Polymath Review: Blockchain for finansielle værdipapirer

Sikkerhedstokens ser ud til at være på højkant nu. Fra børser til regulativer og udstedelsesplatforme. Et sådant projekt, der ønsker at udnytte dette, er Polymath.

Dette er et projekt, der søger at drive udstedelsen af ​​digitale værdipapirer. De søger også at gøre det på en måde, der er fuldstændig inden for globale lovgivningsrammer - at give udstedere en hel suite kompatible værktøjer.

Kan det dog virkelig være og sikkerhedstoken platform?

I denne Polymath-anmeldelse vil jeg forsøge at besvare det og give dig, hvad du har brug for at vide. Jeg vil også analysere de langsigtede brugssager og adoptionspotentialet af POLY Tokens.

Hvorfor Polymath?

ICO'er er blevet både utroligt attraktive og utroligt risikable.

Mens tidlige investorer i nye blockchain-projekter har mulighed for at se deres investeringer stige med 100% eller endda 10,000%, har de lige mulighed for at se deres investeringer gå til $0, når projektet dør, eller endnu værre udviklerne simpelthen forsvinde med ICO'en midler.

Lad os være ærlige, med omkring halvdelen af ​​alle 2017 ICO'er fejler allerede, dette er et ret risikabelt sted.

Der er også de juridiske konsekvenser at overveje. Mange af de nuværende ICO'er er i strid med amerikanske værdipapirlove på en eller anden måde, og selvom de måske ikke er reguleret nu, kan det udgøre en klar langsigtet risiko, hvis de bliver reguleret.

Det værste af alt er muligvis, at de truer med at bringe mere kontrol til kryptovalutaer fra offentlige myndigheder og regulatorer.

Polymath søger at være kuren mod ICO-sygdommen. Det blev udviklet til at hjælpe med at udstede værdipapir-tokens på en sikker og blockchain-reguleret måde. Og de vil gøre det, samtidig med at de giver incitamenter til at bringe nye finansielle produkter på markedet blockchain, samtidig med at de holder regulatorerne glade og på afstand.

Som en ekstra sikkerhedsforanstaltning er det kun bekræftede købere, der kan købe eller handle POLY-mønter.

Det virker som et ideelt scenarie. Virksomheder får nem adgang til kapital, der er øget gennemsigtighed, intet behov for byrdefulde regler og papirarbejde, øget likviditet, større synlighed og et incitament til at skabe finansielle produkter.

Lad os tage et dybere kig og se, om Polymath virkelig vil være god til kryptovalutaer, eller om der er en fatal fejl i planen om at skabe en værdipapir-blockchain.

Hvad er Polymath?

Bitcoin, Ethereum og de fleste kryptovalutaer er applikations- eller utility-tokens på uregulerede, decentraliserede netværk. Sikkerhedstokens, som udgør en minimal del af markedsværdien for kryptovaluta, ligner traditionelle aktiver som aktier eller obligationer, som typisk er reguleret.

Mens markedet for værdipapirtokener i øjeblikket er meget lille, sigter Polymath efter at vende denne statistik på hovedet, hvilket gør værdipapirtokens mere end 10 gange så stor som app-tokenmarkedet. Der er flere grunde til, at de tror, ​​at dette kan ske, herunder:

• Sikkerhedstokens er mere sikre
• Sikkerhedstokens vil øge likviditeten
• Deres ST20-standard giver næsten øjeblikkelige transaktioner
• Og der vil være et 24/7 handelsmiljø med lave gebyrer.

Polymath-teamet søger at opnå accept af sikkerhedstokens gennem brug af smarte kontrakter til at anvende restriktioner fra jorden opsnarere end at få dem pålagt efter kendsgerningen med en top-down model for reguleringshåndhævelse.

Polymath søger en ny model

Traditionelt overvåges de finansielle markeder af et centralt agentur, som sørger for regler og håndhævelse af manglende overholdelse. Sådan fungerer aktie-, obligations- og råvaremarkederne i dag.

De regulerende agenturer skaber love og regler, der bliver presset ned til alle investorer og virksomheder, der er involveret i børsnotering eller handel, og de skal alle følge disse regler eller blive forbudt fra markederne, eller endnu værre, stå over for juridiske handlinger.

Det er præcis den type regulering, som kryptovalutamarkederne vil få, hvis der ikke findes et alternativ.

Polymath søger at vende op og ned på denne proces ved at involvere embedsmænd og advokater i begyndelsen af ​​processen til oprettelse af tokens.

Hvis dette er konfigureret korrekt, kan det fjerne behovet for, at et tilsynsorgan bliver involveret senere i processen. Det kunne endda skabe et mere legitimt blockchain-baseret marked, der vil nå mainstream hurtigere end at følge den traditionelle rute.

Under denne opsætning vil alle nye sikkerhedstokens, der udstedes, være i overensstemmelse med lovgivningen lige fra deres udstedelse.

Kontrol og saldi

Denne proces forudsætter også, at nogle checks og balances vil blive rullet op i processen. En sådan ville være brugen af ​​en "skabelon" til oprettelse af tokens, og alle nye sikkerhedstokens skal overholde denne skabelon.

Dette ville gøre det muligt for hvert token at have sin egen gennemsigtighed og historie, hvilket giver investorer mulighed for at få fuld information om tokenet, før de investerer. Og da det hele foregår på blockchain, vil det være gennemsigtigt og fjerne behovet for flere upålidelige kanaler til at formidle information.

Der ville være to meget positive resultater af dette.

1. Det ville hjælpe politiet med dårlige skuespillere.
2. Det ville gøre det muligt at tilføje investeringsregler for individuelle sikkerhedstokens.

I øjeblikket er der noget kendt som en Accredited Investor-klassificering, som SEC bruger til at begrænse køb af visse aktiver og aktivklasser. Tanken bag dette er, at dem, der modtager akkrediteret investorklassificering, er mere sofistikerede investorer og mindre tilbøjelige til at falde for svindel. De er også mere i stand til at vurdere risiko og påtage sig en højrisikoinvestering med højt afkast.

Ved at bruge denne model på markedet for sikkerhedstokener kan det samme resultat opnås, men uden behov for SEC og regler.

Hvordan virker polymat?

Polymath vil bruge POLY-tokenet til at køre hele netværket og vil tilskynde udviklere og advokater til at deltage ved at tildele dem POLY. De, der udsteder aktiver på blockchain, og dem, der investerer i aktiverne, betaler gebyrer i POLY for at holde netværket kørende.

Med skabeloner på plads, kan en udsteder oprette deres eget sikkerhedstoken hurtigt og nemt ved at bruge smarte kontrakter og en Opret et sikkerhedstoken-guide. Dette er allerede ved at blive testet, og du kan prøve det selv på Polymath hjemmeside.

Der er 29 felter, der beder om grundlæggende virksomhedsoplysninger, typen af ​​investorer, du leder efter, placeringen af ​​investorer, og om investorer skal være akkrediteret blandt andet.

Når formularen er udfyldt fuldstændigt, kan du indsende den, og den bliver gennemgået af Polymath Legal Delegates. De juridiske delegerede vil se efter lovgivningsoverholdelse og kan komme med forslag til, hvilken sikkerhedstokenskabelon der passer bedst.

Systemet samler protokol-, juridiske-, applikations- og udvekslingslag og øger dermed compliance, gennemsigtighed og i sidste ende likviditet.

Polymath ser fremtiden

Alt dette bliver vigtigt nu, fordi det kun er et spørgsmål om tid, før vores traditionelle værdipapirer ender på blockchain. Og selvom der er nogle ulemper, opvejer sikkerheden, effektiviteten og gennemsigtigheden langt disse.

Der er andre blockchains, der kigger på en løsning til dette, men ingen tager den overordnede tilgang, som Polymath har taget. De søger at involvere ikke kun offentligheden, men også venturekapitalfonde, private equity og endda derivater i én platform, der løser juridisk overholdelse, sikkerhed, decentralisering og likviditetsproblemer.

Og overraskende nok er likviditet måske bare nøglen.

Nuværende udvekslinger er fortsat bange for at give for meget information væk om nye tokens, der kan forårsage øgede regulatoriske undersøgelser. Dette holder ICO'er i den potentielt illegitime kategori og begrænser likviditeten, da investorer fortsat tøver med at investere.

Polymath-løsningen skaber et reguleringsvenligt marked og fjerner den primære vejspærring for likviditet. Dette bør tjene til at hjælpe et aktivt fællesskab af investorer fra alle finansområder med at vokse på en organisk måde. Hvis dette viser sig sandt, vil Polymath hurtigt vokse til ikke kun at være den første sikkerhedstokenudveksling, men også den største og mest udviklede langt. De ville have en enorm first mover-fordel.

Selvom det hele lyder vidunderligt, er der stadig nogle problemer, selvom Polymath ser ud til at arbejde sig igennem dem.

Polymaths potentiale

SEC har ret i mindst én enorm risiko med ICO'er. Mange spørgsmål kompliceres af international handel, og et grænseløst, anonymt og uigennemskueligt marked forstærker kun disse problemer.

Overvej de kommentarer, du ser på Facebook-opslag. De kan være sjove og endda inflammatoriske, men der er ingen konsekvenser for dem. Og hvis dine penge var bundet til dem, var de måske ikke så sjove længere.

SEC ønsker ikke at blive for fanget af kryptovalutaer endnu, og det er derfor, de stort set har taget en "du er på egen hånd, så vær forsigtig" tilgang til markederne. Dette kan ikke vare evigt, og det ændrer sig allerede i nogle afkroge af verden.

For eksempel annoncerede Gibraltar for nylig verdens første ICO-regler har til formål at beskytte deres borgere mod svigagtige ICO'er. De søger at kræve, at ICO-projekter giver "tilstrækkelig, nøjagtig og afbalanceret information til alle, der køber tokens." Og katalysatoren var eksplosionen af ​​ICO-finansiering i 2017.

Polymath-versionen af ​​sikkerhedstokens ville allerede give meget af den information, Gibraltar søger med sine regler, hvilket betyder, at med sikkerhedstokens ville reglerne ikke være nødvendige i første omgang.

POLY-token

POLY-tokenet er et ERC20-værktøjstoken på Polymath-platformen. Jeg ved, hvad du tænker – er Polymath ikke en sikkerhedstoken-platform?

Nå, ja det er det, men de indfødte POLY-tokens er ikke værdipapirerne. De er brændstoffet, der vil drive platformen. De vil blive brugt af de udstedere på platformen, der gerne vil skabe deres egne digitale værdipapirer.

POLY tokens blev frigivet som en airdrop i 2018. Der er en samlet forsyning på 1 milliard POLY tokens med en cirkulerende forsyning på godt 400m POLY. Du kan se Polymath ERC20 smart kontrakt link..

Polypris ydeevne

Da Polymath blev udgivet tidligt i 2018 som et airdrop på 240 millioner mønter, blev Polymath prissat til $0.79 per token, men skød hurtigt så højt som $1.64 per token.

Desværre har tiden ikke været venlig over for POLY, og tokenet har mistet mere end 95% af sin værdi, og handles ned til omkring $0.02, da december 2019 kommer i gang.

Dette er naturligvis ikke noget, der er isoleret til Polymath. Hele Altcoin-området har stået over for et sammenbrud i pris, da pessimisme har grebet sektoren. POLY hodlere burde dog føle sig mindre hårde, da POLY tokens trods alt ikke var en del af en ICO.

POLY blev distribueret gennem en kryptovaluta airdrop. Det betyder, at det blev givet ud gratis og ikke blev solgt i noget crowdsale. Det betyder også, at Polymath næppe vil møde nogen spørgsmål fra SEC om, hvorvidt deres tokens udgør en sikkerhed.

Køb og opbevaring af POLY

POLY er noteret på en pæn mængde børser. Disse omfatter f.eks Binance, Upbit og Huobi. Hovedparten af ​​volumen ser dog ud til at finde sted på Bittrue-børsen med over 50 % af den daglige volumen.

Dette er ikke det bedste fra et token-likviditetsperspektiv, da det betyder, at denne ene børs kan have en overordnet indvirkning på markedet for POLY-tokens. Det betyder også, at token-prisopdagelsen er en smule forvrænget. Faktisk kan du se, at der er en del forskel i værdi på tværs af disse udvekslinger.

Ser vi lidt nærmere på Binance-ordrebøgerne, kan vi se, at de er relativt tynde, og at der ikke er så meget daglig omsætning. Det betyder, at dine ordrer sandsynligvis vil stå over for en del glidning, hvis du afgiver store blokordrer.

Når det kommer til opbevaring, er der tale om ERC-20 tokens, hvilket betyder, at du har et stort udvalg. Du kan bruge punge som f.eks MyEtherWallet eller MyCrypto eller du kan bruge Metamask. Selvfølgelig ville det mest fornuftige være at opbevare det i en hardware-pung som en Ledger eller Trezor.

Polymath i 2020

Siden starten for lidt over 2 år siden, er der helt sikkert sket en række ændringer, der er sket hos Polymath.

En af de mest synlige ændringer er antallet af tokens, der er blevet udstedt. I december 2019 har der været indsat 153 tokens, og tolv af dem har fem eller flere tokenholdere. Der har også været reserveret 305 ticker-symboler.

Der er naturligvis stadig et stykke vej endnu, men væksten i de seneste 18 måneder har været enestående, især når man kombinerer den med alle de baggrundsændringer, der er sket, såsom udgivelsen af ​​V.3 af Polymath, som gør den er ERC-1400-kompatibel, eller den forestående udgivelse af en indfødt Polymath blockchain.

Socialt har vi set Polymath vokse tilhængere Twitter med 10,000 og dets følger på Reddit med 1,500. Mere skuffende er tabet på næsten 30,000 Telegram-abonnenter.

Også skuffende er ydeevnen af ​​POLY-tokenet, som er faldet til lige over $0.02 og nu er 297^th største kryptovaluta efter markedsværdi. Det er et enormt fald i forhold til udgivelsesprisen og er blot en smule over det laveste nogensinde på $0.018557, som blev ramt den 25. november 2019.

Naturligvis er der meget plads på opsiden af ​​tokenet, men det har brug for en katalysator. Den katalysator kunne komme med udgivelsen af ​​en indbygget blockchain til Polymath, men vi bliver nødt til at vente, da testnettet ikke vil blive frigivet i mindst 6 måneder, og mainnettet kan være mere end et år væk.

ERC-1400 Security Token Standard

ERC-1400 Security Token Standard er et bibliotek af standarder, der har udviklet sig over tid, og som har oplevet stigende anvendelse blandt Ethereum-protokoludviklere og tjenesteudbydere.

Polymath opgraderede for at gøre deres ST-20-tokens fuldt kompatible med ERC-1400-standarden med deres v3.0 "Poho"-udgivelse i juli 2019. Opgraderingen var nødvendig, da tjenesteudbydere og projekter på tværs af sikkerhedstoken-området i stigende grad har taget standarden til sig. .

ERC-1400 udviklede sig fra en enkelt monolitisk standard til et bibliotek af interoperable standarder med den hensigt at lette dens tilpasningsevne og vækst i et hurtigt skiftende juridisk og regulatorisk landskab, hvilket gør det muligt at tilføje ny funktionalitet uden at kompromittere eksisterende kompatible tjenester og infrastruktur.

Polymesh Blockchain

I maj 2019 under Consensus New York annoncerede Polymath sin hensigt om at udvikle og frigive et nyt basislag offentlig blockchain underliggende Polymath. De navngav denne nye offentlige blockchain Polymesh. Siden da har et team på 6 udviklere arbejdet på open source-projektet, og i oktober 2019 var de i stand til at levere et proof-of-concept.

Polymesh blockchain vil blive bygget oven på Paritetssubstrat, en blockchain-fond, der bygger på resultaterne fra de store blockchain-protokoller, og bruger erfaringerne til at give udviklere den nyeste teknologi til at bygge fleksible blockchains.

Polymath-teamet overvejede en række tilgange til at bygge deres base-blockchain og slog sig ned på Parity Substrate af flere årsager, der involverede teknologi, køreplaner, produkttilpasning og fællesskabsaspekter. I sidste ende kom beslutningen om at bruge Parity Substrate til dets modularitet, hvilket er noget Polymath føler er afgørende for dets arkitektur.

Polymath planlægger at udvide kernesubstratets kapaciteter ved at bygge en suite af moduler, der giver finansielle primitiver på basis blockchain-laget. Disse dækker kritisk funktionalitet såsom identitet, selve de regulerede aktiver, afvikling og andre nøglekategorier af kapitalmarkedsfunktionalitet.

Polymath planlægger at frigive testnettet til sin base-blockchain engang i andet kvartal af 2020, og mainnettet er planlagt til at blive udgivet i fjerde kvartal af 2020. Uden andre større opgraderinger på projektets køreplan, bliver vi nødt til at vente omkring 6 måneder for testnettet for at vise os den nye retning for Polymath.

Polymatudvikling

Alt dette ser godt ud, men har alt det arbejde, som Polymath hævder at have udført i løbet af det seneste år, omsat til udviklingsresultater?

En af de bedste måder at bestemme dette på er at se på deres åbne kildekodedepoter. Ved at observere de samlede kode-commits kan man få en grov fornemmelse af, hvor meget arbejde der foregår.

Derfor besluttede jeg at dykke ned i Polymath GitHub og tag et kig på deres offentlige depoter. Nedenfor er de samlede forpligtelser til deres fastgjorte reposer i løbet af de seneste 12 måneder.

Som du kan se, har der været ret mange kode-commits til disse repositories. Det er også værd at bemærke, at der er yderligere 45 andre reposer med varierende grader af commits.

Dette er mere, end jeg har set på andre projekter, der er på et lignende stadie i deres livscyklus, og det viser, at der er ret travlt på Polymath HQ. Du vil måske også tage et kig på deres Polymesh-repo for at se præcis, hvorfor de er så begejstrede for det.

Hvis du gerne vil holde dig ajour med projektet, så kan du følge deres officielle blog. Holdet er ret aktivt, når det kommer til at opdatere deres fællesskab.

Konklusion

Blockchain er her og kommet for at blive, og givet de egenskaber, den har, er det næsten umuligt at forestille sig, at vores værdipapirer og aktiver ikke snart vil være på en blockchain. Det er bare den mest effektive og gennemsigtige metode. Som vi allerede har set med Polymath, er det både muligt og effektivt at udstede værdipapirer på en blockchain.

Læg dertil det massive skift til STO'er versus ICO'er som en foretrukken metode til at rejse kapital i blockchain-området, og Polymath kunne se på betydelig vækst.

Desværre er regeringer også sikre på at træde til for at regulere disse markeder, faktisk er nogle allerede begyndt. Med så meget kapital i fare, og sikkerhedslove, der allerede er brudt af nogle ICO'er, er det næsten overraskende, at vi ikke allerede har set regler dukke op som svampe efter en forårsregn.

Indtil videre har tilsynsmyndighederne været langsomme til at handle. Hvis en løsning som Polymath kan standardisere frigivelsen af ​​sikkerhedstokens, vil vi muligvis finde regulatorer, der for det meste står til side for at tillade den begyndende plads at vokse organisk.

Løsningen ligger foran os i form af Polymask Network Security Token. Det er klart, at Polymath stadig er meget nyt, og det ser ud til at have fået en pletvis start, men der er også et solidt team bag det, og det har et fungerende produkt. Når først en indfødt blockchain går live, kan tingene blive meget interessante.

Fremhævet billede via Shutterstock

Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.

Kilde: https://www.coinbureau.com/review/polymath-poly/