لماذا لا تستطيع Olympus DAO الحفاظ على نموها

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

أوليمبوس داو تضررت بشدة من عمليات البيع المكثفة في السوق الأخيرة ، مع تداول OHM عند مستوى منخفض بلغ 32 دولارًا في 9 مارس ، بانخفاض 97.7 ٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1,415 دولارًا في أبريل الماضي.

Olympus DAO هو بروتوكول احتياطي لامركزي للعملات ، والذي سيصدر تلقائيًا OHM بناءً على قيمة العملة المشفرة. اعتبارًا من نهاية أكتوبر ، كان Staking OHM أكثر من 8,000 ٪ APY ، وحالياً عند 1,039،XNUMX ٪. ومع ذلك ، فإن كلا من TVL و رمز انخفضت الأسعار في مواجهة هذا الارتفاع APY.

ما الذي منع OHM من الاستمرار في النمو؟

تتحكم شركة Olympus DAO في السيولة الخاصة بها

وفقًا لبيانات Footprint Analytics ، وصل Olympus DAO إلى ذروة TVL البالغة 860 مليون دولار من خلال جذب المستخدمين للمشاركة وإنشاء رموز LP بأكثر من 1,000،260٪ APY. ومع ذلك ، بسبب عمليات البيع المكثفة في السوق ، انخفض TVL مباشرة إلى حالة التوازن ويقف حاليًا عند 70 مليون دولار ، أي بانخفاض بنسبة XNUMX٪.

Olympus DAO هو أول بروتوكول يستخدم آلية السندات لإنشاء بديل لنموذج "تعدين السيولة" ، مما يوفر السيولة عن طريق إصدار OHM بسعر مخفض وإنشاء رموز LP ، وإنشاء مفهوم "السيولة المملوكة للبروتوكول".

يدعم Olympus DAO ثلاثة أنواع من إجراءات المستخدم: Staking ، وشراء السندات ، والبيع.

تعد عمليات شراء السندات آلية فريدة من نوعها لـ Olympus DAO تسمح للمستخدمين بشراء OHM بخصم من الخزانة من خلال دعم الأصول مثل WETH و DAI. ومع ذلك ، يتطلب الحصول على OHM المخصوم دفع القيمة المقابلة لأصول الخزانة مثل WETH و DAI ، ويتطلب فترة انتظار من 2 إلى 5 أيام للحصول على OHM المشتراة بالكامل.

بالإضافة إلى الأصول المدعومة من الخزانة ، يمكن للمستخدمين أيضًا دفع رموز LP مقابل خصم OHM ، وعادةً ما تكون رموز أزواج السيولة المرتبطة بـ OHM ، مثل OHM-DAI LP. مع العملات المستقرة التي تشكل رمز LP ، يضمن هذا أن الخزانة يمكنها التحكم في معظم السيولة وكسب رسوم عن طريق رمز LP.

ونتيجة لذلك ، فإن الحصول على الرموز المميزة LP ووظيفة الحصة الخاصة بـ OHM تسمح لـ Olympus DAO بالاستيلاء على 99.8٪ من سيولة OHM.

تبني نموذج معضلة السجين في نظرية الألعاب

يجذب أوليمبوس داو عددًا كبيرًا من المستخدمين بسبب نموذجه الاقتصادي (3,3،XNUMX) ، والذي يأتي من نموذج نظرية اللعبة الشهير "معضلة السجين".

تصمم السلوكيات الثلاثة المتمثلة في الحصة والسندات والبيع نموذجًا اقتصاديًا (3,3،3,3). عندما يشارك جميع المستخدمين في الحصة ، يمكن أن تحقق تأثير مربح للجانبين للمستخدمين والبروتوكول ، وهي حالة (XNUMX،XNUMX). ومع ذلك ، فإن السبب وراء رغبة المستخدمين في الشراء والمشاركة في OHM يرجع إلى دخلها المرتفع.

عند الحصول على OHM عن طريق شراء السندات ، سيدفع المستخدمون أصولًا مثل WETH و DAI و FRAX لزيادة أموال خزانة أوليمبوس لدعم قيمة OHM. نمو خزانة Olympus DAO جنبًا إلى جنب مع اتفاقية التحكم في 99.8٪ من OHM ، ثم يمكن أن يكون سعر السوق لـ OHM المتأصل 1 DAI أعلى بمئات أو حتى آلاف المرات.

قد يعني ارتفاع APY أيضًا ارتفاع قسط التأمين ، مما قد يؤدي إلى كمية كبيرة من OHM كحافز للإنتاج التضخمي. في الوقت نفسه ، سيكون هناك الكثير من عمليات التعدين والبيع OHM في السوق ، كما سينخفض سعر OHM و APY المتعهد به للاتفاقية. في أسوأ الحالات ، قد تنخفض إلى مرحلة (-3 ، -3). هذا يعني خسارة مقابلة لكل من Olympus DAO والمستخدمين.

في هذا النموذج ، يمكن للمستخدمين الذين يدخلون في الوقت المناسب كسب عوائد عالية على المدى القصير ، ولكن يمكن أيضًا أن تكون الطبيعة البشرية هي الدافع وراء الرموز الجشعة التي تم إنشاؤها باستخدام APY. لذلك ، لا يتم الاحتفاظ بالعوائد المرتفعة لفترة طويلة.

أسعار OHM متغيرة ومحددة من قبل السوق

يتم دعم سعر OHM من خلال أصول خزانة DAO (مثل wETH و DAI و FRAX). المنطق الأساسي:

عندما يرتفع سعر OHM ، يدفع البروتوكول السعر إلى الأسفل بإصدار OHM إضافي.
عندما ينخفض سعر OHM ، فإن الاتفاقية ستعيد الشراء وتدمر OHM ، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر مرة أخرى.

كما يتضح من مخطط تحليلات البصمة ، فإن OHM شديد التقلب. تم تسجيل ذروتين فوق 1,100 دولار ، ولكن اعتبارًا من 9 مارس ، كان السعر عند أدنى مستوى له على الإطلاق عند 32.60 دولارًا.

تحليل عوامل الصعود والهبوط الرئيسية من خلال تحركات أسعار العملات في OHM.

ارتفاع سعر OHM:

أدخلت شركة Olympus ميزة السندات التي تتيح للمستخدمين شراء OHM المخفض لتكوين رموز LP وكسب ما بين 1000٪ و 8000٪ APY.
يتم مضاعفة المكافآت التي يحصل عليها المستخدمون 3 مرات في اليوم ، مما يسرع من نمو مجموعة الأصول.

تنخفض أسعار OHM:

المزيد من المستخدمين الذين يعلقون على OHM سيؤدي أيضًا إلى انخفاض أسعار OHM.
يتم الحفاظ على أسعار OHM إلى حد كبير من قبل المشترين الجدد.
لا يوجد حاليًا أي استخدام عملي لـ OHM - يأتي الطلب على OHM من المستخدمين الذين يرغبون في استخدام OHM للحصول على APY مرتفع وتوفير السيولة لأزواج تداول OHM ، وربط رموز LP الخاصة بهم بخصم OHM.
في 17 يناير ، باع حوت 82,526،13.3 قطعة نقدية أوم (بقيمة XNUMX مليون دولار في ذلك الوقت) ، مما أدى إلى انخفاض إلى مستوى منخفض جديد.

وعلى النقيض من بروتوكول حصة ليدو، حيث لا يحتاج المستخدمون إلى قفل الرموز المميزة مثل ETH أو LUNA لتلقي مكافأة رهان بسعر 1: 1 لـ stETH أو stLUNA ، فإن مكافأة Staking WETH أو DAI في Olympus هي OHM ، والتي لا تزال محفوفة بالمخاطر مثل سعر OHM يعتمد بشكل كبير على عوامل السوق.

نبذة عامة

ومع ذلك ، في مراحله الأولى ، يقود Olympus DAO المشروع بنموذج (3,3،XNUMX) يتطلب من المستخدمين المشاركة معًا في وضع الرهانات ، ويكون ذلك منطقيًا فقط إذا لم يكن هناك متمردين بين جميع صانعي OHM.

لذلك ، من الصعب إنشاء اتجاه ديناميكي ومتوازن في سوق العملات المشفرة المتغير باستمرار. ويحتاج المستخدمون الذين يريدون APY عاليًا إلى المخاطرة بشكل أكبر.

التاريخ والمؤلف: 2022 ، فينسي ،

مصدر البيانات: تحليلات البصمة - لوحة القيادة أوليمبوس داو

هذه القطعة ساهم بها تحليلات البصمة المجتمع.

مجتمع Footprint هو مكان يساعد فيه عشاق البيانات والعملات المشفرة في جميع أنحاء العالم بعضهم البعض على فهم واكتساب رؤى حول Web3 أو metaverse أو DeFi أو GameFi أو أي منطقة أخرى من عالم blockchain الوليدة. ستجد هنا أصواتًا نشطة ومتنوعة تدعم بعضها البعض وتدفع المجتمع إلى الأمام.

ما هي تحليلات البصمة؟

Footprint Analytics عبارة عن نظام أساسي لتحليل الكل في واحد لتصور بيانات blockchain واكتشاف الأفكار. ينظف ويدمج البيانات الموجودة على السلسلة حتى يتمكن المستخدمون من أي مستوى خبرة من البدء بسرعة في البحث عن الرموز والمشاريع والبروتوكولات. مع أكثر من ألف قالب للوحة القيادة بالإضافة إلى واجهة السحب والإفلات ، يمكن لأي شخص إنشاء مخططات مخصصة خاصة به في دقائق. اكتشف بيانات blockchain واستثمر بذكاء باستخدام Footprint.

وظيفة لماذا لا تستطيع Olympus DAO الحفاظ على نموها ظهرت للمرة الأولى على CryptoSlate.

الطابع الزمني: 18 آذار، 2022