Hvis du kan, undgå at skaffe finansiering i opstartsfasen, men når du har brug for en indsprøjtning af kontanter, er der en del ting at overveje, begyndende med at beslutte, hvilken af de to typer virksomhed, du bygger:
(a) en "livsstils"-virksomhed, som du ønsker at udvikle, men som ikke har nogen reel forventning om at sælge
(b) en "vækst"-virksomhed, som du ønsker at vokse og skalere og derefter sælge inden for en overskuelig fremtid (f.eks. de næste fem år).
De mål, du sætter for virksomheden, vil diktere den type finansiering, du skal rejse: De to nøglemuligheder er egenkapital (salg af aktier i din virksomhed) og gæld (lån fra en bank eller finansiel institution).
Hvis vækst og salg ikke er en del af din plan, så er en aktieforhøjelse ikke det rigtige valg for dig.
"Husk, at skaffe egenkapitalfinansiering er et maraton ikke en sprint"
Kapitalfinansieringskilder
Der er utallige investeringskilder lige fra startfonde, inkubatorer, business angel-netværk, familiekontorer, regionale fonde, corporate venturing-fonde, internationale investorer (individer og virksomheder) og virksomhedskapitalfonde (ECF'er).
For virksomheder i tidlig fase er det især vigtigt at udvikle et netværk af industrikontakter, da det er disse forbindelser (individer, der forstår din sektor eller kender dig personligt), som direkte eller indirekte er den mest sandsynlige investeringskilde.
Den rigtige mængde fra de rigtige mennesker
Hvis du rejser egenkapitalfinansiering, bør du sikre dig, at du rejser det rigtige beløb på det rigtige tidspunkt til den rigtige værdiansættelse fra den rigtige kilde. Et misforhold her vil mindske chancerne for succesfuldt at rejse kapital.
Kilder til tidlig kapitalindsamling
Stage | Beløb hævet | Gennemsnitlig værdiansættelse før penge | Kilde |
---|---|---|---|
Pre-seed, opstart, præ-indtægt | £ 150,000- £ 500,000 | £500,000 | Crowd, business angels, SEIS-midler, inkubatorer |
Frø, tidligt stadie | £ 250,000- £ 750,000 | £ 1m | Business angels, EIS-midler, acceleratorer |
Pre-serie A, postomsætning, pre-profit | £500,000 – £2 mio | £ 2m | Strategiske investorer, virksomhedspartnere, fonde |
Serie A, vækst (rentabel) | 1-5 millioner pund | £ 5m | Virksomhedspartnere, VC'er, Family Offices, vækstfonde |
Kilde: Investors
Juridisk struktur
Der er en række forretningsstrukturer i Storbritannien: enkeltmandsvirksomhed, partnerskab, partnerskab med begrænset ansvar (LLP), ikke-incorporated association, community interest company (CIC) og company limited by garanti. For at skaffe egenkapitalfinansiering skal du oprette et aktieselskab, der er registreret i Companies House. Dette gør køb og salg af aktier i din virksomhed mere praktisk.
Enterprise Investment Scheme (S/EIS)
Private investorer, der betaler skat i Storbritannien, kan drage betydelig fordel af skattelettelser på op til 72.5 procent af de midler, de investerer i britiske aktieselskaber under Enterprise Investment Scheme (EIS) og Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS).
Cirka 70 procent af private investorer i Storbritannien foretrækker at investere i virksomheder, der giver dem skattelettelser under S/EIS, ifølge vores egen undersøgelse. Faktisk vil flertallet ikke engang se på en investeringsmulighed, medmindre berettigelsen af skattelettelser udtrykkeligt er angivet på forhånd.
Der er også mere end 100 S/EIS-investeringsfonde, der samler private investorers midler og søger at investere i tidlige stadier for at opnå skattelettelser på deres vegne.
forpligtelser
En af de største klager fra private investorer er, at de bliver ignoreret dagen efter, de har investeret deres penge i en virksomhed. Hvis du beder private investorer om penge, skal du holde dem om bord med regelmæssig rapportering: kvartalsvise opdateringer og et årligt aktionærmøde, der deler årsregnskaber og budget for det følgende år.
Økonomiske fremskrivninger
Iværksættere er nødt til at finde en balance mellem eksplosive hockey-stick-formede finansielle fremskrivninger, som de mener, investorer vil ønske at se, og troværdige tal, der har en realistisk chance for at blive opnået.
Typisk skal du vise økonomiske fremskrivninger for fem år: de første to år opdelt efter måned og de følgende år i kvartaler. Det kan være nyttigt at forberede mål og realistiske (og endda worst case) scenarier.
Finansielle fremskrivninger bør omfatte følgende:
- Cashflow-prognose, der beskriver virksomhedens kontantbehov. Dette vil inkludere kapitaludgifter, udelukke afskrivninger og give mulighed for forsinkelser i modtagelse af betalinger fra kunder/kunder samt indbygning af betalingsbetingelser til leverandører
- Resultatopgørelse, der viser virksomhedens rentabilitet. En virksomhed kan være rentabel og alligevel kræve kontanter til kapitalprojekter
- Balanceprognose, der skitserer virksomhedens økonomiske stilling ved hver årsafslutning med hensyn til aktiver og passiver
Hold det enkelt. Massivt overkomplicerede og detaljerede Excel-modeller, som kun kan forstås af forfatteren, vil afskrække investorer. Det er vigtigt at vise de vigtigste indtægtsdrivere for at sætte investorer i stand til at forstå forretningsmodellen.
Fuld afsløringer
Et kæledyr for investorer er forretningsplaner, der kun fortæller dig de gode ting. Investorer skal se hele sandheden for at træffe en beslutning – hvilket betyder det gode, det dårlige og det grimme.
Hvis du rejser penge fra erfarne investorer og fonde, forventes du at give oplysninger om en række forhold, herunder:
- Ansætter du din ægtefælle, søn eller datter eller et andet familiemedlem?
- Har et medlem af teamet været involveret i insolvens eller blevet diskvalificeret til at være virksomhedsdirektør?
- Er nogen af ledelsesmedlemmerne involveret i en anden virksomhed? Ideelt set arbejder de udelukkende og udelukkende for virksomheden uden potentielle interessekonflikter
- Har du oplyst alle finansielle forpligtelser, inklusive skyldige skatter?
Udgangsruter
En klar exitstrategi bør være en del af dit investeringsforslag. Business exit er der, hvor investorerne vil få deres penge tilbage - forhåbentlig med et afkast.
Business angels-undersøgelser udført af UKBAA og British Business Bank viser den mest almindelige måde, hvorpå virksomheder afslutter:
- Handelssalg 55%
- Salg til andre aktionærer (inklusive ledelsesopkøb) 10 %
- Salg til en tredjepart gennem en sekundær salgsproces 10%
- Notering på et aktiemarked 10 %
- Andet 15%
Det er god praksis at give eksempler på virksomheder, der ligner din, og som er gået ud.
Husk endelig, at skaffe egenkapitalfinansiering er et maraton og ikke en sprint. Det kan være så kort som seks uger at lukke investeringen, men typisk tager det seks eller flere måneder.
Oliver Woolley er CEO og medstifter af den digitale investeringsplatform Investorer
Kilde: https://www.growthbusiness.co.uk/how-to-raise-first-equity-finance-for-your-business-2559819/
- 000
- 100
- 9
- Konto
- Alle
- engle
- Aktiver
- Association
- Bank
- Største
- board
- låntagning
- Britiske
- Bygning
- virksomhed
- forretningsmodel
- virksomheder
- Købe
- cache
- kapital
- Kontanter
- Direktør
- odds
- Medstifter
- Fælles
- samfund
- Virksomheder
- selskab
- klager
- Tilslutninger
- dag
- Gæld
- forsinkelser
- udvikle
- digital
- Direktør
- Oplysninger
- Tidligt
- tidlig stadie
- Enterprise
- egenkapital
- Excel
- Udgang
- familie
- finansiere
- finansielle
- Fornavn
- fonde
- fremtiden
- godt
- Grow
- Vækst
- link.
- hus
- Hvordan
- How To
- HTTPS
- Herunder
- inkubatorer
- industrien
- Institution
- interesse
- internationalt
- Internet
- investering
- Investorer
- involverede
- IT
- Nøgle
- ansvar
- Limited
- Flertal
- ledelse
- Marathon
- Marked
- Matters
- Medlemmer
- model
- penge
- måned
- netværk
- netværk
- net
- numre
- Opportunity
- Indstillinger
- ordrer
- Andet
- partnere
- Partnerskab
- betaling
- betalinger
- perron
- pool
- private
- rentabilitet
- rentabel
- rejse
- at rejse kapital
- rækkevidde
- realistisk
- relief
- forskning
- indtægter
- salg
- Scale
- sekundær
- frø
- sælger
- sæt
- aktionær
- Aktier
- Kort
- Simpelt
- SIX
- dens
- Sprint
- Stage
- Opstart
- bestand
- aktiemarkedet
- Strategi
- mål
- skat
- Skatter
- Teknologier
- tid
- erhvervsdrivende
- Uk
- opdateringer
- Værdiansættelse
- VCS
- Ventures
- WHO
- år
- år