قد تؤدي بيانات التضخم الجديدة إلى زيادة تقلبات السوق في الأسبوع المقبل

بعد تقرير الوظائف القوي المفاجئ لشهر يناير، يتجه التركيز نحو التضخم الاستهلاكي في الأسبوع المقبل وما قد يعنيه ذلك بالنسبة لخطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة.

يوم الجمعة تقرير بإضافة 467,000 وظيفة في كانون الثاني (يناير) الماضي، أربك خبراء الاقتصاد في وول ستريت، وبعضهم توقعت رقما سلبيا بسبب تأثير متغير Omicron Covid على القوى العاملة. وكان التقرير مذهلاً أيضاً بطرق أخرى. كما تم تعديل جداول الرواتب صعودًا بمقدار 709,000 وظيفة في نوفمبر وديسمبر، ونمت الأجور بوتيرة سريعة بلغت 5.7٪ على أساس سنوي في يناير.

قال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في شركة National Securities: "لقد عاد الجميع إلى لعبة قفز الضفدع فوق بعضهم البعض لمعرفة مدى تشددهم بشأن ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي، في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما لا يعرف حتى نفسه". بدأ المتداولون في سوق العقود الآجلة في التسعير ست زيادات في أسعار الفائدة هذا العام، في حين يتوقع العديد من الاقتصاديين أربع أو خمس زيادات.

سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس، ومسح ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان يوم الجمعة. هناك أيضًا العشرات من الأرباح في الأسبوع المقبل، بما في ذلك أسماء الأدوية شركة فايزر و أمجين. والت ديزني التقارير كما تفعل السلع الاستهلاكية مثل كوكا كولا, شركة بيبسي كولا و كيلوغ.

"قد نحصل على بعض التحسن المتسلسل في قراءات التضخم. قال هوجان: "بدأت بالنظر إلى مؤشر أسعار المستهلكين على أساس شهري... قد تكون هناك حركة في الاتجاه الصحيح". وأضاف أنه من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الرئيسي بنسبة 0.4%، منخفضًا من 0.5% في ديسمبر. لكن ذلك سيظل بمثابة قراءة ساخنة تبلغ 7.2% على أساس سنوي.

ربما تكون حركة التضخم في الاتجاه الصحيح كاشفة. أعتقد أن الأمر قد يخفف بعض اللهجة المتشددة في الشارع».

وعلى الرغم من القفزة الحادة في عائدات السندات، أنهت الأسهم يوم الجمعة بمكاسب لهذا الأسبوع. تخللت التداولات تقلبات كبيرة في الأسبوع الماضي، وكانت بعض الأسماء الفردية متقلبة للغاية. منصات ميتا انخفض أكثر من 26٪ في يوم واحد خيبة الأمل في الأرباحو PayPal أيضا خسر ما يقرب من 25% في جلسة واحدة بعد إصدار توجيهات ضعيفة. أمازون قفز 13.5% يوم الجمعة بعد أرباحه.

قال جوليان إيمانويل، العضو المنتدب الأول ورئيس فريق الأسهم والمشتقات والإستراتيجية الكمية في Evercore ISI، إن نوع التقلبات في الأسماء الفردية يسلط الضوء على المخاطر التي يواجهها المستثمرون في أفضل أسهم نمو التكنولوجيا والتي تعد من بين أكبر الأسماء في العالم. ستاندرد آند بورز 500.

"من الصعب للغاية بالنسبة للمستثمرين الذين لم يعرفوا سوى كيفية جني الأموال لمدة 15 عامًا متتالية من خلال امتلاك أسهم النمو أن يغيروا نظرتهم إلى العالم. إن التقلبات التي شهدناها حول أرباح بعض هذه الأسماء ليست مفاجئة، ولكنها تتفاقم في اقتصاد من المرجح أن ينمو بنسبة 4٪.

ويتوقع إيمانويل أن يكون أداء الأسهم الدورية وأسهم القيمة أفضل من أسماء النمو في بيئة تضخمية يقوم فيها البنك المركزي برفع أسعار الفائدة.

• S&P 500 ارتفع بنسبة 1.5% في الأسبوع الماضي، ليغلق عند 4,500 نقطة، وهي عتبة فنية رئيسية. ال داو ارتفع بنسبة 1%، و ناسداك ارتفع بنسبة 2.4% خلال الأسبوع. ويتراجع مؤشر ناسداك الآن بنسبة 13% عن أعلى مستوى له على الإطلاق.

وكان قطاع الطاقة هو أفضل قطاع لهذا الأسبوع، حيث ارتفع بنسبة 5٪ تقريبًا، يليه الأسهم الاستهلاكية التقديرية، التي ارتفعت بنسبة تقل قليلاً عن 4٪. وارتفعت أسهم الشركات المالية بنسبة 3.5%، كما ارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا بنحو 1%.

المزيد من التقلبات

يمكن أن تظل الأسواق متقلبة في الأسبوع المقبل. وشهدت العائدات حركة كبيرة نتيجة للتعليقات المتشددة من محافظي البنوك المركزية الأوروبية والمملكة المتحدة خلال الأسبوع الماضي. وتم تمديد هذه الخطوة أكثر بعد تقرير الوظائف يوم الجمعة.

وقال إيمانويل: "نتوقع استمرار التقلبات، والتي كما رأينا جميعًا في الأسهم الفردية في الأسبوع الماضي، يمكن أن تكون في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي، كل ذلك في الفترة التي تسبق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المهم في 15 مارس".

الولايات المتحدة عائد 10 سنوات ، والتي تؤثر على الرهون العقارية والقروض الأخرى، قفزت إلى 1.93% يوم الجمعة.

قال لوك تيلي، كبير الاقتصاديين في ويلمنجتون تراست، إنه لا يتوقع أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي عدوانيًا بشأن رفع أسعار الفائدة كما تتوقع الأسواق. ويتوقع أيضًا أن يصل التضخم إلى ذروته ثم يبدأ في الانخفاض.

وقال: "مع وصولنا إلى مارس وأبريل ومايو، سنصل إلى النقطة التي تؤدي فيها التأثيرات الأساسية إلى انخفاض الأرقام على أساس سنوي".

ويتوقع تيلي زيادة أولية بمقدار ربع نقطة في مارس مع ثلاثة آخرين هذا العام.

الأسبوع قبل التقويم

الإثنين

الأرباح: أمجينهاسبرو إنرجايزر, تايسون فودز, شركة Take-Two Interactive، وشركة ON Semiconductor، ومجموعة Simon Property Group، تينيت للرعاية الصحية, رامبوس، ليجيت آند بلات، تشيج، نيوانس للاتصالات

3: 00 pm Consumer credit

الثلاثاء

أرباح: شركة فايزر, شبوتل ، SoftBank ، BP ، دوبونت، ليفت، بيلوتون انتراكتيف، يم الصين، بي إن بي باريبا، أرامارك، شركة Carrier Global ، كوتي ، طومسون رويترزماسكو, S&P Global ، وارنر ميوزيك، سينتين، ويليس تاورز واتسون، إيدجويل بيرسونال كير، سيسكو، هارلي ديفيدسون، كيه كيه آر، فالفولين، أشورانت، سبيريت إيرلاينز، بلانترونكس، فيرتو فاينانشيال

6: 00 am NFIB survey

8: 30 am International trade

الأربعاء

الأرباح: والت ديزني، CVS Health ، ماتيل، جلاكسو سميث كلاين, يم براندز، أوبر تكنولوجيز، منتجعات إم جي إم، شركة فوكس, مجموعة كانوبي، مجموعة بينسكي للسيارات، مجموعة CME، منتجات رينولد الاستهلاكية، ميسا إير، كوبا القابضة، بونج، تقنيات التجويف, مولينا للرعاية الصحية, Zynga ، مجموعة فرونتير، سي دي دبليو، هوندا، تويوتا، إكوينور

10: 00 am تجارة الجملة

10:30 صباحًا محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان

12: 00 pm رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كليفلاند لوريتا ميستر

الخميس

الأرباح: كوكا كولا، بيبسيكو ، إكسبيديا، كريدي سويس، استرا زينيكا, تويتر، كيلوج، دافيتا، إيفنتبرايت، زيلو، تأكيد القابضة، GoDaddy أو فيريساين, ويسترن يونيون، يلب، تيريكس، الموهوك للصناعات، الأسهم العادلة، CyberArk Software، PG&E، أرسيلور ميتال، Datadog، مواد مارتن ماريتا, ديوك للطاقة، يونيليفر

8: 30 am مطالبات البطالة الأولية

8: 30 am CPI

2: 00 pm Federal budget

الجمعة

الأرباح: تحت الدرع، شركة التبغ البريطانية الأمريكية، أليانس بيرنشتايننيويل براندز, إدارة أبولو العالمية, كليفلاند المنحدرات

10: 00 am consumer consumeriment