Best Staking Rates With Liquid Staking Derivatives

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

mand med et overrasket blik

Resumé: Efter den vellykkede afslutning af fusionen og fjernelsen af låseperioder er interessen for Ethereum-indsatsen hastigt stigende. Men satsning sker på bekostning af likviditet. Platforme, der tilbyder liquid staking derivative (LSD) tokens kombinerer det bedste fra begge verdener – passiv indkomst fra indsatsbelønninger kombineret med friheden til at handle og investere satsede ETH på DEX'er og DeFi platforme gennem afledte tokens.

LSD-tokens kommer i forskellige designs og arkitekturer - rebasing-kontrakter, ikke-rebasing-tokens, single-tokens og dual-token-modeller er de primære eksempler. Investorer skal lære om fordele og ulemper ved hver token og vælge en, der stemmer overens med deres langsigtede mål, risikotolerance og likviditetsbehov.

Indsatsbelønninger fra LSD-tokens varierer fra et lavpunkt på 2.00 % helt op til 9.00 % APY. Til DeFi-projekter tilbyder ikke-rebasing, dual-token-systemer den bedste ydeevne. Decentraliserede tjenester er at foretrække frem for centraliserede platforme på grund af den reducerede risiko for netværksangrebssårbarheder.

lido udsat æter

Hvad er Liquid Staking Derivatives (LSD'er)?

Forklar som om jeg er 5: Flydende indsats-derivater er som at låne et legetøj, der ligner og føles ligesom dit yndlingslegetøj, så du kan lege med det, mens du holder dit originale legetøj sikkert. Du kan give det lånte legetøj tilbage, når du er færdig, og få dit originale legetøj tilbage. Det er en måde at bruge din låste kryptovaluta på uden faktisk at låse den op.

Flydende indsatsderivater er en interessant ny race af krypto-tokens, der opstod i slutningen af 2020. Ligesom de afledte instrumenter i traditionel finans, er LSD'er finansielle instrumenter, der henter deres værdi fra et underliggende aktiv – i dette tilfælde stakede tokens i Proof-of-Stake (PoS) blockchains som Ethereum.

LSD'er er det native token, der findes på flydende satsningsplatforme. Rocket Pool, LIDO og StakeWise er populære eksempler på udbydere af flydende indsatser. Når du sætter dine PoS-tokens på disse platforme, modtager du en tilsvarende mængde af et indbygget LSD-token i bytte. (Spil din ETH i Coinbase, få cbETH til gengæld.)

De afledte tokens præges on-demand i forholdet 1:1, når du indsætter dine tokens på platformen. Og de bliver ødelagt, så snart du trækker dine indsatte tokens tilbage. LSD-tokenserne kan derefter generere yderligere udbytte gennem metoder som udbytteavl.

Enhver indkomst, du genererer gennem disse metoder, kommer i tillæg til din indsatsindkomst. Hvis du har brug for øjeblikkelig likviditet, kan du handle disse tokens på derivatbørser eller bruge dem som sikkerhed for DeFi-lån.

LSD-tokens ligner andre krypto-tokens, da de er fuldt overførbare og fraktionerede. De har en værdi, der ligner det underliggende token. Deres hovedformål er at overvinde de begrænsninger, der er forbundet med regelmæssig indsats.

Hvorfor investere i likvide satsningsderivater?

I januar 2023 var over 16 millioner ETH låst inde i staking. Flydende indsatspuljer som Lido og Rocket Pool tegnede sig for 42.7% af det samlede beløb til en værdi af omkring $10.7 milliarder. Succesen med disse platforme indikerer den massive efterspørgsel efter ETH-indsats på trods af den lange låseperiode.

Selvom Shanghai-Cappella-opgraderingen i april 2023 fjernede tilbagetrækningsrestriktionerne, har det ikke resulteret i en vedvarende udvandring af satset ETH fra validatorpuljer. I stedet oversteg indbetalingerne udbetalingerne knap en måned efter opgraderingen, hvilket indikerer fornyet interesse for Ethereum-indsatsen.

Og det er ikke svært at se hvorfor. Til dato har Ethereum-indsatsen givet belønninger til en værdi af 1 million ETH. I mangel af obligatoriske lock-ups og frihed til at trække sig tilbage, vil validatorerne sandsynligvis stige. Når det sker, vil det gennemsnitlige udbytte (ÅOP) fra indsats falde yderligere, især for indsatspuljer.

Desuden, selv efter Shapella-opgraderingen, vil investorer, der søger betydelige indsatsafkast, stadig være nødt til at låse deres tokens væk i vedvarende perioder på op til et år eller mere. Dette, kombineret med spøgelsen af lavere indsatsbelønninger, gør flydende indsatsderivater endnu mere attraktive for alle, der ikke har råd til at køre deres egne valideringsnoder.

Bedste satsede derivatkurser

Rocket Pool rETH

Minimumsindsats: 0.01 ETH

Total Value Locked (TVL): $1.17 milliarder

Markedsandel: 7.16%

Rocket Pool er et af de ældste Ethereum-indsatsprojekter. Projektet blev lanceret i 2016, da Ethereum-fællesskabet stadig diskuterede blockchains overgang til Proof-of-Stake-modellen.

Selvom det er blevet overhalet af andre som Lido og den nyere Coinbase væskeindsatsprotokol, er Rocket Pool stadig det tredjestørste væskeindsatsprojekt for ETH. Det bevarer en loyal tilhængerskare blandt krypto-entusiaster på grund af dets store fokus på decentralisering.

Projektets styringstegn er RPL. LSD-tokenet, du får i bytte for at satse ETH, kaldes rETH. Enhver med 16 ETH og 1.6 ETH RPL kan oprette en Rocket Pool ETH staking node.

De resterende 16 ETH indsamles fra andre ETH-indehavere, der søger at deltage i væskeindsats gennem tilladelsesfri indsats. Den krævede minimumsindsats er ret lav på kun 0.01 ETH eller omkring $20 ved de aktuelle valutakurser.

rocket pool hjemmeside — Raketpuljen hjemmeside.

Nodeoperatørerne modtager et gebyr på mellem 5 og 20 % af indsatsbelønningen for deres indsats. Rocket Pool tilbyder relativt beskedne udbytter på omkring 5.17%. Protokollen tjener udelukkende indkomst gennem RPL token-emissioner.

Da det er væsentligt mindre centraliseret end Lido, med over 2000 validatorer sammenlignet med sidstnævntes 21, udgør Rocket Pool minimal risiko for Ethereum blockchain. I modsætning til Lidos stETH er Rocket Pools rETH ikke et rebasing-token.

Værdien af rETH stiger konstant over tid for at afspejle dine indsatsbelønninger. Derudover er ikke-rebasing-tokens nemmere at implementere i DeFi-projekter. Dette er nogle af hovedårsagerne til, at Rocket Pool bevarer sin popularitet blandt sikkerhedsbevidste spillere.

StakeWise sETH2

Minimum indsats: 1 wei

Samlet værdi låst (TVL): $163.94 millioner

Markedsandel: 1.00%

StakeWise er en af de mange flydende indsatsprotokoller, der dukkede op på markedet efter lanceringen af Beacon Chain for Ethereum Merge i december 2020. LSD-tokenet tildelt ETH-indskydere på indsatstjenesten kaldes sETH2.

Udover sETH2 har protokollen også et dedikeret token til at satse belønninger kaldet rETH2, som ikke må forveksles med rETH of Rocket Pool. Stakewise LSD token-indehavere vil begynde at modtage rETH2-belønninger inden for 24 timer efter indbetaling af deres ETH.

Stakewise webside — Brugervenlighed og hurtige belønninger er store træk ved StakeWise.

StakeWise bruger et decentraliseret system, som alle kan ansøge om at blive nodeoperatører. Men kvalifikation er ikke garanteret, da der er en streng vurderingsproces, og ansøgere skal opnå godkendelse fra protokollens DAO-medlemmer.

For de almindelige ETH-aktører ligger den største appel ved StakeWise sETH2 i dens enkelhed og løfte om hurtige belønninger. Tjenesten accepterer minimumsindsatser, der starter ved den lavest mulige brøkdel af ETH eller 1 wei.

Dual-token-systemet hjælper også protokollen med at undgå de almindelige faldgruber forbundet med rebasing-tokens. APY-belønningspotentialet er også blandt de højeste, hvilket gør StakeWise til et attraktivt valg for spillere, der ønsker et mindre, mere decentraliseret og DeFi-venligt alternativ til Lido.

Frax Ether sfrxETH

Minimum indsats: 1 wei

Samlet værdi låst (TVL): $356.03 millioner

Markedsandel: 2.17%

Frax Finance er den udstedende myndighed for det indsatte Frax Ether-token. Derudover er de udstedere af FRAX stablecoin, den første fraktionelle reserve stablecoin knyttet til den amerikanske dollar. Det er også en af de nyere indgange på markedet med en blød community-lancering i oktober 2022 og en officiel lancering i januar 2023.

Den flydende indsatstjeneste hos Frax Ether følger det samme grundlæggende princip som StakeWise, med separate tokens for likviditet (frxETH) og indsatsbelønninger (sfrxETH). For at deltage kan ETH-indehavere indsætte deres tokens i Frax ETH Minter smart kontrakten.

Indskydere modtager frxETH i forholdet 1:1. Du kan handle eller deltage i andre DeFi-aktiviteter ved at bruge frxETH-tokenet på Curve-platformen. For at få adgang til indsatsbelønningerne skal du konvertere frxETH til sfrxETH tokens.

frax hjemmeside — Nogle af de bedste likvide indsatskurser er tilgængelige på Frax Finans.

På trods af sin sene lancering har Frax Ether tiltrukket over $350 millioner i TVL med en stigning på 40% i indsatsen inden for et par måneder efter lanceringen. Den ligger i øjeblikket over ældre, mere modne likvide indsatstjenester som StakeWise. Det kan også prale af det højeste afkast af alle LSD-tokens, hvor APY nærmer sig 9.10%.

De vigtigste risici forbundet med Frax er relateret til dens algoritmiske stablecoin i lyset af det nylige sammenbrud af Luna/Terra. Men for at imødegå det har Frax Finance stillet sikkerhed for stablecoinen op til 90% ved hjælp af USDC og opretholder dyb likviditet på Curve-platformen.

Lido stETH

Minimum indsats: 1 wei

Total Value Locked (TVL): $12.22 milliarder

Markedsandel: 74.52%

Med en markedsandel på 90 % tidligere er Lido den dominerende aktør inden for likvid staking med stor margin. Det var den første tilflytter i den likvide staking-virksomhed efter begyndelsen af Ethereum-fusionen i december 2020, en fordel den har bevaret i de sidste to år. Protokollen tegner sig for næsten 30% af alle ETH-satsede.

Brugere kan satse et hvilket som helst beløb af ETH på platformen og modtage stETH-tokenet i bytte med en kurs på 1:1. I modsætning til andre LSD-tokens på denne side, er stETH et selvstændigt token, der bruges til likviditets- og indsatsbelønninger.

Poletterne præges, når en bruger indsætter ETH på Lido. Og de brændes væk, når brugeren trækker ETH'en tilbage på et senere tidspunkt. stETH er et rebasing-token - dets levering er automatiseret gennem en smart kontrakt for at opretholde prisstabilitet.

lido hjemmeside — Langt den største LSD-platform – Lido.

Mængden af stETH i levering kan ændre sig dagligt kl. 12:2 UTC, hvis der er ændringer i ETHXNUMX-indskud eller ETH-belønninger. Mens prisstabilitet og decentralisering er indlysende fordele ved rebasering, har de også nogle bemærkelsesværdige mangler.

Mange DeFi-apps er simpelthen inkompatible med rebasing-tokens, hvilket potentielt minimerer antallet af tilgængelige projekter for stETH-indehavere. I ekstrem markedsvolatilitet kan rebasing-funktionen også give bagslag og bidrage til prisustabilitet i stedet for at forhindre det.

Lido er også et offer for sin egen succes. Enhedens gigantiske markedsandel er en bekymring, da den kan føre til centralisering og øge risikoen for netværksangreb. Der arbejdes på at minimere denne risiko og reducere centraliseringen af protokollen.

Coinbase Wrapped cbETH

Minimum indsats: 1 wei

Total Value Locked (TVL): $2.14 milliarder

Markedsandel: 12.58%

Coinbase er en stor centraliseret cryptocurrency-børs baseret i USA. Platformen lancerede sine væskeindsatstjenester i august 2022. Med den iboende fordel ved sin store brugerbase er Coinbase hurtigt blevet den næststørste væskeindsatsprotokol med over $2 milliarder TVL inden for 12 måneder.

LSD utility token på platformen kaldes Coinbase Wrapped Staked ETH, eller bare cbETH for kort. Det er et ERC-20-token genereret i bytte for din satsede ETH i et 1:1-forhold. Men da det er et indpakket token, vil priserne på cbETH have en tendens til at være lavere end markedsprisen på ETH, og 1:1 værdien er ikke fastgjort.

coinbase webside — En nykommer til LSD'er, Coinbase udnyttede hurtigt sin store brugerbase.

Du kan købe og satse ETH ved hjælp af Coinbase-appen. Den indpakkede cbETH kan handles på børsen eller flyttes på kæden og bruges i forskellige andre DeFi-projekter på platforme som Curve Finance og Aave. I stedet for at satse ETH, kan du også købe det indpakkede token direkte.

På grund af platformsudgifterne og andre involverede gebyrer har cbETH-indsatsbelønninger en tendens til at være lavere end andre decentraliserede protokoller i den flydende indsatsscene. Hvis du allerede bruger Coinbase aktivt til at handle og satse ETH, kan cbETH være en god mulighed af hensyn til kendskab og nem adgang.

Gitcoin satset Ethereum-indeks

Minimumsindsats: 1.01 ETH

Samlet værdi låst (TVL): N/A

Markedsandel: N/A

Investering i et enkelt LSD-token kan udsætte dig for en vis grad af risiko fra volatilitet. Spredning af din ETH på tværs af flere flydende indsatstjenester kan afbøde dette til en vis grad, men det er ikke særlig bekvemt.

At investere i et indekstoken, der giver dig eksponering for de bedste LSD-tokens på markedet, er et mere bekvemt og sikkert alternativ. En sådan mulighed i dette rum kommer fra en DAO kaldet Index. Det blev lanceret af Set Labs i oktober 2020 med det formål at decentralisere blockchain-finansøkosystemet.

Index har lanceret flere indekstokens, der fokuserer på store LSD-tokens fra Lido, Rocket Pool og StakeWise. Et sådant token med et public service-motiv er Gitcoin Staked Ethereum Index. LSD-tokenet her kaldes gtcETH.

Gitcoin side — Gitcoin er en effektiv måde at diversificere LSD-tokenbeholdninger på.

Køb af gtcETH giver dig eksponering for de store LSD-tokens, mens du optjener indsatsbelønninger. Indekset opkræver et streaminggebyr på 2.00 % på platformen. Ud af dette udbetales 1.75% til Gitcoin, en open source, decentral platform, der fokuserer på finansiering af offentlige goder-projekter i Ethereum-økosystemet.

At investere i gtcETH er som indirekte at abonnere på Gitcoin – du bidrager grundlæggende med midler til deres projekter, mens du samtidig tjener en del af indsatsbelønninger. På grund af det streaminggebyr er belønninger på gtcETH blandt de laveste af alle likvide indsatstjenester. Det er en værdig mulighed for ETH-aktører, der ønsker at diversificere, mens de bidrager til Gitcoin-initiativer.

Diversificeret satset Ethereum-indeks

Minimumsindsats: 1.01 ETH

Samlet værdi låst (TVL): N/A

Markedsandel: N/A

Dette er det andet indekstoken fra Index DAO. Ligesom Gitcoin-indekset sporer Diversified Index de vigtigste flydende staking-tokens som Lido's stETH og Rocket Pool's rETH. Men i modsætning til det andet projekt lover dette en højere belønning.

Der findes streaminggebyrer, men her betaler du bare det grundlæggende gebyr på 0.25 % til Index Coop. LSD-tokenet kaldes dsETH, og du kan købe det på de fleste decentraliserede børser. En anden mulighed er at få det ved at indløse ETH på Indeed Coop-appen gennem en proces kaldet Flash Minting.

diversificeret satsede ethereum-indeksside — Højere belønninger er hovedtrækket af Diversificeret satset Ethereum-indeks.

Både gtcETH og dsETH er stort set identiske, bortset fra den ekstra finansiering til Gitcoin i førstnævnte. De giver begge indehavere mulighed for at tjene passiv indkomst, mens de spreder risikoen på tværs af flere LSD-tokens på markedet.

I processen kan du også bidrage til den overordnede decentralisering af Ethereum staking-økosystemet. dsETH-belønninger kan sammenlignes med andre store LSD-tokens som Rocket Pool eller Coinbase med et gennemsnit på 5% APY.

Investor Takeaway

Det likvide satsningsderivatrum er et marked i hastig udvikling. Investorer har allerede adgang til et væld af LSD-tokens, hver med unikke fordele og svagheder.

For investorer, der ønsker tokenet med den største markedsandel, Lido er den ubestridte mester. Men der er bekymringer vedrørende dens potentielle trussel mod den langsigtede decentralisering af Ethereum-netværket.

Hvis høje afkast er en prioritet, Frax , StakeWise er de optimale valg med den højeste APY blandt førende tokens.

For investorer, der er bekymrede over overcentralisering i Ethereum-økosystemet, er der nok ingen bedre mulighed end Rocket Pool.

Hvis du prioriterer diversificering over alt andet og ønsker at minimere risikoen så meget som muligt, overvej at investere i et indekstoken som dsETH på Index Coop-appen.

og hvis du er almindelig Coinbase, på-kæden cbETH er nok den sikreste, nemmeste mulighed for investorer, der ikke har noget imod den centraliserede arkitektur.

Glem ikke at Abonner på Bitcoin Market Journal for at blive ved med at modtage nyttige kryptoinvesteringstips direkte til din indbakke.