Pris og værdi
Warren Buffet sagde berømt: "Prisen er, hvad du betaler, værdi er, hvad du får." Når man udvikler en ny type låne- og udlånsplatform, er et af de mest komplekse aspekter at forstå, hvordan man vejer både pris og værdi.
Med fungible tokens som Bitcoin og Ethereum er det relativt enkelt og ligetil at vurdere deres værdi. En protokol kan tage live data fra en række forskellige market makers og justere sikkerhedsstillelsesværdier baseret på pris og likviditet. Men når det kommer til ikke-fungible tokens (NFT'er), bliver dette meget sværere at vurdere.
Fungibilitet betyder, at noget er udskifteligt, så hvis noget er ikke-fungibelt, er det per definition unikt. Fra et teknisk perspektiv er det præcis, hvad en NFT er. Af natur er hver enkelt unik og original, selvom kunstværket, der er forbundet med det, virker identisk med en anden NFT.
For eksempel kan en masseproduceret bog ses som fungibel, fordi du kan tage et eksemplar fra hylden, ændre det til et andet eksemplar, og det er umuligt at skelne. Men hvis en kopi af bogen er signeret for dig af forfatteren, bliver den ikke-fungibel. Hver NFT er ikke-fungibel, så deres værdier er unikke.
Individualiteten af hver enkelt NFT giver særlige problemer, ikke kun med hensyn til at vurdere deres oprindelige værdiansættelser, men også deres likviditet. Du behøver kun at se på de mange tilbud på OpenSea for at forstå, at selv inden for en samling er der forskellige niveauer af efterspørgsel efter forskellige NFT'er.
Det er denne variation, der gør peer-to-peer og bundprismodeller uholdbare på lang sigt. Selvom disse er de vigtigste tilgængelige muligheder, vil de naturligvis opnå kortsigtet trækkraft. Men for langsigtet succes har vi brug for en model, der tager højde for mange forskellige datapunkter for at vurdere prisen og værdien af hver NFT.
Af disse grunde integrerer vi Paribus med en maskinlærings-, kunstig intelligens-tilgang. Værdien af denne tilgang er, at den er både skalerbar og tilpasningsdygtig.
Simon, vores CTO, forklarer: "På værdiansættelsessiden besluttede vi ikke at investere vores tid og penge i at bygge en hel værdiansættelsesalgoritme ved hjælp af AI. I stedet stolede vi på eksisterende virksomheder, der har brugt millioner og måneder og år på at perfektionere deres vurderingsalgoritmer."
Tilføjelse: "Vi har sammensat en algoritme internt, der bruger værdiansættelser fra alle tilsluttede kilder og vejer data på tværs af flere punkter for at opnå en fair værdi. Med værdiansættelser justeret den sekundære udfordring, og måske det mest afgørende punkt var likviditet og likvidationsmekanismer."
Likviditet er et problem, der påvirker långivere over hele linjen. Deres forpligtelser kan have en meget lavere værdi end forventet, hvis de likvideres hurtigt, som vi for nylig så med FTX, der ikke var i stand til at sælge mange af sine tokens uden at styrte markedet. Dette er endnu sværere med NFT'er på grund af deres unikke natur og individuelle egenskaber.
Som Deniz, vores administrerende direktør forklarer, "Hovedpointen i at designe en protokol som Paribus er at besvare spørgsmålet om, hvad der sker, hvis alle sikkerhedsstillelser falder i værdi med 80 % fra den ene dag til den anden, og systemet skal likvideres hurtigt? Vores tanker var, at vi vil tage den underliggende sikkerhed NFT, indsætte den i en af de tilgængelige puljer, såsom NFTX, og have øjeblikkelig adgang til den nødvendige likviditet til at lukke lånet."
Wilson, vores COO tilføjer, "Der er begrænsninger for, hvor meget likviditet der er tilgængelig, selv på disse højprofilerede protokoller, så vi var nødt til at tænke på en rimelig LTV-procent for at sikre, at systemet altid er i positiv cashflow. Det er afgørende at have plads til at manøvrere markedsudsvingene og tid nok til at sælge NFT, før prisen falder yderligere."
I næste uge tager vi et dybere dyk ned i spørgsmålene omkring likviditet og prissætning, og hvordan vi har struktureret Paribus for at kunne tilpasse sig og trives i dette komplekse miljø. Når vi ser frem til 2023, har vi ikke kun mainnet-lanceringen af vores MVP at være begejstret for, men også test af vores NFT-modul. Vi vil gerne takke alle, der har været med os under hele vores rejse indtil nu, og ønsker jer alle en glædelig ferie og et lykkebringende nytår.
Tilmeld dig Paribus-
Hjemmeside | Twitter | Telegram | Medium | Discord | YouTube
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Kilde: Platon Data Intelligence: Platodata.ai