Forstå vintersæsonbestemmelserne af Futures-priser for fyringsolie

På Chicago Mercantile Exchange (CME) spiller energi en central rolle i den daglige handel. Det er lige meget om du er en institutionel hedger eller detailspekulant, oddsene er gode for, at der er en ideel CME-kontrakt, der er velegnet til dine behov.

Den globale energikompleks er en dynamisk atmosfære med en række spændende produkter. Fra CME's benchmark West Texas Intermediate (WTI) råoliekontrakt til NY Harbor ULSD fyringsolie, er mulighederne altid på vej. Lad os dykke dybere ned i, hvad NY Harbor ULSD-kontrakten er, dens funktionalitet og nogle få nøglefaktorer for futurespriser på fyringsolie. 

Hvad er NY Harbor ULSD Heating Oil Futures?

Der er to typer energiterminskontrakter noteret til handel på CME: råvare og raffineret. Med WTI-råolie (CL) og Henry Hub naturgas (NG) er råvarefutures den mest populære af de to. Imidlertid, New York Harbor Ultra-Low Sulphur Diesel (NY Harbor ULSD, HO) og Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending benzin (RBOB, RB) er raffinerede kontrakter, der er afgørende for global handel.

Teknisk opført på NYMEX, en afdeling af CME Group, NY Harbor ULSD fyringsolie er et multifunktionelt raffineret dieselbrændstof. Primære anvendelser for NY Harbor ULSD er som brændstof til transport og boligopvarmning.

Siden 2010, NY Harbor ULSD har været standarden for amerikansk motorvejsdieselbrændstof. Det er også nemt at tilpasse til boligopvarmning. "NY Harbor"-aspektet af produktets beskrivelse refererer til fysiske distributionscentre beliggende i New York Harbor. Placeringen af ​​disse hubs gør New York til et centralt sted på ULSD kontantmarkedet.

For at udnytte futurespriserne på fyringsolie er det et must at forstå følgende specifikationer for CME NY Harbor ULSD:

Ud over disse specifikationer er det værd at bemærke, at HO daglige mængder regelmæssigt overskred 170,000 handlede kontrakter om måneden i 2019. De konstante mængder kan henføres til, at HO-kontrakten er engageret af handlende i 94 forskellige lande.   

Sæsonbestemte tendenser i NY Harbor ULSD Futures priser for fyringsolie

Måske den enkelte største underbygning af råvarer og råvarebaserede aktivpriser er forholdet mellem udbud og efterspørgsel. Selvom udbud-efterspørgsel-dikotomien kan være ekstremt kompleks, bunder det i dette: Når efterspørgslen stiger, stiger priserne; når udbuddet stiger, falder priserne. Futurepriser på fyringsolie i NY Harbor ULSD er ikke anderledes - når forbruget stiger, stiger prisen også.

Traditionelt strider sæsonbestemtheden af ​​HO i modstrid med andre energiers, som f.eks WTI råolie og RBOB benzin. Ifølge U.S. Energy Information Agency (EIA) trender futurespriserne på fyringsolie opad fra oktober til marts. Årsagen til dette er simpel - øget efterspørgsel. Faktisk vurderer VVM, at en boligejer i Nordøst brænder mellem 850 gallon til 1,200 gallon fyringsolie i en typisk vinter, mens den brænder lidt eller intet resten af ​​året. I betragtning af stigningen i efterspørgslen stiger HO-priserne i efteråret og vinteren, før de falder i foråret og sommeren.

Ud over sæsonbestemte priser afhænger futurespriserne på fyringsolie af disse to brede markedsdrivere:

• Råoliepriser: Fyringsolie er et råoliederivat. Når priserne på råolie stiger, følger fyringsolie trop.
• USD styrke: Den relative styrke af den amerikanske dollar (USD) påvirker råvarebaserede produkter over hele linjen. Når USD styrkes, har futurespriserne på både råolie og fyringsolie en tendens til at trække sig tilbage. 

Er du klar til at handle med dine ESG-værdier?

Efterhånden som de finansielle markeder udvikler sig, vokser betydningen af ​​miljømæssige, samfundsmæssige og statslige (ESG) bæredygtige investeringer fortsat. For at lære mere om, hvordan du kan drage fordel af strategier, der supplerer dine ESG-værdier, kan du tilmelde dig vores gratis webinar, Fremtiden for bæredygtig investering. Med hovedtalere Paul Woolman (Senior Director, CME Group Equities Products and Alternative Investments) og Reid Steadman (Managing Director, S&P Dow Jones Indices Global Head of ESG), Fremtiden for bæredygtig investering er et godt sted at begynde forfølgelsen af ​​dine økonomiske og ESG-mål.

Kilde: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices