Rutsjebanetur, globalt varme CPI-rapporter, indtjening, amerikanske boligdata, BOC til stigning, tilbagevendende afkast, bitcoin-kampe

Aktier gik en vild tur, da de globale obligationsrenter reagerede på en lind strøm af varme globale inflationsrapporter, anstændig indtjening, alt imens Nasdaq foreløbigt faldt til korrektionsterritoriet. Inflationen i både Canada og Storbritannien ramte det højeste niveau i tre årtier. Der er en 75 % chance for, at Bank of Canada vil hæve renten i næste uge, og BOE bør levere en anden renteforhøjelse ved næste møde den 3. februar^rd. Renten på 10-årige bunds blev positiv for første gang siden april 2019, men dette skridt blev overdrevet, da ECB fortsat er stærkt aktiv i dette kvartal.

Indtjening

Bank of Americas indtjening var ikke så dårlig, da overskuddet kom ind bedre end forventet, handelsindtægterne gik ikke for meget glip af, og selskabet forventer at holde omkostningerne fladt i 2022. Den næststørste amerikanske bank er forpligtet til at bruge på nye teknologi og tilbyde konkurrencedygtig kompensation. Der blev ikke givet nogen specifik vejledning med nettorenteindtægter, men forbrugerbanken var optimistisk med udlånsvækst.

Procter & Gamble leverede solide indtjeningsresultater, da forbrugergiganten var i stand til at vælte omkostningerne over på forbrugeren. Det var et imponerende kvartal med stærk omsætningsvækst på trods af stigende råvare- og transportomkostninger. Ledere signalerede, at flere prisstigninger er på vej, og det skulle tyde på, at 7 % er kommet for at blive lidt længere.

Amerikanske data

Boligbyggeriet i USA ramte uventet et niveau på ni måneder i december, da mange amerikanere skynder sig at købe boliger, før låneomkostningerne fortsætter med at stige. Hastværket med at sikre sig et realkreditlån har motiveret mange amerikanere, og det forklarer formentlig den stigende tendens i ansøgninger om realkreditlån. Igangsættelsen af ​​boliger i december steg til 1.702 millioner, et slag fra konsensusestimatet på 1.650 millioner, og byggetilladelser steg med 1.873 millioner, meget bedre end prognosen på 1.703 millioner. Boligsektoren er fortsat varm, og det burde være tilfældet hen over sommeren.

FX

Bank of Canada burde have grønt lys til at hæve renterne i næste uge, efter at canadisk inflation steg til det højeste niveau siden 1991. Lonnien er ved at blive en favorit swing-handel på baggrund af forventninger om, at BOC vil hæve renten en håndfuld gange i år og som olie priserne skulle være godt understøttet hen over sommeren.

Treasury Yields stiger, men trækker sig så tilbage

De statslige renter steg tidligt, men fandt stærk modstand på 1.90 %-niveau. For at renterne kan fortsætte med at stige, har Wall Street brug for yderligere bekræftelse fra Fed om, at 5 renteforhøjelser er på bordet, og at balancereduktionen kan have en afstrømning på 500 milliarder USD i år.

Den 20-årige Treasury-auktion gik godt, da efterspørgslen var stor. Det høje udbytte var 2.210 %, og bud-til-dækning var 2.48. De statslige renter faldt efter auktionen.

Crypto

Bitcoin gør ikke meget af noget, og svæver stadig over USD 40,000 og er nede omkring 9 % på måneden. SECs Gensler gentog, at SEC forbliver fokuseret på at regulere kryptoudvekslinger, og at klimarisiko og ESG-regler er nøgleprioriteter for året. Nyhedsstrømmen var ret stille for bitcoin, men det er lidt skuffende ikke at se bitcoin reagere mere positivt på vendingen i statsrenterne.

Kilde: https://www.marketpulse.com/20220119/rollercoaster-stock-ride-globally-hot-cpi-reports-earnings-us-housing-data-boc-hike-yields-reverse-bitcoin-struggles/