الاستثمار بقناعة

بعد ما يقرب من 7 سنوات كشركة استثمار على الويب 3 ، فإننا نأخذ الوقت الكافي للتفكير في ظروف سوق الاقتصاد الكلي الحالية. نحن نحافظ على اقتناع عميق بفرصة الاستثمار غير العادية لاستراتيجياتنا الثلاث (التأسيس ، والمغامرة ، والعملات المشفرة السائلة). كما عانى معظم المستثمرين على المدى الطويل ، غالبًا ما تخلق أوقات ضغوط وتقلبات السوق فرصًا كبيرة ومتباينة لأولئك المستعدين والمتمرسين لضمان استثمارات عالية الجودة ومركزة على المدى الطويل. تظل آفاق الأصول الرقمية و web3 دون تغيير ، مدعومة بالمحفزات الأساسية مثل نشاط المطور ، وتبني المستهلك ، وإزالة المخاطر التنظيمية الواسعة.

بينما تتغلب web3 على الرياح المعاكسة ، بما في ذلك تلك التي تمر عبر نظام Terra البيئي ، يجب أن نعترف أيضًا بأن تراجع السوق الأوسع كان دراماتيكيًا بالمثل. اعتبارًا من يوم الجمعة ، 10 يونيو ، انخفض ما يقرب من 61 ٪ من الأسهم في ناسداك بأكثر من 50 ٪ من أعلى مستوياتها على الإطلاق. (1) بينما انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 66٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق ، فإنها مع ذلك تستمر في التفوق على العديد من الأسهم بما في ذلك Netflix و Block و PayPal و Snowflake و Shopify و Zoom و Doordash و Peloton و Palantir و Pinterest و Opendoor و DocuSign اعتبارًا من هذه الكتابة.

في حين أن الانخفاض الواسع في السوق في الأسهم والأصول الرقمية هذا العام كان حادًا ، يواصل مطورو البرمجيات المسؤولون عن بناء تطبيقات المستقبل الانتقال إلى مساحة web3 وفقًا للدورات السابقة. عبر العديد من الأسواق الهابطة للتكنولوجيا (على سبيل المثال ، 2000 و 2008) ، ركز المطورون المتحمسون على إنشاء بعض أهم شركات الويب 2.0 وأكثرها قيمة في العالم. على سبيل المثال ، تم تأسيس كل من Uber و WhatsApp و Slack و Square و Venmo و Instagram في 2009-2010.

على جانب الأصول الرقمية السائلة ، تعرضت التقييمات لضغط كبير هذا العام. بلغت ذروة القيمة السوقية للعملات المشفرة 3.1 تريليون دولار في نوفمبر وتبلغ حاليًا حوالي 1.0 تريليون دولار ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 68٪. [2) نتوقع أن تقييمات الشركات الخاصة (وليس شركات الويب 3 والأصول الرقمية فقط) ستشعر بهذا التأثير في المستقبل. أشهر وأرباع حيث يبدأ مستثمرو التكنولوجيا والمشاريع في تخفيض محافظهم الاستثمارية. تستفيد إستراتيجية الاستثمار في المشاريع الخاصة بنا من تصحيح السوق لهذا المقياس ، لأننا نؤمن بالنشر المقاس على مدى عامين إلى ثلاثة أعوام بدلاً من محاولة اختيار نافذة سوق للاستثمار فيها. من خلال صناديق الاستثمار الخاصة بنا ، فإن إعادة ضبط التقييمات هذه تعتبر إيجابية وتتطلع إلى الأمام وصحية في كثير من النواحي.

لا يزال التنظيم اعتبارًا مهمًا ، وما زلنا راسخين في إيماننا بأن التشفير في خضم السخرية العلمانية. يعد التنظيم الواضح والمتسق والقابل للتنبؤ أمرًا ضروريًا لمنح رواد الأعمال الوضوح ، ويواصل CoinFund دعم هذه العملية من خلال تثقيف المنظمين وصانعي السياسات العالميين بشكل استباقي بشأن تصميم السياسات المدروس. في 11 مايو ، أدلى رئيس CoinFund ، كريس بيركنز ، بشهادته في لجنة مجلس النواب للزراعة جنبًا إلى جنب مع Sam Bankman-Fried ، الرئيس التنفيذي ومؤسس FTX ، Terrence Duffy ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لمجموعة CME ، والت Lukken ، الرئيس والمدير التنفيذي لـ FIA، Inc. ، وكريس إدموندز ، كبير مسؤولي التطوير في Intercontinental Exchange لتقديم شهادة خبير حول هيكل سوق مشتقات الأصول الرقمية (شهادة).

في الولايات المتحدة ، نشهد دعمًا من الحزبين للتنظيم المصمم للحفاظ على الابتكار في الداخل. الرئيس جو بايدن وقعت على أمر تنفيذي فيما يتعلق بالأصول الرقمية في مارس ، في محاولة "لتعزيز القيادة الأمريكية في النظام المالي العالمي وعلى الحدود التكنولوجية" ، من خلال توجيه الوكالات الحكومية لتطوير استراتيجية لتنظيم الأصول الرقمية. كما تحدثت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين عن دعمها لتشكيل الأطر التنظيمية قائلة إنه "ينبغي تبني الابتكار الذي يحسن حياتنا مع إدارة المخاطر بشكل مناسب".

عبر البركة ، وضع وزير الاقتصاد البريطاني لدى وزارة الخزانة جون جلين أ خطة مفصلة في أوائل أبريل بهدف جعل المملكة المتحدة مركزًا عالميًا لابتكار الأصول الرقمية. سيضع التشريع المقترح ، الذي لم يتم تمريره بعد من خلال البرلمان ، عملات مستقرة على قدم المساواة مع قواعد الدفع المعمول بها ، مع التخطيط للتشاور لمزيد من التشريعات التي ستعالج أصول التشفير الأخرى. في إظهار الحماس للتكنولوجيا ، ذهب الوزير إلى حد التصريح بأن الخطة ستغطي الاستخدام المحتمل لـ blockchain في إصدار السندات الحكومية. في لفتة رمزية ، وجهت المملكة المتحدة أيضًا دار سك العملة الملكية لإطلاق NFT هذا الصيف حيث تسعى حكومة المملكة المتحدة إلى بناء مؤسستها المالية التقليدية لتكون رائدة في الويب 3. في هذه الأثناء في ألمانيا ، حكمت الحكومة بشكل إيجابي قواعد الضرائب لمستثمري العملات المشفرة ، وهو جهد يمكن أن يؤدي إلى عودة الظهور في برلين كمركز لمؤسسي الويب 3.

إذا ظلت ظروف السوق على حالها أو ساءت خلال الأشهر الستة إلى الأربع والعشرين القادمة ، فيمكننا توقع تغييرات كبيرة في ديناميكيات الاستثمار في الأصول الرقمية والتكنولوجيا في مرحلة المشروع. خلال الأسواق الهابطة السابقة للتكنولوجيا ، تظهر دورة هبوطية بسرعة حيث يصبح التمويل عبر جميع المراحل أكثر إحكامًا وتبدأ التقييمات في الانخفاض. تتفاعل الشركات بعد ذلك من خلال الاحتفاظ بالنقد لتجنب الاضطرار إلى جمع الأموال خلال هذا الجزء من الدورة. إنهم يشددون الإنفاق عن طريق تجميد التوظيف ، وتقليل الموظفين ، وخفض الإنفاق التقديري على التسويق والبرامج والخدمات والمصروفات غير الهامة. يؤدي هذا غالبًا إلى سوق عمل أكثر ليونة ، وينهي ارتفاع الأجور ، ويبدأ في التأثير على إيرادات الشركات التي تبيع الشركات. يمكن أن يكون هذا حادًا في مساحة برامج المؤسسات حيث غالبًا ما تكون شركات التكنولوجيا أكبر مجموعة من العملاء لشركات التكنولوجيا الأخرى. نعتقد أن هناك احتمالًا معقولًا أن تبدأ هذه الدورة بالفعل.

خلال فترات التراجع هذه وما بعدها بقليل ، يغادر رواد الأعمال الأقل تصميماً السوق ، وتتقلص الشركات الأضعف وحتى تتوقف عن العمل ، ويبحث عدد أقل من الشركات عن التمويل الاستثماري. أيضًا ، تتولى صناديق المشاريع القديمة العملية المؤلمة المتمثلة في تدوين تقييمات العديد من شركات محافظها الاستثمارية. نظرًا لأن هذا التمرين يتم بشكل ربع سنوي ، فإن وصول هذه التقييمات المنخفضة إلى المستثمرين يستغرق وقتًا. هذا ، بالطبع ، يمكن أن يؤدي إلى أسواق أكثر إحكامًا لجمع الأموال لصناديق الاستثمار أيضًا.

بالنظر إلى فهمنا للديناميكيات التاريخية خلال هذه الفترات ، نحن على ثقة من أن هذا هو الوقت المناسب للاستمرار في الهجوم. نتوقع ظهور شركات أقوى من هذه الفترة ، ورجال أعمال ذوي عزيمة عالية للمضي قدمًا ، واستئناف التركيز على مقاييس الإيرادات ونماذج الأعمال القوية.

قمنا بتأسيس CoinFund خلال السوق الهابطة 2015-2016 ، حيث حافظت Bitcoin على نطاق يتراوح بين 200 و 400 دولار لمدة عامين تقريبًا ولم يكن هناك الكثير من الابتكار في النظام البيئي blockchain. نفذت CoinFund بعضًا من أفضل استثماراتها وأكثرها تأثيرًا في شتاء العملات المشفرة 2018-2019. لقد رأينا هذه الدورات من قبل ونعتقد أن البناة والمطورين والمبتكرين سيستمرون في تطوير الفضاء وتطويره. كمستثمر ، نرى هذا السوق باعتباره السوق التالي للفرص حيث سيتم إنشاء بعض أكبر الابتكارات لدورة السوق التالية.

نحن ممتنون لمجتمعنا يشاركنا ثقتنا في فريقنا واستراتيجياتنا. مع هذا الدعم ، سنواصل الاستثمار في أهم مشاريع web3 في السنوات القادمة.

(1) المصدر: بلومبرج

(2) المصدر: CoinGecko

الاستثمار بقناعة نشرت في الأصل في مدونة CoinFund على المتوسط، حيث يواصل الناس المحادثة من خلال تسليط الضوء على هذه القصة والرد عليها.

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• Source: https://blog.coinfund.io/investing-with-conviction-b1414dcae6c1?source=rss—-f5f136d48fc3—4