Bitcoin․com Exchange Market Insights-rapport for april 2022

Tidsstempel: 18. april 2022 kl. 7
Kildeknude: 1267991

Dette er den første månedlige markedsindsigtsrapport af Bitcoin.com-udveksling. I denne og efterfølgende rapporter kan du forvente at finde et resumé af kryptomarkedets ydeevne, en makrorecap, markedsstrukturanalyse og mere.

Ydelse på kryptomarkedet

I slutningen af ​​marts, BTC testede $48,000, et vigtigt modstandsniveau, som ikke var nået siden september sidste år. Efter at have undladt at presse igennem, så markeringskryptoen en vending til $40-42,000 niveauet. Dette havde fungeret som ny støtte, især højere end den tidligere støtte på $36-38,000 set i første kvartal af 2022. Men i skrivende stund, BTC var faldet til under $40,000-niveauet.

Layer-one protokoller førte til overydelsen i løbet af de sidste 30 dage, med NEAR som den bedst ydende mønt med store kapper. I skrivende stund var det en stigning på 64 % på baggrund af en kapitalforhøjelse på $350 millioner ledet af Tiger Global. Andre topspillere i kategorien large cap inkluderet SOL , ADA, en stigning på henholdsvis 37.5 % og 31.16 % i løbet af de sidste 30 dage.

På trods af en stærk 30-dages præstation har begyndelsen af ​​april vist svaghed, hvor de største sektorer har oplevet tab over hele linjen. Gaming oplevede den største ulempe med -13.3%, efterfulgt af Web3 og Defi med henholdsvis -10% og -9%.

Makroopsummering: Hawkish Fed og rentekurve-inversionspunktet for at dystre forude

April har set en vis lempelse fra modvinden, der tilsyneladende er forårsaget af konflikten i Ukraine, selvom den amerikanske pengepolitik fortsat er den vigtigste drivkraft for de finansielle markeder. Måneden startede med udgivelsen af ​​de amerikanske kerne CPI-data fra marts 2022. Med 8.5 % var tallet lidt under forventningerne, hvilket gav en vis lettelse til markederne.

Ikke desto mindre var 8.5 % den største stigning fra måned til måned i kerneinflationsmålingen siden 1980. Medlem af Federal Reserve Board of Governors, Christopher Waller, udtalte, at han forventer, at renterne vil stige betydeligt i løbet af de næste mange måneder givet de nuværende inflationstal og den generelle økonomiens styrke.

I mellemtiden er 2-årige og 10-årige statsrenter inverteret for første gang siden 2019, hvilket almindeligvis ses som et tegn på recession i horisonten. Denne inversion har korreleret med syv ud af otte recessioner historisk set.

Toårige statsrenter siges at angive omkostningerne ved at låne banker, mens 10-årige renter angiver potentialet for at investere det i langsigtede aktiver. En strammet eller inverteret statsrente kan tvinge banker til at begrænse adgangen til penge, hvilket fører til en opbremsning i økonomien.

Markedsstruktur: Prissætningssvaghed står i kontrast til historisk høj akkumulation

BTC gevinster blev slettet i løbet af den sidste uge efter det tidligere gennembrud af et flermåneders prisinterval. Efter den nylige opadgående prisaktion har der været en vis fortjeneste på markedet sammen med et fald i aktiviteten i netværket. Nogle markedsmålinger viser dog rekordhøje BTC akkumulering giver støtte til markedet.

Vi har set denne ophobning blive offentlig med brugen af BTC som sikkerhed. Især erklærede Luna Foundation Guard, at den bruger BTC som sikkerhed for dens algoritme stablecoin, men vi har også set tilstrømninger af BTC på canadiske børshandlede fonde (ETF'er) samt en stigning i Wrapped BTC (WBTC) På Ethereum.

Som det fremgår af grafen nedenfor, har udvekslingerne oplevet en høj volumen på BTC udløb om måneden fra deres statskasse, hvilket kan tolkes som en indikation af ophobning pr BTC indehavere. Mængden af ​​Bitcoin, der forlod børser, var i alt 96,200 BTC i marts, en hastighed svarende til, hvad vi så før tyren løber i 2017 og marts 2020.

En anden interessant metrik, der peger på markedsakkumulering, er det aldrende udbud af BTC, defineret som BTC ikke flyttet i mindst et år. Nedenstående diagram viser en stigning i aldrende udbud på 9.4 % over de sidste otte måneder. Dette svarer til, hvad vi oplevede på bjørnemarkedet i 2018, hvor det aldrende udbud steg med 11.6 % over en sammenlignelig tidsramme. Denne metrik er vigtig, fordi den fremhæver markedsdeltagernes vilje til at fortsætte med at holde BTC på trods af at de oplever ulemper (53 % i 2018 og 53.5 % i 2022).

Som nævnt er Luna Foundation Guard (LFG) en af ​​de mest åbenhjertige offentlige organisationer, der viser sin interesse i at opnå BTC levere. LFG øgede sin BTC balance med 3x over en 9-dages periode og nåede 30k BTC ejes af deres statskasse.

I mellemtiden efterspørgsel efter BTC på DeFi-markedet er indikeret i væksten i WBTC, der ejes af depotselskabet Bitgo. Dette har også bragt et vist købspres til det udestående udbud af BTC. Nedenfor kan vi se en stigning i udbuddet af WBTC med 12,500 enheder i januar, som primært vil blive indsat i DeFi.

Til sidst ser vi på realiserede tab. Denne metrik viser, hvornår indehavere foretrækker at sælge og realisere tab frem for at holde token med urealiserede tab. Under bear markets ser vi et øget antal daglige realiserede tab. Markedet absorberer i øjeblikket omkring 8.5k in BTC salg dagligt.

Samlet set kan man argumentere for, at trods makroøkonomisk modvind, BTC fortsætter med at finde stærk historisk akkumulering på tværs af en række markedsdeltagere. De realiserede tabstal viser, at svagheden hos nogle markedsdeltagere er ved at blive absorberet på de nuværende prisniveauer. Markedets modstandsdygtighed viser sig fortsat at være stærk. Sammen med et forbedret makroøkonomisk miljø kan dette give positive prisforanstaltninger i den nærmeste fremtid.

 

 

Tidsstempel:

Mere fra Bitcoin.com