الأسهم العالمية ترتفع مع تراجع التضخم عن رهانات رفع أسعار الفائدة، وتراجع الدولار

* ارتفع مؤشر MSCI AxJ بنسبة 0.4%؛ نيكي يرتفع 1.4%

* تسطيح منحنى عائد سندات الخزانة؛ توقف ارتفاع الدولار

* في انتظار المتحدثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي وأرباح البنوك الأمريكية وبيانات مؤشر أسعار المنتجين

بقلم توم ويستبروك

سنغافورة (رويترز) - ارتفعت أسواق الأسهم العالمية وارتفعت السندات طويلة الأجل يوم الخميس حيث يعتقد المستثمرون أن ارتفاع التضخم سيؤدي إلى رفع أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم.

وتراجع الدولار أكثر عن أعلى مستوياته لعام 2021 التي سجلها في وقت سابق من الأسبوع.

وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي إلى أعلى نقطة له خلال الشهر، حيث افتتح مرتفعا بنسبة 0.6%. كان مؤشر FTSE في لندن ومؤشر DAX وCAC40 في فرانكفورت وباريس يسير بشكل جيد، وارتفعت العقود الآجلة في وول ستريت بنسبة 0.5٪ أيضًا.

وارتفع مؤشر MSCI للأسهم الآسيوية خارج اليابان بنسبة 0.5%. وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.4%. وعانت أسهم العقارات في شنغهاي، مما أدى إلى استقرار المؤشر الأوسع، في حين كانت أسواق هونج كونج مغلقة لقضاء عطلة.

قدمت الصين أحدث إشارة لضغوط الأسعار التي امتدت عبر سلاسل التوريد، حيث أظهرت البيانات أن أسعار المنتجين السنوية نمت بأسرع وتيرة على الإطلاق في سبتمبر.

جاء ذلك في أعقاب أرقام صدرت يوم الأربعاء أظهرت زيادة قوية أخرى في أسعار المستهلكين الأمريكيين الشهر الماضي، إلى جانب محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر والذي أشار إلى قلق صناع القرار المتزايد بشأن التضخم.

وكانت استجابة الأسواق تتلخص في الرهان على أن محافظي البنوك المركزية سوف يضطرون إلى رفع أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً، ولكنهم بعد ذلك يظلون مكتوفي الأيدي لبعض الوقت. يتم تسعير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي بارتفاع قدره 25 نقطة أساس في سبتمبر المقبل، مقدمًا من نهاية عام 2022 تقريبًا، لكن التسعير يشير أيضًا إلى أن أسعار الفائدة تحوم حول 1.5٪ فقط في غضون خمس سنوات.

قال محللون في TD Securities: "واصل السوق دفع تسعير الارتفاع الأول لسعر الفائدة مع خفض تسعير سعر الفائدة النهائي، وهو ما نعتقد أنه انعكاس لتسعير السوق في خطأ سياسي".

ارتفعت عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل، مما أدى إلى تسطيح المنحنى. استقر الذهب بعد أن تمتع بأفضل جلسة له في سبعة أشهر يوم الأربعاء. وارتفعت عملة البيتكوين، التي يتم التباهي بها أحيانًا باعتبارها وسيلة للتحوط من التضخم، بنسبة 1.5٪ إلى أعلى مستوى في خمسة أشهر عند 58,550 دولارًا.

القصة مستمرة

كما انخفضت العائدات طويلة الأجل في آسيا، وواصل الدولار، الذي ارتفع خلال شهر سبتمبر، ثم تراجع بشكل حاد مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأطول، خسائره قليلاً.

في وقت لاحق من اليوم، ينتظر التجار أسعار المنتجين في الولايات المتحدة وأرقام طلبات إعانة البطالة بالإضافة إلى ظهور صانعي السياسة في بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي.

يتم جدولة تقارير الأرباح أيضًا من Bank of America وWells Fargo وMorgan Stanley وCiti.

التركيز على السياسة

وإلى جانب إزالة الإشارة إلى أن أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون "بشكل عام" أن تتراجع ضغوط التضخم، أظهر محضر اجتماع الشهر الماضي أيضًا اتفاقًا على أن التقليص التدريجي لمشتريات الأصول سيبدأ قريبًا.

كما تدعو البنوك المركزية في أماكن أخرى إلى التوقف عن دعم السياسات في عصر الوباء. قام البنك المركزي السنغافوري بتشديد السياسة النقدية بشكل غير متوقع يوم الخميس، مستشهدا بتوقعات ارتفاع التضخم.

وفي أستراليا، لم يؤد انخفاض أرقام التوظيف وتصريحات أحد مسؤولي البنك المركزي حول الأجور المتأخرة إلى عرقلة تراكم رهانات السوق الأخيرة على رفع أسعار الفائدة بدءًا من العام المقبل أيضًا.

قامت أسواق المقايضة بتسعير ارتفاع أسعار الفائدة بنحو 90 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2023 على الرغم من إصرار بنك الاحتياطي الأسترالي على أن أي زيادات قبل عام 2024 غير مرجحة.

كانت أسواق العملات هادئة إلى حد ما يوم الخميس بعد انخفاض الدولار يوم الأربعاء - والذي كان أكبر انخفاض لليورو منذ خمسة أشهر.

وارتفع اليورو إلى 1.1601 دولار في آسيا، في حين أضاف الجنيه الاسترليني والدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي قليلاً إلى مكاسب يوم الأربعاء.

وفي السلع الأساسية، استقرت العقود الآجلة للنفط يوم الخميس، حيث ارتفعت بشكل مريح فوق 80 دولارًا للبرميل، مع سعر الخام الأمريكي عند 81.09 دولارًا للبرميل وسعر برنت عند 83.88 دولارًا.

وحافظ الذهب على مكاسبه خلال الليل عند 1,792 دولارًا للأوقية.

استقر العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 1.5491% بعد انخفاضه ثلاث نقاط أساس بين عشية وضحاها، وانخفض العائد على عامين بشكل هامشي إلى 0.356% بعد ارتفاعه 1.8 نقطة أساس بين عشية وضحاها.

(تقرير توم ويستبروك، تحرير إدوينا جيبس ​​وموراليكومار أنانثارامان)

المصدر: https://finance.yahoo.com/news/global-markets-stocks-inflation-pulls-071626752.html