Hvorfor Olympus DAO ikke kan opretholde sin vækst

Olympus CAD blev hårdt ramt af det seneste frasalg, hvor OHM handlede så lavt som $32 den 9. marts, hvilket er et fald på 97.7% fra dets rekordhøje niveau på $1,415, som blev fastsat i april sidste år.

Olympus DAO er en decentraliseret reservevalutaprotokol, som automatisk udsteder OHM baseret på værdien af ​​kryptovalutaen. Ved udgangen af ​​oktober var OHM-indsatsen over 8,000 % APY og er i øjeblikket på 1,039 %. Men både dens TVL og token priserne er styrtdykket i lyset af så høje APY.

Hvad stoppede OHM i at fortsætte med at vokse?

Olympus DAO kontrollerer sin egen likviditet

Ifølge Footprint Analytics-data nåede Olympus DAO et maksimalt TVL på $860 millioner ved at tiltrække brugere til at satse og skabe LP-tokens med over 1,000 % APY. På grund af markedssalget er TVL imidlertid faldet direkte ned til en ligevægtstilstand og står i øjeblikket på $260 millioner, et fald på 70%.

Olympus DAO er den første protokol, der bruger en obligationsmekanisme til at skabe et alternativ til "liquidity mining"-modellen, der giver likviditet ved at udstede OHM med rabat og skabe LP-tokens, hvilket skaber konceptet "protokol-ejet likviditet".

Olympus DAO understøtter tre typer brugerhandlinger: indsats, obligationskøb og salg.

Obligationskøb er en unik mekanisme i Olympus DAO, der giver brugerne mulighed for at købe nedsatte OHM fra statskassen ved at støtte aktiver som wETH og DAI. At få den nedsatte OHM kræver dog, at der betales den tilsvarende værdi af egne aktiver såsom wETH og DAI, og det kræver en venteperiode på 2 til 5 dage for fuldt ud at opnå den købte OHM.

Ud over statsstøttede aktiver kan brugere også betale LP-tokens i bytte for nedsatte OHM, typisk likviditetspar-tokens forbundet med OHM, såsom OHM-DAI LP. Med stablecoins, der danner LP-tokenet, sikrer dette, at statskassen kan kontrollere det meste af likviditeten og tjene et gebyr ved hjælp af LP-tokenet.

Som et resultat heraf tillader fangsten af ​​LP-tokens og OHMs indsatsfunktion Olympus DAO at fange 99.8 % af OHM-likviditeten.

Vedtagelse af fangens dilemmamodel for spilteori

Olympus DAO tiltrækker et stort antal brugere på grund af dens (3,3) økonomiske model, som kommer fra den berømte "Prisoner's Dilemma" model for spilteori.

De tre adfærdsformer af indsats, obligationer og salg designer en (3,3) økonomisk model. Når alle brugere deltager i indsatsen, kan det opnå en win-win-effekt for brugerne og protokollen, det vil sige tilstanden (3,3). Men grunden til, at brugere er villige til at købe og satse OHM, skyldes dets høje indsatsindkomst.

Når brugerne opnår OHM ved at købe obligationer, betaler brugerne aktiver såsom wETH, DAI og FRAX for at øge Olympus' treasury-midler for at understøtte værdien af ​​OHM. Væksten i Olympus DAO-kassen kombineret med aftalen om at kontrollere 99.8 % af OHM, så kan OHM for den iboende 1 DAI have en markedspris, der er hundredvis eller endda tusindvis af gange højere.

En højere APY ville også betyde en højere præmie, hvilket ville føre til en stor mængde OHM som et incitament til inflationær produktion. Samtidig vil der være en del OHM minedrift og salgsaktiviteter på markedet, og prisen på OHM og aftalens pantsatte APY vil også falde. I værste fald kan det falde til en (-3,-3) fase. Det betyder et tilsvarende tab for både Olympus DAO og brugere.

I denne model kan brugere, der kommer ind på det rigtige tidspunkt, tjene høje kortsigtede afkast, men den grådige tokenomics skabt med APY kan også være drevet af den menneskelige natur. Derfor fastholdes høje afkast ikke i lang tid.

OHM-priser er frit flydende og bestemmes af markedet

Prisen på OHM er støttet af DAO's treasury-aktiver (såsom wETH, DAI og FRAX). Underliggende logik:

• Når prisen på OHM stiger, presser protokollen prisen ned ved at udstede yderligere OHM.
• Når OHM-prisen falder, vil aftalen købe tilbage og ødelægge OHM, hvilket trækker prisen op igen.

Som det fremgår af Footprint Analytics-diagrammet, er OHM meget ustabilt. To toppe på over $1,100 blev registreret, men pr. 9. marts var prisen på et rekordlavt niveau på $32.60.

En analyse af de vigtigste op- og nedadgående faktorer gennem OHMs møntprisbevægelser.

OHM prisstigninger:

• Olympus har introduceret en obligationsfunktion, der giver brugerne mulighed for at købe nedsatte OHM for at danne LP-tokens og tjene mellem super 1000% og 8000% APY.
• Belønningerne optjent af brugere sammensættes 3 gange om dagen, hvilket accelererer væksten af ​​aktivpuljen.

OHM priserne falder:

• Flere brugere, der satser OHM, vil også få OHM-priserne til at falde.
• OHMs priser fastholdes stort set af nye indkøbere.
• Der er i øjeblikket ingen praktisk brug for OHM - efterspørgslen efter OHM kommer fra brugere, der ønsker at bruge OHM til at opnå høj APY og give likviditet til OHM-handelspar, der knytter deres LP-tokens til nedsatte OHM.
• Den 17. januar solgte en hval 82,526 OHM-mønter (værdi $13.3 millioner på det tidspunkt), hvilket udløste et fald til et nyt lavpunkt.

I modsætning til Lido stavsprotokol, hvor brugere ikke behøver at låse ind tokens såsom ETH eller LUNA for at modtage en indsatsbelønning til en 1:1-pris for stETH eller stLUNA, er belønningen for at satse wETH eller DAI på Olympus OHM, hvilket stadig er meget risikabelt, da prisen på OHM er meget afhængig af markedsfaktorer.

Resumé

Alligevel, i sine tidlige stadier, leder Olympus DAO projektet med en (3,3) model, der kræver, at brugerne deltager sammen i at placere væddemål, og det giver kun mening, hvis der ikke er rebeller blandt alle OHM-aktører.

Det er derfor sværere at skabe en dynamisk og afbalanceret trend på et marked for kryptovalutaer i konstant forandring. Og brugere, der ønsker en høj APY, skal tage en højere risiko.

Dato og forfatter: Mar. 2022, Vincy,

Datakilde: Footprint Analytics –  Olympus DAO Dashboard

Dette stykke er bidraget af Footprint Analytics samfund.

Footprint Community er et sted, hvor data- og kryptoentusiaster verden over hjælper hinanden med at forstå og få indsigt om Web3, metaverset, DeFi, GameFi eller et hvilket som helst andet område af blockchains spæde verden. Her finder du aktive, forskelligartede stemmer, der støtter hinanden og driver samfundet fremad.

Hvad er Footprint Analytics?

Footprint Analytics er en alt-i-én analyseplatform til at visualisere blockchain-data og opdage indsigt. Det renser og integrerer on-chain data, så brugere på ethvert oplevelsesniveau hurtigt kan begynde at undersøge tokens, projekter og protokoller. Med over tusind dashboardskabeloner plus en træk-og-slip-grænseflade kan enhver bygge deres egne tilpassede diagrammer på få minutter. Afdække blockchain-data og invester smartere med Footprint.

• Footprint hjemmeside
• Discord
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Stillingen Hvorfor Olympus DAO ikke kan opretholde sin vækst dukkede først på CryptoSlate.

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/