Lige da vi troede, det var sikkert at ånde lettet op fra al kryptolikviditetssmitten, begyndte en anden at dukke op i sidste uge med BendDAO, en NFT-låne- og udlånsplatform. På grund af strukturelle fejl i den måde, protokollen var blevet til, kom der et tidspunkt, hvor den var på randen af insolvens.
Det, vi har været vidne til i løbet af de sidste par måneder, har været et sammenstød mellem nogle projektstifters overdrevne tillid og realiteterne på det nye kryptomarked. Det er en usædvanlig dynamik, hvor nogle mennesker siger, at markedet stadig er så ungt og fyldt med potentiale, og andre taler, som om alt er forudsigeligt.
Situationens virkelighed er mellem ekstremerne af overmod og dyb frygt. Blockchain-teknologi indtager den blødende kant af udvikling, hvorfor afkastet er eksponentielt, når det går rigtigt, og ødelæggende, når det går galt.
Hos Paribus tror vi på at lære af andres fejl, at forudse de potentielle ulemper ved situationer og gå fremad med forsigtig optimisme. Et eksempel er vores valg af bropartnere, Multichain. Vi ville fortsætte med en anden udbyder, indtil vi indså, at deres tilgang kunne føre til fremtidige vanskeligheder, så vi skiftede hurtigt og adopterede en løsning, som vi mente ville passe bedre.
Denne evne til at tilpasse sig og dreje hurtigt er afgørende for udviklingen af vores teknologi, og mangel på dette var en af de grundlæggende fejl i BendDAOs tilgang, der næsten førte til deres undergang. At være DAO betyder, at for at ændre kurs skal de opnå enighed fra flertallet af deres stemmesamfund. Paribus på den anden side kan tilpasse sig hurtigt, i løbet af få minutter, hvis forholdene tilsiger en hurtig reaktion.
BendDAOs problemer opstod, da rygter begyndte at sprede sig om, at de muligvis ikke er i stand til at dække deres tab, da NFT-markederne led et fald i værdi. Långivere strømmede til platformen for at hæve deres midler fra likviditetspuljer, og BendDAOs reserver faldt hurtigt fra 10,000 ETH til kun 5 ETH, hvilket potentielt forårsagede et katastrofalt sammenbrud af protokollen.
Deres format gjorde det muligt for NFT-indehavere at låne op til 40 % af værdien af deres aktiver, som de mente ville give tilstrækkelig plads til eventuelle markedsudsving. Forudsat at likvidationsprocessen var hurtig nok, og marginerne var sat med tilstrækkelig spredning, ville dette have fungeret fint.
Desværre ønskede BendDAO at hjælpe NFT-indehavere med at forhindre sig i at blive likvideret ved at indføre et 2-dages vindue. I denne periode vil folk være i stand til at afgive bud på NFT til en minimumsværdi på 95 % af bundprisen. Kombinationen af disse faktorer sammen med tidsforsinkelsen i at ændre protokollen ville vise sig at være katastrofal for platformen.
Teamet havde ikke indset, at i skarpe markedscyklusser kan bundprisen falde markant i løbet af 48 timer. Dette betød, at meget få mennesker ville være villige til at forpligte sig til at købe en NFT til 95 % af dens nuværende minimumspris, idet de satsede på, at den forblev stabil i den 2-dages venteperiode. De var heller ikke villige til at låse deres penge i op til 48 timer, mens de så markedet vælte.
Dette betød, at BendDAO stod over for flere likvidationer på tværs af deres NFT-lån og en likviditetskrise, hvor ingen stod i kø for at købe dem. De har siden stillet ændringsforslag til deres protokol, og tiden vil vise, om disse er tilstrækkelige til at forhindre en gentagelse af problemet.
Det viser, at vores tilgang til NFT-lån er en mere sikker og logisk vej at gå. For eksempel har vi allerede udviklet relationer med NFT-investorer, som ville være i stand til at træde ind og købe likviderede NFT'er i en nødsituation.
Det vigtigste er dog, at vi nøje tester vores NFT-algoritme gennem den nuværende markedscyklus og sikrer, at spredningen er tilstrækkelig til at afvikle NFT-lån med minimal risiko for platformen. Vi udløser også likvidationer automatisk og øjeblikkeligt, hvilket pålægger NFT-indehaveren ansvaret for at forhindre deres lån i at likvidere.
Mens BendDAO's intentioner om at forsøge at beskytte NFT-indehavere mod likvidation så meget som muligt er velplacerede, er den barske virkelighed på markederne, at der ikke er plads til følelser. At gøre det bringer ikke kun likviditetsudbydere i fare, men også selve protokollen, hvorfor vi aldrig ville drive Paribus på den måde.
Vi føler også, at tilpasningsevne og udviklingshastighed er altafgørende i et så hurtigt tempo marked. Det er derfor, vi arbejder hårdt på at udvikle en robust platform, der kan skaleres på tværs af flere kæder. Når det er fuldt itereret og kamptestet, kan vi introducere DAO-formatet for at guide et mere stabilt og inkluderende kursus i fremtiden. At indføre en DAO for tidligt kan udsætte platformen for unødvendige risici, hvorfor vi fortsætter med at tage et stabilt, langsigtet blik på vores udviklingsproces.
Tilmeld dig Paribus-
Hjemmeside | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange. Klik her
- Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Kilde: Platon Data Intelligence: Platodata.ai