PayPal - أهمية تداول الخيارات المحددة المخاطر

يمكن أن يوفر تداول الخيارات إضافة مفيدة إلى محفظة الفرد عند استخدامها بطريقة منضبطة. عند استخدامه كعنصر من مكونات نهج المحفظة الشاملة ، يمكن تحقيق دخل شهري ثابت مع تحديد المخاطر والاستفادة من الحد الأدنى من رأس المال وزيادة العائد على رأس المال. يمكن أن تتيح الخيارات تقديرًا سلسًا ومتسقًا للمحفظة دون تخمين الطريقة التي سيتحرك بها السوق. يمكن أن توفر المحفظة القائمة على الخيارات المتانة والمرونة لدفع نتائج المحفظة مع مخاطر أقل بشكل كبير من خلال طريقة شاملة يتم التحكم فيها بواسطة بيتا. عند الانخراط في تداول الخيارات ، يجب اتباع قواعد محددة ، وإحدى القواعد الأكثر أهمية هي هيكلة كل تداول للخيارات بطريقة محددة بالمخاطر (فروق الأسعار ، فروق الأسعار ، كندور الحديد ، إلخ).

PayPal (PYPL) كان مثالًا حديثًا حيث شهد السهم انهيارًا هائلاً من هدف الاستحواذ غير الحكيم (Pinterest) إلى جانب الأرباح الفصلية التي اعتُبرت كئيبة. بلغ هذان الحدثان ذروتهما بانزلاق 35٪ من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 310 دولارات أمريكية إلى 200 دولار بعد الأرباح. ومن هنا تأتي أهمية تحديد المخاطر لجميع تداولات الخيارات للحد من أي حركة هبوطية للأسهم تتجاوز إضراب الحماية الخاص بك. يمنع تداول الخيارات المعرفة بالمخاطر أي خسائر تتجاوز سعر الإضراب المحدد ، ويتجنب تخصيص الأسهم ، ولا يتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال ، ولا يحتمل أن يؤدي إلى خسائر غير محققة أثناء امتصاص رأس المال مع أي تخصيصات للأسهم.

تداول الخيارات المحددة المخاطر

تعتبر عمليات تداول الخيارات المحددة المخاطر واضحة ومباشرة. يوجد أدناه مثال نظري لنشر انتشار وضع على سهم يتم تداوله حاليًا بسعر 100 دولار لكل سهم.

1. قم ببيع صفقة بقيمة 95 دولارًا أمريكيًا واجمع 1 دولارًا أمريكيًا لكل سهم في العلاوة - أنت تتحمل التزامًا بشراء أسهم بمبلغ 95 دولارًا أمريكيًا بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية وتحصل على 100 دولار أمريكي في دخل علاوة الخيار.
2. شراء صفقة بقيمة 90 دولارًا أمريكيًا باستخدام بعض العلاوة المستلمة (على سبيل المثال ، 0.40 دولار أمريكي لكل سهم) - يحق لك بيع الأسهم بسعر 90 دولارًا أمريكيًا للسهم بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.

في سيناريو الانتشار أعلاه ، كان دخل الأقساط 60 دولارًا لكل عقد (1.00 دولار - 0.40 دولار) وكان الحد الأقصى للمخاطر 440 دولارًا (95 دولارًا - 90 دولارًا = 500 - 60 دولارًا من صافي دخل الأقساط). إذا بقيت الأسهم أعلى من 95 دولارًا بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة ، ويغلق بائع وضع السبريد ربحًا محققًا قدره 60 دولارًا أو عائد استثمار بنسبة 13.6 ٪ (60 دولارًا / 440 دولارًا). هذا هو جوهر تداول الخيارات المحددة المخاطر ، حيث يتم رفع الحد الأدنى من رأس المال وتعظيم العائد على الاستثمار.

بغض النظر عن المكان الذي يتحرك فيه السهم ، يتم تحديد الخسائر عند 440 دولارًا لكل عقد حتى لو انخفض السهم الأساسي إلى الصفر. هذا هو الحال بسبب حماية الساق التي تم شراؤها بسعر 90 دولارًا. لذلك ، في أسوأ السيناريوهات ، إذا انخفض السهم إلى الصفر ، فسيتم تخصيص أسهم بسعر 95 دولارًا ثم بيع الأسهم مقابل 90 دولارًا مقابل خسارة قصوى قدرها 5 دولارات للسهم مطروحًا منها 0.60 دولارًا أمريكيًا في العلاوة ، وبالتالي أقصى خسارة قدرها 440 دولار لكل عقد.

دراسة حالة PayPal

PayPal (PYPL) شهدت انخفاضًا كبيرًا من 296 دولارًا في الثامن من سبتمبر إلى 8 دولار تقريبًا في العاشر من نوفمبر بعد كارثة من خطوتين لهدف الاستحواذ الذي تمت معالجته بشكل خاطئ وفقدان أرباح كبيرة. حدث هذا التراجع بنسبة 200٪ على مدار 10 أسابيع. تم بيع انتشار وضع قدره 32 دولارًا / 8 دولارًا على PayPal ، وتم تكبد خسارة قصوى تقريبًا. ومع ذلك ، تم تجنب 245 دولارًا أمريكيًا إضافيًا للسهم في الخسائر غير المحققة مع إضراب الحماية بقيمة 240 دولارًا. في حالة البيع المغطى بالنقد ، كان من الممكن تعيين الأسهم بمبلغ 40 دولارًا ، وستتكبد خسارة لاحقة بنسبة 240 ٪ تقريبًا. لا يمكن أن تكون عمليات البيع المغطاة بالنقد خطيرة في مثل هذه المواقف فحسب ، بل يمكنها أيضًا ربط مبالغ كبيرة من رأس المال بخسائر غير محققة. لذلك ، كان انتشار البيع المحدد بالمخاطر ضروريًا لحماية مخاطر الجانب السلبي وتجنب أي تخصيص مكثف لرأس المال للأسهم.

الشكل 1 - أهمية تداولات الخيارات المحددة بالمخاطر مثل فروق الأسعار ، وفروق المكالمات ، والكوندور الحديدي الذي يعد أساس تداول الخيارات - خدمة الإخطارات التجارية و أداة فحص الخيارات

10 قواعد لاستراتيجية خيارات رشيقة

يعد النهج المنضبط للمحفظة المستندة إلى الخيارات الرشيقة أمرًا ضروريًا للتنقل بين جيوب التقلبات والتحايل على انخفاضات السوق. يجب نشر عدد كبير من الإجراءات الوقائية إذا تم استخدام الخيارات لتحقيق نتائج المحفظة. عند بيع الخيارات وإدارة محفظة قائمة على الخيارات ، فإن الإرشادات التالية ضرورية (الشكل 3):

1. تداول عبر مجموعة واسعة من المؤشرات غير المترابطة
2. تعظيم تنوع القطاع
3. عقود الخيارات الموزعة على تواريخ انتهاء مختلفة
4. بيع الخيارات في بيئات التقلبات الضمنية العالية
5. إدارة الصفقات الرابحة
6. استخدم الصفقات ذات المخاطر المحددة
7. يحافظ على مستوى نقدي يصل إلى 50% تقريبًا
8. قم بزيادة عدد الصفقات إلى أقصى حد، بحيث تؤثر الاحتمالات على النتائج المتوقعة
9. ضع احتمالية النجاح لصالحك (دلتا)
10. تحديد الحجم المناسب للصفقة/تخصيص التجارة

وفي الختام

يمكن أن توفر المحفظة القائمة على الخيارات المتانة والمرونة لدفع نتائج المحفظة مع مخاطر أقل بشكل كبير من خلال طريقة شاملة يتم التحكم فيها بواسطة بيتا. عند الانخراط في تداول الخيارات ، يجب اتباع قواعد محددة ، وإحدى القواعد الأكثر أهمية هي هيكلة كل تداول للخيارات بطريقة محددة بالمخاطر (فروق الأسعار ، فروق الأسعار ، كندور الحديد ، إلخ). لذلك ، تعتبر الإستراتيجية القائمة على الخيارات التي يتم التحكم فيها عن طريق بيتا أمرًا أساسيًا ، كما أن انهيار السوق في سبتمبر يعزز أهمية إدارة المخاطر المناسبة. يوفر النهج القائم على الخيارات هامشًا من الأمان أثناء التحايل على تحركات السوق الشديدة مع احتواء تقلبات المحفظة.

PayPal (PYPL) كان مثالًا حديثًا حيث شهد السهم انهيارًا هائلاً من هدف الاستحواذ غير الحكيم إلى جانب الأرباح الفصلية الضعيفة. بلغ هذان الحدثان ذروتهما بانزلاق 35٪ من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 310 دولارات أمريكية إلى 200 دولار بعد الأرباح. ومن هنا تأتي أهمية تحديد المخاطر لجميع تداولات الخيارات للحد من أي حركة هبوطية للأسهم تتجاوز إضراب الحماية الخاص بك. يمنع تداول الخيارات المعرفة بالمخاطر أي خسائر تتجاوز سعر الإضراب المحدد ، ويتجنب تخصيص الأسهم ، ولا يتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال ، ولا يحتمل أن يؤدي إلى خسائر غير محققة أثناء ربط مبالغ كبيرة من رأس المال بتخصيصات الأسهم.

نوح كيدروفسكي
مساهم في INO.com

الإفصاح: Stock Options Dad LLC هي شركة استشارات استثمارية مسجلة (RIA) متخصصة في الخدمات القائمة على الخيارات والتعليم. لا توجد علاقات تجارية مع أي من الشركات المذكورة في هذه المقالة. تعكس هذه المقالة آراء وكالة الإعلام الروسية. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون توصية لشراء أو بيع أي سهم أو ETF مذكور. يشجع المؤلف جميع المستثمرين على إجراء أبحاثهم الخاصة والعناية الواجبة قبل الاستثمار أو اتخاذ أي إجراءات في تداول الخيارات. لا تتردد في التعليق وتقديم الملاحظات ؛ المؤلف يقدر جميع الردود. المؤلف هو المؤسس والعضو المنتدب لشركة Stock Options Dad LLC - شركة استشارات استثمارية مسجلة (RIA) www.stockoptionsdad.com تحديد المخاطر ، والاستفادة من الحد الأدنى من رأس المال وتعظيم العائد على الاستثمار. لمزيد من المحتوى الجذاب القائم على الخيارات قصير المدة ، قم بزيارة Stock Options Dad LLC's يوتيوب قناة. يرجى توجيه جميع الاستفسارات إلى [البريد الإلكتروني محمي]. يمتلك المؤلف أسهمًا في AAPL و AMZN و DIA و GOOGL و JPM و MSFT و QQQ و SPY و USO.

المصدر: https://www.ino.com/blog/2021/11/paypal-importance-of-risk-defined-option-trading/