انعكاس نسبة الذهب/S&P 500: هل المستثمرون الرئيسيون جاهزون؟

مقالتي الأسبوع الماضي على الانعكاس القادم في نسبة الفضة/S&P 500 كانت تحظى بشعبية كبيرة.

لكنني سمعت من العديد منكم... "كيف تبدو هذه النسبة نفسها بالنسبة للذهب؟"

هذا الأسبوع أجيب على ذلك. لذا يمكننا أن نكون مستعدين قبل المستثمرين الرئيسيين الذين سيتحولون إلى الذهب عندما تبدأ سوق الأسهم الواسعة في الضعف.

عندما تطالع الجداول أدناه قد تتساءل عن نفس الشيء الذي أتساءل عنه: هل يدرك مستثمرو الأسهم حجم الضربة التي يمكن أن تتعرض لها محافظهم الاستثمارية؟

الذهب لا يزال رخيصًا مقارنة بالأسهم

ارتفع الذهب بنسبة 19% في عام 2019، و24% في عام 2020. ومع ذلك، لم تفعل هذه المكاسب السنوية المتتالية سوى القليل لتحسين نسبته إلى سوق الأسهم الواسعة.

ومقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500، يظل الذهب مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. وعادت النسبة إلى ما كانت عليه في عام 2006.

يمكنك رؤية القمم التي وصلت إليها هذه النسبة من قبل. للوصول إلى بعض تلك الارتفاعات السابقة، يجب أن يرتفع…

• ما يقرب من 3 مرات لتتناسب مع ارتفاع عام 2011
• أكثر من 4 مرات للوصول إلى ذروة عام 1987
• ما يقرب من 6 مرات لمطابقة أعلى مستوى في عام 1974
• وأكثر من 17 مرة لاستعادة ذروة 1980!

نظرًا لأنها نسبة يمكن أن يتحرك أحد الأصول أكثر من الآخر، لكن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن يرتفع الذهب وتنخفض الأسهم. وربما بشكل كبير.

لماذا تنعكس هذه النسبة؟

إن سوق الأوراق المالية مبالغ في تقدير قيمته بكل المقاييس تقريباً، والتاريخ يظهر ذلك يميل الذهب إلى الارتفاع في معظم حوادث سوق الأسهم.

لكن السبب الرئيسي هو أنه لم تكن هناك أي تداعيات ناجمة عن الإهمال المالي الجسيم من جانب محافظي البنوك المركزية والسياسيين. عندما تبدأ هذه العملية ومن المرجح أن يهرب المستثمرون من الأسهم ويلاحقون الذهب، مع انتشار الخوف والاضطراب.

كيف يمكن أن يبدو الانعكاس في هذه النسبة؟

دعونا نلقي نظرة على الاتجاه الذي يمكن أن يتجه إليه الذهب ومؤشر S&P إذا عدنا إلى بعض النسب المذكورة أعلاه ...

الإثارة للذهب، قشعريرة للأسهم

توضح الجداول التالية ما سيحدث لأسعار الذهب ومؤشر S&P 500 إذا ارتفعت النسب الثلاثة أعلاه عن المستويات الحالية. لتبسيط الأمر، يتم حساب الجداول من 4,200 لمؤشر S&P و1,750 دولارًا للذهب.

أولاً، إذا عادت النسبة إلى أعلى مستوى لها في عام 2011 عند 1.67، فإليك الأسعار المختلفة التي يمكن أن يشهدها الذهب ومؤشر S&P 500.

في معظم السيناريوهات التي يسجل فيها الذهب مكاسب، سيتعرض مؤشر S&P 500 لخسائر كبيرة. فقط عند سعر الذهب المكون من خمسة أرقام، سيشهد مؤشر ستاندرد آند بورز مكاسب بهذه النسبة.

وحتى لو انخفض الذهب إلى 1,000 دولار، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز سيخسر ما يقرب من 85٪ من قيمته.

في حين أن هذا السيناريو مثير للقلق إلى حد كبير، إلا أنه يزداد سوءًا بالنسبة لمستثمري الأسهم ...

إليك ما ستبدو عليه أسعار الذهب ومؤشر ستاندرد آند بورز إذا تطابقت النسبة مع أعلى مستوى لها في ديسمبر 1974 عند 2.93.

عند عدم وجود سعر للذهب في الجدول، ترى الأسهم مكاسب.

لا يمكن أن يكون الفرق بين فئتي الأصول أكثر وضوحًا. من الواضح أن الذهب سيفوز وستخسر الأسهم في سيناريو النسبة.

ولنأخذ في الاعتبار ما يلي: كم عدد المستثمرين الذين قد يبيعون بعضًا من أسهمهم على الأقل ويتحولون إلى الذهب؟ ضع في اعتبارك أن التاريخ يوضح متوسط ​​حشود المستثمرين بالقرب من النهاية وأن العودة إلى هذه النسبة ليست بعيدة المنال.

وهنا تكمن المشكلة الكبيرة، وهي إعادة مطابقة لنسبة أوائل عام 1980 البالغة 7.58.

ستكون هذه نتيجة قبيحة لأي مستثمر متشدد في الأسهم. وحتى لو ارتفع الذهب إلى 10,000 دولار، فإن مستثمري الأسهم سيرون أن محفظتهم الاستثمارية تفقد أكثر من ثلثي قيمتها.

تذكر أن هذه ليست أسعارًا وهمية أو توقعات نموذجية أو تفكيرًا بالتمني من جانبي. كل هذه النسب حدثت من قبل.

وبالنظر إلى مكان تواجد النسبة حاليًا، فإن احتمالات ارتفاعها بشكل ملحوظ مرتفعة جدًا بالفعل.

• عندما تنعكس نسبة الذهب/S&P 500، ستتزايد خسائر الأسهم وستنمو مكاسب الذهب. واستنادًا إلى التاريخ، فمن المحتمل أن تكون التحركات كبيرة لكلا المجموعتين من المستثمرين.

بالنسبة للمستثمرين الذين ليس لديهم تعرض للذهب، عليك أن تفكر في ما سيحدث لمحفظة الأسهم الخاصة بك عندما (وليس إذا) بدأت هذه النسبة في الانعكاس.

أتمنى ألا تكون واحدًا من أولئك الذين ينتهي بهم الأمر إلى بيع مراكز الأسهم الخاسرة بالقرب من القاع وشراء الذهب بالقرب من قمته. افعل ذلك وسينتهي بك الأمر ضحية لتحويل الثروة - وساعدني وأصدقائي الذهبيين بشكل غير مباشر على أن نصبح أكثر ثراءً.

بدلاً من ذلك، وبالنظر إلى أن الأسهم لا تبقى في الأسواق الصاعدة إلى الأبد، وأن الذهب مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالأسهم ومن المرجح أن يرتفع عندما ينعكس، فهل من الحكمة تخصيص جزء من محفظتك للذهب الآن؟

أنا أشجعك على شراء بعض الذهب الآن. في النسبة الحالية، ليست المخاطر الخاصة بك منخفضة جدًا فحسب، بل أنت أيضًا احصل على التحوط الذي يشتهر به الذهب تاريخيًا. يمكنك حتى تجنب الأقساط المرتفعة بعناد في الوقت الحالي.

وإذا لم تشتري الذهب الآن؟ كذلك مثل مايك مالوني يقول، نقل الثروة قادم، وستكون إما ضحية أو منتصرًا.

وبالنظر إلى مكان وجود هذه النسبة، فمن المقدر لمستثمري الذهب أن يكونوا المنتصرين.

نبذة عن جيف كلارك

يعتبر جيف كلارك مستثمرًا نشطًا يحب الكتابة، وهو مرجع معترف به عالميًا في مجال المعادن الثمينة. باعتباره ابنًا لتاجر ذهب حائز على جوائز، وله حقوق تعدين مملوكة للعائلة في كاليفورنيا وأريزونا ونيفادا، يتمتع جيف بجذور عميقة في هذه الصناعة. يتحدث جيف بانتظام في مؤتمرات المعادن الثمينة، ويعمل في مجلس إدارة شركة Strategy Wealth Preservation في جراند كايمان، ويقدم تحليلًا حصريًا وتعليقات السوق لعملاء GoldSilver. اتبع جيف على تويتر @TheGoldAdvisor

المصدر: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/