قد يكون تقرير الوظائف لشهر يوليو هو ما يمنح السوق الصدمة الكبيرة التالية في الأسبوع المقبل

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

التجار في قاعة بورصة نيويورك ، 25 يونيو 2021.

المصدر: NYSE

يمكن أن يكون تقرير الوظائف يوم الجمعة حافزًا يساعد في تحديد ما إذا كانت الأسواق متقلبة أو ستتداول كما لو كانت أيام أغسطس الهادئة.

أكثر من ربع S&P 500 تقرير الأرباح في الأسبوع القادم. يشمل التقويم شركات في قطاعات مثل السلع الاستهلاكية والتأمين والأدوية والسفر ووسائل الإعلام. من الحجز القابضة إلى فياكوم سي بي اس, Wayfair و كيلوغ، سيراقب المستثمرون لمعرفة ما تقوله الشركات حول إعادة فتح النشاط ، واضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع التكاليف.

وقالت سونال ديساي، كبيرة مسؤولي الاستثمار في الدخل الثابت في فرانكلين تمبلتون: "أعتقد أن ما يصل إلى 85٪ من الشركات التي تعلن عن أرباحها ذكرت التضخم في مكالمات أرباحها". "قد لا يشكل التضخم مشكلة بالنسبة لصناع السياسات والأسواق المالية، التي يبدو أنها لا تشعر بالقلق على الإطلاق. يبدو أن هذا يزعج الأشخاص الذين يتعين عليهم شراء الأشياء أو الأشخاص الذين ينتجون الأشياء.

عامل الوظائف

قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن القفزة الحادة في التضخم مؤقتة فقط، ويبدو أن العديد من المستثمرين يتقبلون هذه القفزة في الوقت الحالي. ويركز السوق بشكل مكثف على المهمة الأخرى للبنك المركزي: سوق العمل. رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول اليوم الاربعاء يود أن يرى تقارير وظائف قوية قبل إنهاء برنامج البنك المركزي لشراء السندات بقيمة 120 مليار دولار شهريًا.

سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تقرير التوظيف لشهر يوليو في صباح يوم الجمعة 6 أغسطس. ومن المتوقع أن تظهر 788,000 وظيفة غير زراعية، بانخفاض عن 850,000 في يونيو، وفقًا لمؤشر داو جونز. ومن المتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 5.7% من 5.9%. ومن المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 3.9% على أساس سنوي.

وقال باري كناب، مدير أبحاث الاقتصاد الكلي في شركة Ironsides، إنه يتوقع أن يكون تقريرا الوظائف الشهريين المقبلين قويين، ويجب أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعدًا بعد ذلك للإعلان في سبتمبر أنه مستعد لبدء التفكيك البطيء لبرنامج شراء السندات.

وهذه خطوة مهمة لأنها ستكون أول خطوة حقيقية بعيدًا عن سياسات البنك المركزي السهلة التي تم وضعها أثناء الوباء. ويعني ذلك أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون منفتحًا على رفع أسعار الفائدة بمجرد اكتمال التخفيض التدريجي.

تغيير قواعد اللعبة للأسواق

وقال كناب عن تقرير التوظيف: “يمكن أن يغير يوم الجمعة قواعد اللعبة”. وقبل ذلك، يتوقع أن تتداول الأسهم في نطاق ضيق.

إذا كان عدد الوظائف المضافة في يوليو أعلى بكثير من المتوقع، بأكثر من مليون، قال كناب إن السوق يمكن أن تبيع على الفور فكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون مستعدًا لتقليص مشترياته من السندات.

إذا كان الرقم أضعف من المتوقع، فمن الممكن أن يرتفع السوق. "نحن في فترة ميتة بعد الأرباح، مع مخاوف بشأن وتيرة إعادة الفتح. لا يزال هناك القليل من علامة الاستفهام. سيكون التحيز أعلى بعد رقم ضعيف. … السيئ هو الجيد. قال كناب: "الجيد سيء".

ومثل بعض الاستراتيجيين الآخرين، فهو يتوقع ذلك رؤية تصحيح سوق الأسهم، ربما في وقت لاحق هذا الصيف.

"أنا في المعسكر حيث أعتقد أننا سنقوم بأول تصحيح كبير لنا." قال كناب. "ما من المحتمل أن نحصل عليه هو 10% على الأقل أو أكثر. … يمكن أن يحدث ذلك بالفعل عندما يصدر [مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي] هذا الإعلان في سبتمبر.

وقال لوك تيلي، كبير الاقتصاديين في ويلمنجتون ترست، إنه يتوقع 350,000 ألف وظيفة فقط، بناءً على البيانات عالية التردد التي يراقبها.

"نعتقد أن معدل التشغيل يبلغ حوالي 500,000 وظيفة. وقال: "يبدو أن الشهر الماضي كان مبالغًا فيه بعض الشيء".

تجارة الإنعاش

• S&P 500 انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.4% في الأسبوع الماضي، وأنهى عند 4,395 نقطة، في حين خسر مؤشر ناسداك المزيد، بانخفاض 1.1% إلى 14,672 نقطة.

وكانت الأسهم الدورية من بين الأفضل أداء. وقفزت المواد 2.8% خلال الأسبوع، وارتفعت أسهم الطاقة 1.6%. وارتفعت أسهم القطاع المالي بنسبة 0.7%. لكن قطاع التكنولوجيا تراجع بنسبة 0.7%.

وقال كناب إنه من المنطقي الآن الاحتفاظ بالأسهم الموجودة في تجارة الانكماش، مثل الطاقة أو الصناعات أو المواد.

أصبح الارتفاع في متغير الدلتا لفيروس كورونا مصدر قلق بين المستثمرين وكان عاملاً في انخفاض أسعار الفائدة. وظل العائد لأجل 10 سنوات، الذي يتحرك عكس السعر، عند مستويات منخفضة وكان عند 1.23٪ يوم الجمعة، وسط مخاوف من أن متغير الدلتا لفيروس كورونا قد يؤدي إلى إبطاء النمو.

وسيراقب المستثمرون البيانات المهمة الأخرى في الأسبوع المقبل، بما في ذلك معهد إدارة التوريدات بيانات التصنيع يوم الاثنين، و مطالبات العاطلين عن العمل وبيانات التجارة الخميس.

تجارة الصين

• مؤسسة KraneShares CSI China Internet ETF فقد خسر حوالي نصف قيمته منذ الذروة التي بلغها في فبراير، وانخفض بنسبة 2.6% أخرى يوم الجمعة.

بائع تجزئة عبر الإنترنت علي بابا هي واحدة من أهم ممتلكات مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF). ومن المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباحها يوم الثلاثاء.

الأسبوع قبل التقويم

الإثنين

الأرباح: تيك تو التفاعلية, فسيفساء، فورنادو العقارية, إيستمان كيميكال، سيمون بروبرتي، عبر المحيط, رائد الموارد الطبيعية، منتجات رينولدز الاستهلاكية، على أشباه الموصلات، NXP لأشباه الموصلات، AXA، Loews

9: 45 am PMI Manufacturing

10: 00 am ISM التصنيع

10: 00 am construction construction

2:00 مساءا مسح كبار مسؤولي القروض

الثلاثاء

الأرباح: علي بابا، أمجين، إيلي ليلي، كلوروكس، كيه كيه آر، اندر ارمر، إيتون، ديسكفري، بيتني باوز، ماريوت, كونوكو فيليبسأكتيفيجن بليزارد, أفيس الميزانية, التخزين العام، ديفون للطاقة، جاكوبس الهندسية، بوش هيلث، إنسايت، فيليبس 66، رالف لورين، اكسبيديتيورز انترناشيونال, نيكولا ، وارنر ميوزيك

10: 00 am factory orders

الساعة 11:00 صباحًا، بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بشأن ديون الأسر والائتمان

الأربعاء

الأرباح: الحجز القابضة, CVS الصحةجي إم، إيتسي، منتجعات إم جي إم، ألستات, اوبر، فوكس كورب، إلكترونيك آرتس، روكو، كرافت هاينز ، تويوتا، سوني، أميريسورس بيرجن, ماراثون بتروليوم، بورج وارنر، إنترجي، أبولو جلوبال مانجمنت، نيويورك تايمز، سكوتس معجزة-جروتابروير, ميتلايف, IAC/التفاعلية

8: 15 am ADP employment

9: 45 am Services PMI

الساعة 10:00 صباحاً خدمات ISM

الخميس

مبيعات السيارات

الأرباح: ريجينيرون, فياكوم سي بي اس، ما وراء اللحوم، بصندوق الإسقاط، اكسبيديا، سوق براعم المزارعين، ترو كار، شيك شاك، مربع، TripAdvisor، كوشمان وويكفيلد، كيلوغ، سيجنا، زيلو، ليونز جيت، أمباك، فيرجن جالاكتيك، حلول موتورولا ، زينجا، إلومينا، ايه آي جيسي وورلد، كاردينال هيلث، ديوك الطاقة، طومسون رويترز، داتادوج, Eventbrite، طاقة إن آر جي, اختيار الفنادق، باركر HANNIFIN, وايفير ، Zoet