Tilbageførsel af guld/S&P 500-forhold: Er mainstream-investorer klar?

Min artikel i sidste uge om kommende vending i forholdet sølv/S&P 500 var meget populær.

Men jeg hørte fra mange af jer... "Hvordan ser det samme forhold ud for guld?"

I denne uge svarer jeg på det. Så vi kan være klar foran almindelige investorer, der vil vende sig til guld, når det brede aktiemarked begynder at svækkes.

Når du læser nedenstående tabeller, vil du måske undre dig over det samme som mig: Er aktieinvestorer klar over, hvor stort et slag deres porteføljer potentielt kan se?

Guld STADIG billigt i forhold til aktier

Guld steg 19 % i 2019 og 24 % i 2020. Alligevel gjorde disse på hinanden følgende årlige gevinster ikke meget for at forbedre dets forhold til det brede aktiemarked.

I forhold til S&P 500 er guld fortsat dybt undervurderet. Forholdet er tilbage til, hvor det var i 2006.

Du kan se toppene, dette forhold har ramt før. For at nå nogle af de tidligere højdepunkter skulle den stige...

• Næsten 3 gange for at matche 2011-højden
• Over 4 gange for at nå toppen i 1987
• Næsten 6 gange for at matche højden fra 1974
• Og over 17 gange for at genvinde 1980-toppen!

Da det er et forhold, kunne det ene aktiv bevæge sig mere end det andet, men det mere sandsynlige scenarie er, at guld stiger, og aktierne falder. Og formentlig dramatisk.

Hvorfor skulle dette forhold vende?

På næsten enhver måde er aktiemarkedet overvurderet, og det viser historien guld har en tendens til at stige i de fleste børskrak.

Men den store årsag er, at der stort set ikke har været noget udfald fra den grove økonomiske uagtsomhed fra centralbankernes og politikernes side. Når den proces går i gang investorer vil sandsynligvis flygte fra aktier og forfølge guld, efterhånden som frygt og uro breder sig.

Hvordan kan en vending i dette forhold se ud?

Lad os tage et kig på, hvor guld og S&P kunne være på vej hen, hvis vi vendte tilbage til nogle af nøgletallene ovenfor...

Spænding for guld, kuldegysninger for aktier

Følgende tabeller viser, hvad der ville ske med priserne på guld og S&P 500, hvis tre forhold ovenfor skulle ramme fra de nuværende niveauer. For at holde det enkelt, er tabellerne beregnet fra 4,200 for S&P og $1,750 for guld.

For det første, hvis forholdet vendte tilbage til det højeste i 2011 på 1.67, er her de forskellige priser, guld og S&P 500 kunne se.

I de fleste scenarier, hvor guld får en gevinst, vil S&P 500 opleve betydelige tab. Kun ved en femcifret guldpris ville S&P se en gevinst ved dette forhold.

Selv hvis guld faldt til $1,000, ville S&P miste næsten over 85% af sin værdi.

Selvom dette scenarie er ret nøgternt, bliver det kun værre for aktieinvestorer...

Her er, hvordan guld- og S&P-priserne ville se ud, hvis forholdet matchede dets højeste i december 1974 på 2.93.

Ved ingen guldpris i tabellen ser aktier en gevinst.

Forskellen mellem de to aktivklasser kunne ikke være mere markant. Det er klart, at guld vil vinde, og aktier vil tabe i forholdsscenariet.

Og overvej dette: hvor mange investorer ville sælge i det mindste nogle af deres aktier og skifte til guld? Indlæg det faktum, at historien viser, at den gennemsnitlige investor trænger sig på nær slutningen, og at en tilbagevenden til dette forhold ikke er langt ude.

Og her er biggie, en revanchekamp af det tidlige 1980-forhold på 7.58.

Dette ville være et grimt resultat for enhver diehard aktieinvestor. Selv hvis guld stiger til $10,000, vil aktieinvestorer se deres portefølje miste over to tredjedele af sin værdi.

Husk, det er ikke foregivne priser, modelfremskrivninger eller ønsketænkning fra min side. Alle disse forhold har fundet sted før.

Og givet hvor forholdet er i øjeblikket, er oddsene for, at det bevæger sig væsentligt højere, faktisk meget høje.

• Når guld/S&P 500-forholdet vender, vil aktietab stige, og guldets gevinster vil vokse. Baseret på historien vil bevægelserne sandsynligvis være betydelige for begge sæt af investorer.

For investorer, der ikke har nogen eksponering for guld, skal du overveje, hvad der ville ske med din aktieportefølje, når (ikke hvis) dette forhold begynder at vende.

Jeg håber ikke, at du er en af ​​dem, der ender med at sælge dine tabende aktiepositioner nær bunden og købe guld tæt på toppen. Gør det, og du vil ende som et offer for formueoverførslen – og indirekte hjælpe mig og mine guldvenner med at blive rigere.

I stedet, givet at aktier ikke forbliver på tyremarkeder for evigt, og at guld er dybt undervurderet i forhold til aktier og højst sandsynligt vil stige, når de vender tilbage, kan det være klogt at allokere en del af din portefølje til guld nu?

Det opfordrer jeg dig til køb noget guld nu. Ved det nuværende forhold er ikke kun din risiko meget lav, men også dig vinde hækken guld er historisk berømt for at give. Du kan endda omgå de stædigt høje præmier lige nu.

Og hvis du ikke køber guld nu? Nå, sådan Mike Maloney siger, en formueoverførsel er på vej, og du vil enten blive et offer eller sejr.

I betragtning af hvor dette forhold ligger, er guldinvestorer bestemt til at vinde.

Om Jeff Clark

En aktiv investor med en kærlighed til at skrive, Jeff Clark er en globalt anerkendt autoritet inden for ædelmetaller. Som søn af en prisvindende guldpanter, med familieejede minekrav i Californien, Arizona og Nevada, har Jeff dybe rødder i branchen. Jeff taler regelmæssigt ved ædelmetalkonferencer, sidder i bestyrelsen hos Strategic Wealth Preservation i Grand Cayman og giver eksklusive analyser og markedskommentarer til GoldSilver-kunder. Følg Jeff på Twitter @TheGoldAdvisor

Kilde: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/