تريد صناديق التحوط التكنولوجيا على أجندة هونج كونج لما بعد COVID

تدعو AIMA ، الهيئة التجارية الرئيسية لمديري صناديق التحوط والأسهم الخاصة في هونغ كونغ ، المنظمين لدعم منصات التكنولوجيا التي توسع وصول المستثمرين إلى فئات أصول جديدة.

ويشمل ذلك تسهيل الأمر على المستثمرين الصغار ، بما في ذلك الأموال في مخطط صندوق الادخار الإلزامي ، لتخصيص استثمارات بديلة ، وربما تتضمن الأصول الرقمية. جاء ذلك وفقًا لورقة بحثية صدرت في 12 يوليو من قبل جمعية إدارة الاستثمار البديل بعنوان "البدائل في هونج كونج" ، والتي شاركت في تأليفها مع شركة PwC.

يركز تقرير AIMA على تذكير سلطات هونغ كونغ بتأكيد التزامها بالمبادئ الأساسية مثل سيادة القانون ، والضرائب البسيطة ، والتنظيم المستقل ، وجذب المواهب الدولية.

التكنولوجيا والابتكار ليست من بين هذه الاهتمامات المباشرة ، ولكن تم الاستشهاد بها كأولويات بمجرد أن تعيد المدينة ترسيخ دورها كمركز مالي عالمي.

لغز كوفيد

هذا الدور الآن موضع شك. من المعروف أن مجتمع الأعمال في المدينة غير راضٍ عن الحجر الصحي وغيره من تدابير "انعدام COVID" الأخرى التي جعلت هونغ كونغ بعيدة عن بقية العالم. صاغها تقرير AIMA دبلوماسياً:

"من الأهمية بمكان أن يتم تحقيق توازن دقيق مع الاعتراف المناسب بمكانة هونغ كونغ كمركز مالي دولي واعتبارات صحية محلية أوسع."

و:

"بالنظر إلى ما وراء الوباء ، من الأهمية الحيوية والإلحاحية القصوى أن تتواصل حكومة هونغ كونغ بشكل لا لبس فيه وأن تثبت أن قطاع الخدمات المالية مهم".

يشعر AIMA بالحاجة إلى إصدار تقرير مخصص لموضوعات كانت تعتبر من المسلمات في وقت ما يقول بما يكفي عن مكانة هونج كونج الحالية.

بالنظر إلى مشاكل اليوم ، ما الذي يفكر فيه المديرون البديلون فيما يتعلق بمستقبل هونج كونج كمركز لإدارة الأصول؟ ثلاثة أشياء: جعل الأصول البديلة أكثر سهولة ، ودعم نمو الائتمان الخاص ، وترسيخ الريادة في ESG.

المستقبل: الوصول إلى alts

منصات التكنولوجيا تجعل البدائل أكثر انتشارًا. لكن تظل هذه الأصول والمنتجات متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين والمعتمدين. يمثل الحد الأدنى المرتفع للاستثمارات وهياكل المنتجات غير السائلة حاجزًا إضافيًا.

قال تقرير AIMA: "لكي تضع هونغ كونغ نفسها كقضاء رائد للمنتجات البديلة ووجهة الذهاب إلى مديري الصناديق البديلة ، هناك ميزة في توسيع قاعدة مجموعات المستثمرين الذين يمكنهم الوصول إلى الطبقة البديلة".

تريد AIMA أيضًا السماح لنظام صناديق التقاعد MPF بتخصيص الأموال للبدائل ، الأمر الذي سيتطلب تغييرات تشريعية لقانون MPF. في إشارة إلى أن مشهد MPF حاليًا قد لا يكون ناضجًا بما يكفي للتعامل مع التغييرات ، قال التقرير ، "يجب على صانعي السياسة التفكير بجدية في كيفية تفعيل فئة الأصول في مرحلة ما في المستقبل القريب."

قد تشمل البدائل أيضًا الأصول الرقمية: تقول AIMA إن السلطات يجب أن تضمن الأطر القانونية والتنظيمية المناسبة لدعم الاستثمار الآمن فيها.

الائتمان الخاص و ESG

تشير AIMA إلى أن الائتمان الخاص ينمو عالميًا ، لكن حصة آسيا تتأخر ، على الرغم من الفرصة المتاحة للشركات الصغيرة والمتوسطة لاستخدام منصات التكنولوجيا المالية للاقتراض مقابل الفواتير أو للشركات في سلاسل التوريد للوصول إلى درجة ائتمان مركزية متعددة الجنسيات للمشتري.

وقالت AIMA: "يتعين على صانعي السياسات الحفاظ على حوار مفتوح مع المستثمرين ومديري الاستثمار حول كيفية دعم النمو المستدام للائتمان الخاص في منطقة آسيا والمحيط الهادئ".

أخيرًا ، تدعو AIMA السلطات إلى زيادة تركيزها على ESG ، ولا سيما أرصدة الكربون.

وقالت AIMA: "قد تكون هناك سياسات موضوعة لرعاية المديرين من القطاع الخاص في هذا المجال وتعزيز مشاركتهم في معاملات ائتمان الكربون" ، مضيفة أنها تود أن تحاول هونغ كونغ مواءمة معاييرها المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات مع الولايات القضائية الأخرى.

تختتم AIMA بدعوة صانعي السياسات في هونغ كونغ إلى دعم مزودي بيانات ESG المحليين - لضمان قدرة مديري الأصول والشركات على الوفاء بالتزاماتهم المتعلقة بمخاطر المناخ - من خلال تشجيع تطوير التكنولوجيا والمواهب اللازمة.