Barry Silbert ist jetzt pleite

Neuauflage von Plato

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Barry Silbert, der Junge, der sein Bar-Mizwa-Geld für den Handel mit Baseballkarten ausgegeben hat, hat jetzt kein Geld mehr.

Forbes, das sich auf die Schätzung des Nettovermögens spezialisiert hat, sagt, dass Silbert jetzt null wert ist, gegenüber 3 Milliarden Dollar.

Die Digital Currency Group (DCG), die Silbert 2015 gegründet hat, hat Schulden in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar, sagte Silbert in einem Brief an die Investoren.

„DCG hat derzeit eine Verbindlichkeit gegenüber Genesis Global Capital in Höhe von ~575 Millionen US-Dollar, die im Mai 2023 fällig wird“, sagte er und fügte hinzu:

„Sie erinnern sich vielleicht auch, dass es einen Schuldschein in Höhe von 1.1 Mrd. USD gibt, der im Juni 2032 fällig ist, [weil] DCG eingesprungen ist und bestimmte Verbindlichkeiten von Genesis im Zusammenhang mit dem Ausfall von Three Arrows Capital übernommen hat…

Abgesehen von den im Mai 2023 fälligen Intercompany-Darlehen von Genesis Global Capital und dem langfristigen Schuldschein ist die einzige Schuld von DCG eine Kreditfazilität in Höhe von 350 Mio. USD von einer kleinen Gruppe von Kreditgebern unter der Führung von Eldridge.“

Silbert gab auch bekannt, dass ihr Umsatz für 800 2022 Millionen US-Dollar beträgt. Er gibt keine erwarteten Gewinne oder Verluste an.

Silbert besitzt etwa 40 % von DCG, einem Unternehmen, das in unzählige Unternehmen investiert hat, darunter Coinbase, FTX, Coindesk, Blockstream und insgesamt 200 hauptsächlich Kryptounternehmen.

Allerdings „schätzt Forbes den Wert der ausstehenden Verbindlichkeiten von DCG höher als den fairen Marktwert seiner Vermögenswerte im aktuellen Marktumfeld; DCG kann auch Schwierigkeiten haben, illiquide Wetten auszulagern. Aus diesen Gründen schätzt Forbes den aktuellen Wert von Silberts 40-prozentiger Beteiligung an DCG auf etwa 0 US-Dollar.“

Dies schließt keine persönlichen Investitionen ein. Silbert kaufte 175,000 Bitcoin im Wert von 11 $ zum Durchschnittspreis von 2012 $.

„Ich fing an, Bitcoin zu kaufen, wissen Sie, für ungefähr sieben Dollar, und mein durchschnittlicher Bitcoin-Preis lag bei 11 Dollar. Als es von 11 auf 13 ging, hielt ich mich für ein Genie. Als es auf 8 fiel, dachte ich, ich wäre es nicht “, ist er zitiert wie es 2017 hieß. „Aber so weit, so gut.“

Das sind etwa 16,000 Bitcoin im Wert von 250 Millionen US-Dollar oder etwa nur 10 % der Schulden, die DCG schuldet.

Silbert sagte auch, er habe den größten Teil seiner Bitcoin-Bestände in die DCG eingebracht, die immer noch „eine beträchtliche Menge“ seiner ursprünglichen digitalen Münzen hält.

Vor der Gründung des Bitcoin Trust im September 2013 betrieb Silbert SecondMarket, wo Mitarbeiter von Privatunternehmen ihre Aktien verkaufen konnten.

Er verkaufte SecondMarket 2015 zu einem nicht genannten Preis an Nasdaq, aber damals wurde spekuliert, dass er es für 10 Millionen Dollar verkaufte, also Peanuts im aktuellen Kontext.

DCG besitzt Coindesk, anstatt nur einige Anteile zu halten. Sie kauften es 2016 für offenbar nur eine halbe Million.

Es wird angenommen, dass Coindesk Geld verliert, da es bei ihrer jährlichen Konferenz nur darum geht, ihre Haupttätigkeiten zu subventionieren.

Das ist alles, um zu sagen, dass Silbert angesichts der Schulden wirklich nichts wert sein könnte, obwohl er 50 ETC für 2016 Cent gekauft hat.

Angenommen, er tat mit ETC dasselbe wie mit Bitcoin, indem er sie zum Bootstrap des Ethereum Classic Trust verwendete, wären sie nur etwa 100 Millionen Dollar wert, selbst wenn sonst niemand in diesen Trust investiert hätte.

Diese schlechte finanzielle Situation, von der einige vermuten, dass Grayscale seit Februar 2021 Geld verliert, als sich die Prämie in einen Rabatt verwandelte, selbst wenn sie noch Einnahmen haben, könnte erklären, warum es so lange gedauert hat, die Situation bei Genesis, einer DCG-Tochter, zu klären pausierte Abhebungen im November.

Das Wall Street Journal Berichte Genesis wird weitere 30 % seiner Belegschaft entlassen, „und erwägt, laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen Insolvenz anzumelden“.

Der Gründer von Gemini, Cameron Winklevoss und ein scheinbarer Gläubigerausschuss, haben DCG eine Frist bis zum 8. Januar gesetzt, um 900 Millionen Dollar zurückzuzahlen, die Genesis an Gemini Earn schuldet.

Das ist bis diesen Montag. Genesis hat versucht, 1 Milliarde US-Dollar von Binance und Apollo Global Management aufzubringen, aber das ist bisher nicht gelungen.

Ein Konkurs könnte durchaus die Liquidation der Grayscale Trusts bedeuten, obwohl Silbert versucht hat, DCG mit einer Firewall zu versehen und jeglichen Genesis-Fallout einzudämmen.

Es wird geschätzt, dass die Trusts 800,000 Investoren haben, was eine faire Verteilung bedeutet. Die meisten können gut halten, wenn man bedenkt, dass die meisten Kryptos um 80 % oder mehr gefallen sind, und wenn sie Teil eines Konkurses werden, kann es auf jeden Fall Jahre dauern.

Für aktuelle Trust-Aktionäre wäre das nicht viel anders, da sie Bitcoin oder Eth nicht einlösen können. Ihre einzige Hoffnung ist, dass Grayscale in der Klage gegen die SEC gewinnt, um diesen Witwen-Trust in einen ETF umzuwandeln, aber der Ausgang dieses Falls ist ungewiss und wird nicht in absehbarer Zeit erwartet.

Für den Zugang zum Kryptomarkt gibt es mittlerweile unzählige Spot-Krypto-ETFs in Kanada und Europa, daher sollte es keinen allzu großen Unterschied machen.

Aber eine DCG-Insolvenz würde den Krypto-Raum und insbesondere den Bitcoin-Raum verändern, da Blockstream weniger Einfluss auf das Bitcoin-Protokoll und Coindesk weniger Einfluss hätte.

Ob es aber so weitergeht, bleibt abzuwarten … in wenigen Tagen.