Offchain: العدوى

ما أعطته DeFi ، DeFi يزيل AKA لماذا بدأ العائد غير المستدام وقتل السباق.

هل تذكر DeFi الصيف؟ تلك الفترة السحرية في منتصف عام 2020 حيث كان الناس يطاردون 10,000٪ من العائدات ، وتعدين السيولة ، ويسحبون البساط من خلال بروتوكولات ذات طابع غذائي على أساس يومي؟

أعني ، من يمكنه أن ينسى Tendies ، وهو بروتوكول DeFi قصير العمر يعتمد على ثقافة فرعية للإنترنت مخصصة لمناقصات الدجاج حيث تحدث المشاركون مع بعضهم البعض في التعادل الجنوبي لـ KFC Colonel-esque. سحر!

كان صيف DeFi crypto في أفضل حالاته وأسوأه: الابتكار التكنولوجي المتغير للعالم الذي تم تسليمه بكل نضج وجدية فيلم Pauly Shore.

حسنًا ، بعد مرور عامين ، نشأ DeFi ، وأصبح سائدًا - وفي محاولة لإثبات أن أي شيء يمكن لـ TradFi القيام به ، يمكننا القيام به بشكل أفضل - حقق انهيارًا شاملاً على مستوى النظام على غرار GFC.

نواقل العدوى

كانت الأزمة المالية العالمية لعام 2008 بمثابة ممارسة للعدوى. إن عالم البنوك والتمويل الدولي مترابط ومتجانس لدرجة أنه عندما انهار سوق الرهن العقاري الثانوي / التزامات الدين المضمونة ، كان من الصعب العثور على مؤسسة ليس لديها تعرض. هذه هي الطريقة التي انتقلنا بها بسرعة من Lehman Brothers إلى كل شيء ، في كل مكان ، في كل مرة.

كما اتضح ، فإن سوق 2022 DeFi مبني على أسس مماثلة. على مدار العامين الماضيين ، كان جميع اللاعبين الرئيسيين في مجال إقراض العملات المشفرة - Celsius و BlockFi و Luna و Lido و Voyager et al. - أنشأت سلسلة متشعبة من المركبات الحاملة للعائد شديدة التعقيد والضعيفة بشكل متزايد ، حيث يستفيد الجميع من أي شخص آخر لتقديم أسعار فائدة جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها.

ولكن عندما توقف تدفق الأموال وبدأت الخسائر في الازدياد ، اتضح أن الكثير من مئات المليارات من الدولارات التي يُفترض أنها محجوزة في DeFi كانت وهمية. وأن إخراج أموال العملاء عندما يريدها العميل سيكون أكثر صعوبة مما كان متوقعًا.

تحدي CeFi

كانت النتيجة ، حسنًا ، هذه [إشارات جامحة إلى الجحيم المشتعل]. بينما كانت أسواق العملات المشفرة تنخفض حتى قبل انهيار LUNA-UST ، دفعتنا أزمات السيولة اللاحقة وتعاقب التصفية إلى منطقة مجهولة. لم يسبق أن انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون أعلى مستوى لها على الإطلاق في الدورة السابقة ، ولكن ها نحن ذا. رائع بالنسبة لنا.

يمكنك المجادلة فيما إذا كانت هذه مشكلة مع DeFi بحد ذاتها - البروتوكولات اللامركزية مثل Compound و Aave و Curve و Balancer تعمل بشكل جيد - أو مع الطبقة المالية المركزية الموضوعة فوقها. تعتبر تقنية Blockchain ، كما هو الحال مع معظم التقنيات ، حيادية من حيث القيمة ؛ المهم هو ما نفعله بها.

الجشع والخوف ، نقاط ضعف البشرية العريقة ، أخذنا مرة أخرى إلى الحافة. بصفته سام بانكس فريدمان من FTX يقول، فهذه هي الحالات التي يمكن أن تساعدنا فيها اللوائح التنظيمية في التخفيف من أسوأ جوانب أنفسنا. (تتمتع FTX أيضًا بدور الفارس الأبيض / البنك المركزي المشفر في الوقت الحالي ، حيث تنقذ المقرضين المتعثرين مثل Voyager و BlockFi باستخدام مئات الملايين من التمويل قصير الأجل).

على الرغم من أنها قد تكون قاسية - والألم الذي يعاني منه مستثمرو التجزئة هو بلا شك حقيقي وملحوظ - فمن الصعب عدم رؤية ذلك على أنه تواضع ضروري لصناعة مدفوعة بالرافعة المالية نمت بسبب الجشع والأرباح وحنفية الأموال اللانهائية لمدة عامين السوق الصاعدة. لكن النفوذ هو فكرة مجردة ، أحد أعراض السوق المعنية فقط بنفسها. فقط عندما يتم تطهيره سنكون قادرين على رؤية ما يبقى قائما.

لوقا من CoinJar

يتم تشغيل CoinJar Digital Currency and Exchange Services بواسطة CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 في أستراليا ، وشركة CoinJar UK Limited (رقم الشركة 570) في المملكة المتحدة. CoinJar UK Limited مسجلة من قبل هيئة السلوك المالي كمزود لتبادل الأصول المشفرة ومزود محفظة الوصاية في المملكة المتحدة بموجب لوائح غسيل الأموال وتمويل الإرهاب وتحويل الأموال (معلومات عن الدافع) لعام 807 ، بصيغته المعدلة (رقم مرجع الشركة. 8905988). مثل جميع الاستثمارات ، فإن الأصول المشفرة تنطوي على مخاطر. نظرًا للتقلبات المحتملة في أسواق الأصول المشفرة ، فقد تنخفض قيمة استثماراتك بشكل كبير وتؤدي إلى خسارة كاملة. تعد الأصول المشفرة معقدة وليست حاليًا منتجات مالية منظمة من قبل ASIC أو FCA ، ولا يمكنك الوصول إلى نظام تعويض الخدمات المالية في المملكة المتحدة أو خدمة أمين المظالم المالية في المملكة المتحدة فيما يتعلق بأي نزاع مع CoinJar. نحن نستخدم مزودي الخدمات المصرفية والحفظ والدفع التابعين لجهات خارجية ، وقد يؤدي فشل أي من هؤلاء المزودين أيضًا إلى فقدان أصولك. نوصيك بالحصول على المشورة المالية قبل اتخاذ قرار باستخدام بطاقتك الائتمانية لشراء الأصول المشفرة أو الاستثمار في الأصول المشفرة. قد تكون CGT مستحقة الدفع على الأرباح.

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://blog.coinjar.com/offchain-contagion/