يمثل الافتقار إلى تنظيم تمويل المناخ في الولايات المتحدة فرصة فريدة لمستثمري CRE

الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لـ الجيل الأخضر، الذي يقوم بمهندس وتنفيذ حلول كفاءة الطاقة المتكاملة الشاملة.

ويحظى يوم الأرض هذا العام بأهمية خاصة. لم أكن بحاجة إلى إعادة النظر في إحصائيات يوم القيامة أو البحث عن علامات التقدم لإثبات هذه النقطة. ففي نهاية المطاف، كانت مقاييس الجهود الرامية إلى تخفيف تغير المناخ الناتج عن أنشطة بشرية وعكس اتجاهه في نهاية المطاف في الأمام والوسط طوال قمة القادة الأخيرة لإدارة بايدن-هاريس حول المناخ، وستظل بارزة في المستقبل المنظور.

ولكن على المستوى الشخصي، كان الاحتفال بيوم الأرض هذا العام سبباً خاصاً للتفكير. تزامن يوم الأرض 2021 مع الذكرى السنوية العاشرة لليوم الذي قررت فيه أنا وزوجتي إطلاق الجيل الأخضر، مع الالتزام الكامل بالحاجة الملحة لإزالة الكربون من البيئة المبنية.

لقد تغير الكثير في العقد منذ ذلك الحين. إن ما بدأ كجهد متواضع لتقديم حلول أثبتت فعاليتها في مجال كفاءة استخدام الطاقة في المباني عبر الأسواق التي يمكن التعامل معها غالبًا ما يفتقدها نموذج شركة خدمات الطاقة الحالية (ESCO) - العقارات التجارية (CRE) والأسهم الخاصة (PE) - ازدهر منذ ذلك الحين ليصبح نموذجًا عالميًا. مؤسسة تقع في رابطة العقارات والاستدامة والتكنولوجيا وأسواق رأس المال.

ومن المؤكد أن صناعات العقارات التجارية والبولي ايثيلين تغيرت أيضاً. منذ الانتعاش من الأزمة المالية في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين على وجه الخصوص، أصبح الاقتصاد علاوة إن ما يخصصه مطورو العقارات السكنية والمستثمرون لبناء المباني "الأخضر" أو المستدام، وبين أصحاب المباني والمشغلين والمستأجرين، للعمليات المتوافقة مع المناخ، قد أصبح راسخًا بشكل متزايد. وفي الوقت نفسه، شهد اهتمام المستثمرين بحلول تعزيز أداء المباني الرقمية - بما في ذلك التكنولوجيا البيئية والمناخية - اهتمامًا كبيرًا نمو مثير للإعجاب فى السنوات الاخيرة. ناهيك عن حركة التركيز على العملاء التي أدت إلى ظهور نموذج "المساحة كخدمة" الذي تدعمه شركة WeWork العملاقة لتأجير المكاتب، من بين شركات أخرى.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن احتياجات عصر الوباء المصاحبة لـ CRE لتمكين تدابير الصحة العامة بشكل أفضل مثل التباعد الاجتماعي والتكيف مع النفوذ المتزايد للمستثمرين والمستهلكين المهتمين بالصحة والاستدامة ستكثف هذه الاتجاهات. رقمنة لجنة المساواة العرقية وسوف تواصل. سوف ينمو الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) في كل مكان. قيمة ابتكارات التكنولوجيا العقارية وحلول إدارة المباني التي تدعم رفاهية المجتمع، والأهم من ذلك، الاستدامة البيئية سوف تعزيز.

وعن قطاع كان مسؤولاً عنه في عام 2020 30 ما يقرب من٪ من الاستهلاك السنوي للطاقة في الولايات المتحدة، وهذه توقعات مشجعة. ولكن عندما نتوقف ونقوم بتقييم فقيرة نسبيا التقدم المحرز نحو إزالة الكربون من قطاع المباني التجارية في الولايات المتحدة والاعتراف بأن قطاع المباني العالمي سجل نموه أعلى انبعاثات تشغيلية سنوية على الإطلاق في عام 2019، فمن الواضح بشكل مؤلم أن لجنة المساواة العرقية بحاجة إلى تسريع وتيرة العمل.

إن استمرار تحدي انبعاثات المباني هو الذي دفعني في يوم الأرض هذا إلى التساؤل عن شكل العصر التالي من الاستدامة بالنسبة إلى CRE. ما هي الموارد والاستراتيجيات، إن وجدت، لبناء عملية إزالة الكربون التي لا تزال غير مستغلة وغير مستغلة؟ وبالنسبة لهذه الحلول، ما هي الروافع الموجودة لإخراجها من الهوامش إلى دائرة الضوء؟

واحد واضح بشكل خاص وحتى الآن قليلة المديونية المورد هو التمويل الخاص. لكن هذا يتغير بسرعة.

ابتداءً من عام 2021، التزمت شركة بلاكستون، وهي واحدة من أكبر مستثمري CRE في العالم، بما يلي: خفض كثافة الكربون في ممتلكاتها بنسبة 15%، بما في ذلك الأصول العقارية والأسهم الخاصة، في غضون ثلاث سنوات من الاستحواذ. تعهدت Nuveen، وهي شركة استثمارية أخرى مقرها الولايات المتحدة ولديها محفظة CRE بمليارات الدولارات، بتنفيذ توليد الطاقة المتجددة في الموقع، وتحديث الطاقة العميقة وغيرها من التدابير عبر ممتلكاتها من أجل تحقيق صافي انبعاثات كربونية صفرية بحلول عام 2040. لقد حقق مركز Greenprint التابع لمعهد الأراضي الحضرية (ULI) لأداء المباني، والذي تمثل عضويته ما يزيد عن 1.2 تريليون دولار من الأصول العقارية الخاضعة للإدارة، نجاحًا كبيرًا في سعيه لخفض انبعاثات الكربون بنسبة 50٪ بحلول عام 2030، حيث أنشأ مركزًا جديدًا، هدف أكثر طموحا صافي الصفر بحلول عام 2050. وتسير شركة أليانز العقارية على الطريق الصحيح لخفض انبعاثات المحفظة بنسبة 25% بحلول عام XNUMX تنفيذ إطار منظم للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة على غرار مراقب عقارات مخاطر الكربون مسارات إزالة الكربون. والواقع أن طلب المستثمرين العالميين على فرص الاستثمار المستدامة في العقارات التجارية قوي للغاية، حتى أن مدير الاستثمار الأمريكي إنفيسكو قال في شهر إبريل/نيسان أطلقت أول صندوق استثمار متداول للمباني الخضراء في العالم في بورصة نيويورك.

ومع ذلك، لا تزال هناك أرض كبيرة يجب تغطيتها. في الآونة الأخيرة في عام 2019، فقط 3.3٪ من الوحدات متعددة الأسر ذات الدرجة الاستثمارية و 13.8% من جميع المباني المكتبية التجارية في أفضل 30 سوقًا للمكاتب متعددة الأسر في الولايات المتحدة، على التوالي، حصلت على شهادة "خضراء"، وفقًا لمجموعة CBRE. علاوة على ذلك، أشار المشاركون في استطلاع حديث حول اتجاهات CRE الذي أجرته شركة PwC وULI إلى أنهم كذلك اقل اهتماما مع التكيف مع تغير المناخ والامتثال لمتطلبات الاستدامة ربما أكثر من التحديات الأكثر بروزًا وتأثيراً على الفور.

ومن ثم، فإن الاستفادة بشكل أكثر قوة من الرغبة الواضحة لدى كبار المستثمرين المؤسسيين في جميع أنحاء CRE هي أمر أساسي. ولحسن الحظ، يبدو أن إدارة بايدن-هاريس تفهم هذا الأمر. ومن المتوقع أن يصدر الرئيس بايدن أمر تنفيذي فيما يتعلق بالتنظيم الفيدرالي للمخاطر المالية المتعلقة بالمناخ. وقد بدأ بالفعل في الاعتماد على هيئة الأوراق المالية والبورصات يشرف على إن استخدام المستثمرين المؤسسيين لممارسات الاستثمار والإفصاحات البيئية والاجتماعية والحوكمة، يتماشى مع ما وجدته مبادرة تمويل برنامج الأمم المتحدة للبيئة وClimate-KIC في تقرير حديث ويدعو إليها خبراء التمويل المستدام العالمي.

يعد التنظيم الأكثر قوة واستجابة لتعريفات التمويل المستدام والرصد والإفصاح أمرًا بالغ الأهمية لتعزيز المواءمة المناخية عبر CRE. إنه الغياب المقارن في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، مسؤولة جزئياً على الأقل عن الشركات العقارية الأمريكية. المتلكئة نظرائهم الأوروبيين والآسيويين حول أداء الاستدامة البيئية في أحدث تقييم لاستدامة الشركات العالمية الصادر عن مؤسسة ستاندرد آند بورز.

يمكن لمستثمري العقارات العقارية الذين ينتجون أساليب وظيفية، والأهم من ذلك، يمكن الوصول إليها لرصد وتنفيذ والكشف عن تدابير استدامة المحفظة، أن يتوقعوا تعزيز أرباحهم المزدوجة. ومع ذلك، سواء أدركوا ذلك أم لا، فإن غياب الإطار التنظيمي المالي المتوافق مع المناخ يمثل تحديًا كبيرًا لمستثمري العقارات التجارية في الولايات المتحدة بقدر ما يمثل فرصة لتعزيز إزالة الكربون من صناعتهم.

كيف هذا؟ كما رأينا في الاتحاد الأوروبي ومؤخرا ولاية نيويورك، قد يتوقع مستثمرو CRE الذين ينجحون في تنفيذ أطر الاستدامة هذه أن يفعلوا ذلك بشكل معقول أن تشارك في تطوير وتنفيذ تنظيم الصناعة أيضًا. هذه فرصة فريدة لأولئك الذين يفهمون هذا القطاع بشكل أفضل للتخفيف من التأثيرات المناخية السلبية المرتبطة بمزيد من التأخير في التنظيم الداعم.

مجلس فوربس العقاري هو مجتمع لدعوة فقط للمديرين التنفيذيين في صناعة العقارات. هل أنا مؤهل؟