشروط. 

النظر في انهيار FTX وغيرها من الشركات الناشئة ذات التقييم المرتفع مع مستثمرين مشهورين ، من الواضح أن الداعمين البارزين قادرون على فقدان الأعلام الحمراء الرئيسية. فلماذا لا تغامر بشيء أكثر "هناك" وتدخل بتقييم أقل ، للتمهيد؟