Crypto Staking: The Dividends Of Blockchain

Det er nu klart, at det digitale aktivrum og dets mangfoldige økosystem af tokens er kommet for at blive. Men bortset fra den igangværende lovgivningsmæssige usikkerhed, det konstante forbud mod cryptocurrency i forskellige geografiske regioner og den uophørlige FUD kredser omkring kryptos forstyrrende teknologi, nogle af de mest diskuterede emner på tværs af rummet involverer blockchains energiforbrug og beregningsmæssige strømforbrug.

Blockchain, defineret som en digital ledger-teknologi, er primært kendt for sin anvendelse på kryptovalutaer og udgør det grundlæggende lag i denne relativt nye, spændende finansielle infrastruktur.

Blockchain, som blev introduceret i 2008 for at tjene som en offentlig hovedbog for Bitcoin, har givet anledning til hundredvis af værdirige, forskelligartede og unikke kryptoaktiver og har desuden været banebrydende for et spirende økosystem af applikationer inden for forskellige områder, bl.a. forsyningskæder, Defi, NFT'er, patenter, smarte kontrakter og on-chain governance.

Den Europæiske Unions Agentur for Netværks- og Informationssikkerhed definerer blockchain som:

… en offentlig hovedbog bestående af alle transaktioner, der finder sted på tværs af et peer-to-peer-netværk. Det er en datastruktur bestående af sammenkædede datablokke … Denne decentraliserede teknologi gør det muligt for deltagerne i et peer-to-peer-netværk at foretage transaktioner uden behov for en betroet central myndighed og samtidig stole på kryptografi for at sikre integriteten af transaktioner. – ENISA (2019) 

I modsætning til traditionelle hovedbogssystemer brugt af banker og regeringer i århundreder, som er utilgængelige og centraliserede, er blockchain-reskontro decentraliserede og gennemsigtige. Faktisk er der ingen central myndighed, der fungerer som den eksklusive administrator af hovedbogen, og hovedbogens hovedansvar involverer opbevaring, opdateringer og verifikation af transaktioner.

Blockchain lagrer, deler og synkroniserer data som 'kæder af blokke' ved hjælp af kryptografiske teknikker. Blokke repræsenterer et sæt af registrerede transaktioner, og hver ny blok af transaktioner er knyttet til den forrige, hvilket skaber en stadigt voksende 'blok'-kæde. Oprettelsen af ​​hver blok skal godkendes af alle netværksdeltagere, og denne proces kan opnås gennem en 'konsensusmekanisme', der fastlægger reglerne for transaktionsbekræftelse og -validering.

En af de mest almindelige tilgange er 'minedrift', som er afhængig af Proof-of-Work (PoW) mekanismen. Med PoW, for at tilføje en blok af transaktioner til en blockchain, konkurrerer netværksdeltagere om at finde en løsning på et komplekst matematisk problem baseret på kryptografiske algoritmer, og disse netværksdeltagere omtales almindeligvis som 'miners'. Når en minearbejder finder løsningen på problemet, og efter validering fra andre deltagere, tilføjes blokken af ​​transaktioner til blockchain.

Mens Proof-of-Work tillader Bitcoin, Ethereum og andre kryptoaktiver til at behandle transaktioner peer-to-peer på en sikker og disintermediær måde, kræver PoW i stor skala enorme mængder regnekraft, som kun øges, efterhånden som flere minearbejdere tilslutter sig netværket. Men på den anden side findes der en måske mere bæredygtig løsning, og denne løsning er Staking.

Hvad er staking?

Indsats kan opfattes som et mindre ressourcekrævende alternativ til minedrift. Dens mekanisme involverer at holde midler i en cryptocurrency-pung for at understøtte sikkerheden og driften af ​​et blockchain-netværk. I bund og grund er staking processen med at låse kryptoaktiver for at modtage belønninger, som nogle sammenligner med blockchain-udbytte. Men for at få en bedre forståelse af, hvad staking er, kræves der en kort analyse af Proof-of-Stake-mekanismen.

Dette skyldes, at Proof-of-Stake implementerer en konsensusmekanisme, der adskiller sig fuldstændig fra Proof-of-Work, og tillader blockchains at fungere på en mere energieffektiv måde, samtidig med at de opretholder et betydeligt niveau af decentralisering.

Bevis for indsats

Mens Proof-of-Work historisk har vist sig at være en robust og effektiv mekanisme til at lette konsensus på en decentral måde, er mængden af ​​beregningskraft, der kræves for at den kan fungere korrekt, blevet til en voksende bekymring i hele rummet.

Faktisk tjener de komplekse gåder, som minearbejdere konkurrerer om at løse, ikke noget andet formål end at sikre, at netværket forbliver sikkert, og selvom man kunne argumentere for, at PoW's overdrevne brug af ressourcer er berettiget, er dette ikke lig med den mest optimale behandlingsmekanisme.

Proof-of-Stake (PoS), på bagsiden, blev skabt som et alternativ til Proof-of-Work og blev designet til at løse nogle af de problemer, der er forbundet med PoW. Ideen med PoS er, at netværksdeltagere kan låse deres kryptoaktiver i en staking-protokol, der på bestemte tidspunkter tildeler ret til en af ​​dem til at validere den næste blok af transaktioner, hvilket resulterer i en belønning for at gøre det.

I PoS er sandsynligheden for at blive valgt til at validere bloktransaktioner proportional med mængden af ​​tokens, som en deltager besidder. Det, der bestemmer, hvilke deltagere der opretter en transaktionsblok, er således ikke baseret på deres evne til at løse algoritmiske gåder, som i Proof-of-Work, men på mængden af ​​indsatsaktiver, de har.

Proof of Stake udgør uden tvivl en mere sofistikeret og skalerbar blockchain-løsning på grund af det faktum, at i modsætning til Proof-of-Work, der bruger overdreven energi til at løse hash-udfordringer, er en Proof-of-Stake-minearbejder begrænset til at udvinde en procentdel af transaktionerne som afspejler deres ejerandel.

I teorien betyder det, at en minearbejder, der har f.eks. 5 % af de tilgængelige kryptoaktiver, kun kan mine 5 % af transaktionsblokkene, hvilket i høj grad reducerer behovet for store mængder regnekraft til at validere transaktioner og i sagens natur gør netværket mere effektivt.

PoS's skalerbarhedsforslag er en af ​​hovedårsagerne til, at Ethereum er indstillet til at migrere fra Proof of Work til Proof-of-Stake i en (forhåbentlig) ikke så fjern fremtid med ETH 2.0.

Delegeret bevis for indsats (DPoS)

Delegated Proof of Stake (DPoS) er en alternativ version af PoS, der giver netværksdeltagere mulighed for at begå deres token-saldo som stemmer, hvor stemmestyrken er proportional med mængden af ​​tokens, der holdes. Disse stemmer bruges derefter til at vælge et antal delegerede, der administrerer blockchain på vegne af deres vælgere, hvilket sikrer konsensus og sikkerhed.

Typisk uddeles indsatsbelønninger til disse valgte delegerede, som derefter uddeler en del af belønningerne til deres vælgere på en måde, der svarer til deres individuelle bidrag.

Grundlæggende giver DPoS mulighed for at opnå konsensus med et lavere antal validerende noder, og som sådan har det en tendens til at forbedre netværkets ydeevne og behandlingseffektivitet.

Sådan fungerer staking

Som tidligere nævnt er Proof-of-Work afhængig af minearbejdere til at validere og tilføje transaktionsblokke til blockchain. I modsætning hertil validerer og producerer Proof-of-Stake-kæder nye blokke gennem satsningsprocessen. Indsats er et paraplyudtryk, der bruges til at betegne handlingen med at pantsætte kryptoaktiver til en kryptovalutaprotokol for at tjene belønninger i bytte.

Desuden, når brugere sætter deres aktiver i en protokol, bidrager de i sagens natur til at bevare protokollens sikkerhed, og de modtager belønninger i form af native tokens for at gøre det.

Følgelig, jo højere mængden af ​​pantsatte aktiver, desto højere belønninger modtages. Disse indsatsbelønninger er alle fordelt på kæden, hvilket betyder, at processen med at optjene disse belønninger er fuldstændig automatisk og adskilt fra enhver tredjepartsdeponering.

Denne indsatsbelønningsmekanisme udgør helt ærligt et strålende værditilbud for mange digitale aktiventusiaster, da den giver mulighed for ensartet aktivsammensætning og bringer liv til den ultimative iværksætterdrøm om at 'tjene, mens du sover'!

Hvordan genereres belønninger?

Proof-of-Stake aktiver som f.eks Solana, Cardano, Tezos , Polka prik alle tillader brugere at implementere deres aktiver til deres respektive protokoller og optjene belønninger via indsats, som vist på billedet ovenfor. Specifikt er der to typer belønninger, der bliver uddelt:

• Indsatsbelønninger (inflationære belønninger)
• transaktionsgebyrer

For at satse belønninger sætter brugere deres kryptoaktiver med en Proof-of-Stake-node for at validere en blok af transaktioner. Hvis den node, som en bruger har delegeret til, med succes signerer eller attesterer blokeringer, vil brugeren modtage indsatsbelønninger, og derved øge deres samlede nettoværdi af kryptoaktiver. I tilfælde af at noden ikke reagerer eller er ondsindet, kan en del af nodens aktiver, og dermed brugerens aktiver, blive væsentligt reduceret eller fuldstændigt ødelagt.

Indsatsbelønninger er således gavnlige for både individuelle spillere og protokolnoder, da de på den ene side tilskynder brugerne til at låse deres aktiver i bytte for en slags indfødt token-belønning, og på den anden side forbedrer de den overordnede sikkerhed af protokollen sig selv. Når spillere er udvalgt til blokvalidering og modtager nyslåede indfødte aktivbelønninger, kaldes disse belønninger inflationære belønninger.

Dette betyder i bund og grund, at hver gang en blok valideres, bliver nye tokens af den pågældende valuta præget og distribueret som indsatsbelønninger, deraf udtrykket inflationær.

Med hensyn til transaktionsgebyrer, bærer hver transaktion et mindre gebyr, hvilket gør det lettere for noden at prioritere udvælgelsen af ​​transaktioner, der skal indtastes i blokken. Sættet af akkumulerede gebyrer fra de underliggende transaktioner går også til noden.

Transaktioner er det grundlæggende lag af blockchain og cryptocurrency, og de spiller en række forskellige roller afhængigt af protokollens specifikke arkitektur. For eksempel kan transaktioner variere fra token-overførsler til smart kontraktudførelse, og på trods af uligheden i transaktionstyper er den røde tråd, at disse transaktioner altid bliver bestilt og aggregeres i en ny blok, så alle noder i et netværk kan blive enige om hele blockchainens tilstand.

Sådan deltager du i staking

Indsats repræsenterer et ret anstændigt investeringsværktøj for alle, hvis aktiver bare ligger inaktive i en kryptopung og ikke genererer nogen passiv indkomst. Når det kommer til staking, kan man udføre to roller:

• Validering: Mest velegnet til blockchain-virksomheder og tekniske entusiaster.
• Delegation: Passer til de fleste indehavere af kryptoaktive.

For at blive en valideringsnode i et Proof-of-Stake-netværk (PoS) skal indehavere af kryptoaktive satse deres tokens som sikkerhed i modsætning til at bruge elektricitet, som det er tilfældet for Bitcoin PoW-netværket. Som tidligere nævnt udvælges validatorer tilfældigt for at skabe og validere blokke, og sandsynligheden for en validators valg er afhængig af mængden af ​​satsede tokens. Deltagere i et PoS-system kan i det væsentlige stemme i on-chain governance med deres indsatte aktiver, og hvis PoS var et demokrati, ville en brugers andel udgøre deres stemmemagt.

Faktisk stemmer PoS-validatorer med deres aktiver på blokke af transaktioner, som de anser for gyldige. De modtager indsatsbelønninger, hvis størstedelen af ​​netværket er enig og risikerer at miste hele deres indsats, hvis de forsøger at snyde, for eksempel ved at stemme på to forskellige transaktionsblokke samtidigt. Dette system skaber i sagens natur en afbalanceret infrastruktur ved at tilskynde til en stigning i antallet af noder og afskrække noder fra at handle ondsindet.

Desuden er det vigtigt at bemærke, at ikke alle kan blive netværksvalidatorer. Dette skyldes, at validatorer skal opfylde specifikke krav i henhold til protokollen, og i de fleste tilfælde er adgangsbarrieren ret høj. For eksempel, for at blive en validator, vil man potentielt være nødt til at:

• Indsæt et minimum antal tokens; I tilfælde af ETH 2.0 er en minimumsindsats på 32 ETH obligatorisk.
• Opsæt en sikker og effektiv infrastruktur.
• Byg et team af udviklere og ingeniører, der er ansvarlige for den løbende udvikling og opgradering af infrastrukturen.

Delegation

At eje en enorm mængde af kun ét digitalt aktiv er måske ikke så tiltalende for mange krypto-elskere derude. Imidlertid forudser mange PoS-systemer dette problem og implementerer måder, hvorpå aktivindehavere kan satse deres tokens med en validator, som de ikke selv kører. Denne proces med at satse aktiver gennem en validator kaldes delegering.

Delegering af aktiver til en validator indebærer, at man bidrager til optællingen af ​​validatorens indsats til gengæld for en procentdel af de modtagne indsatsbelønninger. Rent praktisk indsætter en delegator tokens i en smart kontrakt og specificerer, hvilken validators indflydelse i netværket de ønsker at øge. Som følge heraf, efterhånden som belønningerne optjent i valideringsprocessen stiger, deles indsatsbelønningen automatisk mellem validatoren og delegatoren.

Indsatsbassiner

En indsatspulje er en gruppe af indehavere af kryptoaktive, der samler deres ressourcer for at øge deres chancer for at validere blokeringer og modtage belønninger. I en indsatspulje kombinerer indehavere deres indsatskraft og deler belønninger i forhold til deres bidrag i puljen.

Oprettelse af en indsatspulje kræver ofte høje niveauer af ekspertise og en betydelig mængde startkapital, og som sådan vil pooludbydere højst sandsynligt opkræve et gebyr fra indsatsbelønningen, der uddeles til puljedeltagerne. Typisk skal indsatsen være låst i en bestemt periode og har normalt en tilbagetrækningstid, eller ubindende, tid fastsat af protokollen.

Ydermere er det meget sandsynligt, at indsatspuljen vil kræve, at deltagerne holder et minimum antal tokens, før de kan betragtes som potentielle bidragydere, hvilket afskrækker ondsindet adfærd.

Flydende indsats

Bortset fra de traditionelle indsatsmekanismer, der er diskuteret indtil videre, er nogle DeFi-protokoller begyndt at implementere et alternativt indsatsformat kaldet Liquid Staking. Udtrykket Liquid Staking bruges til at beskrive protokoller, der udsteder symbolske repræsentationer af satsede aktiver, hvilket giver mulighed for at bruge disse repræsentationer i andre DeFi-applikationer eller opnå øjeblikkelig likviditet for det satsede beløb.

Effektivt indebærer Liquid Staking oprettelsen af ​​et nyt on-chain token, der repræsenterer det indsatte beløb, hvilket gør indsatte aktiver i det væsentlige likvide og tilgængelige for yderligere handel. Derudover giver tokeniseret indsatsrepræsentation brugere mulighed for at omgå nogle af de begrænsninger, der pålægges af bestemte netværk, f.eks. låse- og frigørelsesperioder.

Liquid Staking åbner op for en bred vifte af investerings- og handelsmuligheder for stakere, da det giver mulighed for oprettelse af yderligere tokeniseret kapital, der kan omfordeles i protokoller for udbytteavl, høj APY og likviditetstilførsel. På grund af disse fordele og funktionaliteter viser tokeniseret indsatsrepræsentation sig at være en voksende trend i DeFi-området, med projekter som Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi og LiquidStake, der står i spidsen for bevægelsen.

Staking VS Udbytteavl

I betragtning af den utrolige mangfoldighed af kryptorummet er det ret nemt at blive fanget af alle dets kompleksiteter og forskellige definitioner. Derfor, mens staking og udbyttelandbrug faktisk deler nogle ligheder, er det vigtigt at definere forskellene mellem dem for at undgå forvirring, når du navigerer i DeFi-området.

Både staking og udbyttelandbrug involverer brugere, der giver likviditet til en protokol for at få belønninger til gengæld. Yield farming, også kendt som likviditetsminedrift, er defineret som processen med at tilvejebringe likviditet for at tjene 'minedrift' belønninger. Likviditetsmining skal dog ikke forveksles med Proof-of-Work-mining, som indebærer løsning af algoritmiske ligninger for at validere blokke.

I stedet, når brugere leverer likviditet til en decentral udveksling eller protokol, leverer de aktiver som f.eks. ETH, så når andre brugere af protokollen ønsker at bytte deres USDC-tokens til ETH, vil der være nok af det noterede aktiv til handelen .

Som følge heraf vil den bruger, der foretager handelen, betale et gebyr til protokollen, som igen vil belønne likviditetsudbyderen for at levere aktivet i første omgang. Udbytteavl minder på en måde ret meget om staking, men det involverer faktisk den mere dynamiske proces med aktivt at flytte aktiver rundt i forskellige protokoller for i det væsentlige at 'farve' de bedst mulige belønninger.

Generelt er staking beregnet til mellem- til langsigtede investeringer, da tokens er låst inde i et bestemt tidsrum. I modsætning til udbyttelandbrug anses staking for at være den sikrere, mindre risikable investeringsmulighed og resulterer i et ret anstændigt afkast af investeringen. Udbytteavl og likviditetsudvinding på bagsiden indebærer øgede risici, såsom permanente tab for eksempel, og på grund af dette vil de normalt resultere i nogle af de højeste APY'er i kryptosfæren.

I skrivende stund leverer CAKE-poletter til PandekageSwap protokol bærer en årlig APY på cirka 95%, hvilket naturligvis er uhørt i traditionelle finansielle infrastrukturer. Selvom udbyttelandbrug faktisk kommer med sine risici, giver det også investorer mulighed for at få adgang til hidtil usete ROI-procenter, som de ikke ville være i stand til at finde andre steder.

I Konklusion

Indsats er et paraplyudtryk, der bruges til at betegne handlingen med at pantsætte kryptoaktiver til en kryptovalutaprotokol for at tjene belønninger i bytte. Når brugere sætter deres aktiver i en protokol, bidrager de i sagens natur til at bevare protokollens sikkerhed, og de modtager belønninger i form af native tokens for at gøre det.

Proof of Stake udgør uden tvivl en mere sofistikeret og skalerbar blockchain-løsning på grund af det faktum, at i modsætning til Proof of Work, der bruger overdreven energi til at løse hash-udfordringer, er en Proof of Stake-minearbejder begrænset til at udvinde en procentdel af transaktioner, der afspejler deres ejerandel.

Selvom Proof of Work har vist sig at være en robust mekanisme til validering af transaktionsblokke, er det derfor hverken den mest miljøvenlige eller den mest effektive behandlingsmetode. Staking udgør i stedet en mindre ressourcekrævende løsning og giver brugerne mulighed for at validere blokeringer direkte ved at blive netværksvalidatorer eller gennem delegering.

Netværksdeltagere, der har en betydelig mængde startkapital, kan blive protokolvalidatorer og modtage indsatsbelønninger for at verificere transaktioner, eller de kan endda oprette deres egen indsatspulje og åbne den op for potentielle bidragydere og opkræve et gebyr for deres administrationstjenester.

Mens den ROI, der er iboende i de fleste staking-protokoller, kan anses for at være noget gennemsnitlig for krypto, repræsenterer staking et fantastisk investeringsværktøj for folk, hvis aktiver bare ligger inaktive i en krypto-pung og ikke genererer nogen form for passiv indkomst. Således tilbyder satsning ikke kun en mere effektiv behandlingsmekanisme, men det er også en fantastisk måde for investorer at øge deres kryptoaktive nettoværdi på mellemlang til lang sigt.

Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.

Kilde: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/