إحدى الفوائد الرئيسية لتقنية blockchain هي أنها يمكن أن تقدم خدمات مصرفية بدون بنوك.
فبدلاً من موظفي البنوك، هناك عقود ذكية. فبدلاً من المكاتب والحراس، هناك شبكة لا مركزية مؤمنة بآلية الإجماع الخاصة بها. هذا هو الأساس للتمويل 2.0، أو التمويل اللامركزي (تحدي).
إحدى ميزات DeFi الأكثر رواجًا هي التوقيع المساحي. وكما تدفع البنوك الفائدة على الودائع، فإن العقود الذكية تدفع الدخل لحاملي العملات الرمزية الذين يشاركون أصولهم.
جعل أموالك المشفرة تعمل لصالحك
منذ زمن سحيق، كان الاقتراض والإقراض بمثابة شريان الحياة لأي اقتصاد. يحتاج المقترضون إلى المال لتنمية أعمالهم، أو قد يحتاجون إلى المال للخروج من المشاكل المالية المؤقتة.
وفي المقابل، يقوم المقرضون بتوفير الأموال لتلبية الطلب على الاقتراض. ولجعل الأمر يستحق وقتهم وتغطية المخاطر إذا لم يتم سدادهم، فإنهم يفرضون سعر فائدة، بحيث يتعين على المقترضين إعادة أكثر مما اقترضوه. وإلا فلماذا يزعج المقرضون؟
أصبحت هذه العملية الآن مؤتمتة بالكامل. بفضل قاعدة بيانات blockchain الموزعة وغير القابلة للتغيير التي تغذي العقود الذكية، أصبحت تلبية الطلب على الاقتراض أسهل من أي وقت مضى. في عالم العملات المشفرة، يتم استخدامه بالتبادل مع مصطلحات مختلفة.
كيف عمادا ؟
Stake هو حبس الأصول الرقمية في منصة عقود ذكية مثل Ethereum أو Cardano أو Solana. وهذه كلها أدلة -المحك شبكات blockchain. بمعنى أنه بدلاً من استخدام أجهزة ASIC المتخصصة لتشغيل وظائف تجزئة التشفير، كما هو الحال في blockchain لإثبات العمل الخاص بالبيتكوين، فإنهم يستخدمون طريقة مختلفة لتأمين المعاملات والتحقق منها.
كما يوحي اسمها، تستخدم سلاسل الكتل الخاصة بإثبات الملكية أدوات التحقق الاقتصادي بدلاً من القائمين بالتعدين. في آلية الإجماع هذه، يستخدم المدققون أموال العملات المشفرة المقفلة الخاصة بهم كبديل لعمال المناجم المتعطشين للطاقة من ASIC. هذه هي حصتهم في الشبكة.
يرى البعض أن إجماع إثبات الحصة (PoS) هو نقطة ضعف لأنه سيتعين على المرء أن يمتلك 51٪ من الشبكة لتسوية ذلك. في المقابل، يجب التغلب على إثبات العمل باستخدام طاقة وحدة المعالجة المركزية الغاشمة، وهو أمر مستحيل تقريبًا في هذه المرحلة.
أيًا كان النظام الذي يثبت نفسه في المستقبل، يحصل المدققون على مكافآت صغيرة عندما يستخدم الأشخاص الشبكة، تمامًا كما يفعل القائمون بتعدين البيتكوين. في الواقع، عندما يتم تعدين جميع عملات البيتكوين البالغ عددها 21 مليونًا، سيبدأ القائمون بالتعدين أيضًا في تلقي رسوم المعاملات بدلاً من مكافآت الكتلة.
وعلى نفس المنوال، إذا أساء المدققون التصرف، فسيتم قطعهم. وهذا يعني انخفاض أموال التشفير المقفلة الخاصة بهم.
في حالة أكبر منصة للعقود الذكية، Ethereum، والتي ستنتقل قريبًا إلى blockchain PoS بالكامل، يتم التخفيض لسببين - جرائم التصديق والاقتراح.
ومن خلال أتمتة الحوافز وتثبيط عدم الأمانة، يتم تأمين شبكات إثبات الملكية (PoS) دون وجود مؤسسات مركزية. إن حصة المدققين هي أساس مصداقية الشبكة. ومع ذلك، يمكن أن يعني التوقيع المساحي أيضًا شيئًا آخر.
التوقيع المساحي كتعدين للسيولة
عندما يستخدم الأشخاص كلمة "الستاكينغ" في إشارة إلى العملة المشفرة، فقد يعني ذلك إما الستاكينغ المدقق أو تعدين السيولة. على سبيل المثال، يمكن لمتداول العملات المشفرة أن يقول "لقد قمت بإيداع رموز X في منصة Y للحصول على عائد Z'. وهذا يعني أنهم أصبحوا منقبين للسيولة عن طريق حجز الرموز المميزة الخاصة بهم ليستخدمها المتداولون الآخرون مقابل الحصول على قطع صغيرة.
على الرغم من أن البورصات المركزية مثل Coinbase أو Binance توفر مقايضات الرموز بنفس الطريقة التي توفر بها البنوك مقايضات العملات، إلا أنه يمكن فعل الشيء نفسه مع البورصات اللامركزية. ولكي يكون ذلك ممكنا، لا بد من توفير السيولة، حتى يمكن تنفيذ عمليات المقايضة بسلاسة دون تأخير.
إن مقياس أي سيولة في السوق هو السرعة التي يمكن للمتداولين من خلالها بيع/شراء الأصول دون حدوث تحول كبير في الأسعار. على سبيل المثال، تعتبر الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) أصولًا غير سائلة بطبيعتها لأن سعرها مضارب ومنخفض العرض، تمامًا كما هو الحال في سوق العقارات.
بالنسبة للرموز العادية، فإن بورصة مثل Coinbase هي صانع السوق الذي يوفر السيولة لمقايضات الرموز. وبدونها كيف يمكن تحقيق السيولة؟ من خلال استخدام صانعي السوق الآليين (AMMs). على سبيل المثال، تستخدم منصة Uniswap اللامركزية بروتوكول AMM لتحويل الجميع إلى مزود سيولة.
يمكن لأي شخص لديه محفظة عملات مشفرة أن يصبح مزودًا للسيولة من خلال وضع الرموز المميزة الخاصة به في مجمع سيولة، وهو مجرد عقد ذكي آخر. بعد ذلك، عندما يريد المتداول استبدال الرمز A بالرمز B، فإنه يستفيد من هذا المجمع، مما يمنح مزود السيولة حصة.
وبالمثل، تحدث العملية نفسها مع بروتوكولات الإقراض مثل مركب، عفيه، وآخرون. في نهاية السطر، يعد التوقيع المساحي شكلاً من أشكال الدخل السلبي باستخدام أموال التشفير. يأخذ هذا الاستخدام عادة ثلاثة أشكال:
- تخزين أصول التشفير لتأمين شبكة blockchain نفسها
- تخزين الأصول المشفرة لتوفير السيولة في البورصات اللامركزية
- تخزين الأصول المشفرة لتوفير السيولة على منصات الإقراض
السؤال الكبير هو، أي شكل من أشكال استخدام التوقيع المساحي هو الأكثر ربحية؟ الإجابة على هذا السؤال هي محور التركيز الرئيسي لمزارعي العائد الذين يبحثون دائمًا عن أعلى نسبة APY (العائد السنوي).
حجم التوقيع المساحي والربحية
وفقًا مجمع المكافآت المساحية، يبلغ إجمالي أصول العملات المشفرة المخزنة عبر منصات blockchain المختلفة حوالي 280 مليار دولار.
أفضل ست عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية: مكافآت التوقيع المساحي
كما ترون، فإن مكافآت الرهان تفوق تمامًا متوسط سعر الفائدة على حساب التوفير الوطني للقطاع المصرفي والذي يبلغ 0.06%. علاوة على ذلك، فعندما نتفحص بروتوكولات الإقراض نفسها، نجد أن مكافآت الرهان تكون أعلى.
وهذا يبطل بشكل فعال التأثير التآكلي للتضخم على المدخرات. عادة، stablecoins تقديم أعلى عوائد التوقيع المساحي وأكثرها موثوقية لسبب بسيط هو أن طلبهم يفوق العرض. بعد كل شيء، تعمل العملات المستقرة على إبطال تقلبات التشفير المتأصلة في حين أنها أيضًا عملة مشفرة. على هذا النحو، تعد العملات المستقرة مناسبة بشكل طبيعي لنظام دفع عالمي رخيص وفوري.
كيف يمكنك البدء في التوقيع المساحي؟
واحدة من أكثر الطرق شيوعًا وأسهلها للبدء في كسب دخل المراهنة السلبي هي من خلال حاوية MyContainer. يريحك هذا التطبيق اللامركزي من العمل اليدوي للعثور على العملة المناسبة وسلسلة الكتل المناسبة للمشاركة فيها.
بدلاً من ذلك، كل ذلك في مكان واحد، فهو يقدم أكثر من مائة قطعة نقدية للتخزين. بمجرد اختيارها، تعمل MyContainer على الاستفادة من تلك الودائع في الخلفية، مما يعيد إليك عائدات التحصيص. ولذلك، فإن نموذج أعمالهم هو قطع البداية - قطع من قطع.
هل يستحق التوقيع المساحي كل هذا العناء؟
أصبح التوقيع المساحي شائعًا بشكل متزايد في كل من عالم العملات المشفرة والتمويل التقليدي. بعد كل شيء، ليس سرا أن أسهم التداول اليومي تسبب خسائر للغالبية العظمى من المستثمرين. ومن الأمثلة على ذلك، خلصت دراسة أجرتها eToro إلى ذلك 80% من المتداولين اليوميين يخسرون المال على مدار عام، بمتوسط خسارة 36.3%.
ومع ذلك، لا ينبغي تجاهل المخاطر في التوقيع المساحي أيضًا:
- تقلبات العملات المشفرة، إذا قررت مشاركة رموز غير مستقرة.
- فترات التأمين – أثناء احتفاظك بالملكية، لا تتوفر الرموز المميزة خلالها.
- الاختراقات – عدد قليل من المنصات لديها تأمين. ومع ذلك، فحتى تلك الشركات التي لا تميل إلى رد أصولها إلا إذا تعرضت لضرر بسمعتها. على سبيل المثال، في عملية اختراق Axie Infinity الأخيرة بقيمة 600 مليون دولار، وعد الفريق باسترداد الأموال.
مع أخذ هذه التحذيرات في الاعتبار، يعد الرهان مشروعًا مربحًا مقارنة بالتمويل التقليدي بهامش كبير يفوق التضخم. علاوة على ذلك، نظرًا لأنه لا يعتمد على المشاركة النشطة، فإن الستاكينغ هو شكل من أشكال الاستثمار طويل الأجل منخفض القلق.
