بعد بيع SVB ، ينتقل المستثمرون الجريئون إلى النمو المستدام

يمكن أن تمثل أخبار تحويل بنك جسر وادي السيليكون (SVBB) إلى بنك First Citizens Bank بداية النهاية للاضطرابات المصرفية. ورغم أن أصول شركة سيليكون فالي فاينانشيال، الشركة الأم للبنك المفلس، لم يتم بيعها بالمزاد العلني حتى الآن، إلا أن النظام المصرفي في الولايات المتحدة يتنفس الصعداء. 

مكانة SVB ، التي تواجه بشدة رؤوس الأموال الجريئة وشركاتها الناشئة ، كان لديها الكثير من القلق بشأن نهج الوريث. ومع ذلك ، فإن وجهة النظر من القطاع الآن متفائلة بشكل مؤقت.

وقال ماركوس فرنانديز، الشريك الإداري لشركة فيات فنتشرز: "تتمتع شركة SVB بعلامة تجارية قوية بشكل لا يصدق داخل مجتمع الشركات الناشئة، وقد قامت ببناء الكثير من البرامج القابلة للتطبيق للغاية". "هناك الكثير من القيمة التي يمكن الحصول عليها من تلك العلامة التجارية وما بنوه. ومن الواضح، في ظل معايير وأنظمة مختلفة. لكنني أشعر أن هذا فوز كبير لهم (المواطنون الأوائل)."

يتحول النمو بأي ثمن إلى استدامة الأعمال

في الأشهر التي سبقت فشل SVB، واجه مجتمع رأس المال الاستثماري والشركات الناشئة فترة من "الجفاف"، الأمر الذي ربما جعلهم عرضة بشكل خاص للذعر. وبالفعل، كانت فكرة "النمو بأي ثمن"، التي صيغت في العام 2021 الذي سيشهد يونيكورن، تتحول إلى مشهد للبقاء.

قال دون موير، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Arc: "كان معظم المؤسسين قبل زوال SBVs يصممون مدرجًا لمدة 18 شهرًا للتغلب على العاصفة". "لقد كانوا يحاولون تحقيق أقصى قدر من المدرج من خلال تمارين خفض التكاليف للتغلب على عاصفة التمويل التي تحركها بيئة أسعار الفائدة المرتفعة التي أدت إلى انخفاض التقييمات".

"إن حدث البجعة السوداء هذا زاد الطين بلة. لقد جعل حياة الجميع أكثر صعوبة. وهذه الأموال التي كانوا يحاولون تعظيمها للحفاظ على المدرج معرضة للخطر. وانتقل المؤسسون من القول: "حسنًا، أنا أحل المشكلة لمدة 12 إلى 24 شهرًا من المدرج" إلى "قد لا أتمكن من دفع الرواتب في الأسبوع المقبل، وقد لا يكون لدي شهر آخر من المدرج، ناهيك عن 12 إلى 24 شهرًا. "

وأوضح فرنانديز أنه بسبب ردود أفعال الجهات الرقابية، كانت تأثيرات فشل البنك على القطاع منخفضة. في أعقاب الفوضى، تحولت شركات رأس المال المغامر والشركات الناشئة بشكل أكبر إلى الاستدامة بدلاً من السيطرة الكاملة على الأزمات.    

وقال: "لقد تحول الأمر من النمو بأي ثمن إلى الاستدامة والمدرج بأي ثمن". "لذا، فكر في ما يتعين عليك القيام به لعملك، ليس فقط لحماية نفسك، ولكن لتعظيم مدرجك ورأس المال الذي لديك. التركيز على زيادة الإيرادات من أشكال متعددة منذ اليوم الأول، والتأكد من حصولك على الأساسيات المتعلقة بنشاطك التجاري والتي بنيت عليها."

نضوج استراتيجية التنويع 

كانت Fiat Ventures واحدة من العديد من الشركات التي وقعت في الفوضى التي حدثت في عطلة نهاية الأسبوع المشؤومة للبنك. بينما تأثرت خمسة فقط من استثماراتهم ، كان عليهم العمل بسرعة لتجنب مخاطر كبيرة. 

قال فرنانديز "لا أحد لديه كرة بلورية". "في هذه الظروف ، إذا رأيت أشخاصًا يركضون ، للأسف ، عليك الركض. نصيحتنا لمحفظتنا في ذلك الوقت كانت مجرد حماية نفسك ".

"في تلك المرحلة، اقترحنا عليهم الحصول على رؤوس أموالهم، إما في بنوك بديلة أو توزيعها بحيث تكون أقل من حد تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) البالغ 250,000 ألف دولار."

كان هذا النهج هو النهج الذي اتبعه الكثيرون، وفي الساعات القليلة الأولى، كان يُنظر إلى مودعي SVB على أنهم يقللون بشدة من المخاطر التي تتعرض لها ودائعهم. 

في كثير من الحالات ، تلقت شركات التكنولوجيا المالية تدفقات كبيرة إلى الداخل في الأيام القليلة الأولى من الأزمة. 

قال فرنانديز: "لقد أثبتت عائلة ميركوري وبريكس في العالم أن شركات التكنولوجيا المالية يمكنها التحرك بسرعة أكبر من المؤسسات المالية التقليدية الأخرى". "وقد تم إثبات ذلك من خلال حجم الودائع التي يمكنهم استيعابها في مثل هذا الوقت القصير."

لقد نضج هذا النهج في الأسابيع التي أعقبت الذعر الأولي.

وقالت ستيفاني تشو ، الشريك العام في Portage: "لقد أوضحت الأحداث الأخيرة أننا كمستثمرين ، نحتاج إلى فهم استراتيجية الخزانة والمصرفية لشركات محفظتنا".

"لضمان حماية ودائعها، تحتاج الشركات إلى علاقات مصرفية متنوعة مع العديد من المؤسسات المالية، ويجب أن تكون إحداها مع بنك مهم بشكل منهجي. يجب أن يكون اثنان منها حسابات تشغيلية تترك أموالاً كافية لتغطية الرواتب لعدة أشهر. وينبغي أن تتضمن استراتيجية الخزانة الخاصة بهم أيضًا استثمار الأموال النقدية الفائضة لبناء استثماراتهم السائلة. وأخيرًا، يجب على المودعين أيضًا الاستفادة من خدمة Insured Cash Sweep (ICS) التي تستخدمها بنوكهم لتحقيق أقصى قدر من حماية مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) الخاصة بهم.

قال موير إن العديد من مؤسسي آرك الذين كانوا يعملون معهم بدأوا في اتباع هذا النهج. 

وأوضح قائلاً: "يشجع المستثمرون الجريئون الآن شركات محافظهم الاستثمارية على التنويع في كل من البنوك الكبيرة جدًا بحيث لا يمكن فشلها والبنوك الرقمية للشركات الناشئة التي تدخلت لتسهيل التنويع لشركات المحافظ هذه".

"لديك بريكس، آرك، وميركوري من جهة وبنوك غير متصلة بالإنترنت من جهة أخرى. وما يشجعه أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية شركات محفظتهم على القيام به هو فتح ما بين حسابين إلى أربعة حسابات مصرفية لتنويع ودائعهم المصرفية.

لا تزال شركة SVB Capital معلقة في الميزان

بينما تم التفاوض أخيرًا على بيع بنك SVB's Bridge ، لا يزال لدى SVB Financial بطاقتان للعب. واحد من هؤلاء اس في بي كابيتال. 

الاستثمار في بعض أبرز صناديق رأس المال الاستثماري في النظام البيئي، ومع وذكرت 9.5 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، SVB Capital هي واحدة من "جواهر التاج" لشركة SVB Financial. على هذا النحو، فإن بيعها المحتمل له الكثير من التوتر. 

لقد تُركت شركات رأس المال الاستثماري العملاقة مثل Accel وSequoia في حالة من "العجز"، حيث تم العثور على مشتري مناسب للمحفظة الحصرية. يمكن أن يكون للقرار النهائي آثار بعيدة المدى على النظام البيئي. 

قال فرنانديز: "آمل أن يكون شخصًا يتمتع بتفكير تقدمي مثل بنك وادي السيليكون فيما يتعلق بأنواع المنتجات التي يريد تقديمها لنظام بيئي أوسع". "مرة أخرى، هذا ما منحهم في نهاية المطاف المزيد من التعرض... ولكنني آمل أن تكون مؤسسة تعرف كيفية الاستمرار في تنفيذ عدد قليل من هذه البرامج في ظل المعايير الصحيحة." 

"إنها مؤسسة أكثر استقرارًا، ولكنها تتمتع أيضًا ببصيرة كافية للرغبة في تقديم الخدمات لهذا المجتمع الأوسع، لأن هناك بالفعل فجوة كبيرة هناك. وأعتقد أنه سيكون هناك بعض الوقت حتى ينفض الناس الغبار عن هذا الأمر برمته ويتقدمون للأمام.

ذات صلة: الابتكار من أجل السخرية - الراحة المحتملة للتكنولوجيا المالية من SVB

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/