شهد سوق Bitcoin عمليات بيع عالية التقلب في وقت مبكر من الأسبوع ، حيث تراجعت الأسعار في البداية إلى أعلى مستوى محلي جديد عند 52,849،44,196 دولارًا ، قبل أن تنخفض إلى XNUMX دولارًا. ما بدا أنه المحرك الرئيسي في جانب البيع ، كان التخلص من الرافعة المالية المفرطة في أسواق العقود الآجلة.
وفي الوقت نفسه ، في الأسواق الفورية وفي الأسواق المتسلسلة ، لا يزال الاتجاه التاريخي المهم لتراكم المستثمرين والحيازة طويلة الأجل سليمًا وحقيقيًا. على الرغم من عمليات البيع بنسبة 50٪ + التي حدثت في شهر مايو ، والارتفاع القوي من أدنى مستوياته عند 29 ألف دولار أمريكي ، والآن عمليات بيع حادة أخرى هذا الأسبوع ، يبدو أن HODLers لم يتحرك على مراحل.
في هذا الأسبوع ، سنستكشف كلاً من تدفق الرافعة المالية الذي أدى إلى انخفاض علامة السعر ، والتعمق في الديناميكيات الملحوظة في توريد البيتكوين على السلسلة.
المشتقات تؤدي إلى تقلب سلبي
في الأسابيع الماضية نشرتنا الإخبارية و تقرير فيديو، قمنا بتغطية كيف أن النمو في العقود الآجلة يفتح الفائدة ، ومعدلات تمويل المقايضة الدائمة الإيجابية بشكل متزايد في أسواق البيتكوين والإيثريوم.
وقد سلط هذا الضوء على المخاطر المتزايدة المتمثلة في أن الرافعة المالية الزائدة ، مع وجود تحيز اتجاهي طويل ، يمكن أن يؤدي إلى ضغط هبوطي في الأسعار. يوم الثلاثاء ، شهد كلا السوقين بالفعل عمليات بيع كبيرة ، حيث انخفض تداول البيتكوين بأكثر من 10 آلاف دولار في ساعة واحدة. عمل هذا الحدث على إزالة الكثير من الرافعة المالية المتراكمة ، مع تماسك السوق لبقية الأسبوع.
من أعلى مستوى محلي يبلغ 13.4 مليار دولار في الفائدة الآجلة المفتوحة الدائمة ، تم إغلاق ما مجموعه 4 مليار دولار من العقود (30٪) في غضون ساعة. ظلت الرافعة المالية ثابتة إلى حد ما عند حوالي 9.4 مليار دولار أمريكي لبقية الأسبوع.
باستخدام مقياس Long Liquidation Dominance ، يمكننا أن نرى أنه قبل هذا البيع المكثف ، شهدت أسواق العقود الآجلة بالفعل ضغطًا قصيرًا للتصفية القصيرة ، مما ساعد في دفع الأسعار إلى أعلى مستوى محلي عند 52.8 ألف دولار. مثلت التصفية القصيرة 80٪ من جميع التصفية خلال هذه الفترة.
بعد هذه الذروة مباشرة ، حدث العكس ، حيث ارتفعت نسبة تصفية العقود الطويلة إلى 68٪ ، حيث انخفضت أسعار البيتكوين بما يزيد عن 10 آلاف دولار من أعلى المستويات.
شهدت أسواق الخيارات أيضًا ارتفاعًا في الحجم ، حيث اندفع المتداولون للتحوط من مراكزهم ، والاستحواذ على علاوة التقلب. لقد أصبح هذا سلوكًا نموذجيًا إلى حد ما هذا العام حيث تشهد أسواق الخيارات باستمرار نشاطًا مرتفعًا أثناء عمليات البيع في السوق.
كان إجمالي حجم التداول في أسواق الخيارات في وضع الاسترداد منذ فترة الهدوء النسبي في النشاط خلال مايو إلى يوليو. خلال ساعات البيع المكثف يوم الثلاثاء ، وصلت أحجام الخيارات المتداولة إلى أعلى مستوى لها في عدة أشهر عند 1.3 مليار دولار.
بعد فترة قصيرة جدًا من معدلات التمويل السلبية خلال عمليات البيع، عادت الأسواق الدائمة إلى معدل تمويل تمويلي إيجابي قليلاً مما يشير إلى أن المتداولين ما زالوا يتوقعون زخمًا صعوديًا في الأسعار. ومع ذلك، لاحظ أن حجم التمويل أقل بكثير مما كان عليه قبل الانهيار، مما يشير إلى حدوث تقليص جزئي للديون على الأقل.
أسبوع على سلسلة لوحة القيادة
تحتوي النشرة الإخبارية للأسبوع المتسلسل الآن على ملف لوحة تحكم حية لجميع الرسوم البيانية المميزة هنا. لقد بدأنا أيضًا في الإنتاج لـ