পেপ্যাল ​​- ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত বিকল্প ট্রেডিংয়ের গুরুত্ব

অপশন ট্রেডিং একজনের পোর্টফোলিওতে একটি অর্থপূর্ণ সংযোজন প্রদান করতে পারে যখন একটি সুশৃঙ্খলভাবে ব্যবহার করা হয়। সামগ্রিক পোর্টফোলিও পদ্ধতির একটি উপাদান হিসাবে ব্যবহার করা হলে, ঝুঁকি সংজ্ঞায়িত করার সময় সামঞ্জস্যপূর্ণ মাসিক আয় তৈরি করা, একটি ন্যূনতম পরিমাণ মূলধন লাভ করা এবং মূলধনের উপর সর্বোচ্চ রিটার্ন অর্জন করা যেতে পারে। বাজার কোন পথে অগ্রসর হবে তা অনুমান না করে বিকল্পগুলি মসৃণ এবং সামঞ্জস্যপূর্ণ পোর্টফোলিও উপলব্ধি সক্ষম করতে পারে। একটি বিকল্প-ভিত্তিক পোর্টফোলিও সামগ্রিক বিটা-নিয়ন্ত্রিত পদ্ধতির মাধ্যমে যথেষ্ট কম ঝুঁকি সহ পোর্টফোলিও ফলাফলগুলি চালানোর জন্য স্থায়িত্ব এবং স্থিতিস্থাপকতা প্রদান করতে পারে। অপশন ট্রেডিংয়ে জড়িত হওয়ার সময়, নির্দিষ্ট নিয়মগুলি অবশ্যই অনুসরণ করতে হবে, এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ নিয়মগুলির মধ্যে একটি হল প্রতিটি বিকল্প ট্রেডকে একটি ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত (পুট স্প্রেড, কল স্প্রেড, আয়রন কনডর, ইত্যাদি) পদ্ধতিতে গঠন করা।

পেপ্যাল (পিওয়াইপিএল) এটি একটি সাম্প্রতিক উদাহরণ যেখানে স্টকটি একটি অযৌক্তিক অধিগ্রহণ লক্ষ্য (Pinterest) থেকে ত্রৈমাসিক আয়ের সাথে একটি বিশাল দরপতনের সাক্ষী ছিল যা হতাশ বলে মনে করা হয়েছিল। এই দুটি ইভেন্ট $35-এর 52-সপ্তাহের উচ্চ থেকে $310-পরবর্তী আয়ের 200% স্লাইডে পরিণত হয়েছে। তাই আপনার সুরক্ষা ধর্মঘটের বাইরে যেকোনো নিম্নমুখী স্টক আন্দোলনকে সীমিত করতে সমস্ত বিকল্প ট্রেডকে ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত করার গুরুত্ব। ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত বিকল্প ট্রেডিং একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মূল্যের বাইরে যে কোনও ক্ষতি প্রতিরোধ করে, শেয়ারের অ্যাসাইনমেন্ট এড়ায়, উল্লেখযোগ্য পরিমাণ মূলধনের প্রয়োজন হয় না এবং কোনও শেয়ার অ্যাসাইনমেন্টের সাথে মূলধন ভিজিয়ে রাখার সময় সম্ভাব্য অবাস্তব ক্ষতির কারণ হয় না।

ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত বিকল্প ট্রেডিং

ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত বিকল্প ট্রেডগুলি সহজবোধ্য। নীচে একটি তাত্ত্বিক উদাহরণ একটি স্টকের উপর একটি পুট স্প্রেড স্থাপন করে যা বর্তমানে প্রতি শেয়ার $100 এ ট্রেড করে।

1. $95 স্ট্রাইকে একটি পুট বিক্রি করুন এবং প্রিমিয়ামে প্রতি শেয়ার $1 সংগ্রহ করুন - আপনি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে $95 এর জন্য শেয়ার কেনার বাধ্যবাধকতা গ্রহণ করেন এবং বিকল্প প্রিমিয়াম আয়ে $100 পাবেন।
2. প্রাপ্ত কিছু প্রিমিয়াম ব্যবহার করে $90 এর স্ট্রাইক এ একটি পুট কিনুন (যেমন, শেয়ার প্রতি $0.40) - মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে আপনার কাছে শেয়ার বিক্রি করার অধিকার রয়েছে $90।

উপরের পুট স্প্রেড পরিস্থিতিতে, প্রিমিয়াম আয় ছিল $60 প্রতি চুক্তি ($1.00 – $0.40) এবং সর্বোচ্চ ঝুঁকি ছিল $440 ($95 – $90 = $500 – $60 নিট প্রিমিয়াম আয়)। যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে শেয়ারগুলি $95-এর উপরে থাকে, তাহলে বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যাবে এবং পুট স্প্রেড লকের বিক্রেতা $60 লাভ বা 13.6% ($60/$440) বিনিয়োগের উপর রিটার্ন লাভ করবে। এটি ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত বিকল্প ট্রেডিং এর সারমর্ম, যেখানে একটি ন্যূনতম পরিমাণ মূলধন লিভারেজ করা হয় এবং বিনিয়োগের উপর রিটার্ন সর্বাধিক করা হয়।

স্টক যেখানেই চলে না কেন, চুক্তি প্রতি 440 ডলারে লোকসান সীমাবদ্ধ করা হয় এমনকি যদি অন্তর্নিহিত স্টক শূন্যে পড়ে যায়। এটি $90 স্ট্রাইক এ ক্রয় করা হয়েছে যে সুরক্ষা পুট লেগ কারণে কেস. অতএব, সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতিতে, যদি স্টকটি শূন্যে পড়ে যায়, তাহলে আপনাকে $95 এ শেয়ার বরাদ্দ করা হবে এবং তারপরে প্রিমিয়ামে $90 এর কম শেয়ার প্রতি $5 এর সর্বোচ্চ ক্ষতির জন্য $0.60 এর জন্য শেয়ার বিক্রি করতে হবে, এইভাবে সর্বাধিক ক্ষতি চুক্তি প্রতি $440।

পেপ্যাল ​​কেস স্টাডি

পেপ্যাল (পিওয়াইপিএল) একটি ভুল ব্যবস্থাপনা অধিগ্রহণ লক্ষ্যের দুই-ধাপে পরাজয়ের পর এবং একটি বড় উপার্জন মিস হওয়ার পর 296 ই সেপ্টেম্বরে $8 থেকে 200শে নভেম্বর ~$10-এ নাটকীয় পতনের অভিজ্ঞতা হয়েছে৷ এই 32% পতন 8 সপ্তাহের মধ্যে ঘটেছে। পেপ্যালে $245/$240 এর একটি পুট স্প্রেড বিক্রি হয়েছিল এবং প্রায় সর্বাধিক ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছিল। যাইহোক, $40 সুরক্ষা ধর্মঘটের মাধ্যমে অবাস্তব ক্ষতির জন্য শেয়ার প্রতি $240 অতিরিক্ত ডলার এড়ানো হয়েছিল। একটি নগদ-আচ্ছন্ন পুট পরিস্থিতিতে, শেয়ারগুলি $245 এ বরাদ্দ করা হত, এবং পরবর্তীতে 20% ক্ষতির সম্মুখীন হতে হবে। নগদ-আচ্ছাদিত পুটগুলি শুধুমাত্র এই ধরনের পরিস্থিতিতে বিপজ্জনক হতে পারে না কিন্তু অবাস্তব ক্ষতির সাথে যথেষ্ট পরিমাণ পুঁজি বেঁধে দিতে পারে। অতএব, একটি ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত পুট স্প্রেড অত্যাবশ্যক ছিল যাতে নেতিবাচক ঝুঁকি রক্ষা করা যায় এবং শেয়ারের মূলধন-নিবিড় নিয়োগ এড়ানো যায়।

চিত্র 1 – ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত বিকল্প ট্রেডের গুরুত্ব যেমন পুট স্প্রেড, কল স্প্রেড এবং আয়রন কনডর যা অপশন ট্রেডিংয়ের ভিত্তি – বাণিজ্য বিজ্ঞপ্তি পরিষেবা এবং অপশন স্ক্রীনিং টুল

একটি চটপটে বিকল্প কৌশল জন্য 10 নিয়ম

একটি চটপটে বিকল্প-ভিত্তিক পোর্টফোলিওতে একটি সুশৃঙ্খল দৃষ্টিভঙ্গি অস্থিরতার পকেটে নেভিগেট করতে এবং বাজারের পতন এড়াতে অপরিহার্য। পোর্টফোলিও ফলাফলগুলি চালানোর জন্য বিকল্পগুলি ব্যবহার করা হলে বেশ কয়েকটি প্রতিরক্ষামূলক ব্যবস্থা স্থাপন করা উচিত। বিকল্প বিক্রি করার সময় এবং একটি বিকল্প-ভিত্তিক পোর্টফোলিও পরিচালনা করার সময়, নিম্নলিখিত নির্দেশিকাগুলি অপরিহার্য (চিত্র 3):

1. অসংলগ্ন টিকারের বিস্তৃত অ্যারে জুড়ে বাণিজ্য
2. খাতের বৈচিত্র্যকে সর্বাধিক করুন
3. বিভিন্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে বিকল্প চুক্তি ছড়িয়ে দিন
4. উচ্চ অন্তর্নিহিত অস্থিরতা পরিবেশে বিকল্প বিক্রি করুন
5. বিজয়ী ট্রেড পরিচালনা করুন
6. সংজ্ঞায়িত-ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসা ব্যবহার করুন
7. একটি ~50% নগদ স্তর বজায় রাখে
8. ট্রেডের সংখ্যা সর্বাধিক করুন, যাতে সম্ভাব্যতাগুলি প্রত্যাশিত ফলাফলের জন্য কার্যকর হয়
9. সাফল্যের সম্ভাবনাকে আপনার পক্ষে রাখুন (ডেল্টা)
10. উপযুক্ত অবস্থানের আকার/বাণিজ্য বরাদ্দ

উপসংহার

একটি বিকল্প-ভিত্তিক পোর্টফোলিও সামগ্রিক বিটা-নিয়ন্ত্রিত পদ্ধতির মাধ্যমে যথেষ্ট কম ঝুঁকি সহ পোর্টফোলিও ফলাফলগুলি চালানোর জন্য স্থায়িত্ব এবং স্থিতিস্থাপকতা প্রদান করতে পারে। অপশন ট্রেডিংয়ে জড়িত হওয়ার সময়, নির্দিষ্ট নিয়মগুলি অবশ্যই অনুসরণ করতে হবে, এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ নিয়মগুলির মধ্যে একটি হল প্রতিটি বিকল্প ট্রেডকে একটি ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত (পুট স্প্রেড, কল স্প্রেড, আয়রন কনডর, ইত্যাদি) পদ্ধতিতে গঠন করা। অতএব, একটি বিটা-নিয়ন্ত্রিত, বিকল্প-ভিত্তিক কৌশল গুরুত্বপূর্ণ, এবং সেপ্টেম্বরে বাজারের মন্দা কেন উপযুক্ত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অপরিহার্য তা জোরদার করে। একটি বিকল্প-ভিত্তিক পদ্ধতি পোর্টফোলিও অস্থিরতা ধারণ করার সময় কঠোর বাজারের চালকে বাধা দেওয়ার সময় নিরাপত্তার একটি মার্জিন প্রদান করে।

পেপ্যাল (পিওয়াইপিএল) এটি একটি সাম্প্রতিক উদাহরণ যেখানে দরিদ্র ত্রৈমাসিক উপার্জনের সাথে স্টকটি একটি খারাপ-পরামর্শযুক্ত অধিগ্রহণ লক্ষ্য থেকে ব্যাপক দরপতনের সাক্ষী। এই দুটি ইভেন্ট $35-এর 52-সপ্তাহের উচ্চ থেকে $310-পরবর্তী আয়ের 200% স্লাইডে পরিণত হয়েছে। তাই আপনার সুরক্ষা ধর্মঘটের বাইরে যেকোনো নিম্নমুখী স্টক আন্দোলনকে সীমিত করতে সমস্ত বিকল্প ট্রেডকে ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত করার গুরুত্ব। ঝুঁকি-সংজ্ঞায়িত অপশন ট্রেডিং একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসের বাইরে যেকোনও ক্ষতি প্রতিরোধ করে, শেয়ারের অ্যাসাইনমেন্ট এড়িয়ে যায়, উল্লেখযোগ্য পরিমাণ মূলধনের প্রয়োজন হয় না এবং শেয়ার অ্যাসাইনমেন্টের সাথে বড় অঙ্কের মূলধন বাঁধার সময় সম্ভাব্য অবাস্তব ক্ষতির কারণ হয় না।

নোহ কিদারভস্কি
INO.com সহযোগী

ডিসক্লোজার: স্টক অপশনস ড্যাড এলএলসি হল একটি নিবন্ধিত ইনভেস্টমেন্ট অ্যাডভাইজিং (RIA) ফার্ম যা অপশন-ভিত্তিক পরিষেবা এবং শিক্ষায় বিশেষজ্ঞ। এই নিবন্ধে উল্লিখিত কোন কোম্পানির সাথে কোন ব্যবসায়িক সম্পর্ক নেই। এই নিবন্ধটি RIA এর মতামত প্রতিফলিত করে। এই নিবন্ধটি উল্লেখ করা কোনো স্টক বা ETF কেনা বা বিক্রি করার জন্য সুপারিশ করার উদ্দেশ্যে নয়। লেখক অপশন ট্রেডিংয়ে বিনিয়োগ বা কোনো পদক্ষেপ নেওয়ার আগে সমস্ত বিনিয়োগকারীদের তাদের নিজস্ব গবেষণা এবং যথাযথ পরিশ্রম পরিচালনা করতে উত্সাহিত করেন। মন্তব্য এবং প্রতিক্রিয়া প্রদান নির্দ্বিধায় অনুগ্রহ করে; লেখক সব প্রতিক্রিয়া মান. লেখক স্টক অপশন ড্যাড এলএলসি - একটি নিবন্ধিত বিনিয়োগ পরামর্শদাতা (আরআইএ) ফার্মের প্রতিষ্ঠাতা এবং ব্যবস্থাপনা সদস্য www.stockoptionsdad.com ঝুঁকি সংজ্ঞায়িত করা, একটি ন্যূনতম পরিমাণ মূলধন লাভ করা এবং বিনিয়োগের উপর সর্বোচ্চ আয়। আরও আকর্ষক, স্বল্প-সময়ের বিকল্প-ভিত্তিক সামগ্রীর জন্য, স্টক অপশনস ড্যাড এলএলসি-তে যান ইউটিউব চ্যানেল অনুগ্রহ করে সমস্ত অনুসন্ধানগুলিকে নির্দেশ করুন [ইমেল সুরক্ষিত]. লেখকের কাছে AAPL, AMZN, DIA, GOOGL, JPM, MSFT, QQQ, SPY, এবং USO-এর শেয়ার রয়েছে৷

সূত্র: https://www.ino.com/blog/2021/11/paypal-importance-of-risk-defined-option-trading/