Crowdfunding senkt die Hindernisse für gewerbliche Immobilieninvestitionen. Hier erfahren Sie, wie Sie das Beste daraus machen.

19. November 2018 5 min gelesen

Meinungen ausgedrückt durch Unternehmer Mitwirkende sind ihre eigenen.

Vor den 1980er Jahren wurde das Vermögen von Gewerbeimmobilien (Commercial Real Estate, CRE) von institutionellen Anlegern selten priorisiert - Unternehmen, die Finanzfachleute für die Verwaltung gepoolter Investmentfonds einstellen. CRE wurde in den 80er und 90er Jahren etwas populärer, aber es wurde nie berücksichtigt mehr als 4 Prozent des Gesamtportfolios institutioneller Anleger bis 2000.

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Während Anleihen und Aktien weiterhin die meisten Portfolios dominieren, haben eine Reihe von institutionellen Anlegern im 21. Jahrhundert eine nicht unwesentliche Nische für CRE-Vermögenswerte geschaffen. Im Jahr 2010 entfielen auf CRE 5.6 Prozent Auf das Gesamtportfolio institutioneller Anleger entfielen 2013 8.8 Prozent des Portfolios und 2015 9.6 Prozent des Portfolios. Angesichts der Tatsache, dass institutionelle Anleger in den USA über 25 Billionen US-Dollar kontrollieren - rund 17 Prozent aller inländischen Finanzanlagen - ist der Portfolio-Anteil von CRE kein Hindernis.

Allerdings hat CRE noch keine parallele Popularisierung in den Anlageportfolios von Privatpersonen zu verzeichnen. „Wenn man sich das typische Portfolio eines einzelnen Anlegers ansieht, gibt es oft ein großes Loch, wenn es um gewerbliche Immobilien geht.“ , erklärt Nav Athwal, der Gründer und CEO von RealtyShares. "Tatsächlich ist diese bestimmte Anlageklasse für viele Anleger relativ unbekannt."

Zum großen Teil dank des zunehmenden Crowdfunding könnte sich dies jedoch allmählich ändern.

Einzelne Anleger zeigen Interesse an CRE, stellen jedoch deren Zugänglichkeit in Frage.

Der Kongress legte den Grundstein für diesen Anstieg der einzelnen CRE-Investitionen Anfang 2012, als er das Gesetz verabschiedete Starthilfe Unser Business Startups (JOBS) Act. Das JOBS-Gesetz hob unter anderem die Bestimmungen des Securities Act von 1933 Dies beschränkte die Werbung und den Verkauf bestimmter Wertpapiere an die breite Öffentlichkeit.

Nach der neuen Gesetzgebung könnten Unternehmen - einschließlich CREf-Crowdfunding-Plattformen - ihre Anlagemöglichkeiten frei an jeden akkreditierten Investor vermarkten (definiert als eine Person mit einem Nettowert von mindestens 1 Million USD oder einem Jahreseinkommen von mindestens 200,000 USD). Im Oktober 2015 genehmigte die Securities and Exchange Commission eine Regeländerung zu Titel III des JOBS Act, mit der dieses Privileg auch auf nicht akkreditierte Anleger ausgedehnt wurde.

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Diese Entwicklungen haben den Weg für einzelne Anleger geebnet, ihre Zehen in eine Anlageklasse zu tauchen, an der sie seit langem Interesse gezeigt haben, die jedoch oft unerschwinglich teuer schien. Nach einem Umfrage Von 2,000 Amerikanern würden 53 Prozent der Befragten Gefällt mir in CRE-Vermögenswerte in ihren Gemeinden zu investieren - darunter 67 Prozent der 18- bis 34-Jährigen -, aber 61 Prozent glauben, dass ihnen die erforderlichen Mittel fehlen.

Der Aufstieg von CRE-zentrierten Crowdfunding-Plattformen verspricht einzelnen Anlegern zu helfen, diese Eintrittsbarriere zu überwinden. Während CRE-Investitionen traditionell denjenigen vorbehalten waren, die sich ein fünf- oder sechsstelliges Mindest-Buy-In leisten konnten - daher dominieren institutionelle Investoren den Raum -, ermöglicht Crowdfunding einem Einzelnen den Einstieg mit nur 5,000 USD.

Über REITs hinausgehen

In den vergangenen Jahrzehnten bestand die einzige Möglichkeit für solche Kleininvestoren, sich eine Beteiligung an CRE-Vermögenswerten zu sichern, darin, sich in einen Real Estate Investment Trust (REIT) einzukaufen. REITs können verschiedene Formen annehmen - börsennotierte Wertpapiere, die an verschiedenen Börsen gehandelt werden, nicht gehandelte öffentliche Trusts, private Trusts -, aber für den durchschnittlichen Anleger funktionieren sie eher wie ein Investmentfonds mit CRE-Fokus als wie eine Direktinvestition in CRE-Vermögenswerte .

Das heißt nicht, dass REITs immer eine schlechte Option sind - weit davon entfernt. US Nachrichten Berichte "Seit 1971 beträgt die durchschnittliche jährliche Gesamtrendite für den FTSE Nareit REIT-Index, der die Performance aller US-REITs abbildet, 9.72 Prozent." Natürlich haben einzelne Anleger in REITs, wie bei jedem Investmentfonds, wenig bis gar nichts zu sagen welche CRE Vermögenswerte ihre Geld wird zum Kauf verwendet.

Für passive Anleger, die nur ihre Portfolios mit CRE diversifizieren möchten, ist dieser Mangel an Kontrolle kein Problem. Für Personen, die eine aktive Rolle bei der strategischen Entscheidungsfindung übernehmen möchten, waren REITs jedoch nie besonders attraktiv. Es ist diese letztere Klasse von Einzelinvestoren, die am meisten vom Crowdfunding profitieren wird - aber nur, wenn sie in der Lage sind, fundierte Entscheidungen zu treffen.

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Die Bedeutung datengesteuerter Entscheidungen

In CRE sind die am besten informierten Anlageentscheidungen diejenigen, die historische Daten verwenden, um die Wahrscheinlichkeit und den Grad der langfristigen Rentabilität zu bestimmen. In dieser Hinsicht ist die Demokratisierung von Daten erleichtert durch das Auftauchen CRE-Datenintegrationsplattformen war eine notwendige Voraussetzung für eine effektive Crowdfunding-basierte CRE-Investition.

Festlegung welche Crowdfunding-Kampagnen erzielen wahrscheinlich die größten und zuverlässigsten Renditen. Ohne einfachen Zugriff auf CRE-Marktdaten in Echtzeit - Daten, die bis vor kurzem entweder von massiven Maklerfirmen gehortet oder in fragmentarischen Aufzeichnungen in verschiedenen Bezirksämtern abgelegt wurden .

Mit diesem neu gewonnenen Zugang haben Einzelpersonen nun die Möglichkeit, fundierte Entscheidungen über die Marktbedingungen zu treffen und über den Mechanismus des Crowdfunding zu steuern, welche Ressourcen sie für vielversprechende Investitionsmöglichkeiten haben.

Letztendlich bietet CRE-Crowdfunding eine aufregende Gelegenheit für einzelne Anleger, die Kontrolle über ihre Portfolios von REIT-Managern (und anderen Investmentfondsmanagern) zurückzugewinnen, die möglicherweise nicht immer ihre Interessen im Auge haben. Dabei übernehmen Einzelpersonen natürlich eine immense Verantwortung für ihren eigenen Erfolg, weshalb sie alles in ihrer Macht stehende tun müssen, um sicherzustellen, dass sie zur richtigen Zeit Zugang zu den richtigen Informationen haben.

Quelle: https://www.entrepreneur.com/article/323002