Hvor flydende er Litecoin, Chainlink og XRP? Handlende skal se denne rapport

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Operation Choke Point 2.0 har frataget kryptoindustrien i USA vigtige fiat-betalingskanaler. Som NewsBTC rapporteret, Bitcoin-markedets likviditet er tæt på historiske lavpunkter, men hvad med altcoins som Litecoin (LTC), Chainlink (LINK) og XRP?

Til det formål har Kaiko, en udbyder af digitale aktiver, udgivet en ny undersøgelse. For handlende er forskningen et must-read for at vurdere, hvor ustabilt hvert kryptoaktiv er baseret på dets likviditet. Og undersøgelsen har et par overraskelser i vente.

Udover BTC, hvilke kryptovalutaer er mest flydende?

I begyndelsen af rapporten bemærker Conor Ryder, analyseanalytiker hos Kaiko, at markedsdybden er på et 10-måneders lavt niveau på grund af OCP 2.0 og på grund af at market makers er nødt til at trække deres ordrer fra børser. "[S]så er det vigtigt, at investorer nøjagtigt kan evaluere likviditeten af hvert enkelt aktiv for at få en forståelse af, hvor meget kortsigtet volatilitet de kan forvente," forklarer Ryder.

Samlet set undersøgte Kaiko data om de 29 største kryptovalutaer efter markedsværdi, eksklusive stablecoins og indpakkede tokens. For at definere en likviditetsrangering anvendes tre kriterier: volumen, markedsdybde og spænd.

For volumen og markedsdybde blev data fra alle aktive USD-, BUSD-, USDT- og USDC-par på 11 af de mest likvide centraliserede børser kombineret. Til spreads bruger Kaiko kun data fra Binance, den mest likvide børs med det bredeste udvalg af markeder.

Med hensyn til mængder var Dogecoin og Litecoin de mest iøjnefaldende kryptoer i første kvartal af 2023. Som nedenstående diagram viser, rangerer DOGE en imponerende tredjeplads bag BTC og ETH, foran flere tokens med større markedsværdier.

Litecoin rangerer 4. på trods af kun at have den 11. største markedsværdi (eksklusive stablecoins). "Den advarende bemærkning med LTC-volumener er, at jeg tidligere på året fandt nogle eksempler på LTC-vaskehandel på Bitforex, så volumentallet alene er ikke nok til at konkludere, at LTC er særlig likvid," siger analytikeren.

Chainlink udkonkurrerer også sin rang med markedsværdi og lander trods alt på en 13. plads efter handelsvolumen.

kryptohandelsdata q1 Litecoin Dogecoin — Handelsdata q1 | Kilde: Kaiko

Med hensyn til markedsdybde skiller XRP og Solana sig positivt ud på de efterfølgende pladser bag BTC og ETH. Litecoin ligger igen på en rigtig god femteplads, mens LINK indtager en respektabel 12. plads. BNB er derimod en negativ overraskelse.

"BNB-dybden er overraskende lav igen, i betragtning af at det er det oprindelige token for den mest likvide børs, forbliver på en tiendeplads på trods af at det er det tredjestørste ikke-stablecoin-token," bemærker Ryder, som også diskuterer, at jo lavere markedsdybden er, jo lettere er det. er for større markedsordrer at påvirke prisen.

I traditionel finansiering er spreads den mest anvendte indikator til at vurdere et markeds likviditet. Generelt gælder det, at jo mindre spændet er, jo mere likvidt er markedet.

I denne kategori imponerer Polygon (MATIC) og ATOM, der ligger foran Ethereum (ETH). Skuffende er derimod endnu en gang BNB, som får en 21. plads i forhold til spreads på egen børs, og Solana, der ligger på en 16. plads, på trods af at den er den 8. største ikke-stabile token målt på markedsværdi.

Reelle spreads på Binance | Kilde: Kaiko

Hvordan klarer Litecoin, LINK og XRP det samlet set?

Der er helt sikkert overraskelser i rangeringen af den samlede likviditet, som følger af de tre likviditetsforhold nævnt ovenfor. Generelt er reglen, at jo mindre mængden af en metrik til dens score er, jo bedre er dens likviditet.

Bag Bitcoin og Ethereum indtager MATIC og Litecoin de bedste pladser og er dermed mindre modtagelige for indflydelse fra større ordrer. XRP lander på en 6. plads, Chainlink på en 8. plads, hvilket gør dem også generelt tilbøjelige til mindre volatilitet. Ryder fremhæver også Aptos:

APT-likviditeten oversteg langt dets markedsværdi, hvilket antyder, at det er et af de mest likvide tokens i forhold til dets størrelse og bør drage fordel af mindre volatilitet som følge heraf.

LEO og BNB giver derimod Kaikos analytiker grund til bekymring. Markedsværdien af de to udvekslingstokens er langt overdreven i forhold til deres likviditet – "en lignende situation som FTT, hvis illikviditet spillede en rolle i sammenbruddet af FTX."

På pressetidspunktet stod Litecoin-prisen på $90.30. LTC skriver således stadig højere nedture i 4-timers diagrammet og fastholder sin opadgående trend.