Er DeFi Summer nødt til at gentage sig selv i 2021?

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Det hele startede, da Forbindelse protokol frigav sit eget governance token Compound (COMP) og populariserede således begrebet staking. COMP hjalp med at indlede den likviditetsminedrift, vi ser i dag, og i løbet af den tid var vi også vidne til, hvordan Yearn Finance's native token, YFI, blev den første kryptokurrency, der nogensinde overgik prisen på Bitcoin.

Med den nylige priskorrektion og truende forudsigelser fra analyser, der forudsiger baisse tider foran os, er det muligt, at en DeFi sommer 2.0 er lige rundt om hjørnet?

Karakteristika for den sidste DeFi-sommer

Industrien er meget mere moden nu end den var sidste år ifølge dataene. Den samlede værdi låst (TVL) på DeFi-protokoller ligger nu på $ 54 mia efter at have toppet på 86 mia. $ lige sidste måned, en massiv stigning fra de 680 mio. $, der blev registreret i begyndelsen af 2020.

Volumen og antal brugere på decentraliserede børser (DEX'er) har også registreret eksponentiel vækst for hver måned, der går. Bare i sidste måned rapporterede DEX'er en rekord på mere end $ 140 milliarder i handelsvolumen.

Interoperabilitet var heller ikke noget dengang, hvilket betød det DeFi-projekter drives primært isoleret fra hinanden. I dag, takket være fremkomsten af tværkædeteknologier, bliver DeFi et stadig mere forbundet rum.

Nye tendenser på DeFi-markedet

Tendensen med madrelaterede tokens som SushiSwap og Pickle Finance ser ud til at være her for at blive, men hvad kan vi ellers forvente i sidste ende af en anden DeFi-sommer?

Der er nu en bølge af "anden generation" DeFi-symboler der tilbyder en række brugssager og et væld af tværgående kæde af likviditetspartnerskaber, hvor protokoller er i stand til at udnytte likviditet mellem hinanden. Disse anden generations tokens kan bruges i flere forskellige blokkæder og kan bruges til forskellige brugssituationer såsom prægning af NFT'er, staking osv.

Nye derivattjenester, herunder syntetiske aktiver, der repræsenterer aktier og andre virkelige råvarer, nye forsikringstjenester, hvorfra Tether-forsikring bliver mere og mere efterspurgt, og den fortsatte vækst i ikke-svampbare tokens (NFT'er) plads er nogle andre tendenser til at holde øje med.

En anden tendens, der har været i et stykke tid, er udviklingen af Automatic Market Maker (AMM) udvekslinger. Denne race af DEX'er leverede en helt ny handelsmodel og har taget kryptoverdenen med storm. I stedet for konventionelle ordrebaserede børser tillader AMM-baserede DEX'er brugere at handle direkte med likviditetspuljer og bruge en algoritme til at oprette priserne baseret på dybden af de tilgængelige aktiver.

Nu udvikler disse udvekslinger sig og bliver mere komplekse og leverer aggregeringsmodeller, fortrolighedsfunktioner blandt mange andre nyttige værktøjer, der yderligere føjer til brugssagerne til DeFi

Ny teknologi staver hausse tegn til DeFi

Måske er den mest afgørende udvikling i rummet de skaleringsløsninger, der vedtages.

Da Eth 2.0 potentielt stadig er år væk fra den endelige frigivelse, har de høje gebyrer og overbelastning af Ethereum-netværket fremhævet behovet for alternativer. Netværkets tilstand er forbedret betydeligt i de seneste uger, transaktionsgebyrer er allerede blevet styrtede ned fra deres all-time højder på grund af færre transaktioner, men der er en voksende brug af Layer 2-skaleringsløsning som Polygon (MATIC).

Ældre netværk som OMG, tidligere kendt som OmiseGo og en af de ældste skaleringsløsninger, og Raiden-netværk, Ethereums version af Bitcoins Lightning Network opfylder muligvis ikke de høje krav fra DeFi-økosystemet.

Binance Smart Chain (BSC) har vundet meget terræn i de sidste par måneder og har givet nogen decentralisering til fordel for skalerbarhed. Men selvom mange DeFi-projekter vælger at migrere til eller vedtage BSC, har netværket for nylig været udsat for overbelastning og en stigende antal angreb på sine DeFi-projekter.

På den anden side fremstår Polygon nu som en seriøs udfordrer, der for nylig overgår BSC og endda Ethereum i daglige transaktioner. Polygon tilbyder mange skaleringsløsninger, der inkluderer sidekæder og samleopgaver, en teknologi til at samle transaktioner uden for kæden. Mange Ethereum-indbyggede DeFi-projekter, såsom Aave og Kyber Network, migrerer til Polygon, da platformen bliver hurtigt sporet til at blive en go-to-skaleringsløsning.

Virkningen af institutionelle investorer, der strømmer til DeFi

Efter den store $ 1.5 milliarder Bitcoin køb af Tesla søger flere og flere virksomheder at komme ind i kryptorummet.

Set som en værdifuld og sikker værdibutik giver Bitcoin institutionelle investorer en alternativ form for investering og en afdækning mod fiatinflation og geopolitisk usikkerhed.

DeFi tager det dog et skridt videre. Protokoller for udbytteopdræt tilbyde et mest værdifulde alternativ til traditionelle bankrenter, som allerede er næsten nul i lande som USA. En række forskellige finansielle aktiver, der henvender sig til institutioner, udvikles også på blockchain, herunder decentraliserede forsikringstjenester som Nexus Mutual, der muliggør betydelig risikoreduktion.

Institutioner bekymrer sig også om legitimiteten af DeFi-platforme, det er grunden til, at Chicago DeFi-alliancen og andre virksomheder som Trustology lancerer likviditetsstartpads, der fungerer som "DeFi firewalls". DeFi-projekter filtreres og evalueres med hensyn til overholdelse, styring og smart kontraktkode for institutionelle og professionelle investorer til sikkert at komme ind i branchen.

Mens flere venturekapitalfirmaer gerne Gråskala , Chicago DeFi-alliance allerede har dyvet ud i rummet, viser omfattende blockchain-undersøgelser også, at flere Ethereum-hvalpunge tilhører til større Fortune 500-virksomheder som Microsoft, IBM, Amazon og Walmart.

Med ekstra kapital, der strømmer ind på markedet fra disse virksomheder, får DeFi-rummet troværdighed og bliver mere likvid og mindre ustabil.

Hvad kan vi forvente på lang sigt for DeFi

Potentialet i DeFi er så stort, at det ofte hyldes som fremtiden for finansiering. Vi er vidne til demokratisering af finansielle tjenester, da DeFi tillader enhver at opbygge deres egne finansielle instrumenter og dele dem med andre over blockchain.

I et nylig interview var hajtankinvestor og kryptoentusiast Mark Cuban hurtig til at fremhæve den betydelige trussel, DeFi udgør for traditionel finansiering, idet han sagde, at ”Banker skal være bange".

Replikering af den aktuelle finansielle infrastruktur på blockchain kan vise sig at være meget gavnlig og hjælpe med at reducere omkostninger inden for globale betalinger, investeringsbank og kapitalforvaltning. Fordelene ved automatiserede og tillidsløse systemer som DeFi kan potentielt kannibalisere en stor del af kapitalen, der i øjeblikket er i det traditionelle finansielle marked.

Det er dog næsten sikkert, at begge økosystemer vil eksistere samtidigt. Nogle af de store fremskridt vedrører interoperabilitet i selve sektoren og bygning af broer mellem DeFi og den traditionelle finansielle sektor.

Forbedrede orakler, der føder stadig mere nøjagtige data fra den virkelige verden, samt kryptobagede derivater, der repræsenterer virkelige råvarer som aktier, er nogle eksempler på øget sammenkobling mellem DeFi og CeFi.

Vejen videre

Men for at almindelig adoption kan ske, skal brugeroplevelsen forbedres. Komplekse protokoller skal gøres endnu mere ligetil for slutbrugere gennem venlige grænseflader. En anden stor hindring er også manglen på lovgivning.

For at decentraliserede autonome organisationer (DAO'er), styringsmodellen bag mange DeFi-projekter, skal have en indvirkning uden for krypto, skal de overholde inden for en juridisk ramme. Hele DeFi er dog stadig i de vilde vestfaser og ligner ICO-dille i 2017 med ikke-overvåget aktivitet og manglende reguleringsmæssig klarhed og KYC-politikker.

Hvis disse forhindringer kan overvindes, fremskynder det kun DeFi-revolutionen, der vil ske i de kommende årtier.