Hvad kan Bitcoin-prisen fortælle os om minehardwaremarkedet?

Hvor tæt forbundet er bitcoin-prisen og minerigningsmarkedet? Og hvad kan dette link fortælle os om nuværende og fremtidige ASIC-priser?

Bitcoin-prisudsving betyder mere for minearbejdere, end de gør for næsten enhver anden demografisk del af bitcoin-investorer på grund af prisens effekt på minehardwaremarkederne. Regelmæssig kontrol af prisen kan ofte være kontraproduktivt for langsigtet HODLing med diamanter, men dollarværdien af ​​bitcoin er vigtig for enhver minedrift, især for minearbejdere, der planlægger at få mere hash-rate.

En lavere bitcoin-pris betyder normalt lidt nedsatte priser på minehardware af årsager forklaret i denne artikel. Med bitcoin stadig siddende næsten 40 % rabat på sin seneste toppris nogensinde i skrivende stund er priserne på minehardware begyndt at falde. Denne artikel forklarer idiosynkrasierne af minehardwaremarkedet og dets forhold til bitcoin, og den opsummerer minemarkedets status quo midt i et generelt mindre skummende kryptovalutamarked og de muligheder, billigere minehardware kan give.

Mining Hardware Markets forhold til Bitcoin-prisen

Det er ikke komplekst at forstå, hvordan bitcoins pris påvirker minehardwarepriser. For én ting, siden hash-rate følger generelt eller halter bagefter bitcoins prisbevægelser, er priserne på ASIC'er - kilden til hash rate - tilsvarende bagud, ikke overraskende. Under nedadgående pristendenser for bitcoin spores beslutningen fra nogle minearbejdere om at frakoble og endda likvidere deres hardware efterfulgt af akkumulering og implementering af ny hardware i bullish perioder med (og forklarer noget intuitivt) hash-ratens forhold til prisen.

Kort sagt, når bitcoin-prisen begynder at stige, bliver minearbejdere på sidelinjen tilskyndet til at tilslutte gamle maskiner og/eller købe nye, da dollarværdien af ​​den bitcoin, de udvinder, er højere. Denne prisstigning udløser højere efterspørgsel efter minemaskiner, hvilket presser hardwarepriserne op og i sidste ende resulterer i højere niveauer af netværks-hash rate. Når bitcoin-prisen begynder at falde, bliver nogle minearbejdere mindre profitable eller helt insolvente, hvilket tvinger hardwarelikvidationer, fjerner hash-raten fra netværket og udhuler noget af købernes efterspørgsel efter nye maskiner, der var til stede i den bullish periode.

Minehardwarepriser har også en tendens til at halte bitcoin på grund af deres grundlæggende funktion som "pengeprintere", hvilket gør deres ejere tilbageholdende med hurtigt at sælge dem. Imellem driftsomkostninger, kapitaludgifter og overordnet bullish ideologi, der kræves for at starte minedrift, er denne sektor af Bitcoin-industrien langt den mest belånte længe ud af alle andre. Når prisen stiger, er minearbejdere ivrige efter at købe mere hash-rate. Og når bitcoin-prisen begynder at falde, stopper minearbejdere – selv dem med usædvanligt tynde fortjenstmargener – hash og likviderer først deres hardware, når de absolut ikke har noget alternativ, hvilket generelt sker engang efter, at bitcoins pris er begyndt at falde. Kort sagt, internet penge printere er værdifulde.

At observere de seneste pristrends for minemaskiner sammenlignet med bitcoins pris giver et nyttigt indblik i forholdet mellem de to datasæt. Linjediagrammet nedenfor viser, at selvom prisfaldene for bitcoin og minemaskiner har været nogenlunde lige store, startede de nedadgående tendenser ikke samtidig.

Bitcoins første pristop var i april 2021, men maskinpriserne fulgte ikke dens nedadgående bevægelse før næsten en måned senere i midten af ​​maj 2021. Flere måneder senere toppede bitcoin igen i begyndelsen af ​​november 2021, men maskinpriserne begyndte ikke at falde midten af ​​december 2021 og begyndelsen af ​​januar 2022.

Det nuværende marked for minehardware

lignende netværk hash rate , minedrift vanskeligheder, tendenser prisen på minehardware også op eller ned med bitcoin. Det er således ikke overraskende, at de fleste prisdata fra hardware-videresalgsmarkeder viser, at omkostningerne er ved at flade ud eller falde. Senere sektioner af denne artikel forklarer dette forhold, men for nu, observer de seneste prisdata visualiseret nedenfor.

År til dato er bitcoins pris faldet omkring 14% i skrivende stund, ifølge data fra Coin Metrics. I samme periode er minemaskiner faldet med 12% til -23% afhængigt af, hvilket niveau af maskineffektivitet, der tages højde for, ifølge prisdata samlet af Luxor Mining.

Følgende søjlediagram visualiserer ændringer i maskinernes videresalgspris sammenlignet med bitcoins pris i 2022. Dataene er sorteret efter hardwareeffektivitet målt i joule per terahash (J/TH). Bemærk, at de præsenterede data ikke er nøjagtige priser, men samlede priser indsamlet fra en række uafhængigt drevne videresalgsmarkeder. Siden starten af ​​året har nedadgående prisbevægelser for alle kategorier af minemaskiner stort set matchet bitcoins prisfald. Mid-tier effektivitetsmaskinerne har oplevet den største nedgang i priser, med denne kategori inklusive modeller som Whatsminer M30s og Antminer S17.

At se maskinpriser svinge med tocifrede procenter siden starten af ​​året er ikke en stor overraskelse i betragtning af bitcoins karakteristiske volatilitet i samme periode og 20% til 40% maskinprisstigninger registreret i 3. kvartal 2021.

Den volatilitet forsvandt. Fra 4. kvartal 2021 til dato har priserne på minemaskiner oplevet væsentligt mindre prisændringer. Linjediagrammet nedenfor visualiserer ugentlige maskinpriser over de seneste 12 måneder for de to øverste niveauer af maskiner sorteret efter effektivitet — under 38 J/TH og 28 til 68 J/TH. Selvom en nedadgående tendens siden feriesæsonen er tydelig, nærmer maskinpriserne sig de samme niveauer, som de så sidste år i marts.

Hvad er det næste for minemaskiners priser?

Har ASIC-minerpriserne nået bunden? Og hvis ikke, hvornår vil de det?

Svaret er: det afhænger af bitcoins pris. I skrivende stund handler bitcoin stadig omkring $40,000, og hvor det går herfra er nogens gæt. Kryptovalutahandlere og investorer har vidt forskellige forudsigelser for bitcoin-markedet gennem resten af ​​2022 takket være en række ustabilitetskatalysatorer, herunder rekordstor monetær inflation, europæisk konflikt og dvælende coronavirus-varianter. Men uanset hvor bitcoins pris går hen, vil minemaskiners priser næsten helt sikkert følge med.

Ligesom når bitcoin kommer til salg - hvilket betyder, at prisen falder - giver nedsatte priser på minemaskiner også opportune købsbetingelser for minearbejdere. Bullish markedsforhold er altid venlige over for papirgevinster på maskinværdier for minearbejdere. Og efter samme princip tilbyder bearish-forhold flotte gaver i form af nedsatte maskiner til minearbejdere, der ønsker at tilføje mere hash-rate.

Dette er et gæsteindlæg af Zack Voell. Udtalte meninger er helt deres egne og afspejler ikke nødvendigvis dem fra BTC Inc Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://bitcoinmagazine.com/business/tracking-bitcoin-price-and-mining-market