Das Bankensektor-Drama geht weiter, Aktien gleichen Verluste aus, da Zinssenkungen vollständig eingepreist sind

Das Bankensektor-Drama geht weiter, Aktien gleichen Verluste aus, da Zinssenkungen vollständig eingepreist sind

Zeitstempel: 24. März 2023, 3:32 Uhr
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Anleger versuchen, das Bankendrama abzuschütteln

Die Wall Street wurde zunächst nach unten gezogen, als die Bankensorgen anhielten, nachdem die Kosten der Deutschen Bank gegen einen Zahlungsausfall in die Höhe geschossen waren. Der 5-Jahres-CDS der Deutschen Bank stieg am frühen Donnerstag von rund 150 Basispunkten auf ein Vierjahreshoch von rund 210 Basispunkten, bevor er sich näher bei 193 Basispunkten einpendelte. Andere europäische Banken, Société Générale, Credit Agricole und BNP Paribas gaben aufgrund von Sorgen um Bankenturbulenzen nach. Die Kapitalquoten in Europa sind dort besser, aber das Vertrauen in die US-Großbanken ist viel höher. Die großen US-Banken sind heute leicht im Minus.

Credit Default Swaps der Deutschen Bank

Die Frage, die sich alle stellten, war, ob es ein echtes Problem mit der Deutschen Bank gibt. Nachdem Händler die Deutsche Bank genauer unter die Lupe genommen hatten, stellten sie fest, dass sie nach der Umstrukturierung zehn Quartale in Folge profitabel waren. 

Wenn das Vertrauen auf eine Bank sinkt und sie einen lähmenden Bank Run erleidet, könnten wir sehen, dass die Behörden unter Druck gesetzt werden, zu handeln. Je nach Bank- und Ansteckungsrisiko könnten wir eine überstürzte Entscheidung darüber sehen, welche Schutzmaßnahmen sie für den Bankensektor als Ganzes ergreifen können.

US-Aktien konnten frühere Verluste ausgleichen, da sowohl der Druck auf Finanzministerin Yellen als auch die Finanzaufsichtsbehörden zunimmt, um Ansteckungsrisiken im Bankensektor anzugehen, und da die Fed-Fonds-Futures zuversichtlicher werden, dass der nächste Schritt eine Zinssenkung durch die Fed sein wird. Die restriktiven Kommentare von Bullard von der Fed erinnerten die Anleger daran, dass die Fed immer noch ein paar weitere Zinserhöhungen in sich haben könnte, wenn die Bankenturbulenzen schnell nachlassen.  

Am Morgen gab es besser als erwartete Flash-PMI-Daten, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft robust bleibt und ein wichtiger Inflationsindikator auf den niedrigsten Stand seit 2021 gefallen ist. Der Inflationsindikator der NY Fed für Februar fiel von 5.10 % auf 4.75 %.

Dieser Ansturm auf Pessimismus in Bezug auf alles im Finanzbereich könnte übertrieben sein, da einige Unternehmen gut positioniert sind, um diesen Sturm zu überstehen. Der CEO von Charles Schwab sagte dem WSJ, dass sie überleben könnten, wenn die meisten ihrer Einlagen dieses Jahr abfließen würden. Gute Banken sollten diese Volatilität überstehen, aber die Entwicklungen in der nächsten Woche werden entscheidend sein.  

Fed Es gibt überall viel Stress, einschließlich der Bilanz der Fed. Die Bilanz der Fed stieg um 94 Milliarden Dollar und liegt jetzt in zwei Wochen bei 400 Milliarden Dollar. Die Bankenturbulenzen erledigen die Arbeit der Fed, und diese Welle der Verschärfung der Bedingungen wird beginnen, kleine Unternehmen zu belasten. Die Wirtschaft beginnt sich schnell abzuschwächen, und deshalb haben Fed-Fonds-Futures geringe Chancen, dass die Fed bei der Sitzung am 3. Mai steigen wird, aber Zinssenkungschancen als Münzwurf für die Sitzung am 14. Juni. 

Dieser Artikel dient nur zu allgemeinen Informationszwecken. Es ist keine Anlageberatung oder Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht unbedingt die der OANDA Corporation oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Leveraged Trading ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Sie könnten alle Ihre eingezahlten Gelder verlieren.

Ed Moya

Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerika at OANDA

Mit mehr als 20 Jahren Handelserfahrung ist Ed Moya ein leitender Marktanalyst bei OANDA, der aktuelle Intermarket-Analysen, Berichterstattung über geopolitische Ereignisse, Zentralbankpolitik und Marktreaktionen auf Unternehmensnachrichten erstellt. Seine besondere Expertise liegt in einer Vielzahl von Anlageklassen, darunter Devisen, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Kryptowährungen. Im Laufe seiner Karriere hat Ed mit einigen der führenden Forex-Broker, Research-Teams und Nachrichtenabteilungen an der Wall Street zusammengearbeitet, darunter Global Forex Trading, FX Solutions und Trading Advantage. Zuletzt arbeitete er bei TradeTheNews.com, wo er Marktanalysen zu Wirtschaftsdaten und Unternehmensnachrichten erstellte. Ed ist in New York ansässig und regelmäßiger Gast bei mehreren großen Finanzfernsehsendern, darunter CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business und Sky TV. Seine Ansichten genießen das Vertrauen der renommiertesten globalen Nachrichtenagenturen der Welt, darunter Reuters, Bloomberg und Associated Press, und er wird regelmäßig in führenden Publikationen wie MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times und The Wall Street Journal zitiert. Ed hat einen BA in Wirtschaftswissenschaften der Rutgers University.
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