বিটকয়েনের অন-চেইন মার্কেট চক্র

বিটকয়েন তাত্পর্যপূর্ণ, ডিজিটাল আর্থিক প্রযুক্তির জন্য একটি মুক্ত বাজার। এটি ব্যক্তিগত থেকে শুরু করে বিশ্বব্যাপী প্রতিষ্ঠানের মাধ্যমে সকল ধরণের বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ আকর্ষণ করেছে। ডিজিটাল সাউন্ড টাকার থিসিসটি পরীক্ষা করা, চ্যালেঞ্জ করা, এবং শেষ পর্যন্ত দামের কার্য সম্পাদন এবং গ্রহণের মাধ্যমে প্রমাণিত হওয়ায় নম্বর প্রযুক্তি প্রযুক্তি জল্পনা এবং বিনিয়োগকারীদের উভয়ই দৃ driven়তার সাথে চালিত করে।

সেই প্রসঙ্গে, বিটকয়েন একটি চক্রীয় সম্পদ হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে, চূড়ান্ত মূল্য রান-আপ এবং দীর্ঘ এবং উল্লেখযোগ্য ড্র-ডাউনগুলি সহ। এই চক্রের সমস্ত পর্যায়ে, বিটকয়েন নেটওয়ার্কের মধ্যে লোকেদের কেনা বেচা, হোল্ডিং, লেনদেন এবং খনির পুল রয়েছে। এই বাজার চক্রের মনোবিজ্ঞান এবং বৈশিষ্ট্যগুলি সম্পূর্ণরূপে বোঝার জন্য, বিটকয়েন খাত্তরের চেয়ে নিজেই অধ্যয়নের জন্য উপযুক্ত কিছু ডেটা-সেট রয়েছে।

এই নিবন্ধে, আমরা কয়েকটি নির্বাচিত অন-চেইন মেট্রিকগুলি ঘুরে দেখব যা হোলার্স, স্যুটুলেটর এবং মাইনারদের অনুভূতি এবং ম্যাক্রো ব্যয়ের ধরণগুলির অন্তর্দৃষ্টি দেয়। উদ্দেশ্যটি হ'ল পাঠকদের বর্তমান ষাঁড়ের বাজারের সাথে সম্পর্কিত হিসাবে তাদের অগ্রগতি এবং ডেটা নিদর্শনগুলির প্রশংসা করার জন্য প্রয়োজনীয় সরঞ্জামগুলি সজ্জিত করা।

অন-চেইন অক্ষর

ভালুকের বাজারগুলিতে, বিটকয়েনের প্রতি আগ্রহ সাধারণত প্রোটোকল হ্রাস পায় এবং এর শেষে, কেবল বিটকয়েনার, স্মার্ট মানি এবং খননকারীরা দাঁড়িয়ে থাকে। এগুলি সর্বশেষ রিসর্টের ক্রেতা, এবং তাদের সকলের একটি লক্ষ্য রয়েছে: অন্য প্রত্যেকে এটির কার্য সম্পাদন করার আগে যথাসম্ভব বিটকয়েন সংগ্রহ করা।

অন-চেইন ডেটার জন্য, ভালুক বাজারের সময় আমরা যে প্যাটার্নগুলি এবং ফ্র্যাক্টালগুলি লক্ষ্য করি তা মূলত এই স্বল্প সময়ের পছন্দ সংগ্রহকারীদের দ্বারা চালিত। নীচের চার্টটি দীর্ঘমেয়াদী ধারক দ্বারা সরবরাহ জমে দেখায় এবং কীভাবে অন্ধকার সময়ে এটি ধারাবাহিকভাবে শীর্ষে আসে।

অন্যদিকে ষাঁড়ের বাজারগুলি একেবারেই আলাদা জন্তু। অন-চেইন সরবরাহ ও চাহিদার মধ্যে গতিশীলতা অবিচ্ছিন্নভাবে প্রবাহিত হওয়ায় নতুন অনুশীলনকারী এবং পুরাতন ধারকরা ব্লক-স্পেস, লাভজনকতার জন্য প্রতিযোগিতা করে এবং মহাকাব্যিক মূল্যবৃদ্ধির মাধ্যমে হডেলের তাদের সংকল্প পরীক্ষা করে। পুরানো হাতগুলি সাধারণত ষাঁড়গুলিতে বিতরণ শুরু করে, তাদের ব্যয়বহুল মুদ্রা নতুন অনুমানকারীদের হাতে স্থানান্তরিত করে (যারা ভাল্লুকের পক্ষে অনুগ্রহ ফিরিয়ে দেয়, হডলারের ক্ষতিতে সস্তা মুদ্রা বিক্রি করে)।

বিনিয়োগকারীরা এই বাজারে প্রবেশ এবং প্রস্থান করার সাথে সাথে তারা অন-চেইন পদচিহ্নগুলি ছেড়ে যায় যা সামগ্রিকভাবে হডলিংয়ের প্রত্যয় এবং ব্যয়ের নিদর্শনগুলি ক্যাপচার করে। বিটকয়েন চক্র অধ্যয়নের মাধ্যমে, আমরা সরবরাহ এবং চাহিদার মধ্যে ভারসাম্য বর্ণনা করার জন্য অনুমান এবং ফ্র্যাক্টালগুলির সেট স্থাপন করতে পারি। বাজার চক্রের জন্য একটি প্রশংসা এবং বিভিন্ন দল সাধারণত কীভাবে আচরণ করে, আমরা ষাঁড় এবং ভাল্লুকের বাজারগুলির অগ্রগতি আরও ভালভাবে বিচার করতে আমরা এই নিদর্শনগুলি ব্যবহার করতে পারি।

বিটকয়েনার এবং স্মার্ট মানি

বিটকয়েনার এবং স্মার্ট অর্থের প্রবণতা একই রকম হয় opera তাদের উত্সাহটি হ'ল সাটগুলি যথাসম্ভব সস্তায় সংগ্রহ করা এবং ষাঁড় চক্রের দেরিতে লাভ আদায় করা (যদি তা হয় তবে)। এমনিতেই, তাদের মোট হোল্ডিংগুলি ভালুকের বাজারের সময় স্যাট হিসাবে বৃদ্ধি পায় এবং স্ট্যাকড এবং কোল্ড স্টোরেজে ফিরে নেওয়া হয়।

আমরা এটি পর্যবেক্ষণ করতে পারি এইচওডিএল তরঙ্গ বয়স্ক ব্যান্ডের হিসাবে মেট্রিক (শীতল রঙ) পুরুত্বের পরিমাণ বৃদ্ধি পায়, যা বোঝায় যে মুদ্রা পরিপক্ক হয় এবং শক্ত হাতে থাকে। এই শীতল ব্যান্ডগুলি যত ঘন হয়ে যায়, তত বেশি সরবরাহ দীর্ঘমেয়াদী মালিকদের মালিকানাধীন।

বিপরীতভাবে, পুরানো কয়েনগুলি ব্যয় করার সাথে সাথে এগুলি তরুণ কয়েন (উষ্ণ রঙ) হিসাবে পুনরায় শ্রেণিবদ্ধ করা হয় যা তরুণ এইচওডিএল তরঙ্গ বেধের সাথে একই পরিমাণে বৃদ্ধি করে। সাধারণত, স্মার্ট মানি কয়েনগুলি কেবল দেরী বাজারে দেরিতে ব্যয় হয় এবং যখন অল্প বয়সী ব্যান্ডগুলি আকারে প্রস্ফুটিত হতে শুরু করে, তখন এটি ম্যাক্রো সেন্টিমেন্টে পরিবর্তনের কাজ চলছে বলে ইঙ্গিত দিতে পারে। দ্রষ্টব্য, 5-6 মাসের বেশি পুরানো কয়েনগুলি সাধারণত এইচওডিএলড কয়েন হিসাবে বিবেচিত হয়।

সার্জারির আউটপুট বয়স ব্যান্ড ব্যয় এই দিনটি কাটিয়ে দেওয়া সমস্ত কয়েনের জন্য বয়সের বিতরণে একটি দৃশ্য সরবরাহ করুন। নীচের চার্টটি কেবলমাত্র 1 বছরের বেশি পুরানো কয়েন দেখানোর জন্য ফিল্টার করা হয়েছে যা হোলার্সের সূচক। আমরা দেখতে পাচ্ছি যে এই পুরানো মুদ্রাগুলি বেশিরভাগ উচ্চ অস্থিরতার সময়কালে ব্যয়িত হয়, বিশেষত:

• ষাঁড়ের বাজারে পুরানো কয়েন বাজার শক্তিতে বিতরণ করা হয়।
• ভালুক বাজারে ক্যাপিটুলেশন ইভেন্ট এবং ভাল্লুক বাজার সমাবেশ চলাকালীন

বর্তমান ষাঁড়ের বাজারে কীভাবে পুরানো মুদ্রা ব্যয় ইদানীং কমেছে তাও নোট করুন। এটি পরামর্শ দেয় যে কম পুরানো মুদ্রা চলতে চলেছে এবং ধরে রাখার দৃ conv় প্রত্যয় দৃ .় থেকে যায়।

মুদ্রাটি যত পুরনো হয় তত বেশি মুদ্রা দিনগুলি জমে উঠবে এবং যখন এটি ব্যয় করা হয় তখন এই মুদ্রা-দিনগুলি 'ধ্বংস' হয়ে যায়। মুদ্রা-দিন ধ্বংস (সিডিডি) প্রতিদিন ধ্বংস হওয়া মুদ্রা-দিনের মোট যোগফলকে অনুসরণ করে। দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডারদের জন্য ম্যাক্রো ব্যয় করার ধরণ এবং আচরণে পরিবর্তনগুলি পর্যবেক্ষণ করতে আমরা এই মেট্রিকটি ব্যবহার করতে পারি।

যখন বিটকয়েনার জমে থাকে তখন কয়েকটি পুরানো কয়েন ব্যয় হয় এবং সিডিডি কম থাকে be দেরী পর্যায়ে ষাঁড়ের বাজারগুলির সময়, পুরানো কয়েনগুলি লাভ অর্জনের জন্য ক্রমবর্ধমান ব্যয় হয়, যার ফলে স্পাইক সিডিডি হয়। দীর্ঘমেয়াদে চলমান গড় প্রয়োগ (উদাহরণস্বরূপ 90DMA) শব্দটি মসৃণ করতে এবং এই ম্যাক্রো শিফটগুলি এমনকি আনুমানিক বাজারের শীর্ষগুলি এবং বোতলগুলি সনাক্ত করতে সহায়তা করতে পারে।

স্বল্পমেয়াদী ফটকাবাজার

এটি সর্বজনবিদিত যে বিটকয়েনের অস্থিরতা দুর্বল হাতগুলি কাঁপতে বিশেষ করে। বাজার প্রায়শই দীর্ঘমেয়াদী ধারকদের যারা পুরানো ধৈর্য ধারণ করে তাদের পুরস্কৃত করে এবং আরও অনভিজ্ঞ বাজারের অংশগ্রহণকারী এবং দেরী ষাঁড় চক্র প্রবেশকারীদের শাস্তি দেয়। দীর্ঘমেয়াদী ধারকরা এটিকে স্বীকৃতি দেয় এবং ব্যয়বহুল মুদ্রায় লাভ উপলব্ধি করার আগে শীর্ষ বাজারের হাইপগুলির জন্য অপেক্ষা করতে থাকে।

এটি বিটকয়েন সম্পদের চক্রীয় স্থানান্তর তৈরি করে।

হোল্ডাররা নতুন হাতে মুদ্রা বিতরণ করার সাথে সাথে, কয়েন কয়েনের সরবরাহ পরিমাণে প্রস্ফুটিত হবে। দ্য উপলব্ধ ক্যাপ এইচওডিএল তরুণ মুদ্রা সরবরাহের প্রসারণের মাধ্যমে এই সম্পদ স্থানান্তর ট্র্যাক করার জন্য তরঙ্গগুলি আদর্শ সরঞ্জাম। আমরা 2013 এবং 2017 ষাঁড়বাজারের শেষ পর্যায়ে নীচের চার্টে দেখতে পাই, তরুণ মুদ্রা ব্যান্ডগুলির উচ্চতা (উষ্ণ রঙ) তিনটি স্বতন্ত্র উদাহরণে ছড়িয়ে পড়েছে। এই শিখরগুলি সাধারণত প্রধান সমাবেশ এবং সংশোধনের সাথে মিলিত হয়।

বর্তমান ষাঁড়ের বাজারে, আমরা কয়েন মুদ্রা সরবরাহের প্রথম প্রধান স্পাইক দেখেছি। মজার বিষয়টি হ'ল উষ্ণতম রঙগুলি (সবচেয়ে কয়েনের মুদ্রাগুলি) এই চক্রটি এতটা উঁচু হয় নি। এটি সম্ভবত দুটি ঘটনা প্রতিফলিত করে:

1. বিটকয়েন থিসিসটি ম্যাক্রো মঞ্চে পরীক্ষিত এবং প্রমাণিত হওয়ায় মুদ্রাধারীদের (নতুন প্রাতিষ্ঠানিক ক্রেতারা সহ) বর্ধিত প্রত্যয়।
2. অফ-চেইন ডেরিভেটিভসের মাধ্যমে অনুমানের জন্য বৃহত্তর অ্যাক্সেস যা অল্প চেইন পাদদেশের ছাপযুক্ত ছোট কয়েনের দিকে নিয়ে যায়।

এই সম্পদ স্থানান্তরকে মাথায় রেখে আমরা পুরানো মুদ্রা সরবরাহের অনুপাত (1y-2y, নীল) পর্যবেক্ষণ করতে পারি এবং এটি তরুণ মুদ্রা সরবরাহের সাথে তুলনা করতে পারি (1 ডাব্লু -1 মি, কমলা)।

• ভালুক বাজারের শেষে (সবুজ অঞ্চল): 1y-2y কয়েন সরবরাহ সর্বাধিক এবং 1W-1 মি মুদ্রা সরবরাহ সর্বনিম্ন হয়। এটি হডলার সংগ্রহ যা আমরা আগে আলোচনা করেছি।
• ষাঁড়ের বাজার শেষে (লাল অঞ্চল): 1 ডাব্লু -1 মি কয়েন সরবরাহ তুলনামূলকভাবে বেশি (আরও নতুন অনুশীলনকারীরা প্রবেশ করায়) যদিও 1y-2y সরবরাহ বাজারের শক্তিতে বিক্রি হওয়া পুরানো কয়েনের কারণে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে।

এই পর্যবেক্ষণটি ব্যবহার করে, আমরা এটি নির্মাণ করতে পারি অনুভূত এইচওডিএল অনুপাত মেট্রিক (আরএইচওডিএল) যা 1y-2y এবং 1w আর.এইচডিএল তরঙ্গগুলির মধ্যে অনুপাত গ্রহণ করে এবং চক্রীয় দোলক তৈরি করে যা ম্যাক্রো মার্কেটটিকে ঘনিষ্ঠভাবে ট্র্যাক করে।

এই মেট্রিক সম্পদ স্থানান্তর ইভেন্টের চক্রীয় প্রকৃতির বর্ণনা দেয়।

• ষাঁড়ের বাজার শীর্ষে পুরানো হাত আছে যেখানে ঘটে স্থানান্তরিত তাদের সম্পদের একটি বড় অংশ নতুন হাতে, তরল সরবরাহ বাড়িয়েছে (সর্বাধিক নতুন ধারক, উচ্চ আরএইচডিএল)।
• ভালুক বাজারের বোতল পুরানো হাত আছে যেখানে ঘটে পুঞ্জীভূত নতুন হাত থেকে একটি বৃহত অংশ মুদ্রা, হ্রাস তরল সরবরাহ (সর্বাধিক শক্তিশালী হাত, কম আরএইচডিএল)।

miners

পরিশেষে, আমরা প্রুফ অফ ওয়ার্ক মাইনারদের এক ঝলক দেখি। খননকারীরা স্থানটির বৃহত্তম সর্বাধিক ষাঁড়, এএসআইসি হার্ডওয়্যার, লজিস্টিকাল সেটআপ এবং বিদ্যুত ব্যবহারের ক্ষেত্রে প্রচুর পরিমাণে মূলধন ডুবে থাকে। মুদ্রা তাদের বাধ্যতামূলক বিক্রয় খরচ আবরণ বিতরণ প্রয়োজন, যা সাধারণত ফিয়াট মুদ্রায় চিহ্নিত করা হয়।

যেমন, খনিজ আয়ের এবং হডলড ব্যালেন্সগুলি পর্যবেক্ষণ করা তাদের অনুভূতি এবং দৃiction়তার জন্য একটি গেজ স্থাপন করতে প্রায়শই কার্যকর। নীচের চার্টটি ২০১ since সাল থেকে খনিজ মুদ্রার ভারসাম্য দেখায় এবং আমরা তিনটি সাধারণ পর্যায় দেখতে পাই:

1. বিতরণ এবং ভারসাম্য হ্রাস বিলম্বে ষাঁড় বাজার খনি শ্রমিকরা যেমন বাজারের শক্তিতে লাভ করে।
2. হ্রাস বিতরণ একটি ভালুক বাজারে খনিজরা ব্যয় হ্রাস করার সাথে সাথে ASIC গুলি বন্ধ করুন বা ক্যাপিটুলেট করুন, শক্তিশালী খনিজদের হ্যাশ-পাওয়ারের আরও বড় অংশ অর্জনের জন্য জায়গা রেখে।
3. আহরণ বর্ধমান ভারসাম্য সহ প্রারম্ভিক ষাঁড়ের বাজার খনি শ্রমিকরা লাভজনকতায় ফিরে আসার সাথে সাথে, দামগুলি অর্ধেক কিক্সের চারপাশে উচ্চতর এবং বিস্তৃত বাজার উত্তেজনার প্রবণতা।

অবশেষে আমরা খনিজ সমীকরণের আয়ের দিকটি বিশ্লেষণ করতে পারি, লাভজনকতা বা আয়ের চাপের সময়কালের সন্ধান করে। খনি শ্রমিকরা সাধারণত দীর্ঘ সময়ের দিগন্তের সাথে কাজ করে। মুদ্রার দামে অস্থিরতা দেওয়া, খনি শ্রমিকরা অর্থনৈতিক সিদ্ধান্ত নিতে দীর্ঘমেয়াদী গড় ব্যবহার করে আয়ের প্রবাহগুলি মূল্যায়ন করবে।

সার্জারির পুয়েল একাধিক বর্তমানের খনিজ আয়ের এবং তার ৩365৫-দিনের গড়ের মধ্যে অনুপাত নিয়ে এই পর্যবেক্ষণটি বন্ধ করে দেয় met এটি সামগ্রিক খনিজ মুনাফার উপর ভিত্তি করে একটি দোলক তৈরি করে।

• উচ্চ লাভ বর্তমান আয় উল্লেখযোগ্যভাবে হয় যখন ঘটে বার্ষিক গড়ের উপরে (উচ্চ পুয়েল একাধিক)। এই উদাহরণস্বরূপ, খনি শ্রমিকরা বাজারমূল্যের তুলনায় অনেক কম সস্তা কয়েন সংগ্রহ করছে এবং বাজারে অতিরিক্ত সরবরাহ ছাড়ায় উচ্চতর লাভের মার্জিনে বিক্রয় করার প্ররোচনা রয়েছে।
• স্বল্প লাভ বর্তমান আয় উল্লেখযোগ্যভাবে হয় যখন ঘটে বার্ষিক গড়ের নিচে (কম পুয়েল একাধিক)। এই উদাহরণস্বরূপ, খননকারীরা আপেক্ষিক আয়ের চাপের অধীনে কাজ করছেন এবং অবশেষে অবশ্যই এএসআইসি রিগগুলি স্যুইচ করতে হবে। এটি সাধারণত ক্যাপিটুলেশন এবং ভালুক বাজারের বোতল গঠনের দিকে পরিচালিত করে।

সারাংশ

বিটকয়েন বাজারের সরবরাহ ও চাহিদা ভারসাম্যটি চক্রীয় প্রকৃতির হলেও একটি অত্যন্ত গতিশীল ব্যবস্থা। প্রোগ্রামমেটিক অর্ধবৃত্তকরণ চক্রগুলি এটি 'সুস্পষ্ট' বলে মনে হতে পারে, তবুও আমরা ষাঁড়ের বাজারের কোন পর্যায়ে আছি তা নির্ধারণ করা কঠিন On ।

যখন এটি ষাঁড়ের বাজারের ক্ষেত্রে আসে, সেখানে মেট্রিক্স এবং দরকারী সূচকগুলির একটি অ্যারে থাকে তবে কয়েকটি নিদর্শনগুলিতে মনোযোগ দেওয়া গুরুত্বপূর্ণ:

• এইচওডিএলর্স (পুরানো মুদ্রা) তাদের সম্পদ বিতরণ করছে
• নতুন অনুমানকারী (তরুণ মুদ্রা) তাদের অবস্থান বাড়িয়ে দিচ্ছে,
• খনির লোকেরা শীর্ষে লাভজনকতায় পৌঁছে যায়।

সমস্ত বাজার চক্রটি অনন্য, তবে লাভ, ক্ষতি এবং উত্সাহগুলির প্রতি মানুষের প্রতিক্রিয়া আশ্চর্যজনকভাবে অনুমানযোগ্য হতে পারে। কৌশলটি অন-চেইনটিতে ডেটাতে কী কী সন্ধান করতে হবে তা শিখছে।

সূত্র: https://insights.glassnode.com/bitcoin-onchain-market-cycles/