بينما تركز وسائل الإعلام على الشركات الناشئة وجولات التمويل الضخمة التي تحدث في مجال التكنولوجيا المالية اليوم، هناك الكثير من الشركات المثيرة للاهتمام في مراحلها المبكرة والتي غالبًا ما يتم تجاهلها. النشرة، هذا الأسبوع في Fintech، لديها واحدة من أكثر القوائم شمولاً لجولات تمويل التكنولوجيا المالية، وغالبًا ما تقدم تقارير عن الشركات التي جمعت أقل من مليون دولار.
ضيفنا التالي في البودكاست الخاص بـ Fintech One-on-One هو Nik Milanovic، مؤسس This Week in Fintech والشريك العام لـ The Fintech Fund I. لقد أصبح أحد الأصوات الرائدة التي تغطي التكنولوجيا المالية وتجمع لقاءاته بين التكنولوجيا المالية المتحمسين في المدن في جميع أنحاء العالم.
ستتعلم في هذا البودكاست:
- لماذا قرر ترك جوجل ليخرج بمفرده.
- كيف ظهرت النشرة الإخبارية لهذا الأسبوع في مجال التكنولوجيا المالية.
- المناطق المختلفة التي يركزون عليها.
- اتجاهات التكنولوجيا المالية التي يوليها نيك اهتمامًا كبيرًا في الوقت الحالي.
- التفكير وراء إطلاق صندوقه الجديد.
- حيث قام بالاستثمارات الأولية للصندوق.
- كيف يتم اتخاذ القرارات الاستثمارية.
- متوسط حجم الاستثمار الذي قاموا به.
- الفرق بين مجموعة النقابة وصناديق الاستثمار المحدودة.
- ما هي مرحلة الشركة التي يتطلعون إلى الاستثمار فيها.
- رأيه في الوضع الحالي لأسواق التمويل.
- حجم الصندوق الأول وعدد الشركات التي يستهدفونها.
- رؤية نيك لهذا الأسبوع في مجال التكنولوجيا المالية.
يمكنك الاشتراك في Fintech One on One Podcast عبر Apple Podcasts or سبوتيفي. للاستماع إلى حلقة البودكاست هذه ، يوجد مشغل صوت أعلى مباشرة أو يمكنك ذلك قم بتنزيل ملف MP3 هنا.
تحميل PDF من النسخ أو قراءتها أدناه
مرحبًا بكم في البودكاست الفردي من LendIt Fintech، الحلقة رقم 339. هذا هو مضيفك، بيتر رينتون، رئيس مجلس الإدارة والمؤسس المشارك لشركة LendIt Fintech.
(موسيقى)
قبل أن نبدأ، أريد أن أتحدث عن حدث LendIt Fintech USA السنوي العاشر. نحن متحمسون جدًا للعودة إلى العاصمة المالية للعالم، مدينة نيويورك، شخصيًا يومي 10 و25 مايو. يبدو الأمر وكأن التكنولوجيا المالية مشتعلة الآن مع حدوث الكثير من التغيير وسنقوم بتقطير كل ذلك من أجلك في أكبر حدث للتكنولوجيا المالية في نيويورك لهذا العام. لدينا أفضل تشكيلة من المتحدثين الرئيسيين على الإطلاق مع قادة من العديد من أنجح شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الحالية. يبدو أن هذا هو أكبر حدث لدينا على الإطلاق حيث أن دعم الرعاية أصبح خارج المخططات. كما تعلم، يجب أن تكون هناك، لذا اكتشف المزيد وقم بالتسجيل في Lendit.com.
بيتر رينتون: يسعدني اليوم في البرنامج أن أرحب بنيك ميلانوفيتش، وهو مؤسس This Week in Fintech، وهي نشرة إخبارية شهيرة موجودة منذ عامين. لقد التقيت نيك لأول مرة عندما عاد إلى Funding Circle منذ عدة سنوات مضت في بداية LendIt، ولذا فقد عرفنا بعضنا البعض منذ بعض الوقت وأردنا إشراكه في العرض لأنه يقوم بعمل مثير للاهتمام وهو كما سيتم إطلاق صندوق جديد وهو أمر مثير للاهتمام حقًا.
ما يفعله هنا هو شيء لم أره بعد في مجال التكنولوجيا المالية، لذا أردت أن أجعله يتحدث عن كل ما نقوم به. نتحدث أيضًا عن بعض اتجاهات التكنولوجيا المالية التي يوليها أكبر قدر من الاهتمام وأين سيتناول هذا الأسبوع في التكنولوجيا المالية. لقد كانت حلقة رائعة، أتمنى أن تستمتعوا بالعرض.
مرحبًا بك في البودكاست يا نيك!
نيك ميلانوفيتش: شكرًا لاستضافتي يا بيتر، من الجيد أن تكون معي.
بيتر: نعم، من دواعي سروري. لذا، أعلم أنك تعمل في مجال التكنولوجيا المالية لفترة من الوقت، كما تعلم، لذلك أود أن أحصل على بعض النقاط البارزة عن بعض الخلفيات التي كان عليك أن تبدأها.
نيك: أعلم أننا نعرف بعضنا البعض منذ فترة، ولكن بدايتي في مجال التكنولوجيا المالية منذ ما يزيد قليلاً عن عشر سنوات، كنت أول موظف في Funding Circle عندما أصبحت فرعًا في الولايات المتحدة. نحن، كما تعلمون، حاضرون في مؤتمر LendIt الأول في نيويورك وكان من المدهش حقًا أن نشاهد المساحة تنمو كثيرًا على مدار السنوات العشر الماضية، ولكن بعد الانضمام كأول موظف في Funding Circle، كنت هناك خمسة سنوات من رئاسة الشراكات الإستراتيجية، ثم انتقلت إلى الفريق المبكر في Petal حيث كنا نبني بطاقة ائتمان من الألف إلى الياء في عام 2017، في وقت لم تكن فيه بطاقات الائتمان فئة من منتجات التكنولوجيا المالية بعد. لقد أمضيت العامين الماضيين في العمل على Google Pay الذي انتهى مؤخرًا، ولذلك فأنا متحمس للحديث أكثر قليلاً عما سيأتي بعد ذلك.
بيتر: ربما قبل أن ندخل في ذلك، دعنا نتحدث فقط عن، أعني، من الواضح أن Google شركة رائعة للعمل بها، والجميع يدرك تمامًا أنهم يقومون بأشياء مثيرة للاهتمام في جميع أنواع مجالات التكنولوجيا، بما في ذلك التكنولوجيا المالية، لماذا قررت غادر جوجل الآن، وماذا كان وراء هذا التفكير؟
نيك: كان الأمر يتعلق بالفرص المتاحة خارج Google أكثر من أي شيء يفعلونه مع Google. لذا، ولإعطاء بعض المعلومات الأساسية، كنت أعمل على منتجين في Google، Google Finance وهي منتجات أبحاث الاستثمار للأسواق العامة وGoogle Pay وهي محفظة Google الرقمية وطريقة الدفع للمدفوعات الرقمية عبر الإنترنت عبر الهاتف المحمول الدولية. كما تعلمون، هذان منتجان رائعان في حد ذاتهما، لكن خلفيتي الحقيقية في مجال التكنولوجيا المالية كانت تعمل في مراحل مبكرة. كما تعلمون، انضممت إلى Funding Circle كأول موظف لهم ثم كنت جزءًا من أول سبعة أو ثمانية أشخاص في Petal وأعتقد أن هذا حقًا....أول عامين عندما يكون لديك بعض المنتجات الأكثر إثارة للاهتمام تنمو كلما تطورت إنك تكتشف حقًا ما تريد أن تصبح عليه عندما تكبر.
وهكذا، على مدى العامين الماضيين، كنت أكتب رسالة إخبارية عن التكنولوجيا المالية، مع التركيز كثيرًا على تطوير المنتجات الجديدة والتكنولوجيا المالية في مراحلها المبكرة، وقد أفسحت هذه النشرة الإخبارية المجال أمام نقابة الاستثمار الملائكي منذ عام ونصف تقريبًا. تنمو هذه النقابة الآن لتصبح صندوق استثمار كامل الحجم ومغلق في المرحلة المبكرة من التكنولوجيا المالية. إنها حقًا تلك الفرصة التي أعتقد أنه يمكن متابعتها بطريقة فريدة وأعتقد أنه يمكنك القيام بأشياء لدفع الحدود نوعًا ما، وتحريك الأمور إلى الأمام لتوفير المزيد من الدعم المالي على ما أعتقد لشركات التكنولوجيا المالية في المراحل المبكرة.
بيتر: يمين. سوف نتعمق في ذلك قليلًا، ولكن قبل أن نفعل ذلك ربما نتراجع ونتحدث عن سبب قرارك ببدء This Week in Fintech وهي رسالتك الإخبارية التي يتم قراءتها على نطاق واسع هذه الأيام، وهي رسالة إخبارية ممتازة، أنا دائمًا تأكد من الاطلاع عليها كل جمعة وسبت، ولكن أخبرنا قليلاً عن تأسيس تلك النشرة الإخبارية.
نيك: لقد كانت في الواقع رسالة إخبارية داخلية لفريقي في بيتال. أدركت أنه لا يوجد حقًا مصدر شامل وموجز للأخبار الأسبوعية لمواكبة ما يحدث في مجال التكنولوجيا المالية، ولقد كنت قارئًا لأكاديمية Lend لفترة طويلة وأعجبني حقًا التغطية والتقارير التي تضعها مؤسستك خارجًا، ولكن سيكون لديك إحدى شركات التكنولوجيا المالية التي تصدر إعلانات في هذه المجموعة الضخمة من القنوات المختلفة.
في بعض الأحيان يقومون فقط بإعلان المنتجات على تويتر، وأحيانًا يخرجون وينشرون مقالات مع TechCrunch أو مع Forbes، ولكن مع تسارع وتيرة تطوير التكنولوجيا المالية، كان من الصعب جدًا مراقبة كل ما يحدث في الفضاء في وقت واحد . وهكذا، بدأت النشرة الإخبارية لفريقي فقط كوسيلة موجزة لتلخيص كل ما حدث على مدار الأسبوع في مجال التكنولوجيا المالية، وما الذي تغير خلال أسبوع واحد فقط، ولكن بعد ذلك عندما بدأت في عرضها على عدد قليل من الأشخاص والأصدقاء الآخرين من عملي في مجال التكنولوجيا المالية، طلبوا الاشتراك ونمت الشركة بشكل عضوي منذ ذلك الحين.
بيتر: تمام. ومن الواضح أنك تجاوزت نطاق النشرة الإخبارية وأصبحت عالميًا من خلال النشرة الإخبارية، فلماذا لا تخبرنا فقط عن نطاق العروض التي تقدمها الآن يا رفاق.
نيك: لقد تغيرت الأمور كثيرًا في مجال التكنولوجيا المالية على مدار العامين ونصف العام الماضيين منذ أن بدأت في كتابة النشرة الإخبارية، كما تعلمون، تغيرت النشرة الإخبارية معها بالطبع. لذا، فإن النشرة الإخبارية لها طبعة عالمية، وهناك طبعات إقليمية كتبها مايكل جنكينز في لندن، وكريستين تشانغ في المكسيك تركز على أوروبا وأمريكا اللاتينية، على التوالي، ثم أوزبورن سالدانها هو الذي يركز على الهند وجنوب شرق آسيا. نحن نبحث جاهدين عن محرر أفريقي أيضًا، والفكرة هي أن هناك الكثير من الفهم الإقليمي والفروق الدقيقة في تطوير التكنولوجيا المالية. ما يساعدنا حقًا هو تضمين هذه المجالات في الكتابة أكثر حاليًا عما يحدث وقد التقطوا الكثير من الأشياء التي نكتبها في الطبعة العالمية.
بالإضافة إلى ذلك، لدينا قضية سياسية رائعة كتبها بن وايت الذي يعمل على السياسة في Plaid، ولدينا سلسلة من الأحداث، ساعات Fintech Happy Hours الشهرية التي تطورت إلى تنسيقات أحداث أخرى مثل العشاء واللقاءات التي حضر المؤتمر أكثر من 6,000 شخص وتم عقده في الولايات المتحدة والمكسيك والمملكة المتحدة ولاغوس بنيجيريا، وسيتم عقده في مدينتين أخريين هذا العام.
ولدينا مجلس عمل لمراحل التكنولوجيا المالية المبكرة لتوظيف المواهب من الدرجة الأولى، لكنني أعتقد أن الأمر الأكثر إثارة هو أننا قمنا بتقديم مقدمات بين مؤسسي التكنولوجيا المالية ومقدمي رأس المال في العامين الماضيين، مما جعل شركات التكنولوجيا المالية على اتصال مع شركات رأس المال الاستثماري التي تركز على التكنولوجيا المالية . والآن، سنقوم بالفعل بإطلاق صندوقنا الخاص هذا الأسبوع للاستثمار في المراحل المبكرة في مؤسسي التكنولوجيا المالية والذي أعتقد أنه سيكون مجرد طريقة أخرى لرد الجميل للمجتمع.
بيتر: حسنا، مثيرة للاهتمام. أرغب في الحصول على وجهة نظرك بشأن مجرد النظر إلى التكنولوجيا المالية، ما هي الاتجاهات التي توليها اهتمامًا كبيرًا في الوقت الحالي؟
نيك: كما تعلمون، لا أعتقد أنني سأحصل على العديد من الإجابات المثيرة للجدل هنا، ولكن أعتقد أن الأمر المثير للاهتمام الذي يجب مراقبته على مدار العام الماضي هو التحول من القضبان التقليدية والبنية التحتية في التكنولوجيا المالية إلى القضبان اللامركزية . أعتقد أننا مازلنا في وقت مبكر جدًا جدًا في هذا المجال، وهذه هي الشركات التي يطلق عليها الناس اسم mullets وهي اختصار لـ fintech في المقدمة أو واجهة المستخدم ثم التمويل اللامركزي في الخلف.
بيتر: لقد كنت تستمع إلى Bankless (يضحك).
نيك: بالضبط بالضبط. البنية التحتية لحركة الأموال في القضبان وهي مثيرة للاهتمام لأنني أعتقد أن العصر الأول للتكنولوجيا المالية كان يكتشف كيفية بناء منتجات مستخدم أفضل فوق القضبان التقليدية. قد يتم تصميم القضبان التقليدية، اعتمادًا على البلد الذي تتواجد فيه، لمزيد من حركة الأموال التناظرية، وهي فرصة مثيرة للاهتمام حقًا في الهند مع UPI والبرازيل مع Pix ومع قضبان de novo الأخرى التي تم تصميمها لتكون بنية تحتية رقمية لحركة الأموال الفورية بتكاليف منخفضة للغاية. لذلك، أعتقد أن ظهور التمويل اللامركزي يهدف إلى استكشاف طرق مختلفة لنقل الأموال بتكاليف أقل وسرعات أعلى وبين الولايات القضائية المختلفة، وهناك أيضًا منتجات مثيرة للاهتمام مثل القروض السريعة التي تعتبر في السياق قروضًا يمكنك من خلالها تقديم ضمانات على الفور . إما أن يحدث القرض أو لا يحدث بناءً على نجاح الرهان الذي تقوم به حتى لا تتعرض الضمانات للخطر أبدًا.
أعتقد أن هذه الأنواع من المنتجات الغريبة ممكنة فقط مع هذه الأنواع الجديدة من القضبان، وفي الوقت نفسه، ما زال الوقت مبكرًا جدًا جدًا في الولايات المتحدة على وجه الخصوص، ولا يوجد إطار تنظيمي محدد للتعامل مع هذا النوع من القضبان و ما هو المطلوب منهم. ولذا، أعتقد أن ما رأيته هو انفجار الاهتمام وسيكون هناك توحيد سنبدأ في رؤيته قليلاً بما يتجاوز الوعود المبكرة في التمويل اللامركزي ومع قيام المنظمين الماليين بتطوير إرشادات واضحة حول كيفية عمل منصات التمويل اللامركزي يعالج. كما تعلمون، أحد المجالات، على وجه الخصوص، الذي لفت بعض الاهتمام مؤخرًا هو حسابات DeFi المصرفية التي تعد بـ 5٪ APY، ومع ذلك، في أذهان المستهلكين، تتم فهرسة الحساب البنكي لفكرة حماية مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) للأصول وبوليصة التأمين لأول مرة. 250,000 دولار أمريكي من الأصول المحتفظ بها في هذا الحساب في حين أن هذا شيء غائب في حسابات الفائدة DeFi.
أعتقد أن تطوير وفهم كيفية تنمية هذه الأنواع من المنتجات بشكل متوافق على مدى العامين المقبلين إلى الحد الذي يفيد المستهلكين مع تجنب أي نوع من الضرر للمستهلك سيكون أمرًا بالغ الأهمية للنمو المستمر وصحة هذا النظام البيئي. . لذلك، هذا مجرد مجال واحد كنت أوليه اهتمامًا خاصًا مؤخرًا وخارج الصندوق، لقد استثمرنا بالفعل في PaySail التي توفر مدفوعات عالمية عبر الحدود بين الشركات وPonto التي تقدم عرضًا العمل مع الهيئات التنظيمية المحلية في العملات الرقمية المختلفة.
بيتر: تمام. لذلك، دعونا نحفر في الصندوق الآن. من الواضح أن هناك الكثير من الصناديق التي تركز على التكنولوجيا المالية، ما هو التفكير وراء إطلاق صندوقكم؟
نيك: هذا هو السؤال الأهم الذي أطرحه على نفسي قبل أن أقرر السير في هذا الطريق. لذلك، بدأت في استكشاف الأمور ووضعها قيد التنفيذ بالنسبة للصندوق منذ حوالي ستة أشهر، في يونيو من عام 2021. في ذلك الوقت، كان هناك الكثير من صناديق التكنولوجيا المالية في المراحل المبكرة تراقب أيضًا المديرين الناشئين على رأسهم وأنا أعرف الكثير منهم. المديرين وهم الأشخاص الذين أحترمهم بشدة أثناء العمل في مجال التكنولوجيا المالية. أعتقد أنهم سيكونون مستثمرين استثنائيين، ولكن لا يوجد منتج أرغب في العمل عليه على الإطلاق، بما في ذلك هذا الصندوق، الذي يعد فعليًا مجرد "أنا أيضًا" ويبيع منتجًا مُسلَّعًا في مساحة مُسلَّعة دون أي فوارق أساسية.
كما رأيت، تغيرت بيئة تمويل التكنولوجيا المالية بشكل كبير خلال العامين الماضيين، وأصبحت فئة جذابة للغاية من المستثمرين في المرحلة المبكرة، وهو ما أعتقد أنه يفسر ظهور صناديق التكنولوجيا المالية الأصغر حجمًا في المراحل المبكرة، كما تعلمون، كان لذلك تأثير على الأسعار، كما تعلمون، وعلى التقييم الذي يجمعه الممولين وعلى قدرة مؤسسي التكنولوجيا المالية في المراحل المبكرة على جذب رأس المال إليهم. لذلك، فيما يتعلق بتكوين رأس المال، ليس هناك الكثير الذي يمكنك القيام به مما يميزك حقًا في السوق. سيحصل الفريق المؤسس الجيد في مجال التكنولوجيا المالية على شيك من أحد شركات رأس المال الاستثماري من الدرجة الأولى في جميع الاحتمالات، في غياب أي مخالفات هذه الأيام، ولكن ما أعتقد أنه يتم بناؤه حقًا في النشرة الإخبارية هو المجتمع وجانب الدعم غير المالي هنا.
لذا، ربما اسمحوا لي أن أرجع خطوة واحدة وأتحدث قليلاً عن نشأة الصندوق. تم نشر النشرة الإخبارية لمدة عامين ونصف تقريبًا، وعندما بدأت شعبيتها تنمو، تلقيت مجموعتين من الأسئلة من طرفين مختلفين. على جانب واحد، كان المؤسسون في المراحل المبكرة يقولون مرحبًا، أنا أحب النشرة الإخبارية وأرغب في ضم نفسك والمزيد من المستثمرين الاستراتيجيين من مجال التكنولوجيا المالية، وعلى الجانب الآخر كان هناك أشخاص كانوا يعملون في مجال التكنولوجيا المالية لفترة من الوقت و قال، إنني أتطلع إلى الاستثمار الملائكي بشكل أكثر نشاطًا، وأريد إعادة استثمار عائدات العمل في مجال التكنولوجيا المالية في شركات أكثر إثارة في المرحلة المبكرة.
وهكذا، قمت بإطلاق نقابة ملائكة التكنولوجيا المالية منذ عام ونصف تقريبًا وكان الهدف منها ربط هذه المجموعة من الأشخاص الذين أرادوا الاستثمار في شركات التكنولوجيا المالية في مراحلها المبكرة لجلب الكثير من خبرات التكنولوجيا المالية إلى الطاولة مع المؤسسين الذين سيذهبون الخروج ورفع الجولة الأولى. وفي السوق لمدة عام تقريبًا، ألقيت نظرة على ما كان يسير بشكل جيد، وما كان يسير أيضًا، لقد تواصلنا مع الكثير من المؤسسين العظماء الذين ما زلت أتحدث معهم من أسبوع لآخر وأحترمهم بشدة ونحن" لقد نمت إلى عضوية رائعة في نقابة الأشخاص الذين لديهم الكثير من الخبرة العميقة في مجال التكنولوجيا المالية. لكننا لم نتمكن من إشباع كل التخصيص الذي حصلنا عليه.
لذا، فإن الصندوق هو حقًا خطوة تالية في النمو بدءًا من تلك النقابة حيث يكون الصندوق عبارة عن نقابة مماثلة مدعومة في الغالب من الأفراد. يتمتع جميع هؤلاء الأفراد بخبرة وتجربة عميقة في مجال التكنولوجيا المالية، ومن الأمثلة على ذلك Anil Aggrawal الذي بدأ Money 20/20 وباع TXPN إلى Google، شامير كاركال وهو مؤسس Simple الذي تم بيعه إلى BBVA الآن هو مؤسس Sila وستيفاني كيركباتريك. مؤسس أوروم.
لذا، الفكرة هي أنه من خلال هذا الصندوق، نجلب مجتمعًا كاملاً من الأشخاص ذوي الخبرة الدقيقة والخبرة في مجال التكنولوجيا المالية لدعم المؤسسين في المراحل المبكرة، بحيث إذا كنت مؤسسًا، فأنت تقوم بإجراء فحص رئيسي وأنت إن الحصول على الشيك الأكبر التالي من رأس المال الاستثماري التقليدي الذي سيشغل مقاعد في مجلس الإدارة، سيوفر لك الكثير من التدريب والتوجيه والمشورة التي تحتاجها من رأس المال الاستثماري الذي يفهم النظام البيئي، ولكن يمكنك أيضًا الحصول على شيك من لدينا التمويل أيضًا وهذا الشيك يجلب معه الأشياء، كما تعلمون، القدرة على إحالة العملاء، وإحالة الموظفين الجدد، وتقديم الاستشارات إذا كنت تحاول التنقل بين اثنين من البائعين. لذلك، نحن نحاول حقًا استخدام هذا الصندوق كوسيلة للسماح لمجتمع التكنولوجيا المالية بإعادة الاستثمار في مجتمع التكنولوجيا المالية بشكل مباشر.
بيتر: حسنًا، هذا مثير للاهتمام حقًا. هل هذه التكنولوجيا المالية واسعة النطاق، أعلم أنك ذكرت بعض الاستثمارات في مجال التمويل اللامركزي، ولكن ما هي القطاعات التي تركز عليها أم أنها واسعة النطاق تمامًا؟
نيك: سيكون حوالي 80٪ من التكنولوجيا المالية النقية وحوالي 20٪ من الرهانات الأخرى التي تشمل التمويل اللامركزي، لذلك أعلم أنني ذهبت نوعًا ما إلى ظل التمويل اللامركزي هناك.
بيتر: حسنا.
نيك: من بين الاستثمارات العشرة التي قمنا بها في الصندوق، حتى الآن، تناسب هذه النسبة تمامًا، كما تعلمون، اثنان من التمويل اللامركزي وثمانية من التكنولوجيا المالية. لذا، فقد استثمرنا في Koshex وهي عبارة عن منصة لإدارة الثروات بين الشركات في الهند، واستثمرنا في Simpl التي تقوم ببناء منصة "اشتر الآن وادفع لاحقًا" الرائدة في الهند، واستثمرنا في Emplar التي تقوم ببناء منصة قائمة على الإيرادات التمويل المباشر إلى البيع بالتجزئة، يعد هذا بمثابة مكون إضافي لأنظمة نقاط البيع هنا في الولايات المتحدة، وبالتالي ستستمر في رؤية مجموعة متنوعة من الاستثمارات التي نقوم بها والتي تحدث في الولايات المتحدة، والتي تحدث في الأسواق الناشئة ، والتي تركز على مجالات مختلفة من التطوير في مجال التكنولوجيا المالية.
لذا، إذا كنت تحاول إسقاط دوائر متخصصة حول مجالات معينة من التكنولوجيا المالية التي نتعمق فيها، فسيكون الأمر صعبًا بعض الشيء لأنه عندما تقوم بهذا النوع من الرهانات في المرحلة المبكرة، تكون لديك إشارات محدودة متاحة لتحديد عملية صنع القرار وأقوى ما نضمنه حقًا هو القوة الموجودة في الفريق المبكر، واتصالهم بما إذا كانوا قد عملوا معًا من قبل، وخلفيتهم وخبرتهم في الموضوع في المجال الذي يدخلونه، وفهمهم لما لقد تمت تجربة الحلول لهذه المشكلة من قبل وما الذي يميزهم والديناميكيات التي يحتاجون إليها للنمو والنجاح في هذا المجال. لذا، نحن في الواقع نراهن على الفريق المؤسس في مجال التكنولوجيا المالية وآخر شيء سأقوله هو، نوع من فلسفتي الخاصة حول ذلك، أعتقد أن هناك الكثير من المستثمرين الأذكياء الذين قاموا بتوجيه صناديق رأس المال الاستثماري ويقولون، أنت اعلم أن هذه المساحات ستكون أساسية للتطوير على مدى السنوات العديدة القادمة.
ثم يخرجون ويجدون مؤسسين يتطابقون نوعًا ما مع نوع مفاهيمهم المسبقة حول ما هو مثير للاهتمام في هذا المجال. هدفي هنا ليس الحد من نشر الصندوق بناءً على أطروحتي الخاصة حول ما هو مقنع وما هو غير مقنع في مجال التكنولوجيا المالية، بل هو السماح للمؤسسين الأقوياء حقًا بالقدوم إليّ والقدوم إلينا كصندوق ويقولون هذا هو الشيء الذي أتنافس فيه كل يوم، وهذا هو المجال الذي، كما تعلمون، على مدار تسعة أشهر فقط أصبحت بالفعل خبيرًا عالميًا فيه لأنه كان علي أن أتعمق كثيرًا في ما هو العمل، ما الذي لا يعمل. ولهذا السبب لم يجرب أحد هذا من قبل، ولماذا ما أفعله مختلف، ولماذا هو صحيح. إذا كان هناك نوع واحد من الأعمال التي سنقوم بنشرها في مجال التكنولوجيا المالية، فسوف أفتقد الكثير من المحادثات من الأشخاص الذين أصبحوا أكثر ذكاءً مني في الكثير من المجالات المثيرة للاهتمام والمقنعة حقًا.
بيتر: صحيح صحيح. إذًا، هل أنت وحدك من يتخذ القرار، أعني، عندما يكون لديك نقابة، أفترض أن الجميع سيخرجون ويتحدثون عن استثمارات مختلفة، ولكن هل لا يزال هناك تعاون أم أنك تتخذ القرار النهائي هنا حقًا؟
نيك: أشعر وكأنك تركز على جميع الديناميكيات الأكثر أهمية فيما أقوم ببنائه هنا، لذا فهذه أسئلة جيدة حقًا وأتلقى الكثير من نفس الأسئلة من LPs لدينا. لذلك، فهو صندوق GP فردي ومغلق حيث أنني الشريك العام الوحيد للصندوق اليوم لـ Fund One، لكن النقابة لا تزال مشاركة وبالتالي يستثمر الصندوق جنبًا إلى جنب مع النقابة في معظم الصفقات التي نقوم بها. ما نقوم به والسبب في ذلك هو أن المجموعة النقابية تجلب القيمة بالفعل بطريقتين مختلفتين. فمن ناحية، يرتبط الشركاء المحدودون في الصندوق والأشخاص ونقابة الملائكة ارتباطًا وثيقًا بالتكنولوجيا المالية وعادةً ما يكونون مسؤولين عن معظم صفقاتنا، وهم المؤسسون الذين يقومون بتربية من ننتهي بدعمهم.
الأمر الثاني، وهذا يصل حقًا إلى السؤال الذي تطرحه، وهو أن النقابة توفر بشكل أساسي لجنة استثمار Last Pass للقرارات التي نتخذها، لذلك ما زلت أناقش جميع الصفقات مع نقابة الملائكة أمامنا. في كثير من الأحيان يكشف علماء التشفير عن شيء ربما لم أتمكن من اكتشافه كفرد، وهو يعمل بشكل أساسي بمثابة فحص الجودة في لجنة الاستثمار الخارجية قبل أن يقوم الصندوق بإجراء استثمار، وهذا لا يعني أن النقابة والمؤسس سوف نستثمر دائمًا واحدًا لواحد مع بعضهم البعض. في بعض الأحيان، كما تعلم، سأقوم برهان متناقض على أن النقابة لا تقوم بتمويل ذلك من الصندوق، ولكن في الأغلب، يساعدني ذلك في إجراء فحص جودة لقيمة هذه الصفقات التي نقوم بها 'إعادة القيام.
بيتر: صحيح، صحيح، هذا منطقي. لذا، عندما تقوم بهذه الصفقات، قلت أنك لا تحصل على كل التخصيص الذي تريده، أعني، هل يمكنك أن تعطينا نوعًا من الشعور بالأسف، وعلى العكس من ذلك، تحصل على الكثير من التخصيص. ما هو حجم الاستثمار النموذجي، وما الذي تحاول تنميته إليه؟
نيك: يأتي المؤسسون إلينا ويقولون، لدينا مبلغ يتراوح بين 200,000 إلى 500,000 دولار أمريكي من مخصصات الملاك المتاحة، وأنتم تجمعون مجموعة كاملة في هذا الأمر، هل تريدون الحصول على هذا التخصيص. ولذا، فإن ما أود قوله عندما كان الأمر مجرد نقابة يبدو رائعًا، دعني أعود وسنحصل على إجابة لك خلال أسبوع أو أسبوعين عندما يكون لدينا الوقت للمراجعة كمجموعة ونحصل على إجابة جيدة الشعور بما يريد الجميع الاستثمار فيه. الشمولية أمر أساسي حقًا، في الواقع قبل كل ما أقوم ببنائه هنا، النشرة الإخبارية على وشك أن تكون شاملة، والأمر الوظيفي على وشك أن يكون شاملاً. يمكن أن يكون التقدم شاملاً ولا تكون النقابة شاملة. ما يعنيه ذلك هو أن لدينا الكثير من الأشخاص الذين يفهمون بعمق حقًا التكنولوجيا المالية في النقابة، لكنهم أصغر سنًا في حياتهم المهنية ولديهم دخل أقل يمكن إنفاقه لتمويل صفقات الملائكة. لا تتوجه النقابة إلى هناك وتستهدف الأشخاص الذين لديهم، كما تعلمون، 100,000 دولار، و200,000 دولار، و300,000 دولار لإسقاط استثمارات الملائكة، لذلك في كثير من الأحيان، يكتب الأشخاص شيكات فردية بقيمة 3,000 دولار و5,000 دولار.
لذا، فإن متوسط حجم الشيك الذي حصلنا عليه خارج النقابة خلال السنة الأولى من عمرها كان 59,000 دولار. لذلك، إذا تلقيت عرضًا بقيمة 200,000 إلى 500,000 دولار أمريكي كتخصيص، ثم عدت بعد أسبوعين بشيك بقيمة 60,000 دولار أمريكي، كما تعلم، فقد بدا الأمر وكأننا نترك الفرصة مطروحة على الطاولة، وبالتالي فإن الهدف من الصندوق حقًا هو الاستفادة اغتنام هذه الفرصة واملأ التخصيص المتاح بمؤسسين أذكياء حقًا وصفقات تنافسية حقًا. ومن ثم فإن القيمة الأخرى التي يقدمها الصندوق لهؤلاء المؤسسين هي أنه لم يعد علي أن أقول، أعطوني أسبوعين لمعرفة ذلك وسأخبركم كيف يبدو الرقم النهائي، يمكنني أن أخبرهم في اليوم الأول ، كما يبدو أنك تقوم ببناء شركة عظيمة، لدي اقتناع كبير بها حقًا، إذا كان بإمكانك تخصيص 200,000 دولار لنا. ستقوم النقابة بملء مبلغ محدد وسيقوم الصندوق باستيعاب الطاقة المتبقية.
بيتر: فهل هدفكم إذن هو الفصل بين الشركاء المحدودين للصندوق والنقابة أم أن الأمر على العكس من ذلك؟ هل هدفك هو جلبهم جميعًا إلى الصندوق؟
نيك: لدينا في الواقع بعض التداخل بين الاثنين، لذا هناك أسباب تجعل الناس يفضلون الاستثمار في الصفقة من خلال الشركاء المحدودين بدلاً من النقابة. من جهتي، أبقي مجموعة النقابات ضيقة للغاية لأنني كنت مشاركًا في نقابات أخرى حيث تكون المجموعة كبيرة جدًا وهذا يقوض حقًا القدرة على إجراء محادثات هادفة عندما تبذل العناية الواجبة لهؤلاء المؤسسين في المرحلة المبكرة، لكنك لديك أشخاص يختارون المشاركة في الصندوق فقط لأنهم لا يريدون المشاركة في عملية صنع القرار في كل صفقة. ليس لديهم النطاق الترددي اللازم للانتباه إلى جميع الصفقات الجديدة التي تأتي أمام المجموعة ويريدون الحصول على بعض التعرض للصفقات التي يستثمرون فيها بشكل فردي.
لذلك، لدي أشخاص أعضاء في النقابة ولم يعودوا نشطين وينتهي بهم الأمر بالاستثمار في الصندوق. ما قالوا هو، كما تعلم، أنت تجلب الصفقات إلى النقابة ولن ينتهي بي الأمر بالانضمام إلى محادثة الاجتهاد وقطع الشيك وبعد ستة أشهر، تحقق هذه الشركة نجاحًا كبيرًا وأعتقد يا رجل، لماذا فاتني على ذلك. لذا، يعد الصندوق حقًا طريقة جيدة لفهرسة تعرضك لأهم الصفقات التي نقوم بها خارج النقابة.
بيتر: يمين. كما تعلمون، أعلم أن تمويل رأس المال الاستثماري أصبح مجنونًا بعض الشيء على الرغم من أنه يبدو أنه يتباطأ قليلاً، لكن هل تتحدث عن صفقات ما قبل التأسيس، أعني، هل تتحدث عن صفقات أولية؟ يمكن أن تصل السلسلة "أ" إلى 100 مليون دولار هذه الأيام، على ما يبدو، ولكن عندما تقول مبكرًا، ماذا تقصد؟
نيك: نعم. عادةً، سوف نركز على صفقات ما قبل التأسيس ومرحلة التأسيس، وأعني، بالنسبة إلى وجهة نظرك، أصبحت التسميات وصفية الآن كما كانت، كما تعلم، قبل بضع سنوات بسبب وجود مثل هذا الاختلاف الكبير في حجم الشيكات . ولكن، عندما تتحدث عن الاستثمار في مرحلة مبكرة، عادةً ما يكون لدى الأشخاص نوع من الأهداف المتعددة التي يفكرون فيها ومستوى المخاطرة المستهدف الذي يفكرون فيه لاستثماراتهم. لذلك، تبدأ في استثمار النمو في مرحلة لاحقة، كما تعلم، فأنت تحاول تجربة مضاعفات أقل قليلاً، ولكن لديك المزيد من القدرة على التنبؤ وتشتت أقل للنتائج المحتملة لأن لديك سجلًا أكبر للشركة .
لذا، وبالعودة إلى هذا الصندوق والاستثمار في المراحل المبكرة، إذا أصبح حجم الجولة كبيرًا جدًا أو أصبح التقييم المالي للشركة كبيرًا جدًا، فسينهار نوع المضاعفات ذات المغزى الذي يمكنك توقع رؤيته في هذا الاستثمار قليلاً، ولطباعة الأرقام حول هذا الأمر، إذا كنت تقوم باستثمار بقيمة مليار دولار بعد التقييم النقدي، فإن أعنف نتيجة ممكنة بالنسبة لك فيما يتعلق بالنجاح هي أنه ربما ينمو ليصل إلى مائة مليار دولار الشركة وتحصل على 100X ممكن على أموالك. لكن، في معظم الحالات، ربما تنظر إلى مضاعف يتراوح بين واحد وعشرة أو واحد و20X. عندما تبدأ في مرحلة مبكرة جدًا، تكون هناك مخاطر أعلى بكثير، واحتمال أقل بكثير للنجاح، لكنك تركز على أن تكون رهاناتك الناجحة ذات مضاعفات أعلى، في نهاية اليوم. وهكذا، هناك طريقة ملتوية للقول، إننا نركز حقًا على الفحوصات المبكرة والصفقات المبكرة بتقييمات أقل وأحجام دائرية أقل من أجل الحفاظ على القدرة، كما تعلمون، من خلال أفضل الرهانات التي نقوم بها للحصول على تلك مضاعفات أعلى.
بيتر: صحيح صحيح. لقد تحدثت مع المؤسسين والمستثمرين على مدار الشهرين الماضيين ويبدو أن هناك بعض الزبد، ومن الواضح أننا نجري تصحيحًا في سوق الأسهم أو أكثر من تصحيح، إذا جاز التعبير، في مجال العملات المشفرة ، لكن هل تجد أن بعض الزبد الذي كان موجودًا في ذروة عام 2021 بدأ يتلاشى أم تجد أنه رغوي تمامًا الآن؟
نيك: كما تعلمون، سيكون الأمر مخيبا للآمال بعض الشيء، ولكن أعتقد أن إجابتي هي أنه من السابق لأوانه تحديد ذلك.
بيتر: حق.
نيك: الاستثمار في المراحل المبكرة يشبه إلى حد ما استكشاف الفضاء السحيق، حيث، كما تعلمون، ترسل صاروخًا ويسافر إلى مكان ما يستغرق سبع سنوات للوصول إليه، والمكان الذي سيهبط فيه الصاروخ سيبدو مختلفًا تمامًا في سبع سنوات سنوات عما كانت عليه عندما انطلق الصاروخ. إذا كنت مستثمرًا في مرحلة مبكرة، فلا أعتقد أن الوضع الحالي للأسواق العامة يجب أن يكون مهمًا في اتخاذ القرار الخاص بك مثل العديد من العوامل الأخرى، مثل الفريق المؤسس، والمنتجات، والقدرة على العثور على عملاء يدفعون، والرغبة. بين العملاء لدفع ثمن هذا المنتج لأن السوق سيبدو مختلفًا تمامًا بحلول الوقت، كما تعلمون، فإن الشركات الأكثر نجاحًا تجد مجالات الفرص.
بيتر: حق.
نيك: لذا، يمكنك المبالغة في التصحيح، ولكن، كما تعلم، بشكل مباشر أكثر إلى سؤالك، هو اضطراب أسعار العملات المشفرة، وكما تعلم، سيكون للأسهم العامة تأثير ملموس على النمو السريع جدًا في تقييمات المرحلة المبكرة أعتقد أن هذا ممكن. السؤال هو ما إذا كانت هذه الانخفاضات في الأسعار ستصبح نوعًا من الانخفاض المستمر أم أنها مجرد ومضة سريعة كما رأينا بعد مارس 2020 مع فيروس كورونا، وأعتقد أنها ستجعل الحياة أسهل في بعض النواحي في المرحلة المبكرة يجب على المؤسسين أن يضعوا أهدافًا أقل لأنفسهم لتحقيقها بدلاً من السعي للحصول على أعلى تقييم ممكن يمكنهم الحصول عليه لأنه يشبه إلى حد ما تجديد الديون من شهر لآخر. إذا كنت تأخذ تقييمًا ورقيًا مرتفعًا حقًا الآن، فقد تتمكن من القيام بذلك مرتين أو ثلاث مرات، ولكن في النهاية، ستقع في فخ النمو حيث كنت تأخذ تقييمات عالية لأنها متاحة لك، ولكن مقاييس الأداء الخاصة بك لم تنمو فيها.
وهكذا، فإن ما تفعله حقًا هو المراهنة على استمرار صحة السوق، وهذا شيء لا يمكنك التحكم فيه، وبالتالي إذا تحول السوق، كما قد يتحول الآن، فإنك تضع نفسك في موقف محفوف بالمخاطر أسفل الخط حيث قد تضطر إلى القيام بجولة مسطحة أو جولة لأسفل. في الوقت نفسه، قامت الكثير من الأموال بجمع صناديق الحرب في الأيام الممطرة حيث لديك 500 مليون دولار في مرحلة مبكرة، كما تعلمون، يتم جمع الأموال الأولية من قبل مستثمري التكنولوجيا المالية حتى لو كانت الإشارات، كما تعلمون، في الأسواق العامة والعملات المشفرة هبوطية، ولا يزال لديك مؤسسون يجلسون نوعًا ما على نمط جاف ويشعرون بالحاجة إلى نشره.
بيتر: حق.
نيك: لذا، لدي شعور بأننا سنرى بعض الثبات في تقييمات المرحلة المبكرة.
بيتر: صحيح، صحيح، عادل بما فيه الكفاية. مثل، كم عدد الشركاء المحدودين الذين تتوقع أن يكون لديهم، وهل لديك فكرة عن حجم الصندوق، Fund One؟
نيك: بالنسبة لـ Fund One، سيكون الحد الأقصى لحجم الصندوق هو 10 ملايين دولار، وهذا سيسمح لي بالبقاء على نفس مستوى خطي في الكفاءة الأساسية المتمثلة في الرهان بمبلغ 300,000 دولار للعمل مع مؤسسي التكنولوجيا المالية في المراحل المبكرة جدًا وعدم الشعور بالضغط من أجل اكتب شيكات كبيرة أو اكتب شيكات أكثر مما هو مستدام بالنسبة لـ OGP مثلي الذي يعمل بمفرده. كما تعلمون، هدفي هنا هو أن يكون هذا ناجحًا، وليس أنه يستحق الصندوق الثاني... وعند هذه النقطة، أود جذب المزيد من الأشخاص الذين يفهمون المجال ويستهدفون صندوقًا أكبر، لكنه سيعمل على ذلك تكون صغيرة جدًا في الوقت الحالي.
بيتر: وهذا يعني أنك تستهدف ما يقرب من 40/50 شركة لتكون في Fund One.
نيك: بالضبط. أعتقد أنه سيكون في مكان ما بين 25 و50 شركة مع القليل من رأس المال المحتفظ به لمتابعة الشيكات.
بيتر: صحيح، صحيح، حسنا. حسنًا، لقد نفد الوقت تقريبًا، لذا ربما يكون السؤال الأخير هو ما هي رؤيتك هنا، كما لو أن لديك الكثير من الأشياء التي تحدث. لقد تحدثنا عن الصندوق بشيء من التعمق هنا، ما هي رؤيتك لهذا الأسبوع في مجال التكنولوجيا المالية؟
نيك: على الرغم من أنها نمت بشكل كبير خلال العقد الماضي، إلا أنني أعتقد حقًا أن التكنولوجيا المالية لديها قدر لا يصدق من إمكانات النمو أمامها، والآن، بدأنا نرى ذلك لأول مرة خلال العامين الماضيين. كما تعلمون، ركزت المنتجات المالية المبكرة في الغالب على ما كان مرئيًا بسهولة للمستهلكين، وهو الإقراض والادخار والاستثمار، ولكن هناك العديد من مجالات التمويل المختلفة، الكثير منها غامض جدًا، ومعتمد على الورق، وقديم إلى حد ما. والتي يمكن تحويلها بواسطة التكنولوجيا التي بدأنا في إدراكها الآن فقط. لذلك، أعتقد أن حجم الكعكة المحتملة للتكنولوجيا المالية هو حجم الكعكة اليوم للخدمات المالية بشكل كبير وأكبر، وأنت تضيف الكفاءات في التكنولوجيا.
هدفي في هذا الأسبوع من Fintech، والصندوق، ومجلس العمل، والأحداث هو توفير مجتمع مدمج بحيث يكون لدى الأشخاص المشغلين والمستثمرين والمؤسسين الموارد ومجموعة من الموارد يمكنهم الوصول إلى ما يحدث في مجال التكنولوجيا المالية وفهمه بشكل أفضل والفرص المتاحة والتواصل بسرعة كبيرة مع الأشخاص الآخرين الذين لديهم نفس الشغف ولديهم هذه الخبرة العميقة في الموضوع لأنني أعتقد أن بناء شركة في مجال التكنولوجيا المالية ليس مثل بناء شركات التكنولوجيا من حيث أن الأمر يتطلب حقًا الكثير من الخبرة والتجربة والمعرفة الخاصة بالصناعة التي قد لا تحتاجها بالضرورة إذا كنت تقوم ببناء منتج SaaS في مجال آخر. وهكذا، فإن الهدف هو أن يكون هذا نوعًا من الموارد المستمرة لتسريع التطوير والنمو في المراحل المبكرة لشركات ومنتجات التكنولوجيا المالية حتى نتمكن من الاقتراب من تقريب حجم إجمالي فطيرة الخدمات المالية.
بيتر: صحيح صحيح. حسنًا، أنا موافق على اتفاقية المنافسة. أعتقد أن التكنولوجيا المالية بدأت للتو، وأعتقد أننا سنشهد هذا العقد تغيرًا أكبر مما شهدناه خلال الـ 500 عام الماضية وسيكون من المثير أن نكون جزءًا منه. أتمنى لك كل التوفيق يا نيك، شكرًا لحضورك في البرنامج.
نيك: شكرًا جزيلاً لاستضافتي يا بيتر، لقد كنت مصدر إلهام كبير خلال العقد الماضي، Lend Academy وLendIt، وكما تعلم، أنا متحمس حقًا لما يحمله العقد القادم، لذا شكرًا على تخصيص الوقت.
بيتر: من دواعي سروري، حسنا، أراك.
نيك: عندى فكرة جيدة.
بيتر: الآن، عند الحديث عن فطيرة الخدمات المالية هناك، رأيت أول أشياء مختلفة تقول، كما تعلمون، 15% من الاقتصاد، وبعضها يصل إلى 20% من الاقتصاد، عندما تنظر إلى الناتج المحلي الإجمالي العالمي فهو يقترب من 100 دولار ما يعادل تريليون دولار أمريكي، وهذا يعني أن لدينا صناعة خدمات مالية على مستوى العالم قد تصل قيمتها إلى عشرات التريليونات، وبالتأكيد العديد والعديد من تريليونات الدولارات والغالبية العظمى منها موجودة في المؤسسات المالية القائمة.
لا تحصل التكنولوجيا المالية إلا على قطعة صغيرة جدًا من تلك الكعكة في الوقت الحالي، وهذا ما سيتغير، على ما أعتقد. في هذا العقد، ستشهد انتقال الكثير من هذه القيمة إلى مجال التكنولوجيا المالية، لذلك ستكون هناك شركات بدأت للتو، وشركات لم تبدأ بعد والتي أعتقد أنها ستصبح شركات كبيرة وقيمة بحلول النهاية العقد وسيكون من الرائع رؤيته.
على أي حال في هذه المذكرة ، سأوقع. أنا أقدر كثيرا استماعك وسألتقطك في المرة القادمة. وداعا.
(موسيقى)
بيتر رينتون هو رئيس مجلس الإدارة والمؤسس المشارك لشركة LendIt Fintech ، أول وأكبر شركة وسائط رقمية وفعاليات في العالم تركز على التكنولوجيا المالية. كان بيتر يكتب عن fintech منذ عام 2010 وهو مؤلف ومبدع Fintech One-on-One Podcast ، وهي سلسلة مقابلات التكنولوجيا المالية الأولى والأطول عمراً. أجرى بيتر مقابلات مع وول ستريت جورنال وبلومبرج ونيويورك تايمز وسي إن بي سي وسي إن إن وفورتشن وإن بي آر وفوكس بيزنس نيوز وفاينانشال تايمز وعشرات من المنشورات الأخرى.
- 000
- 100x
- 2020
- 2021
- من نحن
- تسريع
- حسابي
- نشط
- إضافة
- نصيحة
- أفريقيا
- اتفاقية
- الكل
- توزيع
- بالرغم ان
- أمريكا
- من بين
- الملائكة
- الإعلانات
- سنوي
- آخر
- تفاح
- المنطقة
- ARM
- حول
- مقالات
- آسيا
- ممتلكات
- سمعي
- متاح
- المتوسط
- دليل الشركات
- مصرف
- حساب البنك
- البنوك
- في الأساس
- BBVA
- الهابط
- يجري
- أفضل
- أكبر
- مليار
- قطعة
- بلومبرغ
- مجلس
- الحدود
- البرازيل
- نساعدك في بناء
- ابني
- الأعمال
- عمل لعمل
- دعوة
- يستطيع الحصول على
- الطاقة الإنتاجية
- الموارد
- وظائف
- الحالات
- يو كاتش
- رئيس
- تغيير
- قنوات
- الرسوم البيانية
- الشيكات
- دائرة
- مدن
- المدينة
- أقرب
- CNBC
- سي ان ان
- المؤسس المشارك
- للاتعاون
- آت
- مجتمع
- الشركات
- حول الشركة
- قهري
- مؤتمر
- صلة
- توحيد
- الاستشارات
- مستهلك
- المستهلكين
- استمر
- محادثة
- المحادثات
- التكاليف
- استطاع
- زوجان
- Covid
- الخالق
- ائتمان
- بطاقة إئتمان
- بطاقات الائتمان
- حرج
- التشفير
- العملات القوية الاخرى
- حالياًّ
- الوضع الحالي
- العملاء
- يوم
- صفقة
- المخصصة
- دين
- اللامركزية
- التمويل اللامركزي
- اتخاذ القرار
- الصدمة
- نشر
- تطوير
- تطوير
- التطوير التجاري
- فعل
- مختلف
- رقمي
- العملات الرقمية
- وسائل الإعلام الرقمية
- المحفظة الرقمية
- الاجتهاد
- بحث
- لا
- دولار
- دولار
- إلى أسفل
- تعادل
- قطرة
- في وقت مبكر
- مرحلة مبكرة
- اقتصاد
- النظام الإيكولوجي
- طبعة
- رئيس التحرير
- الناشئة
- ينتهي
- البيئة
- خاصة
- أوروبا
- الحدث/الفعالية
- أحداث
- كل شخص
- كل شىء
- الخبره في مجال الغطس
- خبرة
- استكشاف
- العوامل
- عادل
- مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية
- الشكل
- تمويل
- مالي
- المؤسسات المالية
- الخدمات المالية
- التكنولوجيا المالية
- فاينانشال تايمز
- FINTECH
- شركات Fintech
- نار
- الاسم الأول
- لأول مرة
- Flash
- قروض فلاش
- تركز
- ركز
- اتباع
- اتبع
- الشرق الأوسط
- إلى الأمام
- مؤسس
- مؤسسو
- الإطار
- الجمعة
- صندوق
- التمويل
- أموال
- الناتج المحلي الإجمالي
- العلاجات العامة
- شريك عام
- جينيسيز
- الحصول على
- إعطاء
- العالمية
- على الصعيد العالمي
- هدف
- الذهاب
- خير
- شراء مراجعات جوجل
- جوجل الدفع
- GP
- عظيم
- تجمع
- النمو
- متزايد
- التسويق
- ضيف
- سعيد
- وجود
- رئيس
- صحة الإنسان
- يساعد
- هنا
- مرتفع
- تأجير
- كيفية
- كيفية
- HTTPS
- ضخم
- فكرة
- صورة
- التأثير
- أهمية
- بما فيه
- الشمولية
- دخل
- مؤشر
- الهند
- فرد
- العالمية
- البنية التحتية
- إلهام
- المؤسسات
- التأمين
- مصلحة
- عالميا
- المقابلة الشخصية
- مقدمات
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- المشاركة
- IT
- وظيفة
- انضم
- السلطات القضائية
- القفل
- المعرفة
- معروف
- كبير
- أكبر
- أمريكا اللاتينية
- إطلاق
- قيادة
- قيادة
- تعلم
- LEND
- الإقراض
- مستوى
- محدود
- خط
- استماع
- قوائم
- قرض
- القروض
- محلي
- لندن
- طويل
- أبحث
- حب
- لبس
- أغلبية
- القيام ب
- رجل
- إدارة
- مارس
- مسيرة 2020
- تجارة
- الأسواق
- مباراة
- أمر
- الوسائط
- الأعضاء
- المقاييس
- المكسيك
- مليون
- الجوال
- مال
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- خطوة
- حركة
- موسيقى
- منتج جديد
- نيويورك
- مدينة نيويورك
- نيويورك تايمز
- أخبار
- بريدك الإلكتروني
- نيجيريا
- أرقام
- الوهب
- عروض
- حسنا
- online
- المدفوعات عبر الإنترنت
- تعمل
- الفرص
- الفرصة
- طلب
- منظمة
- أخرى
- PAN
- ورق
- الشريكة
- شراكات
- نمط
- وسائل الدفع
- المدفوعات
- مجتمع
- أداء
- إصرار
- منظور
- فلسفة
- قطعة
- محور
- المنصة
- منصات التداول
- لاعب
- متعة
- بودكاست
- سياسة
- أكثر الاستفسارات
- السعر
- المشكلة
- عملية المعالجة
- منتج
- تطوير المنتج
- المنتجات
- الحماية
- تزود
- ويوفر
- جمهور
- المنشورات
- نشر
- جودة
- سؤال
- قارئ
- الأسباب
- سجل
- تسجيل جديد
- الجهات التنظيمية
- المنظمين
- بحث
- مورد
- الموارد
- مسؤول
- مراجعة
- المخاطرة
- دائري
- جولات
- يجري
- تشغيل
- ادارة العلاقات مع
- قال
- الأملاح
- بذرة
- إحساس
- مسلسلات
- السلسلة أ
- خدمات
- طقم
- قصير
- مماثل
- الاشارات
- SIX
- ستة أشهر
- حجم
- تباطؤ
- صغير
- سمارت
- So
- باعت
- الحلول
- شيء
- جنوب شرق آسيا
- الفضاء
- استكشاف الفضاء
- المساحات
- مكبرات الصوت
- رعاية
- سبوتيفي
- المسرح
- بداية
- بدأت
- الولايه او المحافظه
- إقامة
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- إستراتيجي
- شارع
- قوي
- تحقيق النجاح
- ناجح
- الدعم
- استدامة
- أنظمة
- الموهوبين
- حديث
- الحديث
- الهدف
- التكنولوجيا
- تشكرونش
- تكنولوجيا
- نيو يورك تايمز
- صحيفة وول ستريت جورنال
- العالم
- تفكير
- فكر
- الوقت
- اليوم
- سويا
- تيشرت
- تواصل
- مسار
- تقليدي
- علاج
- جديد الموضة
- تريليونات
- أو تويتر
- Uk
- كشف
- حيدات
- فريد من نوعه
- us
- الولايات المتحدة الأميركية
- تقييم الموقع
- التقييمات
- قيمنا
- VC
- فكس
- الباعة
- رؤيتنا
- * أصوات
- وول ستريت
- Wall Street Journal
- محفظة
- حرب
- شاهد
- ثروة
- إدارة الثروة
- أسبوع
- أسبوعي
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- من الذى
- على نحو واسع
- بدون
- للعمل
- عمل
- عامل
- أعمال
- العالم
- العالم
- سوف
- جاري الكتابة
- عام
- سنوات