Bitcoin-prisen og makroøkonomiske sammenhænge

Et kig på, hvordan makroøkonomiske volatilitetsstigninger påvirker bitcoin-prisen.

Nedenstående er et uddrag fra en nylig udgave af Deep Dive, Bitcoin Magazines nyhedsbrev om premiummarkeder. For at være blandt de første til at modtage disse indsigter og andre on-chain bitcoin markedsanalyser direkte til din indbakke, Tilmeld nu.

Dette daglige dyk vil berøre nogle af de seneste makrotrends og sammenhænge på BTC-markedet. Hvis du ikke har læst denne seneste tråd om bitcoin-markedet, så tjek den ud.

I fredagens daglige dyk, med bitcoin under $40,000, bemærkede vi, at vi skulle holde øje med VIX, da risikoaktiver fortsatte med at sælge ud i forening i løbet af den følgende måned.

»Hvis tingene bliver ved med at blive grimme på aktiemarkederne, så hold øje med VIX, som er et volatilitetsindeks for S&P 500. Hvis aktierne fortsætter med at falde, vil det sandsynligvis føre til fortsat svaghed i bitcoin. Det virkelige spørgsmål er, hvad er tærsklen, hvor bitcoin-derivatmarkederne står over for kaskadende likvidationer, hvilket er det, der forværrede salget i marts 2020."

Blot tre dage senere åbnede de amerikanske markeder sig stort, og bitcoin handlede i nærheden af ​​$33,000, da volatiliteten eksploderede, med VIX'en så højt som 38, før en massiv vending fandt sted:

Da bitcoin modnedes som et globalt makroøkonomisk aktiv, øgede det sin korrelation til aktier og solgte fra under bevægelser højere i VIX (risk off moments). Her er nogle fremhævede øjeblikke i de sidste to år, hvor dette er sket:

Vi har også overvåget markedets forventninger til Federal Reserve Board gennem Eurodollar futuresmarkedet, et futuresmarked på den forventede Fed funds-rente. Forventningerne faldt i dag, da aktiemarkederne faldt, hvilket var et implicit nik til den berygtede "Fed-put".

Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-price-macroeconomic-correlations