Hvad er Crypto Fear and Greed Index?

Menneskelige følelser kan uden tvivl være en stor ting. De giver os mulighed for at føle ting som lykke, kærlighed, empati, latter og så videre. Følelser som kærlighed og glæde giver os mulighed for at nyde aspekter af vores skøre rejse gennem denne ting, der hedder livet, mens følelser som frygt er det, der fortæller os, at selvom de ser søde og nuttede ud, er det ikke i orden at kravle ind i en bjørns hule for nogle varm lun kælling. Men for enhver, der ikke er sociopat eller lider af utrættelig apati eller aleksithymi, der er fri for alle følelser, ved vi alle, at følelser nogle gange også kan komme i vejen og gøre mere skade end gavn. Vi har alle disse øjeblikke af refleksion; vi husker de tidspunkter, hvor vi lod vores følelser få overhånd og forplumrede vores dømmekraft i situationer, som vi fortryder. Uanset om det er den irrationelle snurren af ​​jalousi eller selvtvivl, der får os i problemer, eller måske vi mistede roen på arbejdet og havde en fuldstændig nedsmeltning og raseri-stop, er det rigtigt, at selvom følelser er nødvendige for at overleve og har mange bruger, kan de både være vores bedste ven og vores værste fjende.

Følelser spiller en rolle i alle vores daglige aktiviteter, hvilket inkluderer vores investeringsbeslutninger. Uanset om det er skævhed og overbevisning eller frygt og grådighed, er disse ofte de sværeste forhindringer at overvinde, når man skal træffe intelligente og velinformerede investeringsbeslutninger. Frygt og grådighed er de to største følelsesmæssige fjender, der plager alle investorer, uanset deres erfaring, de er meget svære følelser at regere i og holde under kontrol, da de sidder i kernen af ​​vores meget menneskelige instinkt. Mange professionelle investorer vil lyde som en plade, der sidder fast på repeat, da de siger mantraet, "følelser har ingen plads i at investere," og jeg er enig. Selvom du ikke behøver at tage mit ord for det, så tag et kig på de hundredvis af artikler skrevet af respekterede publikationer som Investopedia og CNBC der diskuterer hvordan og hvorfor undgå følelsesmæssig investering, og de utallige bøger skrevet om, hvordan du ikke lader følelser ødelægge dine veloplagte og definerede investeringsstrategier. På den note bør alle have en investeringsstrategi som den, Guy lagde ud link. som at have en plan kan hjælpe med at holde vores følelser på afstand.

Hvorfor følelser er investorernes værste fjende

Det er en sørgelig sandhed størstedelen af ​​detailinvestorer taber penge, eller underperforme markedet, uanset om det er i Forex, Crypto, Lagre osv. En af hovedårsagerne er, at detailinvesteringsadfærd ofte er følelsesmæssigt drevet, hvilket igen og igen har vist sig at være en tabende langsigtet strategi. Man kan præcist argumentere for, at der er en lang række andre årsager, såsom at detailinvestorer ikke har adgang til ressourcer såsom forskningshold, værktøjer og analytiske data som investeringsselskaberne, hvilket er grunden til, at de underperformer, og det er jeg enig i, da godt, men med henblik på denne artikel vil vi kun udforske den følelsesmæssige side af investering. Hvis den gennemsnitlige detailinvestor konsekvent kunne klare sig bedre end investeringsselskaber og fondsforvaltere, ville der ikke være nogen brug for fondsforvaltere, investeringsbankfolk, Wall Street og mange af dem.

Alle har hørt det meget enkle investeringskoncept, "køb lavt og sælg højt", som lyder nemt nok ikke? Det er bogstaveligt talt alt, hvad du skal gøre for at tjene penge på markederne, så hvorfor underperformer de fleste mennesker eller taber penge, når de investerer? Det hele kommer ned til frygt og grådighed, er jeg bange for. Efterhånden som vores investeringer begynder at stige, begynder grådigheden, og vi ønsker ikke at sælge, mens vi bliver ved med at tænke, "hvad nu hvis det går højere?" Enhver, der solgte Bitcoin ved 20k sparker sandsynligvis sig selv, da de så det skyde op til 60k, men i sidste ende er det grådighed, der får os til at holde på aktiver for længe, ​​og i stedet for at sælge med fortjeneste, bliver de fleste investorer for grådige til at udbetale og ender med at holde aktiver, da deres pris styrtdykker tilbage til Jorden. Selvom det kan være en nederlag at tage fortjeneste for tidligt, vil enhver, der har oplevet at sælge tidligt, sandsynligvis fortælle dig, at de er glade for, at de solgte for tidligt i forhold til, hvis de havde holdt for længe og "diamantleveret", en investering helt tilbage til nul eller negativ. Som man siger, "ingen er nogensinde gået i stykker med at tage overskud."

At købe sig ind og holde sig forbi Euphoria-stadiet af investeringer er, hvor størstedelen af ​​investorerne bliver ødelagt, da deres investering er gået godt, de føler sig som genier, da de er rige! (på papiret) og de er så sikre på, at deres investering går til månen, at de fortsætter med at holde, og de kan endda begynde at stable flere penge ind her på dette tidspunkt...Køber ikke længere lavt eller sælger højt, vel? Og som alle markeder er nedturen lige om hjørnet, og de var for grådige til at sælge. Selv ved det første tegn på et markedsfald, får grådighed mange investorer til at holde fast i håbet om, at faldet er midlertidigt, og at prisen kan genoptages, så i stedet for at sælge efter, at markederne er faldet 10 %, vil de holde, mens priserne fortsætter deres nedadgående spiral. Her er et andet fantastisk diagram, der viser denne mentalitet.

Frygt er den anden side af det grimme to-facede følelsesmonster, der ødelægger investorer, og dette kommer i to varianter. Det første scenarie, hvor investorer tillader frygt at skade deres portefølje, er, at mange investorer bliver skræmte ved hver lille dyk i markedet og sælger tidligt, selvom prisen er i en samlet optrend, hvilket ikke tillader hele markedscyklussen eller trenden at spille ud. Som et meget groft og simpelt eksempel, hvis man siger, at et marked stiger 5 % falder 2 % op 5 % falder 2 % op 5 %, ville mange investorer have panik solgt ved de første 2 % fald og solgt og gået glip af de yderligere 10 % rally, der fulgte. Den næste måde, hvorpå frygt kan være et forfærdeligt dyr, er, at mange investorer vil gå i panik med at sælge med tab, hvis prisen falder under deres indgangsposition, og de er i et samlet nettotab. Dette er naturligvis ikke altid en dårlig idé, da priserne ofte kan fortsætte med at falde i længere perioder, men ofte når investorer sælger med tab, hvis de bare ville have holdt sig igennem dykket, ignoreret frygten for at tabe penge og husket deres logik og overbevisning om, hvorfor de investerede i første omgang og holdt fast i deres makroperspektiv, ville de sandsynligvis have holdt, da prisen potentielt steg igen og gik til deres fordel.

Som en tidligere finansiel rådgiver og en investor i traditionelle markeder har jeg stor respekt og beundring for Warren Buffet, som ofte betragtes som den største investor gennem tiderne...Som kryptoinvestor er han en rigtig downer, men det er til en anden artikel, som jeg har fremhævet i min artikel om Crypto vs traditionelle investeringer link.. Selvom jeg er meget uenig i hans krypto-sentiment, fortjener manden ære, hvor det skal, og jeg vil gerne citere et af hans berømte udtryk, da det ikke kunne være mere sandt, uanset markederne.

"Vær bange, når andre er grådige, og vær grådige, når andre er bange."

-Warren Buffet skrev i et Berkshire Hathaway-aktionærbrev fra 1986.

Et endnu mørkere citat, der fremhæver en lignende fortælling om at gøre det modsatte af de følelser, der giver næring til markederne, i det væsentlige, at købe lavt og sælge højt, kommer fra Baron Rothschild, en 18^thårhundredes britisk adelsmand og medlem af Rothschild-bankfamilien, en af ​​de rigeste familier i historien, der tjente en formue på at købe i panikken og styrtede markeder, der fulgte efter slaget ved Waterloo:

"Tiden til at købe er, når der er blod i gaderne,"

-Baron Rothschild efter slaget ved Waterloo

Selvom det ikke er meningen, at det citat skal tages helt så bogstaveligt i dagens samfund, da folk bruger det til at beskrive, at tiden til at købe er, når markederne er nede (blodrøde) i gaderne (Wall Street). Dette er ofte kendt som kontrarisk investering, og det er meget vanskeligt at gøre, da det strider mod menneskets natur og instinkt. Mens markederne styrter ned, er alle bange og vil gerne sælge, men det er det bedste tidspunkt at købe, hvilket føles lidt som at prøve at fange en faldende kniv. Mens det bedste tidspunkt at sælge er, når markederne skyder i vejret, og alle hober sig op i at tro, at et aktiv går til månen, er det svært at sælge, når du tror, ​​du kan tjene en spand med kontanter, hvis du bare holder lidt fast længere. Men hvordan ved du, om markederne er i euforisk grådighed eller panikangst? Nå, det er her det meget nyttige frygt- og grådighedsindeks kommer ind.

Hvad er frygt og grådighed-indekset?

Der er forskellige frygt- og grådighedsindekser for forskellige markeder. CNNMoney var den første til at oprette The Fear and Greed Index til aktiemarkedet for at måle to af de primære følelser, der påvirker, hvor meget investorer er villige til at betale for aktier. Indekset måles på daglig, ugentlig, månedlig og årlig basis. I teorien bruges indekset til at måle, om aktiemarkedet er rimeligt prissat og undersøger syv forskellige faktorer for at fastslå, hvor meget frygt og grådighed der er i markedet. De syv faktorer er målt på en skala fra 0 til 100 og inkluderer markedsmomentum, markedsstyrke, handelsvolumen, put- og call-optioner, efterspørgsel efter junkobligationer, markedsvolatilitet og safe-haven-efterspørgsel. En fuldstændig forklaring på, hvordan disse måles, kan findes her.

Dette blev et så populært metrisk og nyttigt værktøj, at det samme koncept blev anvendt på andre markeder, såsom vores elskede kryptomarked. Crypto Fear and Greed-indekset blev offentliggjort af hjemmesiden Alternativ.me og måler de følelser og følelser, der driver kryptomarkederne. Ifølge hjemmesiden blev indekset oprettet for at forsøge at redde folk fra følelsesmæssigt at overreagere på FOMO, da markederne stiger og sælger irrationelt, når de ser røde tal. Crypto Fear and Greed Index måler data fra fem Bitcoin-relaterede kilder, hvor hvert datapunkt værdiansættes på samme måde som dagen før for at visualisere fremskridt i sentimentændringer. Det nuværende indeks er for Bitcoin og andre store kryptovalutaer, men holdet oplyste, at de arbejder på separate indekser for forskellige altcoins snart.

De forskellige faktorer målt i Crypto Fear and Greed-indekset er som følger:

• Volatilitet (25%)- Indekset måler den aktuelle volatilitet og maksimale udtrækninger af Bitcoin og sammenligner det med de tilsvarende gennemsnitsværdier for de sidste 30 og 90 dage.
• Markeds momentum/volumen (25%)- Indekset måler det aktuelle volumen og markedsmomentum og sammenligner det med de sidste 30/90-dages gennemsnitsværdier og sætter disse to værdier sammen.
• Sociale medier (15%)- Indekset er i stand til at analysere markedsrelaterede søgeord på tværs af Reddit og Twitter for at kontrollere, hvor hurtigt og hvor mange interaktioner der er relateret til Bitcoin. Holdet bemærker, at denne funktion stadig er eksperimentel, og de optimerer, hvordan funktionen fungerer.
• Undersøgelser (15%)- Bruger strawpoll.com, som er en stor offentlig afstemningsplatform, er der ugentlige kryptoafstemninger, der spørger folk, hvordan de ser og føler om markedet. Denne metric er i øjeblikket sat på pause, da holdet ikke føler, at det er værd at give disse resultater for meget opmærksomhed.
• Dominans (10%)- Dominansen af ​​en mønt ligner markedsandelen for hele kryptomarkedet. En stigning i Bitcoin-dominans er ofte forårsaget af frygt, da det er "safe-haven" for krypto-investorer, og når Bitcoin-dominansen skrumper, er folk mere selvsikre og derfor grådige og villige til at spekulere i mindre altcoins, da investorer leder efter potentialet. af højere gevinster, da mange altcoins kan overgå Bitcoin på kort sigt.
• Tendenser (10%)- Indekset henter data fra Google Trends for forskellige Bitcoin-relaterede søgeforespørgsler, der fokuserer mere på ændringen af ​​søgevolumen såvel som andre populære Bitcoin-relaterede søgninger.

Med alle disse data knuser indekset tallene til en simpel meter fra 0 til 100, hvor nul er ekstrem frygt, mens 100 betyder ekstrem grådighed.

Fordele ved frygt og grådighed-indekset

En almindelig teori om kontrarisk investering går tilbage til det faktum, at de fleste detailinvestorer taber penge, så smarte investorer bør gøre det modsatte. Mens alle forsøger at købe lavt og sælge højt og tror, ​​de kan gøre det, viser statistikken, at menneskelige følelser overtrumfer logik, og de fleste investorer ender med at købe højt og sælge lavt. Frygt og grådighed-indekset er et meget simpelt, men nyttigt værktøj, der kan give os en påmindelse om at afvise vores følelser eller bekræfte vores bekymringer om, hvorvidt vi er for følelsesmæssigt drevne eller ej, og se på tallene. Tal lyver ikke, og investering er et talspil med sandsynlighed, chance og forsøg på at lave velinformerede og beregnede indsatser. Korrekte investeringsbeslutninger kan ikke træffes uden statistik, tal, tal, værktøjer, rapporter og data til at understøtte vores retningsbestemt skævhed på markederne, og frygt og grådighed-indekset er et af de nyttige værktøjer, der hjælper med at sikre, at vi ikke investerer baseret på følelser .

Når indekset viser ekstrem frygt, kan dette være et tegn på, at investorerne er bekymrede, og at priserne sandsynligvis falder, hvilket kunne være en stor købsmulighed (lavt køb). Omvendt, når investorer er for grådige, kan det signalere, at markedet kan være overophedet og er på vej til en korrektion, hvilket signalerer, at investorer måske vil overveje at tage profit (sælge højt).

Selvfølgelig er dette indeks kun ét værktøj og bør bruges sammen med andre analysemålinger og værktøjer og bør ikke stoles på alene for at træffe investeringsbeslutninger.

Kritik af frygt og grådighed-indekset

Nogle skeptikere føler, at investorer stoler for meget på dette indeks, og det kan tilskynde til dårlige investeringsvaner, såsom at forsøge at time markederne, hvilket statistisk har vist sig at være en tabende strategi for mange investorer. Køb og hold-strategier er ofte den bedste måde at tjene penge på markederne, og ved at stole på værktøjer som frygt og grådighed-indekset kan investorer sælge, når det ville have været mere fordelagtigt at holde. Crypto Fear and Greed Index kan tilskynde investorer til aktivt at handle ind og ud af mønter oftere end de burde, gå glip af langsigtet kapitalstigning og få transaktionsgebyrer til at tære på overskuddet.

Lukning Tanker

Selvom Fear and Greed Index giver os virkelig værdifuld indsigt i markedets overordnede stemning, bør det ikke bruges som evangelium og udelukkende stole på til investeringsbeslutninger. Jeg tror, ​​det er en af ​​mange vigtige målinger at holde øje med, og bruges sammen med andre fantastiske målinger som dem, der kan findes på hjemmesiden lookintobitcoin.com. Efter min mening er The Fear and Greed Index fantastisk for dem af os, der er så dybt inde i krypto, at vi glemmer at se uden for vores egen boble.

Næsten alle jeg socialiserer med er til krypto, og nogle gange kan vi blive fanget i vores egne ekkokamre, når vi kun er omgivet af andre krypto-entusiaster. Nogle gange kan det være svært at huske, at vi stadig er tidlige, og at de fleste mennesker ikke er her endnu, så selvom jeg måske føler mig euforisk efter en kryptokonference og alle mine venner mødes og snakker om Bitcoin, vi føler os måske alle meget selvsikre i det og tror, ​​at vi nærmer os en top, men frygt og grådighed-indekset kunne læse, at folk generelt stadig er bange, og at vores eufori kan være fuldstændig malplaceret, så det kan fungere som en stor "virkelighed kontrollere."

For så vidt angår kritikken, er det op til hver enkelt investor at finde ud af, hvad der er rigtigt for dem, da der aldrig er en ensartet løsning til at investere. Der er mange investeringseksperter med en masse data til at understøtte deres påstande om, at det er umuligt og et fjols spil at forsøge at time markederne over tid, mens der er mange andre, der hævder, at selvom man kan time top og bund med en 10-20% fejl for margin (da ingen nogensinde vil time toppen og bunden) i krypto og kan time børsens top og bund med en fejlmargin på 10-30 dage, så du vil nyde langt bedre gevinster. Hver lejr har sine fordele, og begge er gyldige meninger. Investering er en livslang læringsrejse og afhænger af hver enkelt persons forudindtagethed, hvor meget tid og kræfter de er villige til at lægge i, hvilke markeder de handler, og hvor meget ekspertviden de har, og om de er sikre på, at de vil være i stand til præcist at time markedet, da en fejl i timingen kan føre til nogle alvorlige tab eller væsentligt hindre potentielle langsigtede gevinster.

Stillingen Hvad er Crypto Fear and Greed Index? dukkede først på Møntbureau.

Kilde: https://www.coinbureau.com/education/crypto-fear-and-greed-index/