Friske inflationsdata kan sætte skub i yderligere markedsvolatilitet i den kommende uge

Efter januars overraskende stærke jobrapport skifter fokus på forbrugerinflationen i den kommende uge, og hvad det kan betyde for Federal Reserves plan om at hæve renten.

fredagens rapport om 467,000 tilføjede arbejdspladser i januar forvirrede Wall Street-økonomer, hvoraf nogle forventede et negativt tal på grund af virkningen af ​​omicron Covid-varianten på arbejdsstyrken. Rapporten var også fantastisk på andre måder. Lønningslisten blev også revideret højere med 709,000 jobs i november og december, og lønningerne voksede med et varmt 5.7% år-til-år-tempo i januar.

"Alle er tilbage til at spille springfrø over hinanden for at se, hvor høgagtige de kan blive over, hvad Fed vil gøre, når Fed sandsynligvis ikke engang kender sig selv," sagde Art Hogan, chefmarkedsstrateg hos National Securities. Handlende på futuresmarkedet begyndte at prissætte i seks renteforhøjelser for i år, mens mange økonomer forudser fire eller fem.

Forbrugerprisindekset er rapporteret torsdag, og University of Michigans forbrugerstemningsundersøgelse offentliggøres fredag. Der er også snesevis af indtjening i den kommende uge, inklusive farmaceutiske navne Pfizer , Amgen. Walt Disney rapporter, ligesom forbrugsvarer kan lide Coca-Cola, PepsiCo , Kellogg.

"Vi kan få nogle sekventielle forbedringer i inflationsaflæsninger. Du begynder at se på CPI på en måned over måned basis... der kan være bevægelse i den rigtige retning,” sagde Hogan. Han sagde, at den samlede inflation forventes at stige med 0.4 %, et fald fra 0.5 % i december. Men det ville stadig være en varm 7.2% år-til-år læsning.

"Måske ville en bevægelse i inflationen i den rigtige retning være afslørende. Jeg tror, ​​det kan tage lidt ud af den høgagtige tone, gaden har,” sagde han.

På trods af et kraftigt hop i obligationsrenterne, sluttede aktier fredag ​​med stigninger for ugen. Store udsving prægede handelen i den seneste uge, og nogle individuelle navne var meget volatile. Meta platforme faldt mere end 26 % på én dag indtjening skuffelseog PayPal også tabt næsten 25 % i en enkelt session efter at have udstedt svag vejledning. Amazon sprang 13.5 % fredag ​​efter indtjeningen.

Julian Emanuel, senior adm. direktør og leder af aktie-, derivat- og kvantitativ strategiteamet hos Evercore ISI, sagde, at den type volatilitet i individuelle navne fremhæver risiciene for investorer i de bedste teknologiske vækstaktier, der er blandt de største navne i S&P 500.

"Det er ekstremt svært for investorer, der kun har vidst, hvordan de tjener penge i 15 på hinanden følgende år ved at eje vækstaktier, at ændre deres syn på verden. Den volatilitet, vi har set omkring indtjening i nogle af disse navne, er ikke en overraskelse, men den er forværret i en økonomi, der sandsynligvis vil vokse nord for 4 %,” sagde han.

Emanuel forventer, at cykliske aktier og værdiaktier klarer sig bedre end vækstnavne i et inflationært miljø, hvor centralbanken hæver renten.

S & P 500 steg 1.5 % i den seneste uge og lukkede på 4,500, en vigtig teknisk tærskel. Det Dow steg 1 %, og Nasdaq steg 2.4 % for ugen. Nasdaq er nu 13 % under det højeste niveau nogensinde.

Energi var den bedste sektor i ugen med en stigning på næsten 5 %, efterfulgt af diskretionære forbrugeraktier, en stigning på knap 4 %. Økonomien steg 3.5 %, og teknologien steg omkring 1 %.

Mere volatilitet

Markederne kan forblive volatile i den kommende uge. Renterne oplevede et stort træk på høgagtige kommentarer fra europæiske og britiske centralbanker i den seneste uge. Flytningen blev forlænget endnu mere, efter fredagens jobrapport.

"Vi forventer fortsat volatilitet, som, som vi alle har set i individuelle aktier i den sidste uge, kan være både på opsiden og nedadsiden, alt sammen i opløbet til det betydningsfulde FOMC-møde den 15. marts," sagde Emanuel.

USA 10 års udbytte, som påvirker realkreditlån og andre lån, sprang så højt som 1.93 % fredag.

Luke Tilley, cheføkonom hos Wilmington Trust, sagde, at han ikke forventer, at Federal Reserve vil være så aggressiv på renteforhøjelser, som markederne forudsiger. Han forventer også, at inflationen topper og begynder at falde.

"Når vi kommer til marts, april, maj, kommer vi til det punkt, hvor basiseffekterne bringer tallene fra år til år ned," sagde han.

Tilley forventer en første stigning på et kvart point i marts med tre andre i år.

Ugens forudgående kalender

Mandag

Indtjening: Amgen, Hasbro, Energigiver, Tyson Foods, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Tenet Healthcare, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, Nuance Communications

3: 00 pm Forbrugerkredit

Tirsdag

Indtjening: Pfizer, Chipotle, SoftBank, BP, DuPont, Lyft, Interaktiv deling, Yum Kina, BNP Paribas, Aramark, Carrier Global, Coty, Thomson Reuters, Masco, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Harley Davidson, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: 00 er NFIB undersøgelse

8: 30 am International handel

Onsdag

Indtjening: Walt Disney, CVS sundhed, Mattel, GlaxoSmithKline, Yum Brands, Uber Technologies, MGM Resorts, Fox Corp, Canopy Group, Penske Auto Group, CME Group, Reynolds forbrugerprodukter, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Lumen teknologier, Molina Healthcare, zynga, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 er Engroshandel

10:30 Fed-guvernør Michelle Bowman

12: 00 pm Cleveland Fed Præsident Loretta Mester

Torsdag

Indtjening: Coca-Cola, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Bekræft Holdings, GoDaddy, VeriSign, Western Union, Yelp, Terex, Mohawk Industries, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Martin Marietta materialer, Duke Energy, Unilever

8: 30 am Begyndende arbejdsløse krav

8: 30 er CPI

2: 00 pm Føderal budget

Fredag

Indtjening: Under rustning, British American Tobacco, AllianceBernstein, Newell Brands, Apollo Global Management, Cleveland-Cliffs

10: 00 er forbrugernes stemning