إليك كيفية ثراء المطلعين من Ethereum Merge

حددت Ethereum أن يتم دمجها هذا الأسبوع ، في وقت مبكر من 15 سبتمبر. اكتمل تحديث Bellatrix الخاص بـ Ethereum - الخطوة الأخيرة قبل انتقال Ethereum من Proof-of-Work إلى Proof-of-Stake.

الدمج هو إلى حد بعيد ترقيات blockchain الأكثر انتشارًا لهذا العام - مفهومة ، مع الأخذ في الاعتبار أن Ethereum هي ثاني أكبر الأصول الرقمية من حيث القيمة السوقية. ومع ذلك ، فإن الأرباح الهائلة التي جنيها الأثرياء المطلعون من تجار التجزئة حول الحدث أقل شهرة هي الأرباح الهائلة.

خمس طرق يربح فيها الأثرياء المطلعون من الدمج على حساب متوسط ​​المستثمرين

1. فرض رسوم على الأشخاص الأقل ثراءً (مع أقل من 32 ETH) مقابل الاشتراك كخدمة

إذا كان لدى شخص ما أقل من 32 ETH (حوالي 54,000 دولار) المطلوب لتنشيط مفاتيح المدقق في Ethereum 2 ، فلا يمكنه المشاركة في مكافآت إثبات الحصة ، والتي تدفع متغير 3-18٪ سنويا. إن فقدان حتى قيمة 4٪ المحسوبة بشكل متحفظ من المكافآت السنوية يعادل خسارة نصف المركز المربوط بطريقة أخرى كل 17 عامًا ، لذلك يحتاج مستثمرو ETH إلى الاستفادة من Staking as a-service.

هناك خدمات مختلفة ل المحك ETH مع طرف ثالث يقوم بالتحقق من صحة الكتل نيابة عن المرء ويمرر بعض مكافآت Staking الخاصة به. بالطبع، المسؤولون عن هذه الخدمات يتقاضون رسومًا ⏤ المثال الأول للمطلعين الأثرياء الذين يستخرجون الأموال من تجار التجزئة من خلال الدمج.

2. فك ربط العملات من ETH الخاص بـ Lido

كما هو مذكور أعلاه ، من الواضح أن تمرير مكافآت Staking بدون الحد الأدنى لـ 32 ETH يحفز مستثمري التجزئة على إيداع مراكزهم الأصغر في ETH مع خدمة Staking. تعيد خدمات Staking الأكثر شيوعًا رمزًا مميزًا "Staked ETH" كتمثيل لموقفها.

على سبيل المثال ، يعتبر Lido أشهر مزود خدمة Staking-as a-a-service الخاص بـ Ethereum 2 ، والذي يعيد المستخدمين إلى رمز الملكية الخاص به ، stETH ، في مقابل ودائع ETH الخاصة بهم. يتحكم مسؤولو Lido في المفاتيح الخاصة بقيمة 7.7 مليار دولار من ETH أو ثلث إجمالي إثبات الملكية ETH.

أصدرت Lido 7.2 مليار دولار في stETH المخفف بالكامل. تدعي أنه من المفترض أن يتداول ETH و stETH بتكافؤ 1: 1 ، ولكن للأسف ، فإن الأوتاد بين ETH و ETHs المتراكمة المختلفة تنكسر بشكل دوري ، بما في ذلك stETH. هذا هو المثال الثاني للمطلعين الأثرياء الذين يستخرجون الأموال من تجار التجزئة من خلال دمج Ethereum: تداول STETH غير مربوط.

اقرأ أكثر: إليك ما تحتاج لمعرفته حول دمج Ethereum 2.0

ليدو في stETH وأصبح أول هدف شعبي للمطلعين الأثرياء الذين يستفيدون من تجارة فك الارتباط. في خضم انهيار سلسيوس وثلاثة أسهم كابيتال في يونيو 2022 - وكلاهما كان يحمل أكياسًا كبيرة من stETH - بدأ التجار في بيع stETH بخصم على ETH. في أدنى مستوياته ، كان stETH يبيع مقابل 9٪ أقل من ETH. بعد أيام ، استعادت ربطها بالكامل.

تمت تصفية معاملات stETH بقيمة عشرات الملايين من الدولارات أثناء فك ربطها ، مما سمح للمراجعين جني الملايين من الأرباح على حساب stETH's مجتمع مستثمري التجزئة بأغلبية ساحقة.

والأسوأ من ذلك ، أن stETH واصلت استعادة ربطها وفك ارتباطها ، مكررة دورات أرباح المراجحة. اليوم ، يتم تداول أكثر من 5 مليارات دولار من stETH بنسبة 3 ٪ أقل من ETH ، وهي فرصة للمراجحة بقيمة 140 مليون دولار أخرى. إذا كان يتنقل من خلال استعادة ربطه ثم فك ربطه مرة أخرى ، يمكن للمراجعين أن يسحبوا المزيد من الأموال.

3. التحكيم cbETH

المثال الثالث على المطلعين الأثرياء الذين يستخرجون الأموال من تجار التجزئة من خلال Ethereum's Merge يعكس ببساطة النموذج أعلاه. تتوفر نفس أرباح المراجحة مع إصدار Coinbase من ETH: cbETH.

رمز Lido المكدس هو stETH ؛ الرمز المميز لـ Coinbase هو cbETH. هناك ما يزيد عن مليار دولار من cbETH يفك ربط العملات في الخصومات المتقلبة. اليوم ، يتم تداول cbETH مقابل 1٪ أقل من ETH دلتا 50 مليون دولار.

4. رشاوى ليدو

على عكس Coinbase ، تسمح Lido لأعضاء DAO بالتصويت على مسائل الحوكمة التي يختارها المسؤولون. يتم الإدلاء بالأصوات بناءً على مقتنيات ما يسمى برمز الحوكمة الخاص بـ Lido ، LDO.

رموز الحوكمة عرضة للرشاوى. نظرًا لأن الأصوات غير منظمة إلى حد كبير عبر الولايات القضائية ، فإن صناعة رشاوى DAO راسخة. لدرجة أن منظمة بأكملها تتحكم في 4 مليارات دولار تسمى Convex موجودة بشكل حصري تقريبًا للاستفادة من رشوة منظمة أخرى بمليارات الدولارات ، منحنى.

وبالمثل ، فإن حاملي LDO يتفاوضون - أو صريحون نشر - معدلاتهم للتأثير على أصواتهم لمن يدفع أعلى سعر. هذا هو المثال الرابع للمطلعين الأثرياء الذين يستخرجون الأموال من تجار التجزئة من خلال دمج Ethereum: رشوة حاملي توكنات LDO للعمل من أجل مصلحتهم الفضلى.

يجدر التكرار ، كما هو مذكور أعلاه ، أن LDO الخاص بـ Lido يتحكم في التصويت لما يقرب من ثلث إجمالي إثبات الحصة ETH.

اقرأ أكثر: هذا هو السبب في أن Staking Ethereum 2 محفوف بالمخاطر ويزيد من المركزية

5. إم إي في

المثال الخامس هو ببساطة قيمة التعدين القابلة للاستخراج (MEV) الجارية ، والتي تستمر حتى إتمام الدمج وستتحول إلى نموذج إثبات الحصة الخاص بها: "MEV- دفعة. " تسمح MEV (ومكافئها من إثبات الحصة ، MEV-Boost) للمطلعين الأثرياء بإدارة الصفقات بشكل منتظم ، مما يلحق الضرر بالمستثمرين العاديين الذين لا يستطيعون دفع ثمن البرامج الباهظة الثمن المقاومة لـ MEV. استخرجت MEV مليارات الدولارات من المستثمرين العاديين الذين كانت طلباتهم مقدمة أو أعيد طلبها قسراً.

سيستمر المطلعون الأثرياء والمهنيون الماليون في استخدام هذه الأساليب الخمسة ، بالإضافة إلى العديد من الاستراتيجيات والتنوعات البديلة إثراء أنفسهم خلال دمج Ethereum.

لقد تناور عدد لا يُحصى من مديري الصناديق بهدوء في صفقات بملايين الدولارات تتعارض مع مصالح المستثمرين العاديين. طالما أنهم قادرون على تحقيق الربح ، فسوف يستمرون في التزام الصمت.

لمزيد من الأخبار المطلعة ، تابعنا على  تويتر و  أخبار جوجل أو الاستماع إلى البودكاست الاستقصائي الخاص بنا مبتكر: مدينة Blockchain.