تقارير Upstart عن أرباح جيدة للربع الرابع من عام 4 ولكنها تقدم إرشادات ضعيفة

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

الأرباح المبلغ عنها مبتدئ (انظر عرض PDF هنا) بعد الجرس أمس وبشكل عام كان تقريرًا إيجابيًا إلى حد ما، متجاوزًا توقعات المحللين لكل من الأرباح والإيرادات.

لكن أي أخبار جيدة طغت عليها التوقعات الضعيفة للربع الحالي. يتوقع مقرض التكنولوجيا المالية الآن إيرادات تبلغ 125 مليون دولار في إيرادات الربع الأول مقابل توقعات قدرها 1 مليون دولار.

فيما يلي بعض النقاط الرئيسية من تقرير الأرباح:

نظرة سريعة على الربع الرابع والسنة المالية 4

شهدت إيرادات Upstart للربع الرابع من عام 4 انخفاضًا طفيفًا على أساس سنوي إلى 2023 مليون دولار، مع تحسن ملحوظ في الدخل من العمليات، والذي كان أقل سلبية عند 140.3 مليون دولار مقارنة بالربع الرابع من عام 47.5 (4 مليون دولار)؟؟. ويشير هذا إلى وجود اتجاه نحو الكفاءة التشغيلية، على الرغم من أن الشركة لا تزال تعمل بخسارة. يرسم العام بأكمله صورة أكثر وضوحًا، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 22٪ على أساس سنوي إلى 58.5 مليون دولار، وزيادة أكثر من الضعف في الخسارة من العمليات إلى (39 مليون دولار) مقارنة بالعام السابق (514 مليون دولار)؟؟.

مجالات الاستثمار وكفاءة المنتج

تواصل شركة Upstart الاستثمار في ثلاثة مجالات رئيسية: توفير أفضل أسعار الفائدة، وتعزيز كفاءة الاقتراض والإقراض، وتوسيع نطاق أعمالها. وقد أدى استخدامها للذكاء الاصطناعي إلى تمييز أكثر دقة للمخاطر مقارنة بنماذج الإقراض التقليدية، مما أدى إلى زيادة الموافقات بنسبة 44% وانخفاض معدل الفائدة السنوية للعملاء بنسبة 36%.

توسيع السوق وتنويعها

قامت شركة Upstart بتوسيع شراكاتها بشكل كبير مع أكثر من 100 بنك واتحاد ائتماني، ارتفاعًا من 10 عند الاكتتاب العام الأولي، وزيادة عدد التجار الذين يقدمون منتج إقراض السيارات الخاص بها إلى 88 من 27 في العام السابق.

اتجاهات المستهلك والائتمان

تراقب الشركة عن كثب مؤشرات الاقتصاد الكلي من خلال مؤشر Upstart Macro Index (UMI)، الذي تم إطلاقه في مارس 2023. اعتبارًا من ديسمبر، بلغ مؤشر UMI 1.652، مع بقاء مخاطر الاقتصاد الكلي على الائتمان الاستهلاكي ثابتة. يعد هذا المؤشر، إلى جانب اتجاهات المستهلك الأخرى، جزءًا مهمًا من توقعات الشركة ويساعد في إجراء التعديلات على استراتيجيات الإقراض.

أداء القرض

تشير بيانات أداء القروض الخاصة بشركة Upstart إلى تسليم متوقع لما يقرب من 13% من إجمالي العائدات لأحدث الطرازات، مع عائد أساسي يتماشى مع الهدف البالغ 9.0%. تتوافق التدفقات النقدية المتوقعة الآن بشكل وثيق مع التدفقات النقدية المستهدفة.

التأثير الاجتماعي والإقراض العادل

كما أن الشركات الناشئة تحقق خطوات واسعة في مجال المسؤولية الاجتماعية، وخاصة في سد فجوة الثروة العرقية. وافق نموذجهم على عدد أكبر بنسبة 35% من المقترضين السود و46% أكثر من المقترضين من أصل إسباني مقارنة بالنماذج التقليدية، بمعدلات فائدة سنوية أقل بكثير.

منشآت القرض

بلغ إجمالي عمليات إنشاء القروض في الربع الرابع من عام 4 2023 مليار دولار أمريكي مقارنة بـ 1.253 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 1.542. ويواصل Upstart تحسين النسبة المئوية للقروض التي تمت مؤتمتتها بالكامل، وفي الربع الرابع من عام 4، بلغ هذا الرقم 2022٪ مقارنة بـ 4٪ في الربع الرابع من عام 2023.

سؤال وجواب مع المحللين

في قسم الأسئلة والأجوبة في مكالمة الأرباح، تحدث ديف جيروارد، الرئيس التنفيذي لشركة Upstart، عن تشديد صندوق الائتمان الخاص بهم. وأوضح أنه على الرغم من أنهم لم يغيروا معايير الموافقة بشكل أساسي، فقد تم تشديد صندوق الائتمان، خاصة بالنسبة للمستهلكين ذوي الدخل المرتفع والمستهلكين المتميزين. وهذا يعني أن هؤلاء المستهلكين قد يواجهون أسعار فائدة أعلى قليلاً أو يحصلون على حجم قرض أصغر من المطلوب. ومع ذلك، لا يزالون يحصلون على الموافقة بشكل عام. بالنسبة للمستهلكين الأقل أهمية، قد يؤدي تشديد صندوق الائتمان إلى انخفاضات إذا تجاوزت معدلاتهم عتبة معينة، حيث أن هذه التغييرات جزء من التعديلات التي يتم إجراؤها عندما تزيد افتراضات الخسارة أو يتم تشديد نماذج الائتمان.

تحدث جيروارد أيضًا عن الانتقال إلى طلب واحد للحصول على الائتمان حيث يكون القرض الناتج هو الأفضل للمقترض. يمكن أن يكون قرضًا غير مضمون، أو مضمونًا ببعض الأصول، ربما في سيارة أو أي شيء آخر، ويمكن أيضًا يكون قرض ملكية المنزل. سيعتمد ذلك أيضًا على المبلغ النقدي الذي يبحث عنه المقترض.

وبشكل عام، اعتقد المحللون عمومًا أن هذا كان تقرير أرباح لائقًا. هناك رياح معاكسة واضحة في الربع الأول، وهو ربع بطيء موسميًا على أي حال، ولكن الفرق بين التوقعات وما هو متوقع الآن كبير.

وهذا ما يفسر سبب افتتاح سعر سهم Upstart منخفضًا بنسبة 20٪ تقريبًا حتى كتابة هذه السطور.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }