Forskning: BTC-prisstigning øger minearbejdernes rentabilitet, hvilket indikerer markedsbunden

Glassnode data analyseret af CryptoSlate analytikere tyder på, at stigende Bitcoin (BTC) pris også øger minearbejdernes rentabilitet og indtjening, hvilket har været historiske pejlemærker for markedsbundene.

CryptoSlate undersøgte sværhedsgradsmodellen og minearbejderindtægter vs. årlige gennemsnitssammenligningsmetrikker for at evaluere minearbejdernes rentabilitet. Mens begge målinger er enige om, at tingene går svømmende for BTC-minearbejdere, afslørede ASIC Rig-rentabilitetsmålingen, at hash-raten nåede et nyt rekordhøje niveau.

Sværhedsgradsmodellen

Sværhedsgradsregressionsmodellen bruges til at give mening om de alt-i-vedligeholdende omkostninger ved at producere en BTC. Det tager minedrift vanskeligheder som den ultimative destillation af omkostningerne ved minedrift, der tegner sig for alle minedrift variabler i ét tal. Derfor afspejler den beregnede værdi en estimeret gennemsnitlige produktionsomkostning for minedrift af en BTC.

Diagrammet nedenfor viser sværhedsgradsmodellen for BTC siden 2010 med den lilla linje og prisen på BTC med den sorte linje. BTC-minedrift bliver rentabel, når den lilla linje angiver en omkostning, der er lavere end BTC-prisen, hvilket er illustreret i de røde områder nedenfor. På samme måde, hvis den lilla linje overstiger den sorte, betyder det, at BTC-minedrift ikke er rentabel, hvilket skaber de grønne zoner på diagrammet.

I øjeblikket viser dataene, at de samlede omkostninger ved at producere en BTC er $20,000. Dette er en lidt lavere værdi end den nuværende BTC-pris, som dvæler omkring $23,554 i skrivende stund.

Ud over minedriftsrentabilitet viser diagrammet det historiske forhold mellem de samlede omkostninger ved at producere en BTC og markedsbundene. Siden 2010 har de alt-i-opretholdende omkostninger ved at producere en BTC markeret en lavere værdi end BTC-prisen ved fem forskellige lejligheder i 2011, 2012, 2018, 2019 og 2021, som alle blev efterfulgt af en stigning i BTC's værdi . Historisk kan man sige, at denne situation kan signalere en markedsbund.

Minerindtægt vs. årligt gennemsnit

Miner Revenue vs. Årligt gennemsnit-sammenligningen bruges af analytikere, der ønsker at måle den daglige volatilitet i forhold til en længerevarende tendens. Denne metrik tager den samlede daglige omsætning genereret af BTC-minearbejdere i amerikanske dollars og sammenligner den med det 365-dages simple glidende gennemsnit.

Nedenstående diagram starter fra midten af ​​2016 og repræsenterer den samlede omsætning betalt til minearbejdere og det 365-dages simple glidende gennemsnit med henholdsvis orange og blå linjer.

Den samlede omsætning genereret af minearbejdere har været under niveauet for 365-dages simple glidende gennemsnit siden begyndelsen af ​​2022. Ifølge diagrammet er den samlede omsætning genereret af minearbejdere i øjeblikket omkring $22.5 millioner, mens det 365-dages simple glidende gennemsnit er ca. 24.6 millioner dollars.

Dette forhold indikerer også markedsbunde. En BTC-prisstigning blev registreret, hver gang den samlede omsætning skabt af minearbejdere oversteg det 365-dages simple glidende gennemsnit. Dataene viser også, at minearbejdernes indkomst har været stigende siden begyndelsen af ​​2023. Hvis stigningen fortsætter, kan den samlede indtjening bryde igennem den 365-dages simple glidende gennemsnitsmodstand, hvilket giver grønt lys til en markedsstigning.

ASIC Rig rentabilitet

Denne metrik estimerer en US Dollar-værdi for den denominerede daglige fortjeneste optjent af en Antminer S19 XP Hyd ASIC-rig under forskellige AISC-antagelser om alle-i-vedligeholdende omkostninger.

Antminer S19 XP Hyd ASIC riggen blev frigivet i oktober 2022 og kan nå op på 255 Th/h hash rate, der forbruger 5304 watt.

Diagrammet nedenfor viser ASIC Rig-rentabiliteten for BTC siden begyndelsen af ​​2022 med den turkise linje. Linjen angiver rentabiliteten, hvis den markerer et punkt lavere end BTC-prisen.

Ifølge diagrammet er Antminer S19'erne blevet rentable i begyndelsen af ​​2023. De alt-i-vedligeholdende omkostninger ligger på omkring $0.15. Dette fik minearbejdere til at vende tilbage til Antminer S19s riggene, hvilket øgede hash-raten til punktet af en ny all-time high.

Ovenstående diagram repræsenterer BTC hash-raten med den orange linje siden begyndelsen af ​​2021. Hash-hastigheden er vokset eksponentielt siden begyndelsen af ​​2023, hvilket også har styrket netværkssikkerheden.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://cryptoslate.com/research-btc-price-surge-increases-miner-profitability-indicating-market-bottom/