IR Futures Volume – Nov 2021

Jeg så sidst i detaljer på IR Futures volumen i 2021 februar, så i denne blog vil jeg opdatere det gennemsnitlige daglige volumen (ADV) og åben interesse (OI) for de store IR-futures:

• Pengemarked og obligationsfutures
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY og USD
• Relativ størrelse efter ADV og OI på en sammenlignelig dollarbasis
• Tendenser og markedsandele i SOFR og SONIA Futures

MM Futures i større ccys

In CCPView vi kan vælge MM Futures i de seks store afledte valutaer plus BRL og CHF.

• USD på CME den største med 4.2 billioner USD ADV fra Eurodollar, FedFunds og SOFR
• EUR hos ICE, den næststørste med $870 milliarder ADV fra Euribor
• GBP hos ICE med $430 mia
• CAD hos TMX med $85 mia
• AUD på ASX med $60 mia
• BRL på B3 med $30 mia
• CHF hos ICE med $20 mia
• JPY på TFX med $600 mio

USD ADV højere end $3.6 billioner i februar-21, mens EUR og GBP lavere end $1 trillion og $950 milliarder henholdsvis i februar-21.

Næste ændring til Åben rente og ved futureskontrakt inden for valuta.

Rangering af hver af de 20 kontrakter efter OI:

1. CME Eurodollar den største med $12.4 billioner
2. CME FedFunds næste med $7.1 billioner
3. ICE Euribor $4.9 billioner
4. CME SOFR med $2.5 billioner
5. ICE Short Sterling $2.5 billioner
6. ICE Sonia med 1.6 billioner dollars
7. TMX BAX 970 milliarder dollars
8. ASX Bank Bill Futures $750 milliarder
9. B3 1D IB Indbetal $435 mia
10. ICE EuroSwiss 220 milliarder dollars
11. LCH CurveGlobal Sterling med $120 mia
12. ICE SOFR med $107 mia
13. ASX Cash Future med $80 mia
14. LCH CurveGlobal Sonia med $68 mia
15. TFX Euroyen 64 milliarder dollars
16. LCH CurveGlobal Euribor med 51 mia
17. CME Sonia med $15.7 mia
18. CME BSBY med $12 mia
19. Eurex Euribor med 5.5 mia
20. TMX CRA med $1.8 mia

Bemærkelsesværdige ændringer fra vores liste til 21. februar er:

• CME SOFR er rykket over ICE Short Sterling (fra 5. til 4.)
• ICE Sonia er nu 6., op fra 9. plads
• ICE SOFR op til 12
• CME BSBY, en ny kontrakt på Bloomberg Short Term Yield Index, dukker op
• TMX CRA, en ny kontrakt på CAD CORRA i 20
• LCH CurveGlobal er lukkes ned i januar 2022

Bond Futures i større ccys

Næste i CCPView vi vælger obligationsfutures i disse valutaer.

• USD på CME, langt den største med $680 milliarder ADV i november-21
• EUR på EUREX, den næststørste med $250 milliarder ADV
• GBP hos ICE med $52 mia
• JPY til JPX med 37 milliarder dollars
• AUD på ASX med $20 mia
• CAD hos TMX med $19 mia
• CHF ved EUREX med $7 millioner

USD ADV er lavere end de 790 milliarder dollars i februar-21. Det samme gælder EUR, GBP, JPY og AUD fra henholdsvis 300 milliarder USD, 63 milliarder USD, 53 milliarder USD og 36 milliarder GBP.

Næste ændring til Åben interesse den 30. november 2021 og efter kontrakt.

1. CME T-Note med $1.2 billioner
2. Eurex Bond Futures med $640 mia
3. CME T-Bond med $250 mia
4. ASX Australian Bonds med $160 mia
5. JPX JGB med $120 mia
6. ICE Long Gilt med $105 mia
7. TMX CGB med $62 mia

Den nøjagtige samme rangering som er på vores februar-2021-liste og små ændringer i OI, mest bemærkelsesværdige er ASX og JPX ned fra henholdsvis $200 milliarder og $160 milliarder i februar 2021 og ICE op fra $80 milliarder.

Lad os næste gang vende tilbage til risikofrie priser, SOFR og SONIA.

SOFR Futures

• Lejlighed til $270 milliarder i april, maj, juni
• Sommer drop i juli
• Stigende tendens fra august til nov
• november med en rekord ADV på 455 milliarder dollars
• CME SOFR med $396 milliarder ADV
• ICE SOFR med $58 milliarder ADV

Skifter til OI efter måned.

• April til august fald fra $2.1 billioner til $1.5 billioner
• Stærk opadgående tendens siden med 1.88 billioner dollars i september, 2.05 billioner dollars i oktober og 2.65 billioner dollars i november
• CME SOFR med OI på 2.54 billioner USD ved udgangen af ​​november og ICE SOFR med 107 milliarder USD

Kun en 18-måneders periode nu til 30. juni 2023 for CME Eurodollar-eksponering efter denne dato for automatisk at konvertere til SOFR Futures med en spread-justering.

SONIA Futures

• Et rodet diagram uden nogen reel tendens
• Meddelelse om nedlukning af CurveGlobal i slutningen af ​​september, hvilket hurtigt fører til et sammenbrud i ADV
• ICE SONIA med £135b ADV i september, £187b i oktober og £161b i november

Når vi skifter til OI efter måned, ser vi en pæn tendens.

• Stiger pænt, måned efter måned
• £280 milliarder i maj, £650 milliarder i august og £1.27 billioner i november
• ICE med OI på £1.2 billioner
• CurveGlobal stadig med £50 mia
• CME med 11.5 milliarder pund

ICE Sterling og Sonia

Til sidst, for vores sidste diagram, lad os se på OI for ICE Short Sterling og Sonia.

Et fald i Sterling (Libor-kontrakten) og stigning i Sonia, som vi kunne forvente i betragtning af Libors død den 31. december 2021.

Men måske ikke så meget en overgang til Sonia Futures, som man nu ville have forventet.

Selvfølgelig ved vi, at ICE planlægger at konvertere OI i Short Sterling til Sonia efter afslutningen den 17. december, hvilket også er når LCH SwapClear konverterer GBP Libor Swaps til Sonia.

En masse vigtigt post-trade konverteringsarbejde, der skal udføres mellem nu og jul.

Held og lykke til alle involverede for en glidende overgang i GBP og CHF.

Det er det for i dag

CCPView har data om alle større IR Futures.

Daglige mængder, åben interesse og adv'er.

At sammenligne volumentendenser og markedsandelstendenser.

I antal kontrakter, valuta eller dollarvilkår.

Hvis du er interesseret i disse data, bedes du kontakte os

Kilde: https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021