Bitcoin-derivater tyder på, at modstandsniveauet på $26K ikke holder længe

Prisen på Bitcoin (BTC) steg med 28 % mellem 12.-14. marts og nåede 26,500 USD, det højeste niveau siden juni 2022. Nogle kan tilskrive stigningerne forbrugerprisindeksets (CPI) stigning på 6 % år-til-år i februar, selvom tallet var i overensstemmelse med forventningerne.

Inflationsmålingen nåede sit laveste niveau siden september 2021, hvilket er en positiv udvikling, men den validerer ikke Federal Reserves forsøg på at reducere målingen til 2%. Mest sandsynligt er risikomarkederne, såsom aktier og kryptovalutaer, steget kraftigt, efter at regionale bankaktier er kommet sig efter deres laveste 13. marts.

Klokken 10:30 Eastern Time handlede First Republic Bank (FRC) aktier 54 % højere, efterfulgt af Western Alliance Bancorporation (WAL) med 46 % og KeyCorp (KEY) med 15 %. Den 30-årige gennemsnitlige realkreditrente faldt til 6.6% fra 7.1% den 7. marts. Som følge heraf har reducerede realkreditrenter potentiale til at forbedre boligmarkedet, hvilket delvist forklarer fremgangen.

Det uventede fald i realkreditrenterne kan udgøre en mulighed for prisfølsomme boligkøbere og boligejere, der venter på en chance for at fastlåse en lavere rente. Ifølge data fra Realtor.com stod en køber af et medianprishus stadig over for en månedlig afdrag på realkreditlån, der var 49 % højere end et år tidligere.

På trods af muligheden for en recession i USA på grund af høje renter, er Kinas økonomiske udsigter fortsat positive. Li Qiang talte til journalister den 14. marts for første gang siden han tiltrådte den stilling, der fører tilsyn med statsrådet, Kinas højeste udøvende organ. Ifølge Qiang, ikke-statsejede virksomheder i Kina vilje har større plads til udvikling. 

Lad os se på derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret i de nuværende markedsforhold.

Bitcoin-marginmarkeder, der signalerer en markedsmangel

Marginmarkeder giver indsigt i, hvordan professionelle handlende er positioneret, fordi det giver investorer mulighed for at låne kryptovaluta for at udnytte deres positioner.

For eksempel kan man øge eksponeringen ved at låne stablecoins og købe Bitcoin. På den anden side kan låntagere af Bitcoin kun tage korte væddemål mod kryptovalutaen.

Siden den 13. marts har OKX-handleres marginudlånsforhold været over 35, hvilket indikerer et betydeligt mismatch til fordel for Bitcoin longs. Aflæsninger over 40 er ualmindelige og drevet af en høje stablecoin-låneomkostninger på 25 % om året.

Man bør henvise til BTC-optionsmarkederne for at bekræfte, om professionelle forhandlere rent faktisk forventer yderligere prisstigninger.

Optionshandlere er langt fra begejstrede

Handlende bør også analysere optionsmarkeder for at forstå, om den seneste korrektion har fået investorer til at blive mindre risikovillige. Den 25 % delta-skævhed er et sigende tegn, når arbitrage-desks og market makers opkræver overpris for op- og nedadgående beskyttelse.

Indikatoren sammenligner lignende call (køb) og put (sælg) optioner og vil blive positiv, når frygt er fremherskende, fordi præmien for beskyttende put optioner er højere end præmien for risiko call optioner.

Kort sagt, hvis handlende forventer et Bitcoin-prisfald, vil skævhedsmetrikken stige over 8%, og generaliseret spænding har en negativ skævhed på 8%.

Relateret: SVB og Silvergate er ude, men store banker støtter stadig kryptofirmaer

Den 13. marts, da Bitcoin brød over modstandsniveauet på $22,000, forlod BTC-optionernes vigtigste risikomåler frygtzonen, der havde været på plads i tre dage. Da optionshandlere tildelte den samme risikovurdering til bullish og bearish-strategier, gik 25% delta-skævheden ind i en neutral zone.

Det ville dog være forkert at konkludere, at den negative skævhed på 5 %, der blev set kortvarigt den 14. marts, indikerer overdreven optimisme eller bullishness. Analytikere og eksperter springer ofte over pistolen og fejrer hurtige tilbagevendinger, men alt mellem -8% og +8% forbliver i den neutrale zone.

Ifølge prisfastsættelsen af ​​optionskontrakter indikerer derivatdata, at professionelle handlende fastholdt deres lange positioner ved hjælp af marginmarkeder og forlod deres bearish holdning den 13. marts. I betragtning af forbedringen i makroøkonomiske markedsforhold er Bitcoin-tyre godt positioneret til at drive prisen over $26,000 .

De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterne alene og afspejler ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-suggest-26k-resistance-level-won-t-hold-for-long